1 марта 2010 Архив
Обзор валютного рынка
Если что-то падает – во всём виноват Сорос
Макроэкономические данные по США за январь-февраль выглядят довольно противоречиво. Многие показатели оказались хуже ожиданий аналитиков. На таком фоне не удивительно, что ожидание скорого повышения процентной ставки могут оказаться оправданными, как и быстрый рост стоимости USD. Такая оценка получила подтверждение в словах председателя ФРС Бен Бернанке, выступавшего в конгрессе США, и комментарии президента ФРБ Чикаго Чарльза Эванса. По словам Эванса, период низких ставок сохранится, как минимум полгода. В то же время, ещё в январе о необоснованности низких ставок высказывался глава ФРБ Канзаса Томас Хёнинг. Пока «паны» говорят речи о ставках, рост стоимости USD продолжается и «виновного» в этом уже нашли в лице Ж. Сороса. Если не Сорос, то кто же?
Итоги и текущая ситуация
Весьма вероятно, что текущее положение на мировом рынке межбанковских операций (forex) зависит, в большой степени, не от ставок на рынке валютных фьючерсов, а от уровня покупок банковскими структурами долгосрочных обязательств таких проблемных, в финансовом плане, как Греция, Испания и Португалия. Надо понимать, что покупки этих обязательств осуществляются в EUR и это становится поддержкой курсу EUR/USD уже межбанковском рынке, тем более, что на выкуп данных активов требуются реально очень значительные суммы, кои и покупаются на рынке. В контексте же информации о ставках хедж-фондов на вероятность снижения стоимости EUR, стоит понимать, что это ставка на ожидаемое снижение, в рамках их собственного анализа имеющейся тенденции, а не факт реального обмена EUR на USD. При этом ставка относительно рискованная, примерно, 1/5-1/20, но не там где идёт текущий реальный обмен 1/1 EUR на USD.
По итогам торгов в пятницу 26 февраля, котировки курса EUR/USD закрылись на уровне 1,3625, отразив общее снижение стоимости EUR с начала года на 4,9%. В то же время, стоит учитывать и факт того, что стоимость EUR выросла в период последней недели февральских торгов против GBP, CAD, AUD и NZD. За последнюю неделю февраля стоимость EUR выросла против GBP,1,4%, против CAD, 1,6%, против AUD, 0,9%, а против NZD рост составил 0,6%. Таким образом, рост стоимости EUR против сырьевых валют идёт пока в разрез с планами хедж-фондов.
В тоже время, рост объёма покупок EUR в конце недели отразился, в первую очередь, на котировках GBP. По итогам торгов в пятницу 26 февраля совокупное снижение стоимости GBP против USD составило за неделю 1,3%. Торги для курса GBP/USD завершились на уровне 1,5250.
В то же время, наиболее важным показателем прошедшей недели остаётся положение на высоких уровнях котировок сырьевых валют рынка. Так, по итогам торгов недели наблюдается снижение совершенно не значительное снижение котировок таких валют против USD, как AUD, NZD.
Общее снижение котировок курса AUD/USD за неделю составило 20 пунктов по факту закрытия торгов на уровне 0,8960. Курс NZD/USD закрылся в пятницу, даже, с некоторым ростом на уровне 0,6988 (+7-8 пунктов).
В отношении канадской валюты поддержку USD оказал рынок нефти, котировки которого находятся на верхних границах стратегического диапазона, указывая на вероятность снижения. Этот фактор позволил котировкам USD/CAD вырасти по итогам недели на 120 пунктов и закрыться на уровне 1,0522.
Объективность тенденции снижения стоимости EUR является фактом итогов торгов уже 5 месяцев финансового полугодия, но в тоже время активных покупок USD на межбанковском рынке пока не наблюдается.
Прогноз вероятного направления торгов
На период торгов в понедельник 1 марта ситуация на межбанковском валютном рынке выглядит противоречиво и не даёт оснований для уверенного формирования направления торгов. Фактором, который может спровоцировать движение котировок основных валют в ту или иную сторону, является поведение котировок JPJ и сырьевых валют, AUD и NZD против USD. Ожидающиеся покупки курса USD/JPY выше области уровня 0,89-8950 могут оказать временную поддержку котировкам курса AUD/USD, покупками AUD/JPY, но позже снижение стоимости JPY может отразиться уже на росте стоимости USD против остальных валют рынка. В наиболее худшем положении рассматривается курс GBP/USD, на который оказывает давление рост стоимости EUR/GBP и техническая динамика снижения котировок GBP/USD.
Вероятный коридор торгов
EUR/USD – 1,3569 - 1,3669; консолидация
GBP/USD – 1,5188 – 1,5288; консолидация, снижение
USD/JPY – 0,8888 - 0.8969; консолидация
USD/CHF – 1,0688 -1,0769; консолидация
AUD/USD – 0,8869 – 0,8969; консолидация, имеется вероятность снижения
CAD/USD –1.0488 – 1,0569; консолидация, имеется вероятность роста
Динамика торгов в понедельник противоречивая, но с перевесом в сторону покупок USD против других валют рынка
Обзор рынка нефти
Сюда не ходи, однако, секир башка будет!
Как обычно, ожидания данных ВВП США связаны с их пересмотром и уточнениям. Так произошло и в это раз. Данные ВВП за 4 квартал были пересмотрены в сторону повышения с 5,7 до 5,9%. Аналитики нашли, причины для обоснования такого пересмотра в росте объёма производственных запасов и показателя капитальных затрат промышленного сектора. Слабым звеном рассматриваются в числе показателей показатель объёма внешней торговли, показавший снижение с показателя 1,5 до 0,3%. Как бы то ни было. Но участники торгов нефтяного рынка в большей степени ориентировались на динамику изменения котировок EUR по отношению к сырьевым валютам. Именно показатели состояния реальной стоимости EUR на межбанковском рынке гораздо в большей степени могла стать, и становилась фактором, определявшим уровень котировок рынка сырой нефти. Граница стратегического диапазона нефтяного рынка, 80 долларов за баррель, осталась на замке.
Итоги и текущая техническая ситуация
Вероятно пугающие сообщения из США по поводу снежных ураганов, заносов и предупреждения американцев не пользоваться личным автотранспортом, уже не будут использоваться в аналитических обзорах, как обоснование роста котировок на нефтяные контракты. Жаль, вполне благодатная была почва для пояснений роста рынка или его снижения. Но ничего, тема греческих проблем не исчерпана полностью, да и конфликты военного или политического характера случаются с завидной регулярностью и вполне применимы к использованию при написании обзоров.
Между тем, динамика рынка нефти на прошлой неделе, почти, в точности динамику основных биржевых индексов США и поведение курса EUR/USD относительно важных ценовых уровней. Кроме того, сам рынок нефти вышел к завершению торгов в феврале к верхнему уровню границы стратегического диапазона, 80 долларов, сохраняющемуся уже более 4 месяцев.
Технические показатели динамики котировок основного для рынка нефти контракта на смесь марки Brent, по итогам последней недели февральских торгов снова оказались в верхней области диапазона 77-78 долларов за баррель. Закрывшись в пятницу 26 февраля на уровне 77,70 долларов за баррель, котировки мартовского контракта подтвердили силу и значение этой области, как сопротивления, что уже наблюдалось в период конца октября, ноября и в начале декабря прошлого года. Контракты на смесь марки Light Sweet к завершению торгов в пятницу 26 февраля закрылись ниже уровня 80 долларов, на уровне 79,69 (фильтр фигуры рынка - 80).
Важным фактором динамики рынка нефти стал показатель снижения в период с 22 по 26 февраля стоимости сырой нефти на 0,9%. Таким образом, по итогам последней недели февральских торгов наблюдалось серьёзное замедление роста рынка нефти.
Вероятная динамика и предполагаемый коридор торгов
На период торгов в первый день марта основным внешним фоном, который может стать основой для принятия торговых решений участниками рынка нефти, остаётся состояние котировок курса EUR/USD.
Учитывая то, что в период понедельника 1 марта динамика торгов на валютном рынке не имеет выраженной направленности, поведение участников торгов на рынке нефти, вероятнее всего, будет крайне осторожным. С другой стороны, весьма вероятно то, что уже в период торгов в понедельник часть участников торгов могут начать фиксировать длинные позиции по нефтяным контрактам, открытым ещё в прошлом месяце.
Смесь Brent – 77,31-78,31, консолидация с уклоном к снижению
Смесь Light Sweet – 78,69-79,88 консолидация, с уклоном к снижению
Обзор фондового рынка США
Расти и хорошо бы, но высовываться пока ещё рано.
Внешний фон недели, завершившей цикл февральских торгов, как и 5 месяцев первого полугодия 2010 финансового года, выглядит не однозначно. То тут, то там возникали опасения по поводу финансовых проблем Греции и позже становились не актуальными. Макроэкономические данные можно было трактовать двояко, что и делали аналитики с завидной постоянностью. В конце февраля ФРС поднял неожиданно ставку резервирования, напустив «тень на плетень» вероятностью скорого роста основной ставки. А уже через день, два Б. Бенанке, в компании с Тимоти Гейтнером уже успокаивали рынок тем, что ставка, мол, останется на низком уровне и пугаться не стоит. Ко всему прочему, доллар уже совсем изготовился проломить уровень 1,35, а в итоге так и остался выше этого уровня. Что вытворяли цены рынка нефти и говорить не приходится – там наблюдался полный разгул демократии спекулянтской вольницы.
Итоги и текущая ситуация
Последний день торгов месяца, в пятницу 26 февраля, демонстрировал довольно оптимистичные настроения покупателей акций американских компаний. Акции большинства компаний, входящих в индекс «голубых фишек» в пятницу показывали рост.
Хорошо покупались участниками торгов акции второй по величине самолётостроительной компании, Boeing. Уже к середине торгов в пятницу акции компании прибавили 0,7%. Положительным фактором для роста покупок этого эмитента стала информация, о подписании контракта с оборонным министерством обороны Австралии.
Картину несколько омрачало положение компании AIG, которая благополучно отчиталась об убытках, превысивших все ожидания Уолл-Стрит. Чистый убыток этого известного стаховщика в четвертом квартале составил 8,87 млрд. долларов, по сравнению с убытком 61,7 млрд. долларов годом ранее.
Противоречиво торговались и некоторые компании в других секторах рынка. Акции Eastman Kodak и JPMorgan Chase дружно росли, каждая на 3%, а акции Wells Fargo теряли 1,3%. Ритейлер одежды Gap подскочил на 5,9% после публикации прогнозов на 2010 год о прибыли в размере 1,70-1,75 доллара на акцию, т.е. выше средних ожиданий, примерно, на 5 центов. А вот аналитики из UBS обвалили акции производителя смартфонов Palm, негативно оценивших сотрудничество с компанией. Потери Palm составили 3,1%.
В общем, противоречий в последний день торгов февраля хватало и потому ожидать уверенного продолжения роста индекса Dow Jones и S&P явно не стоило. Если же говорить об индексе Dow Jones, то и расти ему, как-то, и не было большой нужды за пределы комфортной области уровней 10200-10300, и выше уровня 10350, который открывал путь к уровню 11000. В итоге индекс Dow Jones закончил торги на уровне 10325, показав за неделю снижение на 0,7%.
Прогноз вероятного развития событий
Итоги торгов в феврале на всех рынках задают много вопросов относительно дальнейшего развития событий. По этой причине первый день торгов в марте вряд ли может выразиться каким-то, уверенно выраженным, направлением основных биржевых индексов. Довольно высокие уровни котировок рынка меди и золота могут дать поддержку акциям горнодобывающих компаний. В то же время, и высокие уровни нефтяного рынка, могут оказать поддержку компаниям нефтегазового сектора. Однако и на рынке металлов и на рынке нефти зреют сомнения в объективности текущих уровней. Кроме того, вероятное закрытие февральских длинных позиций вносит дополнительные сомнения в возможности активного роста на рынке акций.
Наиболее объективной динамикой в понедельник 1 марта может быть боковое движение котировок основных биржевых индексов, без выраженного чётко направления.
Если что-то падает – во всём виноват Сорос
Макроэкономические данные по США за январь-февраль выглядят довольно противоречиво. Многие показатели оказались хуже ожиданий аналитиков. На таком фоне не удивительно, что ожидание скорого повышения процентной ставки могут оказаться оправданными, как и быстрый рост стоимости USD. Такая оценка получила подтверждение в словах председателя ФРС Бен Бернанке, выступавшего в конгрессе США, и комментарии президента ФРБ Чикаго Чарльза Эванса. По словам Эванса, период низких ставок сохранится, как минимум полгода. В то же время, ещё в январе о необоснованности низких ставок высказывался глава ФРБ Канзаса Томас Хёнинг. Пока «паны» говорят речи о ставках, рост стоимости USD продолжается и «виновного» в этом уже нашли в лице Ж. Сороса. Если не Сорос, то кто же?
Итоги и текущая ситуация
Весьма вероятно, что текущее положение на мировом рынке межбанковских операций (forex) зависит, в большой степени, не от ставок на рынке валютных фьючерсов, а от уровня покупок банковскими структурами долгосрочных обязательств таких проблемных, в финансовом плане, как Греция, Испания и Португалия. Надо понимать, что покупки этих обязательств осуществляются в EUR и это становится поддержкой курсу EUR/USD уже межбанковском рынке, тем более, что на выкуп данных активов требуются реально очень значительные суммы, кои и покупаются на рынке. В контексте же информации о ставках хедж-фондов на вероятность снижения стоимости EUR, стоит понимать, что это ставка на ожидаемое снижение, в рамках их собственного анализа имеющейся тенденции, а не факт реального обмена EUR на USD. При этом ставка относительно рискованная, примерно, 1/5-1/20, но не там где идёт текущий реальный обмен 1/1 EUR на USD.
По итогам торгов в пятницу 26 февраля, котировки курса EUR/USD закрылись на уровне 1,3625, отразив общее снижение стоимости EUR с начала года на 4,9%. В то же время, стоит учитывать и факт того, что стоимость EUR выросла в период последней недели февральских торгов против GBP, CAD, AUD и NZD. За последнюю неделю февраля стоимость EUR выросла против GBP,1,4%, против CAD, 1,6%, против AUD, 0,9%, а против NZD рост составил 0,6%. Таким образом, рост стоимости EUR против сырьевых валют идёт пока в разрез с планами хедж-фондов.
В тоже время, рост объёма покупок EUR в конце недели отразился, в первую очередь, на котировках GBP. По итогам торгов в пятницу 26 февраля совокупное снижение стоимости GBP против USD составило за неделю 1,3%. Торги для курса GBP/USD завершились на уровне 1,5250.
В то же время, наиболее важным показателем прошедшей недели остаётся положение на высоких уровнях котировок сырьевых валют рынка. Так, по итогам торгов недели наблюдается снижение совершенно не значительное снижение котировок таких валют против USD, как AUD, NZD.
Общее снижение котировок курса AUD/USD за неделю составило 20 пунктов по факту закрытия торгов на уровне 0,8960. Курс NZD/USD закрылся в пятницу, даже, с некоторым ростом на уровне 0,6988 (+7-8 пунктов).
В отношении канадской валюты поддержку USD оказал рынок нефти, котировки которого находятся на верхних границах стратегического диапазона, указывая на вероятность снижения. Этот фактор позволил котировкам USD/CAD вырасти по итогам недели на 120 пунктов и закрыться на уровне 1,0522.
Объективность тенденции снижения стоимости EUR является фактом итогов торгов уже 5 месяцев финансового полугодия, но в тоже время активных покупок USD на межбанковском рынке пока не наблюдается.
Прогноз вероятного направления торгов
На период торгов в понедельник 1 марта ситуация на межбанковском валютном рынке выглядит противоречиво и не даёт оснований для уверенного формирования направления торгов. Фактором, который может спровоцировать движение котировок основных валют в ту или иную сторону, является поведение котировок JPJ и сырьевых валют, AUD и NZD против USD. Ожидающиеся покупки курса USD/JPY выше области уровня 0,89-8950 могут оказать временную поддержку котировкам курса AUD/USD, покупками AUD/JPY, но позже снижение стоимости JPY может отразиться уже на росте стоимости USD против остальных валют рынка. В наиболее худшем положении рассматривается курс GBP/USD, на который оказывает давление рост стоимости EUR/GBP и техническая динамика снижения котировок GBP/USD.
Вероятный коридор торгов
EUR/USD – 1,3569 - 1,3669; консолидация
GBP/USD – 1,5188 – 1,5288; консолидация, снижение
USD/JPY – 0,8888 - 0.8969; консолидация
USD/CHF – 1,0688 -1,0769; консолидация
AUD/USD – 0,8869 – 0,8969; консолидация, имеется вероятность снижения
CAD/USD –1.0488 – 1,0569; консолидация, имеется вероятность роста
Динамика торгов в понедельник противоречивая, но с перевесом в сторону покупок USD против других валют рынка
Обзор рынка нефти
Сюда не ходи, однако, секир башка будет!
Как обычно, ожидания данных ВВП США связаны с их пересмотром и уточнениям. Так произошло и в это раз. Данные ВВП за 4 квартал были пересмотрены в сторону повышения с 5,7 до 5,9%. Аналитики нашли, причины для обоснования такого пересмотра в росте объёма производственных запасов и показателя капитальных затрат промышленного сектора. Слабым звеном рассматриваются в числе показателей показатель объёма внешней торговли, показавший снижение с показателя 1,5 до 0,3%. Как бы то ни было. Но участники торгов нефтяного рынка в большей степени ориентировались на динамику изменения котировок EUR по отношению к сырьевым валютам. Именно показатели состояния реальной стоимости EUR на межбанковском рынке гораздо в большей степени могла стать, и становилась фактором, определявшим уровень котировок рынка сырой нефти. Граница стратегического диапазона нефтяного рынка, 80 долларов за баррель, осталась на замке.
Итоги и текущая техническая ситуация
Вероятно пугающие сообщения из США по поводу снежных ураганов, заносов и предупреждения американцев не пользоваться личным автотранспортом, уже не будут использоваться в аналитических обзорах, как обоснование роста котировок на нефтяные контракты. Жаль, вполне благодатная была почва для пояснений роста рынка или его снижения. Но ничего, тема греческих проблем не исчерпана полностью, да и конфликты военного или политического характера случаются с завидной регулярностью и вполне применимы к использованию при написании обзоров.
Между тем, динамика рынка нефти на прошлой неделе, почти, в точности динамику основных биржевых индексов США и поведение курса EUR/USD относительно важных ценовых уровней. Кроме того, сам рынок нефти вышел к завершению торгов в феврале к верхнему уровню границы стратегического диапазона, 80 долларов, сохраняющемуся уже более 4 месяцев.
Технические показатели динамики котировок основного для рынка нефти контракта на смесь марки Brent, по итогам последней недели февральских торгов снова оказались в верхней области диапазона 77-78 долларов за баррель. Закрывшись в пятницу 26 февраля на уровне 77,70 долларов за баррель, котировки мартовского контракта подтвердили силу и значение этой области, как сопротивления, что уже наблюдалось в период конца октября, ноября и в начале декабря прошлого года. Контракты на смесь марки Light Sweet к завершению торгов в пятницу 26 февраля закрылись ниже уровня 80 долларов, на уровне 79,69 (фильтр фигуры рынка - 80).
Важным фактором динамики рынка нефти стал показатель снижения в период с 22 по 26 февраля стоимости сырой нефти на 0,9%. Таким образом, по итогам последней недели февральских торгов наблюдалось серьёзное замедление роста рынка нефти.
Вероятная динамика и предполагаемый коридор торгов
На период торгов в первый день марта основным внешним фоном, который может стать основой для принятия торговых решений участниками рынка нефти, остаётся состояние котировок курса EUR/USD.
Учитывая то, что в период понедельника 1 марта динамика торгов на валютном рынке не имеет выраженной направленности, поведение участников торгов на рынке нефти, вероятнее всего, будет крайне осторожным. С другой стороны, весьма вероятно то, что уже в период торгов в понедельник часть участников торгов могут начать фиксировать длинные позиции по нефтяным контрактам, открытым ещё в прошлом месяце.
Смесь Brent – 77,31-78,31, консолидация с уклоном к снижению
Смесь Light Sweet – 78,69-79,88 консолидация, с уклоном к снижению
Обзор фондового рынка США
Расти и хорошо бы, но высовываться пока ещё рано.
Внешний фон недели, завершившей цикл февральских торгов, как и 5 месяцев первого полугодия 2010 финансового года, выглядит не однозначно. То тут, то там возникали опасения по поводу финансовых проблем Греции и позже становились не актуальными. Макроэкономические данные можно было трактовать двояко, что и делали аналитики с завидной постоянностью. В конце февраля ФРС поднял неожиданно ставку резервирования, напустив «тень на плетень» вероятностью скорого роста основной ставки. А уже через день, два Б. Бенанке, в компании с Тимоти Гейтнером уже успокаивали рынок тем, что ставка, мол, останется на низком уровне и пугаться не стоит. Ко всему прочему, доллар уже совсем изготовился проломить уровень 1,35, а в итоге так и остался выше этого уровня. Что вытворяли цены рынка нефти и говорить не приходится – там наблюдался полный разгул демократии спекулянтской вольницы.
Итоги и текущая ситуация
Последний день торгов месяца, в пятницу 26 февраля, демонстрировал довольно оптимистичные настроения покупателей акций американских компаний. Акции большинства компаний, входящих в индекс «голубых фишек» в пятницу показывали рост.
Хорошо покупались участниками торгов акции второй по величине самолётостроительной компании, Boeing. Уже к середине торгов в пятницу акции компании прибавили 0,7%. Положительным фактором для роста покупок этого эмитента стала информация, о подписании контракта с оборонным министерством обороны Австралии.
Картину несколько омрачало положение компании AIG, которая благополучно отчиталась об убытках, превысивших все ожидания Уолл-Стрит. Чистый убыток этого известного стаховщика в четвертом квартале составил 8,87 млрд. долларов, по сравнению с убытком 61,7 млрд. долларов годом ранее.
Противоречиво торговались и некоторые компании в других секторах рынка. Акции Eastman Kodak и JPMorgan Chase дружно росли, каждая на 3%, а акции Wells Fargo теряли 1,3%. Ритейлер одежды Gap подскочил на 5,9% после публикации прогнозов на 2010 год о прибыли в размере 1,70-1,75 доллара на акцию, т.е. выше средних ожиданий, примерно, на 5 центов. А вот аналитики из UBS обвалили акции производителя смартфонов Palm, негативно оценивших сотрудничество с компанией. Потери Palm составили 3,1%.
В общем, противоречий в последний день торгов февраля хватало и потому ожидать уверенного продолжения роста индекса Dow Jones и S&P явно не стоило. Если же говорить об индексе Dow Jones, то и расти ему, как-то, и не было большой нужды за пределы комфортной области уровней 10200-10300, и выше уровня 10350, который открывал путь к уровню 11000. В итоге индекс Dow Jones закончил торги на уровне 10325, показав за неделю снижение на 0,7%.
Прогноз вероятного развития событий
Итоги торгов в феврале на всех рынках задают много вопросов относительно дальнейшего развития событий. По этой причине первый день торгов в марте вряд ли может выразиться каким-то, уверенно выраженным, направлением основных биржевых индексов. Довольно высокие уровни котировок рынка меди и золота могут дать поддержку акциям горнодобывающих компаний. В то же время, и высокие уровни нефтяного рынка, могут оказать поддержку компаниям нефтегазового сектора. Однако и на рынке металлов и на рынке нефти зреют сомнения в объективности текущих уровней. Кроме того, вероятное закрытие февральских длинных позиций вносит дополнительные сомнения в возможности активного роста на рынке акций.
Наиболее объективной динамикой в понедельник 1 марта может быть боковое движение котировок основных биржевых индексов, без выраженного чётко направления.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба