9 сентября 2011 Архив Кашина Елена
И все-таки не выходит из головы, почему так сильно беспокоятся в PIMCO, в крупнейшем из инвестиционных фондов?
Вот еще что…
Заседание FOMC состоится 20 – 21 сентября.
21 сентября – закрываются фьючерсные контракты на ряд казначейских облигаций (Ultra T-Bond, U. S. Treasury Bond, 10-Year U. S. Treasury Note).
23 сентября - закрываются октябрьские опционные контракты на вышеуказанные инструменты.
После 23 сентября в силу вступит новая схема ожиданий облигационного рынка. Если в качестве примера взять 10-Year U. S. Treasury Note, то внимание привлекает опасный спрэд 127 – 121, в то время как сейчас цена находится в районе уровня 131 и имеет возможность быстрого поиска вершины даже в диапазоне 132 – 135.
Напротив, доходность по облигациям – на минимальном уровне, что и раздражает PIMCO.
Между тем баланс ФРС США вновь вырос. Согласно данным от 7 сентября на балансе ФРС находятся активы объемом $2,862 трлн (неделей ранее - $2,857 трлн).
Что можно предположить?
Движения на валютном и фондовом рынке до середины сентября, связанные с закрытием сентябрьских деривативных контрактов, могут быть подготовкой технической базы для движений на основе предстоящей коррекции облигационного рынка.
Важно, что в это же время специалисты активно обсуждают возможность начала изменения структуры портфеля ФРС.
Кроме этого на всеобщее обозрение выносятся споры внутри FOMC.
К примеру, вчера Ч. Плоссер, президент ФРБ Филадельфии (голосующий член FOMC), в интервью Dow Jones Newswires Wall Street заявил о своих сомнениях по поводу того постулата, что денежно-кредитная политика ФРС является инструментом, который «сильно поможет» в разрешении проблем на рынке труда. Одна интересная цитата от Ч. Плоссера: «Существует две вещи, на которые ФРС должна реагировать. Если бы наступил какой-либо финансовый кризис, например, как в Европе, то нам было бы целесообразно принять меры и стать кредитором последней инстанции. Или если дефляционные опасения вновь станут реальной угрозой, то это также оправдало бы вмешательство ФРС. Я не вижу, чтобы что-то из этого происходило».
Как в песне: «И на луну не голоси…».
В заключение еще раз о предупреждении.
Официальное объявление CME Group:
«В дождь танцует девочка на парапете, и стреляют молнии в нее одну»
Пожалуй, стоит повторить мысль, заложенную во вчерашнем европейском предмаркете: «Ситуация накаляется».
Внимание к USD/JPY.
По итогам американской сессии построена сильная структура Call-уровней 77,22 - 77,52 (ориентиры для случая преодоления уровней вверх: 77,60 - 77,75). Данные уровни построены на одни торговые сутки. Зачем? Чего ждут? По сути, по итогам сегодняшнего торгового дня пара либо должна быть вытолкнута резко вверх в направлении уровней 79,37 - 80,00, либо построенные уровни сработают как сильная защита, и пара остается в диапазоне проторговывания уровня 76,92 с перспективами снижения (см. «Анализ стратегий»).
Образ возник:
«Ночью мается причал при лунном свете,
И руками трогая луну,
В дождь танцует девочка на парапете,
И стреляют молнии в нее одну».
Отсюда риски не только в отношении USD/JPY, но и иеновых кросс-пар, что может оказать влияние и на основные пары.
EUR/USD. Вчера в американском предмаркете акцент делался на уровне 1,38, который станет среднесрочной границей рисков по окончании сегодняшних торгов. Что характерно, пара стремится к данному уровню. Его ориентиры снизу: 1,3775 – для контрактов, которые закрываются сегодня, и 1,3599 – для октябрьских контрактов, которые будут актуальны с понедельника. Отсюда – риски. Вопрос остается открытым, сможет ли уровень 1,38 стать поддержкой покупателей (с учетом возможностей, о которых сказано выше). Следует также учесть, что с точки зрения технического анализа указанные отметки находятся в районе важного 50%-ого уровня к восстановительному посткризисному тренду 2008 – 2009 гг. Отсюда велика вероятность того, что пара найдет поддержку.
А посему внимание к фундаменту.
Пока давят долговыми идеями и идеями типа той, которую озвучил представитель ЕЦБ г-н Штарк: «ЕЦБ будет действовать, если низкие ставки не приведут к низким ставкам кредитования». Плюс цитата от Ж.-К. Трише: «Мы готовы увеличить ликвидность».
При этом будущий глава ЕЦБ М. Драги приветствует план экономии итальянского правительства, который был одобрен Сенатом в среду. Отсюда итальянские риски идейно минимизированы. А как могло быть иначе, если М. Драги имеет непосредственное отношение не только к ЕЦБ, но и Банку Италии, будучи его главой.
Кстати, что было интересного на пресс-конференции Ж.-К. Трише по итогам заседания ЕЦБ? Все, как обычно, в выражениях: «Мы за ценовую стабильность»; «Наша независимость непоколебима»; «Наши решения заранее никогда не принимаются»; «Мы не даем невыполнимых обещаний»; «Мы в ситуации, когда все меры хороши». Изображен низкий поклон SNB: «ЕЦБ уважает решение Банка Швейцарии». Отмечено, что с «некоторыми правительствами очень сложно говорить», и далее: «Иена и франк - два разных случая». Так с кем сложно говорить, а с кем несложно? Хотя тут же прозвучала поправка: «Мы обменялись мнениями с Банком Швейцарии», но «Банк Швейцарии самостоятельно принимал решение».
Т.е. за EUR все-таки следят.
Шикарное высказывание: «ЕЦБ на низком старте и готов делать все, что необходимо». На подходе к беговой дорожке М. Драги.
Вот еще что…
Заседание FOMC состоится 20 – 21 сентября.
21 сентября – закрываются фьючерсные контракты на ряд казначейских облигаций (Ultra T-Bond, U. S. Treasury Bond, 10-Year U. S. Treasury Note).
23 сентября - закрываются октябрьские опционные контракты на вышеуказанные инструменты.
После 23 сентября в силу вступит новая схема ожиданий облигационного рынка. Если в качестве примера взять 10-Year U. S. Treasury Note, то внимание привлекает опасный спрэд 127 – 121, в то время как сейчас цена находится в районе уровня 131 и имеет возможность быстрого поиска вершины даже в диапазоне 132 – 135.
Напротив, доходность по облигациям – на минимальном уровне, что и раздражает PIMCO.
Между тем баланс ФРС США вновь вырос. Согласно данным от 7 сентября на балансе ФРС находятся активы объемом $2,862 трлн (неделей ранее - $2,857 трлн).
Что можно предположить?
Движения на валютном и фондовом рынке до середины сентября, связанные с закрытием сентябрьских деривативных контрактов, могут быть подготовкой технической базы для движений на основе предстоящей коррекции облигационного рынка.
Важно, что в это же время специалисты активно обсуждают возможность начала изменения структуры портфеля ФРС.
Кроме этого на всеобщее обозрение выносятся споры внутри FOMC.
К примеру, вчера Ч. Плоссер, президент ФРБ Филадельфии (голосующий член FOMC), в интервью Dow Jones Newswires Wall Street заявил о своих сомнениях по поводу того постулата, что денежно-кредитная политика ФРС является инструментом, который «сильно поможет» в разрешении проблем на рынке труда. Одна интересная цитата от Ч. Плоссера: «Существует две вещи, на которые ФРС должна реагировать. Если бы наступил какой-либо финансовый кризис, например, как в Европе, то нам было бы целесообразно принять меры и стать кредитором последней инстанции. Или если дефляционные опасения вновь станут реальной угрозой, то это также оправдало бы вмешательство ФРС. Я не вижу, чтобы что-то из этого происходило».
Как в песне: «И на луну не голоси…».
В заключение еще раз о предупреждении.
Официальное объявление CME Group:
«On Friday, September 9, 2011, CME Group will observe the tenth anniversary of the attacks on the World Trade Center. As a result, NYMEX/COMEX markets on CME Globex will observe voluntary moments of silence at: 07:46 CT/08:46 ET, 08:03 CT/09:03 ET, 08:59 CT/09:59 ET and 09:29 CT/10:29 ET. We request that all electronic market participants refrain from trading NYMEX and COMEX products on CME Globex and CME ClearPort during these moments of silence». (http://www.cmegroup.com/tools-information/build-a-report.html?report=dailybulletin ).
«В дождь танцует девочка на парапете, и стреляют молнии в нее одну»
Пожалуй, стоит повторить мысль, заложенную во вчерашнем европейском предмаркете: «Ситуация накаляется».
Внимание к USD/JPY.
По итогам американской сессии построена сильная структура Call-уровней 77,22 - 77,52 (ориентиры для случая преодоления уровней вверх: 77,60 - 77,75). Данные уровни построены на одни торговые сутки. Зачем? Чего ждут? По сути, по итогам сегодняшнего торгового дня пара либо должна быть вытолкнута резко вверх в направлении уровней 79,37 - 80,00, либо построенные уровни сработают как сильная защита, и пара остается в диапазоне проторговывания уровня 76,92 с перспективами снижения (см. «Анализ стратегий»).
Образ возник:
«Ночью мается причал при лунном свете,
И руками трогая луну,
В дождь танцует девочка на парапете,
И стреляют молнии в нее одну».
Отсюда риски не только в отношении USD/JPY, но и иеновых кросс-пар, что может оказать влияние и на основные пары.
EUR/USD. Вчера в американском предмаркете акцент делался на уровне 1,38, который станет среднесрочной границей рисков по окончании сегодняшних торгов. Что характерно, пара стремится к данному уровню. Его ориентиры снизу: 1,3775 – для контрактов, которые закрываются сегодня, и 1,3599 – для октябрьских контрактов, которые будут актуальны с понедельника. Отсюда – риски. Вопрос остается открытым, сможет ли уровень 1,38 стать поддержкой покупателей (с учетом возможностей, о которых сказано выше). Следует также учесть, что с точки зрения технического анализа указанные отметки находятся в районе важного 50%-ого уровня к восстановительному посткризисному тренду 2008 – 2009 гг. Отсюда велика вероятность того, что пара найдет поддержку.
А посему внимание к фундаменту.
Пока давят долговыми идеями и идеями типа той, которую озвучил представитель ЕЦБ г-н Штарк: «ЕЦБ будет действовать, если низкие ставки не приведут к низким ставкам кредитования». Плюс цитата от Ж.-К. Трише: «Мы готовы увеличить ликвидность».
При этом будущий глава ЕЦБ М. Драги приветствует план экономии итальянского правительства, который был одобрен Сенатом в среду. Отсюда итальянские риски идейно минимизированы. А как могло быть иначе, если М. Драги имеет непосредственное отношение не только к ЕЦБ, но и Банку Италии, будучи его главой.
Кстати, что было интересного на пресс-конференции Ж.-К. Трише по итогам заседания ЕЦБ? Все, как обычно, в выражениях: «Мы за ценовую стабильность»; «Наша независимость непоколебима»; «Наши решения заранее никогда не принимаются»; «Мы не даем невыполнимых обещаний»; «Мы в ситуации, когда все меры хороши». Изображен низкий поклон SNB: «ЕЦБ уважает решение Банка Швейцарии». Отмечено, что с «некоторыми правительствами очень сложно говорить», и далее: «Иена и франк - два разных случая». Так с кем сложно говорить, а с кем несложно? Хотя тут же прозвучала поправка: «Мы обменялись мнениями с Банком Швейцарии», но «Банк Швейцарии самостоятельно принимал решение».
Т.е. за EUR все-таки следят.
Шикарное высказывание: «ЕЦБ на низком старте и готов делать все, что необходимо». На подходе к беговой дорожке М. Драги.
/Компиляция. 9 сентября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба