Доходность стратегии «Финам ПроДоход» с момента старта (за 119 дней) составила 8,59% (26,34% годовых)
Наибольший рост стоимости при снижении ставок, как правило, показывают облигации с фиксированным купоном и средним/длинным сроком до погашения, как раз эти бумаги включены в портфель
Среди актуальных идей на долговом рынке - облигации с фиксированным купоном на срок от 1,5 лет, с упором на надежных эмитентов, а также валютные облигации
Доходность стратегии «Финам ПроДоход» с момента старта (за 119 дней) составила 8,59% (26,34% годовых). Дополнительный доход принесла программа «Финам Бонус», за указанный период по портфелю были получены бонусы за пополнение счета, покупку бумаг на первичном размещении, достижение уровня оборота и сохранения уровня «Эксперт».
На предстоящем заседании ЦБ ожидается снижение ставки на 0,5 п.п. Наибольший рост стоимости при снижении ставок, как правило, показывают облигации с фиксированным купоном и средним/длинным сроком до погашения, как раз эти бумаги включены в наш портфель.
Что изменилось в структуре стратегии с 16 марта по 22 апреля
1. Фонды денежного рынка - 6,5% -> 5,44%
2. Облигационные фонды - 21,86% -> 20,23%
3. Прямые вложения в облигации - 71,64% -> 74,2%
- Высокодоходные облигации - 9,83% -> 9,36%
- ОФЗ - 6,39% -> 7,6%
- Девелоперский сектор - 10,42% -> 4,13%
- Остальные облигации - 40% -> 53,11%
Ниже подробнее о том, какие позиции были увеличены, какие — сокращены.
Актуальные идеи на долговым рынке:
1. Облигации с фиксированном купоном на срок от 1,5 лет, с упором на надежных эмитентов
Аналитики «Эксперт РА» отмечают, что число технических дефолтов (когда по тем или иным причинам компании пропустили дату платежа) в 2025 году утроилось. А в I квартале 2026 года таких ситуаций было уже 10. Аналитики предсказывают увеличение количества дефолтов в этом году.
На фоне неопределенности и возросшего риска в средних и малых эмитентах с рейтингом А- и ниже, доходности облигационных выпусков начали отличаться более чем в 2 раза. Большинство инвесторов выбирают качество и стабильность денежных выплат, нежели высокую доходность.
2. Валютные облигации
Курс рубля продолжает попытки дальнейшего укрепления. 16 апреля ЦБ снизил курс доллара до минимума за три года. Текущий крепкий рубль — это отличный момент для поиска квазивалютных облигаций, под среднесрочный горизонт инвестирования. Доходности надежных российских эмитентов находятся на уровне до 15% годовых, а выпуски, номерованные в долларах и юанях предлагают доходность до 8%, что в перспективе года может оказаться более выгодным вложением.
Примеры выпусков на горизонт до года:
- Газпром капитал БО-003Р-15 RU000A10BY03
- ФосАгро БО-02-02 RU000A10AXK9
- Газпром нефть БО 003P-12R RU000A108PZ2
- ГМК Норильский никель ЗО26-Д RU000A107C67
- Газпром капитал ООО ЗО27-1-Д RU000A1056U0
- Группа Черкизово БО-002Р-01 RU000A10B4V0
- МЕТАЛЛОИНВЕСТ 001P-12 RU000A10B0C8
- ЭН+ГИДРО 001РС-08 RU000A10D301
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба