16 апреля 2025 Global Invest Fund
Какие акции принесут самые щедрые дивиденды?
⛽️ Лукойл — кэш-машина с самой высокой дивидендной доходностью среди голубых фишек ~16–17%. Сейчас котировки находятся под давлением упавшей нефти и курса рубля. При этом надо понимать, что курс рубля для компании более важен. Акции торгуются не так далеко от минимумов за последние 2 года, так что, возможно, сейчас не самое плохое время для покупки.
🏦 БСПБ — дивдоходность ждем на уровне 15-16%. Плюс оценка в 0,88 капитала при ROE 27% делает банк одним из самых недорогих. Высокая эффективность достигается за счет 35% «бесплатного» фондирования и кредитов юрлицам по плавающим ставкам. Банк больше зарабатывает на жесткой ДКП (а ее пока никто не отменял).
⛽️ Транснефть — сверхналог на прибыль был компенсирован повышенной индексацией тарифа на перекачку нефти. Текущие результаты намекают на дивы с доходностью в 14-15%. Плюс сами выплаты будут расти на величину инфляции и не зависеть от цены на нефть/валютного курса. Подсветим из рисков стагнацию добычи нефти в России.
Также неплохо смотрятся префы Сургута, акции Хэдхантера и даже Х5. Однако в последней бумаги дивиденд имеет разовый характер и возможна неслабая просадка после выплаты.
От каких «дивидендных» бумаг сейчас стоит держаться подальше?
💿 Норникель — бизнес позволял ранее платить около 11-13%. Однако и ставка была в три раза ниже текущей. Сегодня денежный поток под давлением из-за низких цен на большинство металлов и роста оборотного капитала. Да и крепкий рубль негативно влияет на результаты экспортера.
💎 Алроса — свои 10-11% лет 6 назад любили получать акционеры Алросы. После ковидного насыщения рынка алмазов и удешевления производства искусственных камней случилось затоваривание. Сейчас же спрос на натуральные камни сильно упал (можно же купить более дешевые выращенные), а цены оказались на минимумах.
🍏 Магнит — после того как компания заработала 800 руб. дивидендов, выплатили вдвое меньше. Из-за плохого раскрытия информации компания улетала в 3-й эшелон. После настоявшегося ВОСА выплаты исчезли и вовсе. Бизнес неплох, но точно не кандидат для дивидендного портфеля.
👉 Этим постом мы хотели сказать, что при выборе акций для получения дивидендов важнее оценивать сам бизнес, а не только размер дивиденда.
https://t.me/global_invest_fund
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба