29 июня 2011 Инфина Иванищев Александр
Во вторник российский рынок провел позитивную сессию на фоне роста цен на нефть. Данные по макроэкономической статистике были смешанными, однако это не помешало игрокам скупать акции. По итогам дня основные российские индексы закрылись в зеленой зоне: по индексу ММВБ рост на 1.5% до 1651.5 п., по РТС – на 1.7% до 1874.3 п. Индекс акций второго эшелона РТС2 снизился на 0.9% до 2200.1 п. Активность игроков заметно выросла: объем торгов по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 48.6 млрд. рублей. Отраслевые индексы преимущественно демонстрировали рост: нефтегазовый (+1.6%), металлургический (+0.8%), банковский (+0.4%), потребительский (-0.2%). В индексных акциях лидировали бумаги Уралкалия (5%) на новостях о возможности проведения вторичного размещения акций. Татнефть (+3.2%), МРСК Холдинг (+3%), Сбербанк (+2.7%), Норникель (+2.6%). В аутсайдерах бумаги ФСК ЕЭС (-1.6%), Полюс Золота (-1.5%), ВТБ (-0.9%).
Валютный рынок $ - Индекс доллара продолжил снижение с 75.392 до 75.063 п. на фоне роста интереса участников к риску. €/$ - Единая валюта восстановила свои позиции к доллару в связи с ростом позитивных ожиданий по поводу возможного решения долгового кризиса в Греции: пара выросла с 1.4287 до 1.437 п. Сегодня важный день – греческие парламентарии обсуждают пятилетний план сокращения бюджета и распродажи активов. ?/$ - Доллар укрепился к йене до самого высокого значения за период со 2 июня на фоне роста доходностей на долговом рынке США. €/?- Йена упала к евро с 115.58 до 116.58, что является максимальным значением за последние две недели.
Рынок акций США – Рынок акций в США показал уверенный рост на фоне позитивной статистики в секторе недвижимости. Цены на жилье в США выросли в апреле после восьми месяцев снижения. При этом участники проигнорировали опубликованные данные по снижению потребительского доверия уверенности в июне. Индекс Dow Jones вырос на 1.21%, S&P500 – на 1.29%, Nasdaq - на 1.53%. Индекс волатильности VIX снизился к отметке 19.17 п. В отраслевом разрезе лучше рынка росли акции компаний недвижимости и энергетических компаний на фоне восстановления нефтяных цен. Индекс финансового сектора изменился незначительно (+0.21%). Среди голубых фишек лидировали акции CAT, MCD и HD. Упали акции JPM, BAC и DIS. Европа – Европейские индексы выросли: DAX (+0.88%), CAC40 (+1.46%), FTSE (+0.78%). Лидировали акции сталелитейных компаний, а в аутсайдерах оказались акции телекоммуникационных компаний. Развивающиеся рынки - Сводный индекс MSCIEM прибавил 0.77%. Региональный индекс Латинской Америки вырос на 2.18%. Индекс группы BRIC повысился на 1.11% Азия – Сводный индекс азиатских голубых фишек в среду растет на 0.7%.
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB вырос на 1.7%. Энергоносители в цене не изменились, базовые и драгоценные металлы подорожали на 0.8%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index снизился на 0.3%. Нефть – Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet вырос в цене на 2.5% до $92.9 за баррель; контракт на нефть сорта brent – на 2.6% до $108.8. Индекс акций нефтяных компаний увеличился на 2.4%. Драгоценные металлы – В среду утром спот-цена на золото поднялась до $1504 за тройскую унцию, цена серебра – до $34.1. Индекс акций золотодобывающих компаний подрос на 1.6%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день повышением цен. В наибольшей степени подорожал контракт на никель (+2.2%), в наименьшей – на свинец (+0.7%) и алюминий (+0.4%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро продолжила рост до 1.531%, по доллару – осталась на прежнем уровне (0.2457%). Слабый спрос на 5Y ust на прошедшем вчера аукционе привел к росту доходности на вторичном рынке. Доходность 10Y ust выросла с 2.931 до 3.032%, доходность 2Y ust - с 0.396 до 0.475%. Спрэд доходности ust10-ust2 расширился до 255.65
Перспектива
Первый направляющий сигнал участники рынка получили от американского рынка акций еще в понедельник, когда индекс SP500 преодолел уровень нулевой доходности по недельным (ОВР- 5=1275) и месячным (ОВР-20=1279) торговым позициям. В ожидании возможного позитивного решения по поводу греческого бюджета часть спекулянтов предпочла минимизировать риски, прикрыв короткие позиции
Ликвидация коротких позиций в нефтяном фьючерсе (3M crude brent) вызвала подъем цены до уровня $108.78, что также превышает значение недельной балансовой цены (ОВР-5=$108.2). По нашим оценкам, для полной фиксации коротких позиций спекулянтам может потребоваться еще как минимум две торговых сессии, разумеется, на росте. Соответственно, в этом случае цена нефти brent могла бы вырасти до уровня ~$114 (ОВР-60=$113.7).
Волна закрытия коротких позиций перекинулась вчера и на наш рынок. Индекс ММВБ в середине вчерашней сессии последовательно преодолел аналогичные уровни балансовых цен ОВР-5 (1632 п.) и ОВР-20 (1644 п.). Короткие позиции стали убыточными, а длинные позиции, наоборот, стали приносить их владельцам прибыль. Начавшееся открытие long`ов сопровождалось ростом торгового оборота по индексу ММВБ до 48.6 млрд. рублей, что находится выше среднедневного значения за последний месяц.
Индекс ММВБ близок к достижению первой цели отскока, т.е. возврата к уровню нулевой доходности на горизонте двяти месяцев (OBP-Comp=1654.6 п.). Это уровень, при котором между быками и медведями сейчас существует баланс сил, поскольку ни те, ни другие не имеют здесь прибыли. Зона притяжения этого аттрактора ограничена снизу месячной балансовой ценой ОВР- 20 (1644 п.), а сверху – среднесрочной ОВР-60 (1667 п.). Коридор колебаний довольно узкий, тем не менее, для выхода наверх рынку необходимы новые значимые импульсы и дальнейший рост торговых оборотов. В противном случае попытка может обернуться очередной неудачей. Два последних месяца индикатор нетто-объема недельных позиций по индексу ММВБ остается в отрицательной зоне (рис. 1), что соответствует игре краткосрочных спекулянтов от продаж. В настоящее время индикатор готовится сломать эту тенденцию, что может оказаться первым сигналом к завершению текущего down-тренда
В этом плане определяющей может стать концовка этой – начало следующей торговой недели. В Штатах выходит статистика по индексу ISM. Очень важно, с каким настроем американские участники уйдут на длинные выходные. Пока же индекс SP500 остается в границах июньского боковика, и говорить о восстановлении интереса покупателей можно будет лишь после того, как будет преодолен уровень ~1307 п. Возможно также, что состояние неопределенности продлится до середины месяца, когда инвесторы получат новую порцию данных по инфляции за июнь. На сегодня основным уровнем поддержки по индексу ММВБ выступает МА200 (1643 п.). Сопротивление расположено в зоне 1659/1667 пп
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Валютный рынок $ - Индекс доллара продолжил снижение с 75.392 до 75.063 п. на фоне роста интереса участников к риску. €/$ - Единая валюта восстановила свои позиции к доллару в связи с ростом позитивных ожиданий по поводу возможного решения долгового кризиса в Греции: пара выросла с 1.4287 до 1.437 п. Сегодня важный день – греческие парламентарии обсуждают пятилетний план сокращения бюджета и распродажи активов. ?/$ - Доллар укрепился к йене до самого высокого значения за период со 2 июня на фоне роста доходностей на долговом рынке США. €/?- Йена упала к евро с 115.58 до 116.58, что является максимальным значением за последние две недели.
Рынок акций США – Рынок акций в США показал уверенный рост на фоне позитивной статистики в секторе недвижимости. Цены на жилье в США выросли в апреле после восьми месяцев снижения. При этом участники проигнорировали опубликованные данные по снижению потребительского доверия уверенности в июне. Индекс Dow Jones вырос на 1.21%, S&P500 – на 1.29%, Nasdaq - на 1.53%. Индекс волатильности VIX снизился к отметке 19.17 п. В отраслевом разрезе лучше рынка росли акции компаний недвижимости и энергетических компаний на фоне восстановления нефтяных цен. Индекс финансового сектора изменился незначительно (+0.21%). Среди голубых фишек лидировали акции CAT, MCD и HD. Упали акции JPM, BAC и DIS. Европа – Европейские индексы выросли: DAX (+0.88%), CAC40 (+1.46%), FTSE (+0.78%). Лидировали акции сталелитейных компаний, а в аутсайдерах оказались акции телекоммуникационных компаний. Развивающиеся рынки - Сводный индекс MSCIEM прибавил 0.77%. Региональный индекс Латинской Америки вырос на 2.18%. Индекс группы BRIC повысился на 1.11% Азия – Сводный индекс азиатских голубых фишек в среду растет на 0.7%.
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB вырос на 1.7%. Энергоносители в цене не изменились, базовые и драгоценные металлы подорожали на 0.8%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index снизился на 0.3%. Нефть – Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet вырос в цене на 2.5% до $92.9 за баррель; контракт на нефть сорта brent – на 2.6% до $108.8. Индекс акций нефтяных компаний увеличился на 2.4%. Драгоценные металлы – В среду утром спот-цена на золото поднялась до $1504 за тройскую унцию, цена серебра – до $34.1. Индекс акций золотодобывающих компаний подрос на 1.6%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день повышением цен. В наибольшей степени подорожал контракт на никель (+2.2%), в наименьшей – на свинец (+0.7%) и алюминий (+0.4%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро продолжила рост до 1.531%, по доллару – осталась на прежнем уровне (0.2457%). Слабый спрос на 5Y ust на прошедшем вчера аукционе привел к росту доходности на вторичном рынке. Доходность 10Y ust выросла с 2.931 до 3.032%, доходность 2Y ust - с 0.396 до 0.475%. Спрэд доходности ust10-ust2 расширился до 255.65
Перспектива
Первый направляющий сигнал участники рынка получили от американского рынка акций еще в понедельник, когда индекс SP500 преодолел уровень нулевой доходности по недельным (ОВР- 5=1275) и месячным (ОВР-20=1279) торговым позициям. В ожидании возможного позитивного решения по поводу греческого бюджета часть спекулянтов предпочла минимизировать риски, прикрыв короткие позиции
Ликвидация коротких позиций в нефтяном фьючерсе (3M crude brent) вызвала подъем цены до уровня $108.78, что также превышает значение недельной балансовой цены (ОВР-5=$108.2). По нашим оценкам, для полной фиксации коротких позиций спекулянтам может потребоваться еще как минимум две торговых сессии, разумеется, на росте. Соответственно, в этом случае цена нефти brent могла бы вырасти до уровня ~$114 (ОВР-60=$113.7).
Волна закрытия коротких позиций перекинулась вчера и на наш рынок. Индекс ММВБ в середине вчерашней сессии последовательно преодолел аналогичные уровни балансовых цен ОВР-5 (1632 п.) и ОВР-20 (1644 п.). Короткие позиции стали убыточными, а длинные позиции, наоборот, стали приносить их владельцам прибыль. Начавшееся открытие long`ов сопровождалось ростом торгового оборота по индексу ММВБ до 48.6 млрд. рублей, что находится выше среднедневного значения за последний месяц.
Индекс ММВБ близок к достижению первой цели отскока, т.е. возврата к уровню нулевой доходности на горизонте двяти месяцев (OBP-Comp=1654.6 п.). Это уровень, при котором между быками и медведями сейчас существует баланс сил, поскольку ни те, ни другие не имеют здесь прибыли. Зона притяжения этого аттрактора ограничена снизу месячной балансовой ценой ОВР- 20 (1644 п.), а сверху – среднесрочной ОВР-60 (1667 п.). Коридор колебаний довольно узкий, тем не менее, для выхода наверх рынку необходимы новые значимые импульсы и дальнейший рост торговых оборотов. В противном случае попытка может обернуться очередной неудачей. Два последних месяца индикатор нетто-объема недельных позиций по индексу ММВБ остается в отрицательной зоне (рис. 1), что соответствует игре краткосрочных спекулянтов от продаж. В настоящее время индикатор готовится сломать эту тенденцию, что может оказаться первым сигналом к завершению текущего down-тренда
В этом плане определяющей может стать концовка этой – начало следующей торговой недели. В Штатах выходит статистика по индексу ISM. Очень важно, с каким настроем американские участники уйдут на длинные выходные. Пока же индекс SP500 остается в границах июньского боковика, и говорить о восстановлении интереса покупателей можно будет лишь после того, как будет преодолен уровень ~1307 п. Возможно также, что состояние неопределенности продлится до середины месяца, когда инвесторы получат новую порцию данных по инфляции за июнь. На сегодня основным уровнем поддержки по индексу ММВБ выступает МА200 (1643 п.). Сопротивление расположено в зоне 1659/1667 пп
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу