27 марта 2025 ИХ "Финам" | Яндекс
Об эмитенте
«Яндекс» - лидер в области информационных технологий в РФ.
Компания владеет одноименной поисковой системой и интернет-платформой, включающей множество сервисов с более чем 100 млн. активных пользователей ежемесячно.
В июле 2024г. МКПАО «Яндекс» объявило о завершении процесса реструктуризации бизнеса. Нидерландская компания Yandex N.V. полностью вышла из состава акционеров.
МКПАО «Яндекс» — новая головная компания группы, её основной владелец — ЗПИФ «Консорциум Первый».
Детали выпуска
- В рамках установленного лимита «Яндекс» может разместить несколько выпусков облигаций.
- Параметры каждого выпуска (объем, ставка купона, срок погашения) будут утверждаться отдельно с учетом потребностей бизнеса и исходя из макроэкономической ситуации.
- Максимальный срок погашения облигаций составит 10 лет, при этом сама программа является бессрочной.
Цели размещения
Новые облигации станут дополнительным инструментом финансирования для развития перспективных направлений бизнеса.
Выпуск долговых бумаг также позволит компании оптимизировать структуру долга и повысить гибкость управления финансовыми обязательствами.
Согласно отчету компании по итогам 2024г (МСФО):
Выручка: 1094,6 млрд руб. (+37,1% г/г);
Чистая прибыль скорр.: 100,9 млрд руб. (+93,6% г/г);
EBITDA cкорр.: 188,6 млрд руб.: 188,6 млрд руб. (+56,1% г/г);
Долгосрочные обязательства: 193,3 млрд руб. (+ 57,6% г/г);
Краткосрочные обязательства: 611,6 млрд руб. (+ 68,3% г/г);
У компании низкая долговая нагрузка (соотношение показателя Чистый долг/ EBITDA на уровне 0,3);
В 2025 году компания ожидает рост выручки группу на 30%, рост показателя скорр. EBITDA до рекордных 250 млрд руб.
Кредитный рейтинг
В марте 2025 года «Яндекс» получил наивысшие кредитные рейтинги:
- AAA (стабильный) от АКРА;
- AAA (стабильный) от «Эксперт РА»;
Оба агентства дали стабильный прогноз, что подтверждает высокий уровень финансовой устойчивости компании.
История заимствований компании
Ранее эмитент не размещал локальные облигации на российском рынке.
В 2018 году компания погасила евробонды с общим объемом 690 млн долларов, которые были её единственным публичным долговым инструментом.
Резюме
«Яндекс» остается лидирующей компанией на российском IT-рынке.
Финансовые показатели продолжают показывать стабильный рост, долговая нагрузка также демонстрирует рост, но остается умеренно низкой.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба