Ситуация на рынке - слишком много событий
Рынок нефти бурлит - событийный фон выглядит весьма насыщенным. В первую очередь, на себя обращают внимание новые тарифы Трампа, которые могут усугубить торговые войны во всем мире и привести к спаду спроса на нефть. Инициативы американского лидера уже приостановили ралли на нефтяном рынке в прошлом месяце. В результате сейчас Brent с трудом справляется с сопротивлением на отметке 75 долларов за баррель.
Также “нефтебыков” сейчас в некоторой степени тревожат угрозы Трампа, высказанные отдельно в адрес России. В конце прошлой недели он пообещал ввести дополнительные пошлины на российскую нефть в размере от 25% до 50% для любой покупающей ее страны. Примечательно, что слова президента США уже нашли отклик у некоторых американских сенаторов. Как сообщили сегодня многочисленные СМИ, двухпартийная группа сенаторов из 50 республиканцев и демократов приступила к подготовке новых санкций в отношении РФ и государств, покупающих ее нефть. Их предлагается ввести, если Москва откажется от переговоров о прекращении огня с Украиной или нарушит возможное соглашение. Санкции будут включать в себя 500%-ный тариф на импорт из стран, которые покупают российскую нефть, нефтепродукты и другие природные ресурсы. Стоит отметить, что пострадают от этих вторичных санкций, прежде всего, Китай и Индия.
Напомним также, что США уже решились пойти на похожий шаг в отношении Венесуэлы. Со 2 апреля они вводят 25%-ые пошлины в отношении всех стран, закупающих нефть и газ у этой страны. А накануне Вашингтон усилил санкции в отношении Ирана в рамках кампании по "максимальному давлению" с целью сокращения его экспорта. И на этом поток санкций США, скорее всего, не закончится. Количество тревожных новостей вокруг Тегерана только нарастает - его могут вовлечь в войну с Израилем. Так, недавно Трамп предупредил о “невиданных бомбардировках”, если Иран и США не заключат соглашения по ядерной программе. Вызывает беспокойство и то, что, по словам военных экспертов, минувшей ночью американские ВВС нанесли еще одну серию ударов по Йемену. Все это говорит о росте напряженности в регионе, что потенциально может способствовать новым скачкам цен на нефть из-за угрозы мировым поставкам.
Однако на рынок среди прочего влияет и политика ОПЕК+, которую сейчас трейдеры считают скорее “медвежьей”. Еще в марте восемь стран - Россия, Саудовская Аравия, Ирак, ОАЭ, Кувейт, Казахстан, Оман и Алжир - решили восстанавливать с апреля добычу после добровольного сокращения. Завтра им предстоит решить вопрос о политике нефтедобычи в мае, а на 5 апреля назначено заседание мониторингового комитета ОПЕК+.
Цены на нефть - строим прогнозы
Во всем этом калейдоскопе новостей, кажется, трудно разобраться, какой фактор больше всего влияет на нефтяные цены. По мнению Николая Дудченко, аналитика ФГ “Финам”, сейчас возможность введения очередных санкций против России пока что не имеет большого веса для рынка, так как в этих опасениях больше угадывается не реальная угроза, а скорее стиль Трампа по ведению переговоров. Обычно, как напомнил эксперт, за угрозами следует смягчение риторики, а после - новые угрозы, которые могут не иметь под собой “реальной почвы”.
“Также необходимо отметить еще два важных нюанса. Первый касается заявления МИД Китая. Его представитель Го Цзякунь сообщил, что сотрудничество между Россией и Китаем не подвержено влиянию сторонних факторов и что возможное введение тарифов не помешает КНР импортировать нефть. По поводу второго крупнейшего экспортера российской нефти Индии, нужно отметить, что несмотря на то, что в официальной риторике присутствуют слова о необходимости диверсификации поставок, в реальности при текущих объемах импорта российской нефти и скидках на российские сорта, мы считаем, что закупки все же продолжатся. Второй нюанс касается ОПЕК+, который с апреля начинает выпуск дополнительных баррелей на рынок. При необходимости картель имеет возможность скорректировать свои планы”, - добавил аналитик.
Говоря конкретно про прогнозы цен на нефть, Дудченко не исключает, что в будущем можно будет увидеть и 80 долларов за баррель и даже выше, но для этого на рынке должны сложиться определенные факторы.
“На наш взгляд, в случае, если новые санкции в отношении РФ действительно будут введены, то рынок краткосрочно может прореагировать ростом. Похожую ситуацию мы уже наблюдали в середине января текущего года. Вместе с тем одной из наиболее важных новостей для рынка сейчас является ситуация на ближневосточном треке, а именно ситуация вокруг Ирана и возможности вовлечения страны в прямой конфликт. Если произойдет эскалация, то, по всей видимости, это станет более сильным триггером для роста цен”, - пояснил эксперт.
Роста цен, при чем уже этой весной, ждет и Геннадий Фофанов, президент инвестиционной платформы “ИнвойсКафе”. Его прогноз - 82 доллара за баррель Brent и выше.
“Поскольку на нефть действует сразу много непредсказуемых инфоповодов, думаю, что ключевой тенденцией на весну будет рост цены. Новые санкции Трампа будут толкать их вверх. В то же время, на мой взгляд, заявления американского президента являются скорее популизмом, воздействием на умы избирателей и инвесторов, а потому совсем не обязательно, что угрозы будут реализованы. Еще одна торговая война приведет к росту цены нефти и ослаблению доллара, что не в интересах президента США и ФРС. К тому же завтра, 3 апреля, должно состояться очередное заседание ОПЕК+, и можно ожидать, что сокращение объемов добычи будет поддержано участниками, а, возможно, даже будет увеличен объем сокращения. Этот фактор тоже толкает цену нефти вверх, к отметке 82 доллара за баррель Brent и выше”, - сказал собеседник Finam.ru.
Его коллега Павел Веревкин, инвестиционный стратег “АЛОР БРОКЕР”, полагает, что именно ОПЕК+ сейчас играет для рынка нефти решающую роль. По его словам, если добыча вырастет на 138 тысяч баррелей в сутки, цены, скорее всего, откатятся к отметке 68-70 долларов за баррель, которая считается важным психологическим уровнем. Но на среднесрочном горизонте, по мнению аналитика, цены на нефть могут подняться к 80-85 долларам за баррель.
“Реализация санкций против России или Венесуэлы может привести к сокращению глобального предложения нефти на 1-1,5 млн баррелей в сутки, что способно поднять Brent до 80-85 долларов. Однако такой исход пока не является основным сценарием. Мы считаем, что жесткие меры на энергетическом рынке могут спровоцировать рост инфляции в США, которая, согласно последним данным ФРС, остается устойчивой. В базовом варианте развития событий рынок сохранит текущую динамику с постепенной корректировкой на основе макроэкономических сигналов из Китая и США”, - отметил Веревкин.
Заглядывая на 1,5 года вперед Людмила Рокотянская, эксперт по фондовому рынку “БКС Мир инвестиций”, заявила, что ожидает более слабый рынок нефти и профицит предложения. Однако, как уточнила аналитик, это базовый прогноз, и в него не включены многие риски, например, обострение военной ситуации на Ближнем Востоке и/или значительное сокращение физических потоков нефти от одного из крупных игроков рынка вроде Ирана или России. Также, возвращаясь к сегодняшней повестке, Рокотянская заметила, что многое сейчас зависит от ответа Китая на угрозы Трампа, которые “день ото дня меняют свою окраску”.
“Важно понимать, что основным покупателем нефти является Китай. При этом не до конца понятно, какой реакции на все это ожидать от Пекина. Возможна эскалация торгового противостояния между двумя ключевыми экономиками мира, что в долгосрочной перспективе может привести к торможению деловой активности и падению спроса на энергоресурсы. Рынок эти риски осознает и может отыгрывать их заранее”, - заметила собеседница Finam.ru.
“Нефтяные” акции - выбор экспертов
Несмотря на то, что рынок сейчас пребывает в объятиях противоречивых новостей, даже в сложившихся условиях инвесторам нужно делать выбор. Некоторые эксперты считают, что в настоящий момент нефтегазовый сектор не изобилует привлекательными возможностями.
“Мы не выделяем привлекательных возможностей для инвестиций в нефтегазовый сектор”, - заявил, к примеру, Веревкин.
В то же время Фофанов все же рекомендует обратить внимание на некоторые предложения.
“Среди российских нефтяных компаний я бы обратил внимание на “ЛУКОЙЛ”, “Роснефть” и “Газпром нефть”. Их акции могут оказаться под давлением из-за анонсируемых санкций, но при этом инвесторы могут рассчитывать хотя бы на дивиденды”, - указал он.
Нейтрального взгляда на сектор в целом придерживаются в “БКС Мир инвестиций”. По мнению брокера, потенциал роста нефтегаза во 2 квартале 2025 года составляет 23%. Среди фаворитов все так же “ЛУКОЙЛ” и еще “Транснефть”, а среди аутсайдеров - “Сургутнефтегаз” ап.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба