10 марта 2010 АФК
Во вторник российский фондовый рынок после обновления локальных максимумов подчинился действию технических факторов, сигнализирующих о его перегреве после семи сессий роста подряд.
Индекс РТС ослаб на 0.48% до 1500.93 пунктов, индекс ММВБ - на 0.13% до 1412.54 пунктов. Объемы торгов увеличились.
После праздничных выходных российский фондовый рынок открыл новую неделю нанесением последнего штриха в движении к верхней границе восходящего коридора по индексу ММВБ в окрестностях 1420 пунктов, после чего большинство наиболее активных участников рынка сочло необходимым зафиксировать прибыль. На фоне затянувшейся серии повышений на мировых финансовых и товарных рынках начали расти переживания, что участники рынка чересчур сильно увлеклись покупками и что для продления серии достижений требуются "свежие" драйверы. А таковых во вторник могло и не возникнуть из-за отсутствия значимых макроэкономических и корпоративных событий.
"Турне" премьер-министра Греции г-на Папандреу по странам - потенциальным помощникам в разрешении возможных проблем с ее долгами, в рамках которого была высказана моральная поддержка действиям греческого правительства и подтверждена готовность оказания поддержки ему в экстренном случае, оказалось уже "заезженной" темой и не поддержало прежний настрой покупателей. Новизну добавили появившиеся предложения министра финансов Германии Вольфганга Шойбле о создании аналога МВФ в рамках еврозоны для решения подобных проблем, однако, во вторник министр экономики Франции Кристин Лагард, а также представители ЕЦБ Юрген Штарк и Аксель Вебер высказали сомнения в необходимости данного шага.
Как следствие евро в отсутствие новых стимулов к росту стал терять набранную высоту, что стало оказывать давление на котировки контрактов на сырьевых рынках. Российский фондовый рынок после достижения одного из ориентиров в рамках восстановления с минимальных отметок с начала года, и по совместительству верхней границы восходящего коридора, 1420 пунктов по индексу ММВБ, на этом фоне и с негативным началом торгов в Европе, также стал выпускать накопленный пар. Причем, что примечательно на немалых объемах. После достижения психологического уровня в 1400 пунктов и нижней границы восходящего коридора ситуация "устаканилась". На этот раз уже покупки технического характера стали определяющими, обоснованием которым служило постепенное выправление ситуации к лучшему на внешних рынках.
Однако не все участники рынка решились поучаствовать в этой зародившейся волне роста, на что указывают менее значительные по сравнению с началом дня объемы. Скепсис в жизнестойкости начавшегося роста породили малоприятные сообщения из Европы от рейтинговых агентств, которые напомнили о том, что проблемы с госфинансами еще долгое время будут беспокоить инвесторов. Так агентство Fitch предупредило, что рейтинг Португалии может быть снижен, если программа сокращения бюджетного дефицита не будет выполнена должным образом. Нелестной оценки заслужило и правительство Великобритании, которое, по мнению экспертов агентства, затягивает с выполнением аналогичной программы, что может усложнить задачу по приведению показателей в норму. В свою очередь агентство Moody’s признало вероятность понижения рейтингов британских банков из-за вероятности сворачивания стимулирующих мер Банком Англии.
Тем не менее, под вечер тенденция к повышению все же набрала ход на фоне неудавшейся попытки американского рынка акций откорректировать состоявшийся в предыдущие дни рост. Ограничило желание инвесторов зафиксировать прибыль выступление главы ФРБ Чикаго Чарльза Эванса, в котором он сообщил, что не исключает вероятности ухудшения ситуации на рынке труда, что пока не позволяет отказаться от политики низких процентных ставок. Благодаря отклику мировых рынков на этот комментарий, российские фондовые индексы к концу дня смогли почти полностью компенсировать свои внутридневные потери.
В целом в спектре наиболее ликвидных бумаг наблюдалась разнонаправленная динамика. К повышению во второй половине дня, несмотря на восстановления нефтяных котировок, не "подключились" представители нефтегазовой отрасли (Micex O&G -0.59%), в то время как по другим секторам ситуация складывалась куда лучше.
Стоит отметить лишь слабость акций ГМК Норильский никель (-1.48%) и акций Полюс Золото (-1.07%), по причине понижения цен на промышленные и драгметаллы. В секторе черной металлургии в свете недавних событий о повышении контрактных цен на коксующийся уголь и железорудное сырье, позитивные тенденции не претерпели существенных изменений, что позволило индексу металлургических компаний Micex M&M (+0.35%) финишировать с плюсом. Повышенной волатильностью выделились акции Северстали (+0.91%), утром терявшие в стоимости из-за публикации отчетности по международным стандартам за IV квартал хуже консенсус-прогноза по чистой прибыли, но в дальнейшем полностью нивелировавшие свою утреннюю просадку. Фаворитами оказались акции НЛМК (+3.82%) после появления сообщения, что акционеры компании могут рассчитывать на получение дивидендов в рамках 20% от чистой прибыли за предыдущий год.
Локомотивом рыночного подъема остались обыкновенные бумаги Сбербанка (+2.53%), подтянувшие за собой своих привилегированных "собратьев" (+2.17%) и акции ВТБ (+1.41%). Стимулом для продолжения покупок могла послужить информация о возможности приобретения 20,85% акций турецкого Garanti Bank. Финансовый сектор Micex FNL в целом увеличился на 1.25%.
Неплохие покупки прошли во вторник также в акциях энергетического сегмента рынка (Micex PWR +1.85%) и телекоммуникационных компаний (Micex TLC +1.4%). Последние поддержала информация о скупке западными фондами депозитарных расписок на акции Ростелекома в преддверии скорого объявления коэффициентов конвертации акций МРК в акции объединенного Ростелекома.
Взгляд на сегодняшний рынок
В среду российский фондовый рынок покажет насколько велико его желание продолжать движение вверх без передышки. С технической точки зрения по итогам предыдущих торгов можно было зафиксировать потерю весомой части сторонников тех, кто верит в дальнейшее удержание рынка на траектории роста. Вероятной мотивировкой неучастия их в новой волне роста стало достижение одного из ориентиров в рамках реализации разворотных формаций (1420 пунктов по индексу ММВБ), а также сигналы формирования потенциальных дивергенций по осцилляторам на фоне появления некоторой усталости от покупок после семи растущих дней кряду. Но, тем не менее, это вовсе не исключает продолжение инерционного повышения, возобновившегося накануне во второй половине дня после касания к нижней границе восходящего коридора. Утром в среду после нейтрально-позитивного открытия эта граница, сместившаяся к 1405 пунктам по индексу ММВБ, может в очередной раз выступить препятствием для перехода рынка в режим коррекции к предыдущему росту. В случае очередного подтверждения текущего тренда вверх, "быкам" в дальнейшем нужно будет закрепиться выше 1420 пунктов, что придаст им новых сил и откроет путь к 1450 пунктов. В противном случае, рынок перейдет в фазу консолидации с вероятным тестированием минимума предыдущего дня на 1396 пунктах.
По какому сценарию пройдут сегодня торги в России вновь, как и днем ранее, нет четких сигналов. В США торги завершились с незначительным повышением. В Азии также сохраняется незначительный перевес покупателей, хотя китайский фондовый рынок (Shanghai composite -0.87%) ушел в отрицательную зону, после того как опубликованные данные по внешней торговле увеличили вероятность дальнейшего ужесточения монетарной политики Народным Банком Китая. Сказались и ожидания завтрашнего отчета по потребительским ценам, который также может стать аргументом в пользу такого решения. Тем не менее, подобные опасения не воздействуют на настроения на других фондовых биржах азиатского региона. Такая же стабильная картина наблюдается и на международном валютном рынке (EUR/USD 1.36). Цены на нефть (WTI $81.4/барр.), несмотря на существенное увеличение запасов сырой нефти по данным API, также демонстрируют небольшой плюс. Сказывается значительное повышение прогноза суточного потребления черного золота в этом году от Минэнерго США. Свой отчет по недельным запасам это ведомство представит как обычно в 18-30 сегодня. В 18-00 выйдут данные по оптовым запасам в США, а в 12-30 - данные по промпроизводству в Великобритании.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс РТС ослаб на 0.48% до 1500.93 пунктов, индекс ММВБ - на 0.13% до 1412.54 пунктов. Объемы торгов увеличились.
После праздничных выходных российский фондовый рынок открыл новую неделю нанесением последнего штриха в движении к верхней границе восходящего коридора по индексу ММВБ в окрестностях 1420 пунктов, после чего большинство наиболее активных участников рынка сочло необходимым зафиксировать прибыль. На фоне затянувшейся серии повышений на мировых финансовых и товарных рынках начали расти переживания, что участники рынка чересчур сильно увлеклись покупками и что для продления серии достижений требуются "свежие" драйверы. А таковых во вторник могло и не возникнуть из-за отсутствия значимых макроэкономических и корпоративных событий.
"Турне" премьер-министра Греции г-на Папандреу по странам - потенциальным помощникам в разрешении возможных проблем с ее долгами, в рамках которого была высказана моральная поддержка действиям греческого правительства и подтверждена готовность оказания поддержки ему в экстренном случае, оказалось уже "заезженной" темой и не поддержало прежний настрой покупателей. Новизну добавили появившиеся предложения министра финансов Германии Вольфганга Шойбле о создании аналога МВФ в рамках еврозоны для решения подобных проблем, однако, во вторник министр экономики Франции Кристин Лагард, а также представители ЕЦБ Юрген Штарк и Аксель Вебер высказали сомнения в необходимости данного шага.
Как следствие евро в отсутствие новых стимулов к росту стал терять набранную высоту, что стало оказывать давление на котировки контрактов на сырьевых рынках. Российский фондовый рынок после достижения одного из ориентиров в рамках восстановления с минимальных отметок с начала года, и по совместительству верхней границы восходящего коридора, 1420 пунктов по индексу ММВБ, на этом фоне и с негативным началом торгов в Европе, также стал выпускать накопленный пар. Причем, что примечательно на немалых объемах. После достижения психологического уровня в 1400 пунктов и нижней границы восходящего коридора ситуация "устаканилась". На этот раз уже покупки технического характера стали определяющими, обоснованием которым служило постепенное выправление ситуации к лучшему на внешних рынках.
Однако не все участники рынка решились поучаствовать в этой зародившейся волне роста, на что указывают менее значительные по сравнению с началом дня объемы. Скепсис в жизнестойкости начавшегося роста породили малоприятные сообщения из Европы от рейтинговых агентств, которые напомнили о том, что проблемы с госфинансами еще долгое время будут беспокоить инвесторов. Так агентство Fitch предупредило, что рейтинг Португалии может быть снижен, если программа сокращения бюджетного дефицита не будет выполнена должным образом. Нелестной оценки заслужило и правительство Великобритании, которое, по мнению экспертов агентства, затягивает с выполнением аналогичной программы, что может усложнить задачу по приведению показателей в норму. В свою очередь агентство Moody’s признало вероятность понижения рейтингов британских банков из-за вероятности сворачивания стимулирующих мер Банком Англии.
Тем не менее, под вечер тенденция к повышению все же набрала ход на фоне неудавшейся попытки американского рынка акций откорректировать состоявшийся в предыдущие дни рост. Ограничило желание инвесторов зафиксировать прибыль выступление главы ФРБ Чикаго Чарльза Эванса, в котором он сообщил, что не исключает вероятности ухудшения ситуации на рынке труда, что пока не позволяет отказаться от политики низких процентных ставок. Благодаря отклику мировых рынков на этот комментарий, российские фондовые индексы к концу дня смогли почти полностью компенсировать свои внутридневные потери.
В целом в спектре наиболее ликвидных бумаг наблюдалась разнонаправленная динамика. К повышению во второй половине дня, несмотря на восстановления нефтяных котировок, не "подключились" представители нефтегазовой отрасли (Micex O&G -0.59%), в то время как по другим секторам ситуация складывалась куда лучше.
Стоит отметить лишь слабость акций ГМК Норильский никель (-1.48%) и акций Полюс Золото (-1.07%), по причине понижения цен на промышленные и драгметаллы. В секторе черной металлургии в свете недавних событий о повышении контрактных цен на коксующийся уголь и железорудное сырье, позитивные тенденции не претерпели существенных изменений, что позволило индексу металлургических компаний Micex M&M (+0.35%) финишировать с плюсом. Повышенной волатильностью выделились акции Северстали (+0.91%), утром терявшие в стоимости из-за публикации отчетности по международным стандартам за IV квартал хуже консенсус-прогноза по чистой прибыли, но в дальнейшем полностью нивелировавшие свою утреннюю просадку. Фаворитами оказались акции НЛМК (+3.82%) после появления сообщения, что акционеры компании могут рассчитывать на получение дивидендов в рамках 20% от чистой прибыли за предыдущий год.
Локомотивом рыночного подъема остались обыкновенные бумаги Сбербанка (+2.53%), подтянувшие за собой своих привилегированных "собратьев" (+2.17%) и акции ВТБ (+1.41%). Стимулом для продолжения покупок могла послужить информация о возможности приобретения 20,85% акций турецкого Garanti Bank. Финансовый сектор Micex FNL в целом увеличился на 1.25%.
Неплохие покупки прошли во вторник также в акциях энергетического сегмента рынка (Micex PWR +1.85%) и телекоммуникационных компаний (Micex TLC +1.4%). Последние поддержала информация о скупке западными фондами депозитарных расписок на акции Ростелекома в преддверии скорого объявления коэффициентов конвертации акций МРК в акции объединенного Ростелекома.
Взгляд на сегодняшний рынок
В среду российский фондовый рынок покажет насколько велико его желание продолжать движение вверх без передышки. С технической точки зрения по итогам предыдущих торгов можно было зафиксировать потерю весомой части сторонников тех, кто верит в дальнейшее удержание рынка на траектории роста. Вероятной мотивировкой неучастия их в новой волне роста стало достижение одного из ориентиров в рамках реализации разворотных формаций (1420 пунктов по индексу ММВБ), а также сигналы формирования потенциальных дивергенций по осцилляторам на фоне появления некоторой усталости от покупок после семи растущих дней кряду. Но, тем не менее, это вовсе не исключает продолжение инерционного повышения, возобновившегося накануне во второй половине дня после касания к нижней границе восходящего коридора. Утром в среду после нейтрально-позитивного открытия эта граница, сместившаяся к 1405 пунктам по индексу ММВБ, может в очередной раз выступить препятствием для перехода рынка в режим коррекции к предыдущему росту. В случае очередного подтверждения текущего тренда вверх, "быкам" в дальнейшем нужно будет закрепиться выше 1420 пунктов, что придаст им новых сил и откроет путь к 1450 пунктов. В противном случае, рынок перейдет в фазу консолидации с вероятным тестированием минимума предыдущего дня на 1396 пунктах.
По какому сценарию пройдут сегодня торги в России вновь, как и днем ранее, нет четких сигналов. В США торги завершились с незначительным повышением. В Азии также сохраняется незначительный перевес покупателей, хотя китайский фондовый рынок (Shanghai composite -0.87%) ушел в отрицательную зону, после того как опубликованные данные по внешней торговле увеличили вероятность дальнейшего ужесточения монетарной политики Народным Банком Китая. Сказались и ожидания завтрашнего отчета по потребительским ценам, который также может стать аргументом в пользу такого решения. Тем не менее, подобные опасения не воздействуют на настроения на других фондовых биржах азиатского региона. Такая же стабильная картина наблюдается и на международном валютном рынке (EUR/USD 1.36). Цены на нефть (WTI $81.4/барр.), несмотря на существенное увеличение запасов сырой нефти по данным API, также демонстрируют небольшой плюс. Сказывается значительное повышение прогноза суточного потребления черного золота в этом году от Минэнерго США. Свой отчет по недельным запасам это ведомство представит как обычно в 18-30 сегодня. В 18-00 выйдут данные по оптовым запасам в США, а в 12-30 - данные по промпроизводству в Великобритании.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter