26 марта 2025 Велес Капитал Кожухова Елена
Рубль к юаню на Мосбирже вечером терял около 0,1%, находясь на 11,50 руб и перейдя к торговле в узком диапазоне.
Эмитенты
В плюсе к завершению сессии находились лишь бумаги Русснефти (+1,46%), котировки НоваБев Групп (+0,26%) и обыкновенные акции Татнефти (+0,12%).
Русснефть в среду сообщила о скачке чистой прибыли по МСФО, приходящейся на акционеров, в 2024 году почти в 2,7 раза, до 54,35 млрд руб против 20,44 млрд руб годом ранее. Выручка компании при этом увеличилась на 25,7%, до 300,11 млрд руб.
Совет директоров НоваБев групп в четверг готовится обсудить дивиденды за 2024 год. Компания ранее выплатила дивиденды за 1-е полугодие 2024 года в размере 12,5 руб с доходностью 1,9%.
В наибольшем минусе к завершению сессии находились акции Акрона (-4,57%), бумаги НМТП (-3,79%), котировки ФосАгро (-3,27%), бумаги Совкомфлота (-2,87%), акции ТМК (-2,87%).
Акции Акрона в среду корректировались вместе с другими эмитентами, которые подскочили накануне после объявления о новых соглашениях по безопасности в Черном море, а также перспективах возвращения России с помощью США на рынок экспорта сельскохозяйственной продукции (удобрения и продовольствие).
Акрон в начале недели также представил финансовые результаты за 2024 год по МСФО, согласно которым чистая прибыль снизилась на 15%, до 30,5 млрд руб против 35,8 млрд руб годом ранее, EBITDA сократилась на 12%, а выручка выросла на 10%. В прошлом году при этом наблюдался значительный рост долга и капитальных затрат Акрона для модернизации аммиачных производств. Акрон на данный момент не объявил решения по дивидендам за 2024 год, а препятствием для осуществления выплат может стать резкий рост долговой нагрузки. В целом интерес к акциям может наблюдаться в случае улучшения геополитической обстановки и оптимизма на российском фондовом рынке в целом. Наша текущая фундаментальная рекомендация по акциям Акрона при этом – «Продавать», с целевой ценой 10 837 руб. Акрон остается самой дорогой компанией российского сектора металлов, добычи и химической промышленности с форвардным EV/EBITDA 2025П 9,1х при отраслевой медиане 4,2х.
Внешний фон: неоднозначный
Биржи США: неоднозначный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили без единой динамики трех ключевых индексов, которые изменялись в пределах 1,2%. В наибольшем минусе на фоне неуверенности инвесторов в дальнейшем экономическом курсе страны находился высокотехнологичный Nasdaq. В то же время Dow Jones Industrial Average пребывал в небольшом плюсе, а S&P 500 пытался удержаться выше краткосрочной поддержки 5760 пунктов. В среду инвесторы получили данные о неожиданном росте заказов на товары длительного пользования США в феврале на 0,9% м/м (прогнозировалось -1,1%) после их повышения на 3,3% месяцем ранее. В четверг же рынок, вероятно, получит подтверждение замедления роста ВВП страны в 4-м квартале с 3,1% до 2,3% к/к.
Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили с понижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,6%, который отступил от минимумов дня в ожидании экономических и геополитических новостей. Индикатор в последние сессии в целом движется в узком диапазоне торгов и пока воздерживается от обновления годового максимума 5568 пунктов. Макроэкономическая статистика среды при этом показала большее, чем ожидалось, замедление роста потребительской инфляции Великобритании в феврале – в частности, с 3,7% до 3,5% г/г по базовому показателю и с 3% до 2,8% г/г по основному, что открывает дорогу для новых снижений процентных ставок Банком Англии.
Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ ускорили рост и прибавляли чуть более 1%. Котировки вернулись к сопротивлениям 74 долл и 70,50 долл (верхние полосы Боллинджера дневных графиков и средние полосы недельных) на фоне новостей о нарушении договоренностей по прекращению ударов на энергетическую инфраструктуру между РФ и Украиной, а также рисков уменьшения мирового предложения нефти из Ирана и Венесуэлы. Стабилизация цен выше указанных отметок позволит ожидать их движения в район пиков со второй половины января, к 80 долл и 76,50 долл соответственно (верхние полосы Боллинджера недельных графиков) с перспективой смены в том числе среднесрочного тренда. Отчет Минэнерго США в среду при этом показал сокращение запасов нефти на 3,34 млн баррелей (ожидалось +1,5 млн баррелей) при снижении запасов бензина на 1,44 млн баррелей – позитивные сигналы.
Рынок завтра
Общий настрой: На западных фондовых площадках в среду преобладали сдержанные продажи, вызванные неуверенностью инвесторов в отношении масштаба торговых пошлин Трампа. Как европейский, так и американский рынок определяются с дальнейшим краткосрочным направлением движения. Российский рынок к завершению сессии находился в сдержанном минусе и вновь проверял на прочность поддержку 3150 пунктов по индексу Мосбиржи. Индикатор еще с конца февраля не обновляет годовых максимумов, что предупреждает о рисках разворота тренда до появления надежд на скорое заключение мирного соглашения. Целевым уровнем среднесрочной коррекции при реализации медвежьего сценария может стать район 2900 пунктов (минимумы с начала февраля и средняя полоса Боллинджера недельного графика).
События дня:
прибыль промышленных предприятий Китая в феврале (04.30 мск)
экономические прогнозы ЕС (13.00 мск)
пересмотренный ВВП США в 4-м кв 2024 г (15.30 мск)
индекс незавершенных сделок по продаже домов в США в феврале (17.00 мск)
ежемесячный ВВП России (20.00 мск)
выступление главы ЕЦБ Лагард (21.05 мск)
X5 Retail Group проведет День инвестора
акционеры Черкизово обсудят дивиденды за 2024 год
финансовые результаты SFI за 2024 г по МСФО
начало торгов акциями Полюса после сплита
совет директоров НоваБев групп обсудит дивиденды за 2024 год
саммит по Украине в Париже
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба