Впервые за почти два месяца эфириум показал заметный рост и вышел из боковика, перевалив за $2150. Геополитика по-прежнему создает значительные риски для криптовалютного рынка. Сегодня состоится очередное заседание ФРС. Решение регулятора не должно вызвать сюрприза, а вот комментарии Джерома Пауэлла могут задать траекторию движения рынкам на ближайшие недели.
Технический расклад
Во вторник мартовский фьючерс на индекс MOEXETH вырос на 0,98% и закрылся по 2300 п. на вечерней сессии. Объем торгов — 184 млн руб. Сегодня контракт в плюсе на 1,6% и торгуется на уровне 2330 п.
Эфириум во вторник просел на 1,51%, до $2317,4. Совокупный объем торгов ETH на биржах составил $26,7 млрд. Сегодня актив прибавляет 0,3% и находится на $2320.
Краткосрочная картина
• Во вторник эфириум на протяжении всего дня консолидировался в нешироком диапазоне $2294–2386.
• По итогам дня актив закрылся маленькой свечой «Доджи», слегка откатившись после восьми дней непрерывного роста. Вчерашнюю свечу можно рассматривать как внутреннюю (коррекционную) после мощного восходящего движения, которое произошло днем ранее.
• Актив уверенно пробил уровень сопротивления на $2152, к которому постепенно поджимался с начала февраля и вышел за верхнюю границу локального восходящего канала. Вчера мы увидели возврат к верхней части канала и тест его границы сверху. Пробоя не последовало, что в классическом техническом анализе считается позитивным паттерном.
• Ближайшее сопротивление в эфириуме находится около $2400. А на дневном графике RSI подходим к зоне перекупленности. В то же время биткойн пробил важную среднесрочную зону сопротивления $73 777–74 508. Пробой состоялся, однако сегодня происходит обратное движение. Быки могут оказаться в ловушке. Совокупность этих факторов говорит о том, что в текущей точке сделки в лонг выглядят достаточно опасно.
• Геополитическая напряженность, серьезно обострившаяся после начала конфликта США и Ирана, как правило, негативно сказывается на рисковых активах и создает проинфляционные риски из-за роста цен на энергоресурсы, что может негативно отразиться в среднесрочной перспективе. Драйверов к росту в текущих условиях немного, поэтому после заметного подорожания актива лучше сейчас торговать от шорта.
• Актуальной зоной сопротивления является диапазон $2353–2396.
• В ближайшие недели волатильность на рынке будет оставаться повышенной, поэтому сохраняется значительный шанс резкой и амплитудной просадки. Такой сценарий может реализоваться в случае сигналов к значительному затягиванию конфликта с Ираном или заметной просадки на фондовом рынке США.
• На недельном таймфрейме RSI вышел из зоны перепроданности, однако определенная среднесрочная недооценка сохраняется. Сентимент-индикаторы также сигнализируют о страхе на рынке. В определенный момент среднесрочная перепроданность должна выходить на передний план и стимулировать интерес инвесторов к среднесрочным и долгосрочным покупкам.
• По итогам прошлой недели криптовалютные ETF на эфириум зафиксировали чистый приток в $160 млн — сумма пока невелика, но уже этого достаточно для того, чтобы перепроданный актив серьезно отступил от минимумов. Притоки в BTC на порядок выше и устойчивее — типично для ситуации, когда на рынке только начинает формировать восходящее движение.
Среднесрочная картина
• Актив закрыл февраль в минусе на 19,9%, свечная формация все еще имеет характерную медвежью направленность. Пока без явных разворотных элементов, но в ходе снижения котировки достигли серьезной поддержки на месячном таймфрейме в диапазоне $1390–1790. От нее интересны средне- и долгосрочные покупки.
• Биткойн и эфириум закрыли февраль в минусе. Для BTC это уже пятый отрицательный месяц подряд, а для эфириума — шестой. Столь длинная негативная серия в активах происходила лишь однажды, в 2018 году: тогда BTC снижался шесть месяцев подряд, а эфириум — семь. Это подтверждает факт серьезной среднесрочной недооценки.
• Долгосрочный восходящий канал, который строится по минимумам марта 2020 г., остается в силе. Его нижняя граница расположена в районе $1640.
• С максимумов 2025 г. эфир в пике терял около 65%. В рамках прошлых циклов просадка от максимума до минимума составляла 94% (2018 г.) и 82% (2021–2022 гг.). Наблюдается тенденция к снижению амплитуды пиковой просадки: рынок постепенно взрослеет, капитализация активов растет, впитывая все больше ликвидности.
• Учитывая эту тенденцию, в рамках текущего цикла дно может быть установлено при снижении на 65–75% от максимумов, проходящих на $4956. Таким образом, текущие значения являются привлекательной точкой, чтобы начать формировать долгосрочную позицию.
• По итогам прошлой недели актив закрылся полнотелой белой свечой в районе максимумов предыдущих недель. Впервые с середины января актив показал заметный рост и теперь можно говорить о полноценной стабилизации после затяжного снижения. Ближайшее сопротивление на недельном таймфрейме находится на уровне $2623.
Уровни сопротивления: 2396 / 2624 / 3045
Уровни поддержки: 2152 / 1800 / 1538
Состояние рынка и внешний фон
Индекс S&P 500 во вторник прибавил 0,25%, сегодня фьючерс на индекс в плюсе на 0,5%. Биткойн вчера снизился на 1,3%, а сегодня прибавляет 0,2%. Золото вчера потеряло 0,02%, сегодня фьючерс на актив в минусе на 0,7%.
• Индекс «Страха и жадности» — 26 (страх).
• Суммарный приток в Ethereum ETF за 12 марта — $138 млн (средний).
Ключевые события
На внешнем контуре
О ближневосточном конфликте:
• Трамп: США пока не готовы уйти из Ирана, но это произойдет в самое ближайшее время. Думаю, что ситуация завершится через пару недель.
• Правительство Ирана опровергает новости о контактах с США. Сообщается, что вооруженные силы Ирана готовятся к затяжному конфликту.
ФРС и экономика
• Сегодня состоится очередное заседание ФРС. Рыночный консенсус однозначно ожидает сохранения ставки на текущем уровне.
Многие выражают опасения относительно роста цен на электроэнергию. Следим за комментариями Джерома Пауэлла по этому вопросу.
• Bank of America выпустил мартовский опрос управляющих фондами. Из ключевого:
Индекс настроений опустился с 8,2 (близко к эйфории) до 5,6 (нормальное состояние) всего за месяц.
Доля кеша в портфелях управляющих подскочила с 3,4% до 4,3% — самый сильный рост за месяц с марта 2020.
Главные страхи — геополитика (37% опрошенных), инфляция (23%) и риски в частном кредитовании (16%).
Ожидания по мировой экономике резко ухудшились (число оптимистов сократилось с 39% до 7%), при этом в «жесткую посадку» все еще не верят только 5% опрошенных.
Основные новости:
• SEC и CFTC выпустили совместное руководство о применении федерального законодательства о ценных бумагах и криптоактивах. В документе приводятся разъяснения относительно того, какие активы считаются ценными бумагами; уточняется статус майнинга, стейкинга и эйрдропов (не попадают под регулирование ценных бумаг), а также дается разъяснение о том, как криптоактив может стать предметом инвестиционного договора и как может потерять этот статус.
Подчеркивается, что данное руководство — лишь промежуточный шаг до принятия Конгрессом всеобъемлющего законодательства о структуре крипторынка (CLARITY Act). Тем не менее данный документ уже может снять достаточно значительную часть юридических вопросов.
• Moody’s переводит кредитные рейтинги на блокчейн. Решение ориентировано на институционалов и будет встраиваться в финансовую инфраструктуру.
• CEO Nvidia: 2027 г. станет рубежом, в котором компания достигнет $1 трлн выручки, а спрос на вычислительные мощности превысит эту цифру.
• Криптовалютные казначейства на этой неделе отчитались о крупных покупках. Strategy приобрела более 22 тыс. BTC ($1,6 млрд), а крупнейшая еthereum-компания, Bitmine, докупила почти 61 тыс. ETH ($140 млн).
• В фокусе: PPI за февраль, решение по ставке ФРС (среда), ставка ЕЦБ (четверг), пресс-конференция Джерома Пауэлла (суббота).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба