4 августа 2010 Урса Капитал Дорофеев Дмитрий
Во вторник российский фондовый рынок демонстрировал нисходящую динамику торгов. Несмотря на улучшение внешнего фона, роста цен на нефть и ослабление доллара, российские инвесторы фиксировали прибыль, поскольку текущий рост цен на рисковые активы инвесторы рассматривают как временный. А выход слабой статистики в США лишь усилил продажи на рынке. По итогам торгов индекс ММВБ закрылся на значении в 1412.3 пункта, показав снижение на 1.2%.
В тоже время торги в США демонстрировали умеренно нисходящую динамику торгов. Публикации данных о сохранении на прежнем уровне расходов и доходов потребителей, против ожидания их роста, вновь заставили инвесторов задуматься об устойчивости роста потребления и, следовательно, американской экономики в целом. Кроме того, публикация изменения объема незавершенных сделок по продаже жилья на уровне ниже ожиданий (-2.6% м/м, ожидалось 0.5%) дополнительно усилила страхи о замедлении восстановления экономики. При этом фиксация прибыли происходила от уровня 100 – дневной SMA (1127 пунктов) к уровню 200 – дневной SMA (1114.6 пунктов) по S&P 500. По итогам сессии индекс S&P 500 скорректировался на 0.48%. При этом по мере фиксации прибыли на рынке акций у инвесторов наблюдался интерес к treasuries, так доходность 30-летних государственных облигаций США осталась на уровне 4.05%, а 10-летних снизилась на 3 б.п. до 2.91%.
Внешний фон на открытии российского рынка умеренно негативный. Японский Nikkei упал на 2.11%. Китайский Shanghai Composite подрастает на 0.44%, индекс Гонг-Конга Hang Seng в плюсе на 0.60%. Фьючерсы на американский S&P500 корректируются на 0.25%.
Евро демонстрирует боковую динамику торгов относительно доллара, после стремительного роста накануне. Так в данный момент EUR/USD торгуется на уровне 1.321 (-0.17%), а EUR/JPY на уровне 112.89 (-0.51%). Продолжение свертки операций carry trade в Йену из рисковых активов способствует фиксации прибыли на мировых рынках азиатскими инвесторами. При этом слабая макроэкономическая статистика из США дополнительно способствует выводу средств инвесторов из долларов, что сказывается на укреплении других резервных валют. Из-за угрозы замедления темпов восстановления экономики США, долговые проблемы стран еврозоны отошли на второй план, что спровоцировало укрепление евро. Однако, риски замедления экономики «старого света» ни чуть не меньше, чем у США, статистические службы которой работают значительно лучше европейских, что сказывается на скорости получения информацию о текущем состоянии экономики. Мы ожидаем, что в скором времени обыгрываемая в данный момент тема замедления экономики США будет смещена темой замедления восстановления экономики ЕС, что спровоцирует новый виток бегства в качество из рисковых активов. Поэтому мы рекомендуем относиться к текущему укреплению евро, как к временному явлению, и рекомендуем открывать короткие позиции после локальных подъемов.
Цены на нефть при этом также находятся в боковике, после аналогичного «взрывного» роста. В данный момент нефть марки Brent торгуется у отметки $82.36 (-0.39%). Нефть растет на фоне сокращения позиций инвесторов в долларах, и закрытии «шортов». Однако стоит заметить, что ситуации подобного роста являются неустойчивыми и зачастую бурный рост сменяется таким же молниеносным падением. В целом, ситуация с нефтью во многом сопоставима с динамикой EUR/USD, поэтому к текущему рост мы относимся как к временному явлению. Поэтому текущие уровни мы рассматриваем как возможность по открытию коротких позиций с целью полного выхода в районе $76, при этом краткосрочный потенциал роста цен на нефть мы оцениваем максимум до уровня в $85.
Сегодня день богат на макроэкономическую статистику. Основными событиями дня станут публикации индексов PMI в еврозоне в первой половине дня и, самое главное, публикация изменения числа занятых в США от ADP в 16:15 мск. После чего публикации композитного индекса ISM для непроизводственной сферы в США в 18:00 мск и запасов нефти от Минэнерго США в 18:30 мск смогут придать дополнительный импульс мировым фондовым и сырьевым рынкам.
В целом, к текущему росту цен на рисковые активы мы относимся как к временному явлению, однако, данный фактор оказывает поддержку российскому рынку, хотя при этом значительных перспектив роста рынка мы не видим. При этом сегодня мы ожидаем увидеть боковое движение на российском рынке в диапазоне 1410 – 1420 пунктов по ММВБ вплоть до публикации данных по изменению занятости в США в 16:15 мск, которые окажут основное влияние на дальнейшую динамику фондовых индексов. Кроме того, сегодня мы ожидаем увидеть тестирование индексом S&P 500 своей текущей поддержки на уровне 200 – дневной SMA (1114.6 пунктов), в случае преодоления которой коррекция на мировых фондовых и сырьевых рынках неизбежна. Поэтому в целом мы рекомендуем играть на понижение после локальных подъемов.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В тоже время торги в США демонстрировали умеренно нисходящую динамику торгов. Публикации данных о сохранении на прежнем уровне расходов и доходов потребителей, против ожидания их роста, вновь заставили инвесторов задуматься об устойчивости роста потребления и, следовательно, американской экономики в целом. Кроме того, публикация изменения объема незавершенных сделок по продаже жилья на уровне ниже ожиданий (-2.6% м/м, ожидалось 0.5%) дополнительно усилила страхи о замедлении восстановления экономики. При этом фиксация прибыли происходила от уровня 100 – дневной SMA (1127 пунктов) к уровню 200 – дневной SMA (1114.6 пунктов) по S&P 500. По итогам сессии индекс S&P 500 скорректировался на 0.48%. При этом по мере фиксации прибыли на рынке акций у инвесторов наблюдался интерес к treasuries, так доходность 30-летних государственных облигаций США осталась на уровне 4.05%, а 10-летних снизилась на 3 б.п. до 2.91%.
Внешний фон на открытии российского рынка умеренно негативный. Японский Nikkei упал на 2.11%. Китайский Shanghai Composite подрастает на 0.44%, индекс Гонг-Конга Hang Seng в плюсе на 0.60%. Фьючерсы на американский S&P500 корректируются на 0.25%.
Евро демонстрирует боковую динамику торгов относительно доллара, после стремительного роста накануне. Так в данный момент EUR/USD торгуется на уровне 1.321 (-0.17%), а EUR/JPY на уровне 112.89 (-0.51%). Продолжение свертки операций carry trade в Йену из рисковых активов способствует фиксации прибыли на мировых рынках азиатскими инвесторами. При этом слабая макроэкономическая статистика из США дополнительно способствует выводу средств инвесторов из долларов, что сказывается на укреплении других резервных валют. Из-за угрозы замедления темпов восстановления экономики США, долговые проблемы стран еврозоны отошли на второй план, что спровоцировало укрепление евро. Однако, риски замедления экономики «старого света» ни чуть не меньше, чем у США, статистические службы которой работают значительно лучше европейских, что сказывается на скорости получения информацию о текущем состоянии экономики. Мы ожидаем, что в скором времени обыгрываемая в данный момент тема замедления экономики США будет смещена темой замедления восстановления экономики ЕС, что спровоцирует новый виток бегства в качество из рисковых активов. Поэтому мы рекомендуем относиться к текущему укреплению евро, как к временному явлению, и рекомендуем открывать короткие позиции после локальных подъемов.
Цены на нефть при этом также находятся в боковике, после аналогичного «взрывного» роста. В данный момент нефть марки Brent торгуется у отметки $82.36 (-0.39%). Нефть растет на фоне сокращения позиций инвесторов в долларах, и закрытии «шортов». Однако стоит заметить, что ситуации подобного роста являются неустойчивыми и зачастую бурный рост сменяется таким же молниеносным падением. В целом, ситуация с нефтью во многом сопоставима с динамикой EUR/USD, поэтому к текущему рост мы относимся как к временному явлению. Поэтому текущие уровни мы рассматриваем как возможность по открытию коротких позиций с целью полного выхода в районе $76, при этом краткосрочный потенциал роста цен на нефть мы оцениваем максимум до уровня в $85.
Сегодня день богат на макроэкономическую статистику. Основными событиями дня станут публикации индексов PMI в еврозоне в первой половине дня и, самое главное, публикация изменения числа занятых в США от ADP в 16:15 мск. После чего публикации композитного индекса ISM для непроизводственной сферы в США в 18:00 мск и запасов нефти от Минэнерго США в 18:30 мск смогут придать дополнительный импульс мировым фондовым и сырьевым рынкам.
В целом, к текущему росту цен на рисковые активы мы относимся как к временному явлению, однако, данный фактор оказывает поддержку российскому рынку, хотя при этом значительных перспектив роста рынка мы не видим. При этом сегодня мы ожидаем увидеть боковое движение на российском рынке в диапазоне 1410 – 1420 пунктов по ММВБ вплоть до публикации данных по изменению занятости в США в 16:15 мск, которые окажут основное влияние на дальнейшую динамику фондовых индексов. Кроме того, сегодня мы ожидаем увидеть тестирование индексом S&P 500 своей текущей поддержки на уровне 200 – дневной SMA (1114.6 пунктов), в случае преодоления которой коррекция на мировых фондовых и сырьевых рынках неизбежна. Поэтому в целом мы рекомендуем играть на понижение после локальных подъемов.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter