Российский рынок акций к окончанию основных торгов находился в минусе, корректируясь после двух дней роста на фоне отсутствия новых воодушевляющих геополитических сигналов. Индекс Мосбиржи к 18:50 мск упал на 0,67%, до 2628,31 пункта. Индекс РТС снизился на 0,41%, до 1025,58 пункта.
Рубль к юаню на Мосбирже вечером укреплялся на 1%, до 11,18 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 80,73 руб и 92,60 руб соответственно (против 80,94 руб и 93,78 руб в предыдущий рабочий день), отразив рост рубля к обеим валютам.
Эмитенты
В наибольшем плюсе к завершению сессии пребывали акции Сегежи (+2,49%), котировки ПИК (+1,80%), бумаги ОГК-2 (+1,67%), котировки Магнита (+1,34%), привилегированные акции Транснефти (+1,32%). Бумаги ЛУКОЙЛа прибавили 0,72%.
Совет директоров ЛУКОЙЛа в пятницу соберется для обсуждения дивидендов за 9 месяцев текущего года, которое было отложено после обнародования санкций против компании. Еще до введения ограничений консенсус по выплатам предполагал их уровень 433 руб (текущая доходность 8,2%). Можно предположить, что с учетом изменения фундаментальных условий ЛУКОЙЛ может отказаться от дивидендов или рекомендовать более низкий их уровень, в то время как позитивные сюрпризы (возможно, в надежде на улучшение геополитической обстановки) краткосрочно наверняка поддержат бумаги. Санкции США против ЛУКОЙЛа и Роснефти вступают в силу 21 ноября.
В лидерах снижения к концу дня находились котировки М. Видео (-2,12%), обыкновенные акции Мечела (-1,86%), бумаги ФосАгро (-1,65%), обыкновенные акции Сургутнефтегаза (-1,57%), котировки АЛРОСы (-1,45%), обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка (-0,63% и -0,72%).
Акции Сбербанка приостановили восходящее движение вместе со всем российским фондовым рынком, при этом на прошлой неделе кредитор представил сокращенные финансовые результаты по РСБУ за 10 месяцев 2025 года и сообщил о росте чистой прибыли с начала года на 6,9% г/г, до 1,42 трлн руб. Мы сохраняем фундаментальную рекомендацию «Покупать» по акциям Сбербанка с целевой ценой 393 руб за акцию. Акции Сбербанка, вероятно, продолжат реагировать на геополитические настроения, а также ожидания в отношении ключевой ставки ЦБ РФ. Разворот наверх по Сбербанку может быть предвестником смены тренда на российском фондовом рынке в целом.
Внешний фон: позитивный
Биржи США: позитивный настрой. Торги в США к завершению основной сессии в РФ проходили с повышением трех основных индексов на 1,5-2,5% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. Индикаторы в начале дня сформировали гэпы, закрытия которых можно ожидать в ближайшие дни. Рынок в целом продолжал восходящую коррекцию после сильных квартальных результатов и прогнозов Nvidia. Кроме того, статистика показала рост занятости в несельскохозяйственном секторе США в сентябре на 119 тыс (ожидалось +53 тыс) после сокращения на 4 тыс месяцем ранее, указывая на улучшение ситуации на рынке труда. Тем временем надежды участников на очередное снижение процентной ставки ФРС на декабрьском заседании ослабевают в том числе из-за экономической неопределенности и отсрочки выхода ряда важных данных после шатдауна.
Биржи Европы: позитивный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили с повышением индекса Euro Stoxx 50 на 1,4%, который ускорил рост после позитивного открытия в США и стремился к краткосрочному сопротивлению 5645 пунктов. Предварительные оценки в пятницу, как ожидается, покажут сохранение роста активности в секторах услуг Германии и еврозоны в ноябре при пограничном состоянии активности в производстве.
Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к завершению основной сессии в РФ оставались в плюсе и прибавляли около 1%, отступая от района поддержки 62,90 долл/унц на фоне оптимизма на фондовых площадках. Котировки с начала ноября зажаты в диапазоне 62,34-65,31 долл и ждут сигналов в отношении мирового спроса и предложения. Вступление в силу американских санкций против ЛУКОЙЛа и Роснефти представляет собой риски более ограниченных поставок нефти из РФ, однако в последние месяцы эффект вводимых энергетических ограничений в основном проявляется в снижении цен на нефть марки Urals, экспорт которой продолжается.
Рынок завтра
Общий настрой: На западных фондовых площадках в четверг наблюдались уверенные покупки, которые, однако, проходили в рамках восстановления от локальных минимумов и поэтому на данный момент преждевременно говорить о возвращении краткосрочного роста на рынок. Индексы Мосбиржи и РТС к завершению сессии находились ниже сопротивлений 2650 пунктов и 1030 пунктов соответственно, не получив конкретики в отношении возможного плана мирного урегулирования по Украине, который якобы разработали США и Россия. Уверенности в одобрении плана Украиной и ЕС в случае его представления также нет, что сдерживает покупки, хотя рынок в целом готов пойти выше. Подсанкционные ЛУКОЙЛ и Роснефть до конца этой недели также должны обнародовать рекомендации по промежуточным дивидендам за 9 месяцев текущего года, которые могут сигнализировать ожидания компаний на будущее.
События дня:
розничные продажи Великобритании в октябре (10.00 мск)
предварительные оценки деловой активности в секторах услуг и производства стран Европы (11.15-12.30 мск) и США (17.45 мск) в ноябре
выступление главы ЕЦБ Лагард (11.30 мск)
окончательные индексы потребительских настроений и инфляционных ожиданий Университета Мичиган за ноябрь (18.00 мск)
финансовые результаты банка "Санкт-Петербург" за 9 мес 2025 г по МСФО
срок сворачивания операций с ЛУКОЙЛом и Роснефтью в рамках американских санкций
совет директоров ЛУКОЙЛа рассмотрит дивиденды за 9 мес 2025 г
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба