13 ноября 2010 АТОН
В пятницу торги на российских фондовых площадках завершились падением основных индикаторов. Индекс ММВБ к закрытию снизился на 0,48%, а индекс РТС убавил 1,13%. Лидерами роста стали акции РТМ (+8,73%) и котировки Иркутскэнерго (+3,48%). В лидерах падения пребывали бумаги Автоваза (-4,53%) и привилегированные акции Сургутнефтегаза (-2,81%).
Рынок нефти
Стоимость нефти марки WTI по итогам торгов пятницы, на фоне опасений по скорому повышению процентных ставок в Китае и замедления спроса на ресурс, упала на $2,93 до уровня $84,88 за баррель. Сегодня с утра торги фьючерсами нефти не проводятся в связи с выходными на мировых фондовых, валютных и сырьевых рынках.
Сегодняшнее открытие
Внешний фон на открытии сегодняшних торгов складывается негативный. Торги на фондовых биржах США в пятницу завершились падением основных индексов в пределах 1,5%, что было обеспечено главным образом опасениями повышения ключевых процентных ставок в Китае. Данные слухи вызвали распродажи на большинстве фондовых рынков и привели к значительному падению стоимости активов на сырьевых. Опубликованные вчера данные о росте индекса потребительского доверия Университета Мичиган в ноябре с 67,7 до 69,3 пункта помогли несколько сгладить общее падение. Федрезерв, между тем, начал второй этап покупки казначейских облигаций и приобрел бумаги на общую сумму $7,229 млрд. Сегодня с утра торги фьючерсами на фондовые индексы США не проводятся, также как и торги контрактами на нефть и металлы и фондовые торги в Азии.
Сегодня в США и Европе не ожидается публикации каких-либо данных, мировые фондовые биржи закрыты.
Индекс ММВБ в ходе торгов пятницы опускался ниже значимого уровня поддержки 1540 пунктов, однако, сумел завершить день выше данного значения. Сегодня на открытии торгов внешний фон способствует продолжению коррекции на российском фондовом рынке и движению ММВБ ниже ближайшей поддержки. Падение на торгах в субботу может быть сглажено низкой активностью участников в связи с выходными на мировых фондовых рынках, однако, даже в этом случае пессимизм, в особенности сырьевых площадок, может быть с лихвой отыгран в понедельник
Коротко
Вчера мы выпустили новый макроэкономический бюллетень СТРАТОНОМИКА: НОЯБРЬ. 1 ноября мы опубликовали отчет по стратегии “Price and Prejudice” (Цена и предубеждение), в котором сравниваем положение группы CEEMEA (Центральная и Восточная Европа, Ближний Восток и Африка) с развивающейся Азией и Латинской Америкой. Рынки группы CEEMEA в последнее время серьезно отставали от остальных, и теперь их акции по оценкам стоимости торгуются почти с историческими дисконтами к аналогам, и это дает основание предположить, что инвесторы могут переключиться на CEEMEA. Кроме того, при увеличении интереса к региону Россия, на наш взгляд, станет главным выгодополучателем. Во‐первых, фондовые рынки Турции (+41% с начала года) и ЮАР (+23%) в этом году были фаворитами в контексте группы CEEMEA. Хотя для отставания российского фондового рынка от остальных с начала года до текущего времени были причины, по мультипликатору P/E отечественные акции торгуются с дисконтами в 30% и 35% по отношению к Турции и ЮАР соответственно (47%‐ый дисконт к развивающимся рынкам). Низкий коэффициент P/E России в основном связан с бумагами нефтегазового сектора, акции других отраслей (в частности, финансовой и сырьевой) торгуются с привлекательными оценками стоимости на фоне турецких и южноафриканских аналогов. Мы также полагаем, что экономический прогноз России заметно превосходит оценки экономического развития региональных аналогов. Наконец, после проведения Чемпионата мира по футболу ЮАР столкнулась с политическими проблемами, а в рамках роста фондового рынка Турции, по всей видимости, уже в значительной мере учтены недавние позитивные изменения в политической жизни страны. Таким образом, мы считаем, что у России есть все возможности для привлечения новых инвестиций, и предполагаем вероятность перевода средств с рынков Турции и ЮАР в Россию.
+ Металлургия. Согласно вчерашнему заявлению Северстали (ПОКУПКА; теоретическая цена $18,57; текущая цена $14,68), совет директоров компании впервые за девять месяцев 2010 г. рекомендовал дивидендные выплаты в размере 4,29 руб. на акцию (около $0,14 на акцию), что предполагает дивидендную доходность лишь около 1% на акцию при текущей цене бумаг. Дата закрытия реестра истекла 12 ноября 2010 г. Дивидендные выплаты должны быть одобрены внеочередным собранием акционеров 20 декабря 2010 г. Весьма странно, но объявление о дивидендных выплатах было сделано лишь за несколько дней до 16 ноября – даты публикации результатов за девять месяцев 2010 г. по МСФО. Впрочем, это может свидетельствовать о том, что компания ожидает хороших финансовых результатов за третий квартал 2010 г., или же хочет продемонстрировать свою уверенность в том, что ее результаты продолжают улучшаться. В любом случае, после рефинансирования своего долга Северсталь располагает значительным объемом денежных средств, часть из которых теперь может быть израсходована на дивидендные выплаты – событие не слишком незначительное, но, безусловно, приятное для компании.
- Телекомы. Госмонополия Российские железные дороги (РЖД) направила письмо премьер-министру Владимиру Путину с просьбой рассмотреть оператора фиксированной связи Транстелеком в качестве претендента на получение LTE-частот 790—862 МГц и 2,5—2,7 ГГц во всех регионах России, сообщает газета “РБК daily” от 13 ноября. Мы считаем данную новость несколько неблагоприятной для тройки лидеров операторов мобильной связи, в том числе VimpelCom Ltd и МТС, которые также претендуют на частоты LTE
Российские рынки: динамика и темы
Индекс РТС вчера снизился на 1,13%, а индекс ММВБ – на 0,48%: инвесторы опасаются, что меры властей КНР по сдерживанию инфляции могут замедлить экономический рост, что в свою очередь негативно повлияет на цены на сырьевые товары. Цены на большинство металлов на сырьевых биржах снижались; фьючерсы на нефть WTI подешевели на 3,34% до $84,9 за баррель. Спотовые цены на серебро, трехмесячные цены на цинк и никель снизились более чем на 5%. На ММВБ в числе немногочисленных лидеров роста оказались акции НЛМК, прибавившие в цене 2,42%. Акции Транснефти, подорожавшие на 2,22%, продолжили рост после того, как MSCI Barra включила их на этой неделе в состав индекса MSCI Russia
Мировые рынки: динамика и темы
Фондовые индикаторы развитых рынков вчера по итогам недели снизились из-за опасений по поводу возможного повышения процентных ставок в КНР с целью сдерживания инфляции, что может замедлить экономический рост и негативно повлиять на динамику акций и цены на сырьевые товары в мире. Индекс S&P 500 опустился на 1,18%, индекс Euro Stoxx 50 – на 0,31%, а индекс Nikkei – на 1,39%. Отметим, европейские фондовые индексы получили определенную поддержку со стороны неподтвержденных сообщений СМИ о том, что страны еврозоны могут оказать финансовую помощь своим партнерам по ЕС, испытывающим особенно серьезные проблемы с суверенными долгами.
Отраслевая динамика
Лидеры падения: сырьевые, финансовые компании и сектор технологий
Развивающиеся рынки: динамика и темы
На биржах развивающихся рынков вчера, как и на фондовых площадках развитых стран, наблюдалось снижение индикаторов: индекс MSCI EM по итогам торгового дня потерял 1,55%. В результате активных распродаж акций индекс Shanghai Composite опустился на 5,16%. Фондовый рынок зависимой от конъюнктуры сырьевых рынков Бразилии снизился на 1,16%. Главный биржевой индикатор Индии опустился на 2,10%, его падение также произошло на фоне замедления роста промышленного производства страны
http://www.aton-line.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынок нефти
Стоимость нефти марки WTI по итогам торгов пятницы, на фоне опасений по скорому повышению процентных ставок в Китае и замедления спроса на ресурс, упала на $2,93 до уровня $84,88 за баррель. Сегодня с утра торги фьючерсами нефти не проводятся в связи с выходными на мировых фондовых, валютных и сырьевых рынках.
Сегодняшнее открытие
Внешний фон на открытии сегодняшних торгов складывается негативный. Торги на фондовых биржах США в пятницу завершились падением основных индексов в пределах 1,5%, что было обеспечено главным образом опасениями повышения ключевых процентных ставок в Китае. Данные слухи вызвали распродажи на большинстве фондовых рынков и привели к значительному падению стоимости активов на сырьевых. Опубликованные вчера данные о росте индекса потребительского доверия Университета Мичиган в ноябре с 67,7 до 69,3 пункта помогли несколько сгладить общее падение. Федрезерв, между тем, начал второй этап покупки казначейских облигаций и приобрел бумаги на общую сумму $7,229 млрд. Сегодня с утра торги фьючерсами на фондовые индексы США не проводятся, также как и торги контрактами на нефть и металлы и фондовые торги в Азии.
Сегодня в США и Европе не ожидается публикации каких-либо данных, мировые фондовые биржи закрыты.
Индекс ММВБ в ходе торгов пятницы опускался ниже значимого уровня поддержки 1540 пунктов, однако, сумел завершить день выше данного значения. Сегодня на открытии торгов внешний фон способствует продолжению коррекции на российском фондовом рынке и движению ММВБ ниже ближайшей поддержки. Падение на торгах в субботу может быть сглажено низкой активностью участников в связи с выходными на мировых фондовых рынках, однако, даже в этом случае пессимизм, в особенности сырьевых площадок, может быть с лихвой отыгран в понедельник
Коротко
Вчера мы выпустили новый макроэкономический бюллетень СТРАТОНОМИКА: НОЯБРЬ. 1 ноября мы опубликовали отчет по стратегии “Price and Prejudice” (Цена и предубеждение), в котором сравниваем положение группы CEEMEA (Центральная и Восточная Европа, Ближний Восток и Африка) с развивающейся Азией и Латинской Америкой. Рынки группы CEEMEA в последнее время серьезно отставали от остальных, и теперь их акции по оценкам стоимости торгуются почти с историческими дисконтами к аналогам, и это дает основание предположить, что инвесторы могут переключиться на CEEMEA. Кроме того, при увеличении интереса к региону Россия, на наш взгляд, станет главным выгодополучателем. Во‐первых, фондовые рынки Турции (+41% с начала года) и ЮАР (+23%) в этом году были фаворитами в контексте группы CEEMEA. Хотя для отставания российского фондового рынка от остальных с начала года до текущего времени были причины, по мультипликатору P/E отечественные акции торгуются с дисконтами в 30% и 35% по отношению к Турции и ЮАР соответственно (47%‐ый дисконт к развивающимся рынкам). Низкий коэффициент P/E России в основном связан с бумагами нефтегазового сектора, акции других отраслей (в частности, финансовой и сырьевой) торгуются с привлекательными оценками стоимости на фоне турецких и южноафриканских аналогов. Мы также полагаем, что экономический прогноз России заметно превосходит оценки экономического развития региональных аналогов. Наконец, после проведения Чемпионата мира по футболу ЮАР столкнулась с политическими проблемами, а в рамках роста фондового рынка Турции, по всей видимости, уже в значительной мере учтены недавние позитивные изменения в политической жизни страны. Таким образом, мы считаем, что у России есть все возможности для привлечения новых инвестиций, и предполагаем вероятность перевода средств с рынков Турции и ЮАР в Россию.
+ Металлургия. Согласно вчерашнему заявлению Северстали (ПОКУПКА; теоретическая цена $18,57; текущая цена $14,68), совет директоров компании впервые за девять месяцев 2010 г. рекомендовал дивидендные выплаты в размере 4,29 руб. на акцию (около $0,14 на акцию), что предполагает дивидендную доходность лишь около 1% на акцию при текущей цене бумаг. Дата закрытия реестра истекла 12 ноября 2010 г. Дивидендные выплаты должны быть одобрены внеочередным собранием акционеров 20 декабря 2010 г. Весьма странно, но объявление о дивидендных выплатах было сделано лишь за несколько дней до 16 ноября – даты публикации результатов за девять месяцев 2010 г. по МСФО. Впрочем, это может свидетельствовать о том, что компания ожидает хороших финансовых результатов за третий квартал 2010 г., или же хочет продемонстрировать свою уверенность в том, что ее результаты продолжают улучшаться. В любом случае, после рефинансирования своего долга Северсталь располагает значительным объемом денежных средств, часть из которых теперь может быть израсходована на дивидендные выплаты – событие не слишком незначительное, но, безусловно, приятное для компании.
- Телекомы. Госмонополия Российские железные дороги (РЖД) направила письмо премьер-министру Владимиру Путину с просьбой рассмотреть оператора фиксированной связи Транстелеком в качестве претендента на получение LTE-частот 790—862 МГц и 2,5—2,7 ГГц во всех регионах России, сообщает газета “РБК daily” от 13 ноября. Мы считаем данную новость несколько неблагоприятной для тройки лидеров операторов мобильной связи, в том числе VimpelCom Ltd и МТС, которые также претендуют на частоты LTE
Российские рынки: динамика и темы
Индекс РТС вчера снизился на 1,13%, а индекс ММВБ – на 0,48%: инвесторы опасаются, что меры властей КНР по сдерживанию инфляции могут замедлить экономический рост, что в свою очередь негативно повлияет на цены на сырьевые товары. Цены на большинство металлов на сырьевых биржах снижались; фьючерсы на нефть WTI подешевели на 3,34% до $84,9 за баррель. Спотовые цены на серебро, трехмесячные цены на цинк и никель снизились более чем на 5%. На ММВБ в числе немногочисленных лидеров роста оказались акции НЛМК, прибавившие в цене 2,42%. Акции Транснефти, подорожавшие на 2,22%, продолжили рост после того, как MSCI Barra включила их на этой неделе в состав индекса MSCI Russia
Мировые рынки: динамика и темы
Фондовые индикаторы развитых рынков вчера по итогам недели снизились из-за опасений по поводу возможного повышения процентных ставок в КНР с целью сдерживания инфляции, что может замедлить экономический рост и негативно повлиять на динамику акций и цены на сырьевые товары в мире. Индекс S&P 500 опустился на 1,18%, индекс Euro Stoxx 50 – на 0,31%, а индекс Nikkei – на 1,39%. Отметим, европейские фондовые индексы получили определенную поддержку со стороны неподтвержденных сообщений СМИ о том, что страны еврозоны могут оказать финансовую помощь своим партнерам по ЕС, испытывающим особенно серьезные проблемы с суверенными долгами.
Отраслевая динамика
Лидеры падения: сырьевые, финансовые компании и сектор технологий
Развивающиеся рынки: динамика и темы
На биржах развивающихся рынков вчера, как и на фондовых площадках развитых стран, наблюдалось снижение индикаторов: индекс MSCI EM по итогам торгового дня потерял 1,55%. В результате активных распродаж акций индекс Shanghai Composite опустился на 5,16%. Фондовый рынок зависимой от конъюнктуры сырьевых рынков Бразилии снизился на 1,16%. Главный биржевой индикатор Индии опустился на 2,10%, его падение также произошло на фоне замедления роста промышленного производства страны
http://www.aton-line.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter