Куда инвестировать 1 миллион долларов прямо сейчас

Четыре консультанта по управлению благосостоянием указывают на перспективные инвестиции по всему миру.

Впереди еще больше турбулентности. Именно такой сигнал инвесторы получают от экспертов с Уолл-стрит на фоне растущего давления на финансовые рынки. Помимо высоких котировок акций, подогреваемых ажиотажем вокруг искусственного интеллекта, на фоне высокой ставки в войне за тарифы между США и Китаем, обвала некоторых кредитных рынков, наблюдается замедление роста занятости и приостановка работы правительства США.

Тем не менее, общие показатели прибыли были высокими, и индекс S&P 500 в целом преодолел все препятствия. Индекс вырос более чем на 30% с апрельского минимума и прибавил около 14% за год. В последнее время беспокойство проявлялось в золоте. Хотя цена на золото всё ещё росла примерно на 50% за год, 21 октября драгоценный металл упал на целых 6,3%, что стало самым сильным падением с 2013 года.

Когда экспертов спросили, как бы они потратили неожиданно свалившийся миллион долларов на личные интересы, основное внимание уделялось семье. Некоторые ответили, что переведут деньги детям, чтобы помочь им с высокими расходами на жильё и сложной ситуацией на рынке труда, а другие ответили, что свозили бы родителей и всю семью на частном самолёте в места из списка желаний, такие как Ангкор-Ват и Мачу-Пикчу.

Будущее за металлами
Александр Тавацци, руководитель отдела ИТ и макроисследований Pictet Wealth Management:

Идея: Будущее инфраструктуры закладывается сегодня, и оно требует много металла. Такие мегатренды, как искусственный интеллект и чистая энергетика, создают рекордный спрос на медь и литий. Вложение в эти материалы — инвестиция в фундамент экономики будущего. Мне особенно интересны компании с большими активами в этой сфере. Это металлургические и нефтеперерабатывающие гиганты, владельцы земли и недвижимости. Они находятся в выгодном положении, занимая центральное место в долгосрочных тенденциях. Такие компании защищают от инфляции в условиях роста цен на сырье.

Стратегия: Если бы у меня был 1 миллион долларов для инвестирования, я бы разделил его на три группы. Во-первых, я бы выделил около половины диверсифицированной группе глобальных горнодобывающих компаний, работающих с медью, алюминием, никелем и редкоземельными металлами. Эти металлы являются строительными блоками для модернизации сетей, электромобилей и аккумуляторных батарей. Далее, я бы выделил около 30% на прямые товарные ETF, сосредоточившись на меди, алюминии и ряде компонентов для аккумуляторных батарей. Эти инструменты устойчивы к инфляции и позволяют более прямо влиять на цены на металлы. Оставшиеся 20% я бы направил в публичные компании, которые поставляют инструменты и инструменты, необходимые для строительства энергетической инфраструктуры: подключения к сетям, инверторы и современные системы хранения энергии.

Естественно, риски существуют. Мы переживаем период глубоких перемен, и нельзя исключать резких колебаний цен на сырьевые товары, пошлин, геополитических сдвигов и сбоев в цепочках поставок. Но если задуматься о масштабах инфраструктуры, которую ещё предстоит построить, долгосрочные перспективы становятся убедительными.

Альтернативная идея. Молодежь сталкивается с огромными вызовами — технологическими изменениями, геополитикой, глобальным потеплением. Я бы отдал 1 миллион долларов своим детям и избавил их от беспокойства по поводу работы. Такая подушка безопасности помогла бы им адаптироваться ко все более неблагоприятным условиям жизни, чтобы они могли сосредоточиться на возможностях сегодняшнего дня, а не на неопределенности завтрашнего.

Фокус на здравоохранении
Рон Санчес, главный инвестиционный директор Fiduciary Trust Co. International:

Идея: Сегодня нет быстрых и дешевых инвестиционных идей или возможностей, учитывая, что индекс S&P 500 растет двузначными темпами уже третий год. При этом в акциях я вижу более узкие и избирательные возможности в сфере здравоохранения.

Стратегия: Фондовые рынки дороги, даже традиционно защитные акции, такие как коммунальные услуги, торгуются с завышенными премиями. Заметным исключением является здравоохранение. По ряду причин, включая проблемы регулирования и опасения по поводу цен на лекарства, сектор испытывает трудности.

Инвесторы обычно ищут активы, которые торгуются ниже их исторической премии. Индекс S&P 500 имеет форвардный мультипликатор P/E 22,4, а сектор здравоохранения — 17,3. Этот сектор торговался с небольшим дисконтом к рынку в течение последнего десятилетия, но с начала 2023 года скидка значительно выросла до 40%. Важно помнить, что две крупнейшие компании в S&P 500 — Nvidia и Microsoft — вместе составляют почти 15% индекса и имеют высокую корреляцию.

Между тем весь сектор здравоохранения составляет 9% индекса. Никто не знает, что будет дальше с Nvidia. С одним направлением связано много рисков, а в мире технологий всё может устареть через пять-десять лет. Для Nvidia это не прогноз, но для компании, разросшейся до таких размеров, существует базовый риск. Здравоохранение — один из самых диверсифицированных секторов в индексе S&P 500, включающий в себя всё: от фармацевтических компаний до биотехнологий и производителей оборудования. Несмотря на краткосрочные трудности, пусть даже политические, спрос и интерес к медицинским услугам и лекарствам не особенно уязвимы и не упадут. В условиях старения населения как в США, так и за рубежом спрос на эти услуги остаётся таким же высоким, как и прежде. Существуют возможности для роста, и некоторые сегменты сектора могут выполнять защитную функцию.

Отправляйтесь домой
Ник Фрелингхейзен, содиректор по инвестициям в акции, Chilton Trust:

Идея: Мы убеждены, что сфера ремонта и реконструкции домов будет крайне привлекательной в ближайшие три года. Мы обладаем опытом сотрудничества с ведущими компаниями в данной отрасли, включая тех, кто специализируется на лакокрасочных материалах.

Стратегия: Эта сфера представляется нам интересной по нескольким причинам. Во-первых, мы уже несколько лет переживаем жилищную рецессию, доступность жилья находится на рекордно низком уровне, а дефицит составляет от 3,5 до 4 миллионов домов. Если проанализировать оборот жилья, то можно увидеть, что он составляет около 4 миллионов домов в год, что является 30-летним минимумом. Обычно этот показатель колеблется между 5 и 6 миллионами домов в год. Это связано с последним циклом повышения процентных ставок ФРС и эффектом «блокировки» домовладельцев, которые не могут рефинансировать свои ипотечные кредиты из-за низких ставок.

В течение этого периода объем продаж был невысоким, и акции компаний, работающих в этой сфере, кажутся немного переоцененными после трех лет стабильного или слегка отрицательного роста объемов. Однако мы уже видели подобное ранее. Если процентные ставки по ипотечным кредитам снизятся на 100-150 базисных пунктов, мы можем ожидать значительного роста отложенного спроса. Когда доходность 10-летних казначейских облигаций снижается с 4%, мы сразу же наблюдаем всплеск рефинансирования ипотеки и увеличение числа заявок на покупку жилья.

Для нас эти компании находятся на циклических минимумах с точки зрения доходности. После выхода из таких циклов и снижения ставок по ипотечным кредитам, эти компании могут значительно увеличить свою маржу, просто за счет роста трафика или объема продаж. Мы знакомы с этими компаниями уже более 20 лет и наблюдаем, что они ежегодно растут с чрезвычайно привлекательными темпами. После выхода из циклов они обычно значительно увеличивают свою долю рынка и растут в два раза быстрее, чем вся отрасль.

Это может быть довольно терпеливая инвестиционная стратегия. Многие инвесторы не обращают внимания на эту область, так как большая часть инвестиционных долларов направляется в одни и те же 10-12 компаний и на одни и те же темы. Однако в конечном итоге мы выйдем из этого цикла, так как многие люди были лишены возможности купить свой первый дом или переехать.

Альтернативная идея. Меня больше интересуют незабываемые переживания и воспоминания, чем материальные вещи. Я бы хотел взять свою семью, особенно родителей, которым уже за 80, в кругосветное путешествие на частном самолете. Это будет попытка объединить восемь-десять уникальных путешествий в одно приключение. Мы бы посетили Мачу-Пикчу, Ангкор-Ват, Индию, Непал, Серенгети, горных горилл в Уганде и Японию. Путешествие заняло бы 30-35 дней. Это смелый шаг, но главное — возможность собрать всю семью вместе, чтобы разделить эти впечатления. Ведь даже раз в год собрать всех вместе — задача не из легких.