Криптовалюта — это популярный инструмент, которым пользуются миллионы инвесторов. Однако многих он до сих пор пугает, поскольку не всем понятно, как он работает и насколько рисковыми являются такие вложения. Предприниматель и автор книги «Криптоинвестор за выходные» (издательство «Альпина Паблишер») Семен Кибало рассказал о будущем криптовалют и о том, кому стоит в них вкладываться.
— Как вы стали инвестировать в криптоактивы?
На крипторынок я пришел с фондового рынка. Сначала было просто любопытно, как технология переплетается с миром финансов. Летом 2017 г. купил биткойн и эфириум — две первые и главные криптовалюты. В итоге эти инвестиции не дали экстраординарных результатов, но они были в плюс. Чтобы разобраться детальнее, в том же году я записал четыре подкаста о настоящем и будущем блокчейна: с создателем криптовалюты, с майнером, с человеком, который использует блокчейн в бизнесе, и с владельцем крупного портала о криптовалюте.
Активно инвестировать начал в 2022 г., когда цена биткойна упала до $16 тыс., крупные бизнесы начали заходить на рынок, компании — открывать собственные криптодепартаменты, а инфраструктура стала доступнее. Со временем понял, что это не замена обычных денег, а удобное дополнение к традиционной финансовой системе.
— Отличаются ли ощущения от таких инвестиций от работы с более традиционными финансовыми инструментами, такими как акции, облигации, золото?
Разница в ощущениях от инвестиций в крипту и более традиционные активы огромная. Так, если за каждой акцией стоит конкретный бизнес, то в криптовалюте во многом все держится на вере в новые технологии. Акции растут и падают, золото растет и падает, биткойн тоже растет и падает, но его волатильность — колебания цены вверх-вниз — заметно превышает фондовый рынок.
При этом и доходность заметно выше. Исторически, если акция упала на 99%, она уже вряд ли вырастет. Если биткойн сегодня упал на 90%, завтра он может вырасти на 1000%. При этом, конечно, сохраняется риск технологического обнуления (взлом) или регуляторного запрета на использование инструмента.
Цена акций преимущественно растет и падает после того, как компании предоставляют свою отчетность, а стоимость криптовалюты зависит от новостей, макроэкономики, регулирования и токеномики — правил игры, которые заложены с самого начала создания валюты.
В классическом инвестировании есть «период охлаждения», в выходные дни биржи не работают. Криптобиржа же работает круглосуточно. И это скорее минус для начинающих инвесторов, потому что им еще сложно контролировать свои эмоции и с холодной головой смотреть на то, как цена биткойна падает и взлетает. Но для более опытного инвестора это возможность купить и продать в любое время суток.
— Можно ли ожидать, что амплитуда колебаний криптовалют начнет снижаться в обозримом будущем, или она заложена в самой их природе?
Если говорить о биткойне, то вероятнее всего да, волатильность будет снижаться. Все из-за того, что этим активом заинтересовались крупные институциональные инвесторы, работающие с длинным горизонтом. Скачки происходят из-за массовой распродажи или покупки биткойна. Но его общее количество ограничено числом в 21 млн монет, и рано или поздно большую часть этой суммы купят крупные игроки, которые заходят на рынок надолго и не распродают валюту при малейших колебаниях, как «ритейл» — малые розничные игроки. Соответственно, чем меньше биткойна у малых инвесторов и больше у крупных, тем стабильнее будет цена.
Если говорить об остальных криптовалютах, то, скорее всего, их волатильность и доходность будут продолжать прыгать. Большинство небольших криптовалют принадлежит коммерческим компаниям, которые могут, например, создать еще больше токенов или разом продать/выкупить большой объем. Таким образом можно манипулировать ценами даже с относительно небольшим капиталом.
Я считаю, что сейчас молодым инвесторам с длинным горизонтом не иметь в своем портфеле биткойн — это рискованнее, чем иметь. У меня есть табличка со всеми моими активами. Я считаю капитал в долларах, рублях и биткойнах. И я вижу, как из месяца в месяц, из года в год я становлюсь беднее, если оценивать мой капитал в количестве биткойнов. Если бы я десять лет назад все вкладывал в этот инструмент, я бы сейчас был сильно богаче. На мой взгляд, биткойн — это возможность сейчас, пока мы еще на ранней стадии, вложиться в инвестиции, которые вырастут, при этом не сильно рисковать. Ограниченное количество биткойнов (21 млн штук) может способствовать росту спроса при росте принятия обществом. При правильном применении биткойн отчасти помогает бороться с инфляцией.
Начинающим инвесторам стоит ограничиться небольшой частью, 3–5%, но только после оценки своего уровня риск-профиля.
— Что такое производные финансовые инструменты на криптовалюту? Как работают эти инструменты и чем их преимущества и недостатки?
Это инструменты, цена которых зависит от базового актива. Например, биткойна. Это могут быть фьючерсы, опционы или ETF. Они позволяют не владеть самой криптовалютой, но при этом зарабатывать на движениях вверх или вниз.
Производные финансовые инструменты позволяют управлять большей позицией, чем ваш реальный капитал. Например, если вы держите один биткойн, вы можете открыть фьючерсную позицию с кредитным плечом х10. Тогда при росте цены биткойна на 10% ваша прибыль составит примерно 100% — то есть вы заработаете, как будто владеете десятью биткойнами. Но работает это и в другую сторону: если цена упадет всего на 10%, то вы потеряете весь залог и позицию принудительно закроют. Поэтому это инструмент с очень высокими рисками.
— Почему производные финансовые инструменты вызывают интерес у инвесторов? Такие инструменты доступны непрофессиональным инвесторам?
Фьючерсы манят потенциальными сверхприбылями, поскольку можно, к примеру, инвестировать с плечом х100. Поэтому многие хотят инвестировать 10 тыс. руб. и стать миллионером. Правда, на практике большая часть инвесторов теряет весь депозит на первом же сильном колебании. Даже профессиональные участники рынка. Потому что будущего не знает никто. Можно лишь предполагать.
Фьючерсы на криптобиржах доступны всем, не только квалифицированным инвесторам. Это несет в себе огромную опасность. Никто не мешает обычному человеку зарегистрироваться на криптобирже и сразу же начать торговать. Так что я бы порекомендовал вообще не трогать эти инструменты без подробного обучения и понимания колоссальных рисков полного обнуления.
В то же время ETF на биткойн — это удобная форма для заработка на колебаниях стоимости криптовалюты. Не нужно беспокоиться о безопасности кошелька или взломе криптобиржи. Ценная бумага хранится в депозитарии. Крупнейший из таких фондов — IBIT. Сейчас его капитализация оценивается в более чем $70 млрд.
— Могли бы вы сформулировать несколько основных правил для криптоинвесторов любого уровня?
• Не вкладывайте то, что не готовы потерять
В криптоинвестирование нужно идти с холодным рассудком и готовой стратегией. То есть дать себе установку: окей, я готов потерять вот столько-то денег, но я буду покупать по 5 тыс. руб. в месяц на протяжении двух лет. Соответственно, если цена падает на пятьдесят процентов или растет в три раза, вы от этого не стрессуете, потому что в долгосрочной перспективе цена вырастет в разы.
• Диверсифицируйте
Биткойн — инструмент хоть и высокорисковый, но с огромным потенциалом роста — должен быть в каждом грамотном портфеле. Но вопрос в пропорциях: купить его на $10 или на $10 тыс.? Скажем, если вы выделяете всего 5% капитала на биткойн, и он вдруг обвалится на 80%, то в масштабе всего портфеля вы потеряете лишь 4%. Зато если он вырастет в десять раз, эти 5% превратятся в 50% вашего общего капитала. Важно контролировать уровень риска, на который вы готовы пойти.
• Храните монеты на некастодиальных кошельках, а не на криптобирже
Это такие кошельки, доступ к которым есть только у вас. Его никто не может заблокировать. Но в то же время повышается и ответственность: если вы забудете ключ доступа, то никто не сможет его восстановить. Ваша подросшая криптовалюта превратится в космический мусор.
• Не гонитесь за хайпом. Чем меньше монета, тем выше риск
Чем меньше капитализация криптовалюты, тем выше риск волатильности и потери денег. То есть, грубо говоря, если что-то стоит $100 млрд, оно меньше подвержено резким колебаниям, чем то, что стоит $100 млн, потому что во втором случае легче провернуть манипуляцию со стоимостью. Или, если вы услышите, что сейчас какая-то новая криптовалюта растет на 20% в день, это не значит, что вам нужно срочно ее покупать. У резкого искусственного взлета и последующего падения есть даже отдельное название: Pump & Dump («накачивай и сваливай»).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба