Давайте оценим бумаги трех крупнейших компаний S&P 500, согласно рыночной капитализации.
С начала года индекс потерял 4%. На этой неделе S&P 500 уперся в сопротивление 5700 п. Позитивный сигнал поступит при пробое зоны 5700–5750 п. Все три бумаги относятся к IT-сектору и могут опередить широкий рынок в случае выраженного отскока.
Apple
За неделю акции прибавили более 2% после падения в первой половине марта. В пятницу наблюдался выраженный отскок. В случае его продолжения целью станет зона, образованная 200-дневной скользящей средней и горизонтальным сопротивлением — $230–232. Это подразумевает 6-процентный потенциал роста от уровня закрытия пятницы, 21 марта — $218. Коэффициент бета равен 1,3, что указывает на повышенную волатильность бумаг.
Акциям компании присвоен рейтинг Overweight по версии издания Barron’s. В качестве потенциальных долгосрочных драйверов можно отметить развитие технологий искусственного интеллекта, спрос на IPhone в Индии, высокие FCF (свободный денежный поток — $108,8 млрд в 2024 г.) и возврат средств акционерам. В мае прошлого года Apple объявила крупнейший в истории США байбэк на сумму $110 млрд.
Microsoft
Акции Microsoft за неделю прибавили 0,7%. На дневном таймфрейме начался разворот после падения с конца февраля. В качестве целевого ориентира обозначим статическое сопротивление $406. Это подразумевает 4-процентный потенциал роста от уровня 21 марта — $391. Коэффициент бета равен примерно 1. При прочих равных условиях при росте S&P 500 на 1% акции также растут на 1%.
Акциям компании присвоен рейтинг Buy по версии издания Barron’s. К драйверам отнесем облачную платформу Azure и технологии AI. В феврале компания призывала Дональда Трампа изменить политику США, касающуюся ограничений экспорта наиболее продвинутых AI-чипов. Это попытка повлиять на конкуренцию между Штатами и Китаем. В 2025 г. наблюдался взлет популярности чат-бота, разработанного китайским стартапом DeepSeek. Microsoft запланировал инвестировать дополнительные $80 млрд в сферу ИИ в текущем году.
NVIDIA
Американская компания, ведущий производитель графических процессоров на мировом уровне. Ее продукты применяются в сегментах видеоигр, высокопроизводительных вычислений, ИИ, беспилотного транспорта. Около 90% выручки предприятия приходится на дата-центры.
За неделю акции потеряли 3,3%. С начала года они упали на 14%. Бумаги начали отскок от $106. В случае реализации позитивного сценария целевыми ориентирами станут $128 и $140. Это подразумевает 9- и 19-процентный потенциал роста от уровня 21 марта — $118. Коэффициент бета равен 1,9, что указывает на повышенную волатильность акций.
Акциям NVIDIA присвоен рейтинг Buy по версии издания Barron’s. Долгосрочный взгляд БКС — «Нейтральный». NVIDIA — одна из самых рентабельных компаний в сфере полупроводников, в 2024 г. рентабельность по EBITDA выросла до 65%.
Фактором риска выступает конкуренция. Более 40% выручки компании приходится на IT-гиганты, включая Microsoft, которые вкладываются в развитие собственных технологий. Провал NVIDIA с конца января связан с новостями от DeepSeek. И, хотя произошедшее вполне укладывается в рамки жизненного цикла продуктов или технологий, стоит отметить страну происхождения DeepSeek. Пока ситуация напоминает схлопывание пузыря в акциях NVIDIA. Возможно продолжение роста.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба