Во вторник, 26 июля, устойчивого роста на ММВБ увидеть не удалось. Настроения инвесторов остаются угнетенными в связи с отсутствием прогресса в прениях между республиканцами и демократами в американском Конгрессе. Время идет, и с каждым днем пока все еще незначительная вероятность технического дефолта США становится чуть больше. На этом фоне заверения американских политиков (прежде всего, президента страны Барака Обамы) о наличии у них уверенности в достижимости консенсуса лишь заставляют участников рынка сильнее нервничать. Так, доллар продолжил быстро сдавать позиции по отношению к евро и рублю, и долларовый индекс РТС благодаря такой динамике даже сумел продемонстрировать рост из-за переоценки долларовых цен на российские акции. Индексу ММВБ поддержки ждать было неоткуда, и после безуспешной утренней попытки преодолеть уровень сопротивления 1735 пунктов он вместе с остальными мировыми индексами (кроме азиатских, утром настроения были получше) отправился грустить в район 1720 пунктов.
По итогам торговой сессии 26 июля индекс ММВБ понизился на 0,28% - до 1722,11 пункта, РТС повысился на 0,42% и достиг отметки 1987,79 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 35,91 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 196,6 млрд руб., из них акциями в RTS Standard - 10,8 млрд руб.
Наиболее слабо выглядел нефтегазовый сектор, давление здесь оказывает динамика цен на нефть. Вроде бы котировки должны подниматься за счет переоценки сырья в сторону повышения из-за вполне оправданно сдающего позиции доллара, однако этого пока не происходит - стоимость барреля марки Brent побывала уже на пятидневном минимуме в районе 116,5 долл./барр. Как отразится дефолт США на стоимости нефти, понятно. Теперь становится интересно посмотреть, как будут развиваться события в случае одобрения повышения планки госдолга, а именно, будет ли дешеветь нефть по факту укрепления доллара.
Участники российского рынка собираются наблюдать за развитием ситуации со стороны. Во вторник они сокращали длинные позиции в бумагах нефтегазовой отрасли: ЛУКОЙЛ подешевел на 0,5%, "Роснефть" - на 0,4%, "Сургутнефтегаз" - на 0,64%, НОВАТЭК - на 1,24%, "Татнефть" - на 0,69%. Меньшими потерями отделался "Газпром" (-0,13%). Его пока спасает близость сильного уровня поддержки 200 руб./акция, ниже которого торги не завершались уже на протяжении пяти торговых сессий. Вовсе без потерь обошлись привилегированные акции "Транснефти" - они даже подорожали на 2,47%. Инвесторы позитивно встретили финансовый отчет компании за I квартал по МСФО, согласно которому чистая прибыль выросла в 2,5 раза - до 85,5 млрд руб.
Не пользовались спросом и драгоценные металлы, золото дешевело второй день подряд. Скорее всего, продажи завершатся когда устоит недавно преодоленный "быками" уровень 1600 долл./унция, и российские игроки в рамках подготовки к новому витку роста цен на "желтый металл" продолжили скупку акций производителей драгметаллов. "Полиметалл" по итогам торговой сессии подорожал на 2,87%, а "Полюс золото" - на 0,36%. Немного разочаровал ГМК "Норильский никель" (-0,6%), который накануне завершил день в опасной близости от важного уровня поддержки 7500 руб./акция, а во вторник и вовсе сдал эту отметку "медведям". Если последние не отступят, то до конца лета бумаги "Норникеля" вполне могут подешеветь до 7000 руб./акция.
"Ростелеком" сообщил в среду, что ожидает объединения всех выпусков своих обыкновенных акций в течение 14 календарных дней, начиная с 28 июля 2011г., и это спровоцировало игру на сокращении расширившегося спрэда между ценами основного выпуска акций и допвыпусков, появившихся в результате реорганизации телекоммуникационной отрасли. Поскольку основной выпуск стоит дороже, "Ростелеком" 26 июля подешевел на 0,74%. В то же время дополнительные выпуски подорожали на 0,49-1,26%. Желающие сыграть в эту игру могут воспользоваться моментом, но на протяжении последних недель такая стратегия себя оправдать не смогла.
Торговая сессия вторника прошла в обоснованно пессимистичном ключе. Активных распродаж не видно, объем торгов довольно низкий, вера в способность США изловчиться и избежать дефолта присутствует. Но у инвесторов нет желания играть на опережение, и это заметно. В связи с таким раскладом вряд ли можно ожидать чудес роста и от всей текущей недели (при условии, что американский Конгресс будет тянуть до последнего).
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Прогнозы аналитиков: ММВБ останется в диапазоне 1685-1740 пунктов
Динамика торгов на российском рынке акций во вторник, 26 июля, была преимущественно нисходящей. Правда, "просел" индекс ММВБ за первую минуту сессии на символические 0,05%. Основной причиной стал смешанный новостной фон, установившийся перед началом торгов. Во второй половине дня отечественные биржевые индикаторы находились преимущественно ниже уровней предыдущего закрытия.
Как отмечают аналитики Сбербанка, во вторник негативная динамика рынков постепенно сменялась боковым движением. Принципиально ситуация вокруг темы недели - увеличения верхней планки госдолга США - не претерпела значительных изменений. По мнению экспертов, сдерживает инвесторов от активной фиксации прибыли по рисковым активам уверенность, что скорое разрешение спора в Конгрессе (на что закладываются рынки) в условиях высокой ликвидности может обеспечить рост рынков к осени.
Пока центробанки остаются в рамках активной стимулирующей политики. ЕЦБ, несмотря на повышение ставки, готов совместно с МВФ и ЕС приступить к поддержке вторичного рынка гособлигаций периферии Европы, что обеспечит поступление новых порций ликвидности, Банк Англии сообщил о готовности запустить свою QE2. Определенные намеки на возможность QE3, не исключено, могут прозвучать и после очередного заседания ФРС, которое состоится 9 августа.
Аналитики полагают, что конец текущей недели может оказаться волатильной из-за блока значимых статданных и трудностей согласования подходов администрации Барака Обамы и Конгресса к сокращению госрасходов в США. Индекс ММВБ в случае отсутствия негативных новостей по госдолгу США может остаться на неделе в диапазоне 1685-1740 пунктов. В условиях боковых колебаний "голубых фишек" и стабильности нефти аналитики считают вероятным повышение спроса участников на менее ликвидные бумаги.
Заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих кэпитал менеджмент" Андрей Верников ожидает открытия рынка в среду, 27 июля, в нейтральной зоне. До разрешения вопроса с госдолгом США фронтальный рост рынка маловероятен. Рост будет сосредоточен в отдельных акциях, например в привилегированных "Сургутнефтегаза" и "Ростелекома", обыкновенных "Уралкалия" и "Акрона". В "тяжелых" индексообразующих акциях, таких, как "Газпром" значительный рост маловероятен так как цены на эти акции в Лондоне выше цен в Москве.
Целью роста индекса ММВБ аналитики считает прежнюю - 1780 пунктов, и пока индекс находится над поддержкой 1680 пунктов игра от длинных позиций, по его мнению, выглядит предпочтительнее. Американский индекс S&P находится над сильным уровнем поддержки 1315 пунктов. Перед выходом показателей ВВП США (в пятницу) и "Оранжевой книги" ФРС США часть инвесторов будет занимать выжидательную позицию, и объемы торгов будут небольшими.
Как отмечает директор по инвестициям УК "Эверест эссет менеджмент" Юрий Костров, сокращение ликвидности на российском рынке, близость уровней сопротивления и негативный внешний фон будут оказывать давление на ход торговой сессии в среду. Индекс РТС тестирует отметку в 2000 пунктов, к которой подобрался исключительно благодаря слабости доллара. ММВБ торгуется вблизи максимумов начала месяца.
Особых триггеров для перелома негативных настроений до конца недели участники рынка, скорее всего, не увидят, поэтому в целом по рынку эксперт рассчитывает на боковую динамику с маленькой амплитудой. Среди отдельных эмитентов Ю.Костров отмечает привилегированные акции "Транснефти". Пробитие сильного уровня сопротивления, находящегося вблизи 43500 руб./акция, в сочетании с хорошей отчетностью позволяют надеяться на продолжения тренда наверх. Акции "Полюс золота" выглядят очень недооценненными после их исключения из индекса MSCI Russia, считает эксперт. Но, полагает он, такая ситуация продлится недолго.
Нерешенность проблемы госдолга день за днем уводит рынки США вниз на открытии
Фондовые торги в США во вторник, 26 июля, открылись снижением ведущих индексов. Неопределенность вокруг нерешенного вопроса о долговом потолке США нивелировала позитив от оказавшегося лучше рыночных ожиданий финансового отчета второго по величине автоконцерна в стране - Ford Motor Co.
Во вторник президент США Барак Обама предупредил, что невозможность прийти к компромиссу по вопросу увеличения предела госзаимстваний скажется на рядовых американцах, и призвал демократов и республиканцев в кратчайшие сроки найти решение. "Впервые в истории наша страна может лишиться наивысшего кредитного рейтинга. Это заставит инвесторов задуматься, стоит ли продолжать делать ставку на Соединенные Штаты", - заявил Б.Обама.
Чистая прибыль Ford Motor Co. - в первом полугодии 2011г. составила 4,95 млрд долл., что на 5,7% превысило аналогичный показатель первого полугодия 2010г. в размере 4,68 млрд долл. Выручка предприятия в отчетном периоде увеличилась на 15,5% - до 68,6 млрд долл. - против 59,4 млрд долл. годом ранее. Акции компании подорожали на 0,53%.
Котировки 3M Co. опустились на 3,83%: чистая прибыль американской многопрофильной компании 3M Co. в первом полугодии 2011г. выросла на 9,3% - до 2,24 млрд долл. против 2,05 млрд долл., полученных за аналогичный период годом ранее. При этом 3M привела прогноз прибыли по итогам текущего года, который оказался ниже ожиданий экспертов.
Акции Netflix, специализирующейся на платном онлайн-показе кинофильмов, подешевели на 9,4% - прогноз компании по прибыли на III квартал с.г. оказался ниже ожиданий экспертов. На превзошедшем ожидания аналитиков прогнозе продаж на III четверть с.г. оператор самого популярного китайского интернет-поисковика Baidu Inc. добавил в свой актив 5,4%.
Вскоре после начала сессии исследовательская организация Conference Board опубликовала значение индекса потребительского доверия в США в июле 2011г., которое составило 59,5 пункта по сравнению с 57,6 пункта в июне 2011г. Аналитики ожидали, что значение индекса составит 56 пунктов. Одновременно Министерство торговли страны (US Department of Commerce) распространило данные об объеме продаж новых домов в США в июне 2011г., который снизился по сравнению с показателем за предыдущий месяц на 1% и составил 312 тыс. единиц. Аналитики ожидали, что данный показатель составит 320 тыс. домов.
По состоянию на 18:10 мск индекс Dow Jones понизился на 85,86 пункта (-0,68%) - до 12506,94 пункта, индекс S&P - на 6,13 пункта (-0,46%) - до 1331,30 пункта, NASDAQ - на 6,56 пункта (-0,23%) - до 2836,24 пункта.
Европейские биржи к концу торгов вновь отыграли дневные потери
Торги акциями в Европе во вторник, 26 июля, открылись разнонаправленным движением ведущих индексов. Большую часть дня фондовые индикаторы провели в рамках бокового диапазона, без какой-либо выраженной тенденции в движении котировок. Неопределенность в отношении перспектив решения проблемы увеличения лимита госдолга США и связанной с этим программы сокращения дефицита бюджета страны способствовала росту напряженности на фондовых биржах. Торги в США открылись снижением ведущих индексов, поскольку проблема долгового потолка нивелировала позитив от оказавшегося лучше рыночных ожиданий финансового отчета второго по величине автоконцерна в стране - Ford Motor Co.
Во второй половине дня снижение европейских биржах усилилось, однако ближе к закрытию фондовым индексам удалось отыграть большую часть потерь. Французский индекс CAC 40 снизился на 0,66% и составил 3787,88 пункта. Германский индекс DAX вырос на 0,07% - до 7349,45 пункта, британский индекс FTSE 100 поднялся на 0,08% - до 5929,73 пункта.
Акции BP подешевели на 2,56% после выхода слабой отчетности. Чистая прибыль британского нефтегазового концерна BP Plc., относящаяся к акционерам материнской компании, в первом полугодии 2011г. составила 12,74 млрд долл. по сравнению с чистыми убытками за аналогичный период годом ранее на сумму 11,07 млрд долл. Об этом сообщается в материалах BP. Во II квартале 2011г. чистая прибыль BP составила 5,62 млрд долл. против убытков на 17,15 млрд долл. во II квартале года 2010г.
Акции крупнейшего в Европе производителя медикаментов GlaxoSmithKline Plc. прибавили 0,7%. Чистая доступная для распределения среди акционеров прибыль GlaxoSmithKline за II квартал 2010г. составила 1,15 млрд фунтов стерлингов (1,29 млрд евро) по сравнению с чистыми убытками в размере 252 млн фунтов стерлингов, понесенными за аналогичный период годом ранее. Оборот компании во II четверти текущего года снизился на 4,3% - до 6,72 млрд фунтов стерлингов (7,58 млрд евро) против аналогичного показателя прошлого года в размере 7,02 млрд фунтов стерлингов. Операционная прибыль GlaxoSmithKline за отчетный период увеличилась в 35 раз - до 1,78 млрд фунтов стерлингов (2 млрд евро) по сравнению с операционными убытками в размере 51 млн фунтов стерлингов, понесенными в апреле-июне прошлого года.
Благодаря выходу позитивной отчетности заметным ростом закрылись бумаги BG Group (+4,32%). Чистая прибыль британской газовой компании BG Group за II квартал 2011г. выросла почти в два раза - до 1,24 млн долл., тогда как годом ранее чистая прибыль компании составила 638 млн долл. Такие данные приводятся в опубликованном сегодня финансовом отчете BG Group. Выручка компании за отчетный период составила 5,12 млрд долл., что на 25,3% больше показателя за II квартал 2010г. - 4,08 млрд долл. Операционная прибыль BG Group за отчетный квартал 2011г. выросла почти в три раза, составив 2,25 млрд долл. против 757 млн долл. по итогам II квартала 2010г.
ВВП Великобритании в II квартале 2011г. вырос на 0,2% по отношению к I кварталу 2011г. Об этом сообщила служба новостей РБК со ссылкой на предварительные данные, которые представило Национальная статистическая служба страны. Аналитики также прогнозировали, что данный показатель повысится на 0,2%.
В годовом исчислении ВВП Великобритании, по предварительным данным, во II квартале 2011г. вырос на 0,7%. В I квартале, по окончательным данным, ВВП королевства увеличился на 0,5% в квартальном выражении и на 1,6% - в годовом.
Производство в промышленных отраслях Великобритании в апреле-июне 2011г., по предварительным данным, сократилось на 1,4% в квартальном выражении и на 0,6% - в годовом. Производство в секторе услуг во II квартале увеличилось на 0,5% против показателя I квартала 2011г. и на 1,2% по сравнению со значением за апрель - июнь прошлого года.
Опережающий индекс потребительского доверия в Германии в августе 2011г. по отношению к предыдущему месяцу снизится на 0,1 пункта и составит 5,4 пункта. Такие данные содержатся в опубликованном прогнозе исследовательского института GfK. Аналитики же ожидали, что значение индекса за август составит 5,6 пункта. В июле 2011г. индекс GfK, по пересмотренным данным, составил 5,5 пункта. Ранее сообщалось о значении индекса за июль с.г. на уровне 5,7 пункта.
Волатильные торги ADR в Лондоне завершились ростом FTSE Russia на 0,3%
Торги ADR российских компаний на Лондонской фондовой бирже (LSE) во вторник, 26 июля, начались заметным ростом котировок, который вскоре сменился небольшой фиксацией прибыли. В течение дня высокая волатильность сохранялась, а тенденция к снижению преобладала. Отсутствие прогресса в переговорах по поводу повышения потолка госдолга США способствовало росту напряженности на рынках. Кроме того, прошедшие аукционы по размещению долговых бумаг Италии и Испании слегка разочаровали инвесторов. В результате мировые фондовые индексы снижались, а вслед за ними дешевели и российские бумаги.
Фактором поддержки для ADR оставались по-прежнему высокие цены на нефть. К концу дня цена ближайшего фьючерса на нефть марки Brent выросла на 0,8%- до 118,9 долл./барр. Большинство российских бумаг смогло завершить торги в небольшом плюсе. Индекс FTSE Russia IOB, который рассчитывается на основании котировок депозитарных расписок 15 крупнейших по полной рыночной капитализации российских компаний, обращающихся на Лондонской фондовой бирже, вырос на 0,32% и завершил день на уровне 1103,67 пункта. Наибольшие обороты прошли в бумагах "Газпрома" (+0,69%), ВТБ (0%), "Роснефти" (+0,63%) и Сбербанка (+0,27%).
GDR "Полюс золота" подорожали на 0,68%. По предварительным данным, неаудированная выручка "Полюс золота" в первом полугодии 2011г. выросла в 1,5 раза и составила 909 млн долл. Как говорится в сообщении компании, рост выручки связан с ростом цены реализации золота (выросла на 25%), а также с увеличением объема продаж металла. В первом полугодии 2011г. компания реализовала 629 тыс. унций золота, что на 20% больше, чем в аналогичном периоде предыдущего года. Средневзвешенная цена реализации, по предварительным оценкам, составила 1 тыс. 445 долл. за тройскую унцию (+25% по сравнению с первым полугодием 2010г.).
В начале сессии в Нью-Йорке котировки бумаг МТС выросли на 2,18% - до 18,79 долл. Аналитики "ВТБ Капитала" понизили целевой уровень цен по акциям МТС. "Мы понизили нашу оценку прогнозной цены акций МТС через 12 месяцев на 1,4%, до 29,1 долл. Мы скорректировали нашу модель компании с учетом всех показателей, опубликованных в последнее время, незначительно повысив прогноз выручки и понизив прогноз рентабельности OIBDA. По нашим расчетам, текущая рыночная оценка акций МТС предполагает увеличение выручки компании в ближайшие несколько лет не более чем на 5% в год, тогда как мы ожидаем, что в ближайшие четыре года выручка МТС будет расти на 4% в год за счет повышения выручки в сегментах голосовой связи и услуг по передаче данных", - заявили аналитики "ВТБ Капитала".
Технический postmarket: Бэквордация фьючерса на РТС сократилась до символических 200 пунктов
Во вторник, 26 июля, индекс ММВБ продолжил консолидацию выше отметки 1720 пунктов (2). Этот уровень критически важен, поскольку здесь проходит линия коррекции Фибоначчи 61,8% к весенней волне падения, и он разделяет просто техническую коррекцию и новый самостоятельный тренд вверх. Как видно, с ростом выше 1720 пунктов у ММВБ проблемы, но и значительно ниже индекс не уходит - покупатели становятся активнее на отметке 1700 пунктов (1). Если в ближайшие дни удастся дождаться хороших новостей, индекс ММВБ имеет все шансы протестировать на прочность уровень сопротивления 1750 пунктов (3). Вот только успешность этой попытки оценивается как невысокая. Сдерживающее влияние будет оказывать уход индикатора Stochastic на дневном интервале в зону критического перегрева.
Фьючерс на индекс РТС на волне падения курса доллара по отношению к рублю обновил во вторник максимум за последние 2,5 месяца, и ему всего 0,27 пункта не хватило для того чтобы отметиться на круглых 2000 пунктах. Технической силы этот уровень не имеет, поэтому в случае продолжения ослабления доллара (хотя бы в рамках текущей недели) индекс РТС доберется до уровня сопротивления 2030 пунктов (3). Подняться выше будет проблематично, поскольку индекс уже сейчас порядком перегрет. С 2030 пунктов можно будет ставить на коррекцию вниз к уровню среднесрочного восходящего тренда (2) в район 1960 пунктов или даже к историческому уровню поддержки 1950 пунктов (1).
Фьючерс на индекс РТС до круглых 200000 пунктов не дотянул 260 пунктов, что очень неплохо, учитывая бэквордацию к базовому активу. Она, кстати, сократилась в 3,5 раза - до почти 200 пунктов. Вероятно, оптимистичные ожидания инвесторов связаны не столько с улучшающейся (что спорно) макроэкономической картиной мира, сколько с ожиданиями дальнейшего сползания курса доллара по отношению к рублю, а значит, и ростом индекса РТС и фьючерса на него. В случае реализации такого сценария стоит ждать подъема до отметки 201300 пунктов (3), где будет целесообразно зафиксировать прибыль и ждать нисходящей коррекции к уровню поддержки 193600 пунктов (2), то есть на 4%. Там же будет проходить и среднесрочный восходящий тренд (1).
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По итогам торговой сессии 26 июля индекс ММВБ понизился на 0,28% - до 1722,11 пункта, РТС повысился на 0,42% и достиг отметки 1987,79 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 35,91 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 196,6 млрд руб., из них акциями в RTS Standard - 10,8 млрд руб.
Наиболее слабо выглядел нефтегазовый сектор, давление здесь оказывает динамика цен на нефть. Вроде бы котировки должны подниматься за счет переоценки сырья в сторону повышения из-за вполне оправданно сдающего позиции доллара, однако этого пока не происходит - стоимость барреля марки Brent побывала уже на пятидневном минимуме в районе 116,5 долл./барр. Как отразится дефолт США на стоимости нефти, понятно. Теперь становится интересно посмотреть, как будут развиваться события в случае одобрения повышения планки госдолга, а именно, будет ли дешеветь нефть по факту укрепления доллара.
Участники российского рынка собираются наблюдать за развитием ситуации со стороны. Во вторник они сокращали длинные позиции в бумагах нефтегазовой отрасли: ЛУКОЙЛ подешевел на 0,5%, "Роснефть" - на 0,4%, "Сургутнефтегаз" - на 0,64%, НОВАТЭК - на 1,24%, "Татнефть" - на 0,69%. Меньшими потерями отделался "Газпром" (-0,13%). Его пока спасает близость сильного уровня поддержки 200 руб./акция, ниже которого торги не завершались уже на протяжении пяти торговых сессий. Вовсе без потерь обошлись привилегированные акции "Транснефти" - они даже подорожали на 2,47%. Инвесторы позитивно встретили финансовый отчет компании за I квартал по МСФО, согласно которому чистая прибыль выросла в 2,5 раза - до 85,5 млрд руб.
Не пользовались спросом и драгоценные металлы, золото дешевело второй день подряд. Скорее всего, продажи завершатся когда устоит недавно преодоленный "быками" уровень 1600 долл./унция, и российские игроки в рамках подготовки к новому витку роста цен на "желтый металл" продолжили скупку акций производителей драгметаллов. "Полиметалл" по итогам торговой сессии подорожал на 2,87%, а "Полюс золото" - на 0,36%. Немного разочаровал ГМК "Норильский никель" (-0,6%), который накануне завершил день в опасной близости от важного уровня поддержки 7500 руб./акция, а во вторник и вовсе сдал эту отметку "медведям". Если последние не отступят, то до конца лета бумаги "Норникеля" вполне могут подешеветь до 7000 руб./акция.
"Ростелеком" сообщил в среду, что ожидает объединения всех выпусков своих обыкновенных акций в течение 14 календарных дней, начиная с 28 июля 2011г., и это спровоцировало игру на сокращении расширившегося спрэда между ценами основного выпуска акций и допвыпусков, появившихся в результате реорганизации телекоммуникационной отрасли. Поскольку основной выпуск стоит дороже, "Ростелеком" 26 июля подешевел на 0,74%. В то же время дополнительные выпуски подорожали на 0,49-1,26%. Желающие сыграть в эту игру могут воспользоваться моментом, но на протяжении последних недель такая стратегия себя оправдать не смогла.
Торговая сессия вторника прошла в обоснованно пессимистичном ключе. Активных распродаж не видно, объем торгов довольно низкий, вера в способность США изловчиться и избежать дефолта присутствует. Но у инвесторов нет желания играть на опережение, и это заметно. В связи с таким раскладом вряд ли можно ожидать чудес роста и от всей текущей недели (при условии, что американский Конгресс будет тянуть до последнего).
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Прогнозы аналитиков: ММВБ останется в диапазоне 1685-1740 пунктов
Динамика торгов на российском рынке акций во вторник, 26 июля, была преимущественно нисходящей. Правда, "просел" индекс ММВБ за первую минуту сессии на символические 0,05%. Основной причиной стал смешанный новостной фон, установившийся перед началом торгов. Во второй половине дня отечественные биржевые индикаторы находились преимущественно ниже уровней предыдущего закрытия.
Как отмечают аналитики Сбербанка, во вторник негативная динамика рынков постепенно сменялась боковым движением. Принципиально ситуация вокруг темы недели - увеличения верхней планки госдолга США - не претерпела значительных изменений. По мнению экспертов, сдерживает инвесторов от активной фиксации прибыли по рисковым активам уверенность, что скорое разрешение спора в Конгрессе (на что закладываются рынки) в условиях высокой ликвидности может обеспечить рост рынков к осени.
Пока центробанки остаются в рамках активной стимулирующей политики. ЕЦБ, несмотря на повышение ставки, готов совместно с МВФ и ЕС приступить к поддержке вторичного рынка гособлигаций периферии Европы, что обеспечит поступление новых порций ликвидности, Банк Англии сообщил о готовности запустить свою QE2. Определенные намеки на возможность QE3, не исключено, могут прозвучать и после очередного заседания ФРС, которое состоится 9 августа.
Аналитики полагают, что конец текущей недели может оказаться волатильной из-за блока значимых статданных и трудностей согласования подходов администрации Барака Обамы и Конгресса к сокращению госрасходов в США. Индекс ММВБ в случае отсутствия негативных новостей по госдолгу США может остаться на неделе в диапазоне 1685-1740 пунктов. В условиях боковых колебаний "голубых фишек" и стабильности нефти аналитики считают вероятным повышение спроса участников на менее ликвидные бумаги.
Заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих кэпитал менеджмент" Андрей Верников ожидает открытия рынка в среду, 27 июля, в нейтральной зоне. До разрешения вопроса с госдолгом США фронтальный рост рынка маловероятен. Рост будет сосредоточен в отдельных акциях, например в привилегированных "Сургутнефтегаза" и "Ростелекома", обыкновенных "Уралкалия" и "Акрона". В "тяжелых" индексообразующих акциях, таких, как "Газпром" значительный рост маловероятен так как цены на эти акции в Лондоне выше цен в Москве.
Целью роста индекса ММВБ аналитики считает прежнюю - 1780 пунктов, и пока индекс находится над поддержкой 1680 пунктов игра от длинных позиций, по его мнению, выглядит предпочтительнее. Американский индекс S&P находится над сильным уровнем поддержки 1315 пунктов. Перед выходом показателей ВВП США (в пятницу) и "Оранжевой книги" ФРС США часть инвесторов будет занимать выжидательную позицию, и объемы торгов будут небольшими.
Как отмечает директор по инвестициям УК "Эверест эссет менеджмент" Юрий Костров, сокращение ликвидности на российском рынке, близость уровней сопротивления и негативный внешний фон будут оказывать давление на ход торговой сессии в среду. Индекс РТС тестирует отметку в 2000 пунктов, к которой подобрался исключительно благодаря слабости доллара. ММВБ торгуется вблизи максимумов начала месяца.
Особых триггеров для перелома негативных настроений до конца недели участники рынка, скорее всего, не увидят, поэтому в целом по рынку эксперт рассчитывает на боковую динамику с маленькой амплитудой. Среди отдельных эмитентов Ю.Костров отмечает привилегированные акции "Транснефти". Пробитие сильного уровня сопротивления, находящегося вблизи 43500 руб./акция, в сочетании с хорошей отчетностью позволяют надеяться на продолжения тренда наверх. Акции "Полюс золота" выглядят очень недооценненными после их исключения из индекса MSCI Russia, считает эксперт. Но, полагает он, такая ситуация продлится недолго.
Нерешенность проблемы госдолга день за днем уводит рынки США вниз на открытии
Фондовые торги в США во вторник, 26 июля, открылись снижением ведущих индексов. Неопределенность вокруг нерешенного вопроса о долговом потолке США нивелировала позитив от оказавшегося лучше рыночных ожиданий финансового отчета второго по величине автоконцерна в стране - Ford Motor Co.
Во вторник президент США Барак Обама предупредил, что невозможность прийти к компромиссу по вопросу увеличения предела госзаимстваний скажется на рядовых американцах, и призвал демократов и республиканцев в кратчайшие сроки найти решение. "Впервые в истории наша страна может лишиться наивысшего кредитного рейтинга. Это заставит инвесторов задуматься, стоит ли продолжать делать ставку на Соединенные Штаты", - заявил Б.Обама.
Чистая прибыль Ford Motor Co. - в первом полугодии 2011г. составила 4,95 млрд долл., что на 5,7% превысило аналогичный показатель первого полугодия 2010г. в размере 4,68 млрд долл. Выручка предприятия в отчетном периоде увеличилась на 15,5% - до 68,6 млрд долл. - против 59,4 млрд долл. годом ранее. Акции компании подорожали на 0,53%.
Котировки 3M Co. опустились на 3,83%: чистая прибыль американской многопрофильной компании 3M Co. в первом полугодии 2011г. выросла на 9,3% - до 2,24 млрд долл. против 2,05 млрд долл., полученных за аналогичный период годом ранее. При этом 3M привела прогноз прибыли по итогам текущего года, который оказался ниже ожиданий экспертов.
Акции Netflix, специализирующейся на платном онлайн-показе кинофильмов, подешевели на 9,4% - прогноз компании по прибыли на III квартал с.г. оказался ниже ожиданий экспертов. На превзошедшем ожидания аналитиков прогнозе продаж на III четверть с.г. оператор самого популярного китайского интернет-поисковика Baidu Inc. добавил в свой актив 5,4%.
Вскоре после начала сессии исследовательская организация Conference Board опубликовала значение индекса потребительского доверия в США в июле 2011г., которое составило 59,5 пункта по сравнению с 57,6 пункта в июне 2011г. Аналитики ожидали, что значение индекса составит 56 пунктов. Одновременно Министерство торговли страны (US Department of Commerce) распространило данные об объеме продаж новых домов в США в июне 2011г., который снизился по сравнению с показателем за предыдущий месяц на 1% и составил 312 тыс. единиц. Аналитики ожидали, что данный показатель составит 320 тыс. домов.
По состоянию на 18:10 мск индекс Dow Jones понизился на 85,86 пункта (-0,68%) - до 12506,94 пункта, индекс S&P - на 6,13 пункта (-0,46%) - до 1331,30 пункта, NASDAQ - на 6,56 пункта (-0,23%) - до 2836,24 пункта.
Европейские биржи к концу торгов вновь отыграли дневные потери
Торги акциями в Европе во вторник, 26 июля, открылись разнонаправленным движением ведущих индексов. Большую часть дня фондовые индикаторы провели в рамках бокового диапазона, без какой-либо выраженной тенденции в движении котировок. Неопределенность в отношении перспектив решения проблемы увеличения лимита госдолга США и связанной с этим программы сокращения дефицита бюджета страны способствовала росту напряженности на фондовых биржах. Торги в США открылись снижением ведущих индексов, поскольку проблема долгового потолка нивелировала позитив от оказавшегося лучше рыночных ожиданий финансового отчета второго по величине автоконцерна в стране - Ford Motor Co.
Во второй половине дня снижение европейских биржах усилилось, однако ближе к закрытию фондовым индексам удалось отыграть большую часть потерь. Французский индекс CAC 40 снизился на 0,66% и составил 3787,88 пункта. Германский индекс DAX вырос на 0,07% - до 7349,45 пункта, британский индекс FTSE 100 поднялся на 0,08% - до 5929,73 пункта.
Акции BP подешевели на 2,56% после выхода слабой отчетности. Чистая прибыль британского нефтегазового концерна BP Plc., относящаяся к акционерам материнской компании, в первом полугодии 2011г. составила 12,74 млрд долл. по сравнению с чистыми убытками за аналогичный период годом ранее на сумму 11,07 млрд долл. Об этом сообщается в материалах BP. Во II квартале 2011г. чистая прибыль BP составила 5,62 млрд долл. против убытков на 17,15 млрд долл. во II квартале года 2010г.
Акции крупнейшего в Европе производителя медикаментов GlaxoSmithKline Plc. прибавили 0,7%. Чистая доступная для распределения среди акционеров прибыль GlaxoSmithKline за II квартал 2010г. составила 1,15 млрд фунтов стерлингов (1,29 млрд евро) по сравнению с чистыми убытками в размере 252 млн фунтов стерлингов, понесенными за аналогичный период годом ранее. Оборот компании во II четверти текущего года снизился на 4,3% - до 6,72 млрд фунтов стерлингов (7,58 млрд евро) против аналогичного показателя прошлого года в размере 7,02 млрд фунтов стерлингов. Операционная прибыль GlaxoSmithKline за отчетный период увеличилась в 35 раз - до 1,78 млрд фунтов стерлингов (2 млрд евро) по сравнению с операционными убытками в размере 51 млн фунтов стерлингов, понесенными в апреле-июне прошлого года.
Благодаря выходу позитивной отчетности заметным ростом закрылись бумаги BG Group (+4,32%). Чистая прибыль британской газовой компании BG Group за II квартал 2011г. выросла почти в два раза - до 1,24 млн долл., тогда как годом ранее чистая прибыль компании составила 638 млн долл. Такие данные приводятся в опубликованном сегодня финансовом отчете BG Group. Выручка компании за отчетный период составила 5,12 млрд долл., что на 25,3% больше показателя за II квартал 2010г. - 4,08 млрд долл. Операционная прибыль BG Group за отчетный квартал 2011г. выросла почти в три раза, составив 2,25 млрд долл. против 757 млн долл. по итогам II квартала 2010г.
ВВП Великобритании в II квартале 2011г. вырос на 0,2% по отношению к I кварталу 2011г. Об этом сообщила служба новостей РБК со ссылкой на предварительные данные, которые представило Национальная статистическая служба страны. Аналитики также прогнозировали, что данный показатель повысится на 0,2%.
В годовом исчислении ВВП Великобритании, по предварительным данным, во II квартале 2011г. вырос на 0,7%. В I квартале, по окончательным данным, ВВП королевства увеличился на 0,5% в квартальном выражении и на 1,6% - в годовом.
Производство в промышленных отраслях Великобритании в апреле-июне 2011г., по предварительным данным, сократилось на 1,4% в квартальном выражении и на 0,6% - в годовом. Производство в секторе услуг во II квартале увеличилось на 0,5% против показателя I квартала 2011г. и на 1,2% по сравнению со значением за апрель - июнь прошлого года.
Опережающий индекс потребительского доверия в Германии в августе 2011г. по отношению к предыдущему месяцу снизится на 0,1 пункта и составит 5,4 пункта. Такие данные содержатся в опубликованном прогнозе исследовательского института GfK. Аналитики же ожидали, что значение индекса за август составит 5,6 пункта. В июле 2011г. индекс GfK, по пересмотренным данным, составил 5,5 пункта. Ранее сообщалось о значении индекса за июль с.г. на уровне 5,7 пункта.
Волатильные торги ADR в Лондоне завершились ростом FTSE Russia на 0,3%
Торги ADR российских компаний на Лондонской фондовой бирже (LSE) во вторник, 26 июля, начались заметным ростом котировок, который вскоре сменился небольшой фиксацией прибыли. В течение дня высокая волатильность сохранялась, а тенденция к снижению преобладала. Отсутствие прогресса в переговорах по поводу повышения потолка госдолга США способствовало росту напряженности на рынках. Кроме того, прошедшие аукционы по размещению долговых бумаг Италии и Испании слегка разочаровали инвесторов. В результате мировые фондовые индексы снижались, а вслед за ними дешевели и российские бумаги.
Фактором поддержки для ADR оставались по-прежнему высокие цены на нефть. К концу дня цена ближайшего фьючерса на нефть марки Brent выросла на 0,8%- до 118,9 долл./барр. Большинство российских бумаг смогло завершить торги в небольшом плюсе. Индекс FTSE Russia IOB, который рассчитывается на основании котировок депозитарных расписок 15 крупнейших по полной рыночной капитализации российских компаний, обращающихся на Лондонской фондовой бирже, вырос на 0,32% и завершил день на уровне 1103,67 пункта. Наибольшие обороты прошли в бумагах "Газпрома" (+0,69%), ВТБ (0%), "Роснефти" (+0,63%) и Сбербанка (+0,27%).
GDR "Полюс золота" подорожали на 0,68%. По предварительным данным, неаудированная выручка "Полюс золота" в первом полугодии 2011г. выросла в 1,5 раза и составила 909 млн долл. Как говорится в сообщении компании, рост выручки связан с ростом цены реализации золота (выросла на 25%), а также с увеличением объема продаж металла. В первом полугодии 2011г. компания реализовала 629 тыс. унций золота, что на 20% больше, чем в аналогичном периоде предыдущего года. Средневзвешенная цена реализации, по предварительным оценкам, составила 1 тыс. 445 долл. за тройскую унцию (+25% по сравнению с первым полугодием 2010г.).
В начале сессии в Нью-Йорке котировки бумаг МТС выросли на 2,18% - до 18,79 долл. Аналитики "ВТБ Капитала" понизили целевой уровень цен по акциям МТС. "Мы понизили нашу оценку прогнозной цены акций МТС через 12 месяцев на 1,4%, до 29,1 долл. Мы скорректировали нашу модель компании с учетом всех показателей, опубликованных в последнее время, незначительно повысив прогноз выручки и понизив прогноз рентабельности OIBDA. По нашим расчетам, текущая рыночная оценка акций МТС предполагает увеличение выручки компании в ближайшие несколько лет не более чем на 5% в год, тогда как мы ожидаем, что в ближайшие четыре года выручка МТС будет расти на 4% в год за счет повышения выручки в сегментах голосовой связи и услуг по передаче данных", - заявили аналитики "ВТБ Капитала".
Технический postmarket: Бэквордация фьючерса на РТС сократилась до символических 200 пунктов
Во вторник, 26 июля, индекс ММВБ продолжил консолидацию выше отметки 1720 пунктов (2). Этот уровень критически важен, поскольку здесь проходит линия коррекции Фибоначчи 61,8% к весенней волне падения, и он разделяет просто техническую коррекцию и новый самостоятельный тренд вверх. Как видно, с ростом выше 1720 пунктов у ММВБ проблемы, но и значительно ниже индекс не уходит - покупатели становятся активнее на отметке 1700 пунктов (1). Если в ближайшие дни удастся дождаться хороших новостей, индекс ММВБ имеет все шансы протестировать на прочность уровень сопротивления 1750 пунктов (3). Вот только успешность этой попытки оценивается как невысокая. Сдерживающее влияние будет оказывать уход индикатора Stochastic на дневном интервале в зону критического перегрева.
Фьючерс на индекс РТС на волне падения курса доллара по отношению к рублю обновил во вторник максимум за последние 2,5 месяца, и ему всего 0,27 пункта не хватило для того чтобы отметиться на круглых 2000 пунктах. Технической силы этот уровень не имеет, поэтому в случае продолжения ослабления доллара (хотя бы в рамках текущей недели) индекс РТС доберется до уровня сопротивления 2030 пунктов (3). Подняться выше будет проблематично, поскольку индекс уже сейчас порядком перегрет. С 2030 пунктов можно будет ставить на коррекцию вниз к уровню среднесрочного восходящего тренда (2) в район 1960 пунктов или даже к историческому уровню поддержки 1950 пунктов (1).
Фьючерс на индекс РТС до круглых 200000 пунктов не дотянул 260 пунктов, что очень неплохо, учитывая бэквордацию к базовому активу. Она, кстати, сократилась в 3,5 раза - до почти 200 пунктов. Вероятно, оптимистичные ожидания инвесторов связаны не столько с улучшающейся (что спорно) макроэкономической картиной мира, сколько с ожиданиями дальнейшего сползания курса доллара по отношению к рублю, а значит, и ростом индекса РТС и фьючерса на него. В случае реализации такого сценария стоит ждать подъема до отметки 201300 пунктов (3), где будет целесообразно зафиксировать прибыль и ждать нисходящей коррекции к уровню поддержки 193600 пунктов (2), то есть на 4%. Там же будет проходить и среднесрочный восходящий тренд (1).
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter