Прогнозы:
Стабильная нефть, сигнализирующая о высокой толерантности к рискам и снижении страхов второй глобальной рецессии, даёт дорогу для роста фондовых индексов GEM и их валют, в т.ч. и российского рубля. Целевое укрепление до конца недели — +3-4%.
Промышленные металлы, тем не менее, будут оставаться под давлением и снизятся по итогам недели (мель, никель, алюминий) в диапазоне 4-6%
Китайский индекс PMI от HSBC, публикуемый сегодня, окажется несколько хуже ожиданий, что может испортить картину азиатских торгов внутри дня.
Инвесторы заранее настроили себя на то, что воскресная встреча представителей «Евротройки» в Брюсселе не добавит существенной ясности в динамике долговой картины Еврозоны, и хотя, по большому счёту, отсутствие принципиальных решений действительно портит позитивный настрой в разгар сезона корпоративных отчётов, рынкам стали известны по крайней мере какие-то цифры предстоящих планов евролидеров — что уже само по себе можно считать скромным прогрессом — как и новость о том, что Афины всё-таки получат искомые €8 млрд. Во-первых, что касается столь актуальной для Франции рекапитализации банков, то на эти цели направят примерно €108 млрд. Для достижения консенсуса по этому вопросу из-за отсутствия должного усердия при проведении последней серии банковских стресс-тестов, буквально вслед за которыми, как известно, обанкротилась бельгийская банковская группа Dexia, потребовалось более десяти часов совещания. Ранее называлась сумма €80-100 млрд, но этого, по мнению МВФ в лице Кристин Лагард, было бы недостаточно. В остальном, говорить о каком-то прорыве, как и следовало ожидать, было бы явно преждевременно. Помимо основной сессии в выходные состоялся также «мини-саммит», на котором канцлер ФРГ Меркель и президент Франции Саркози пытались преодолеть принципиальные разногласия во взглядах. «В среду мы приложим все усилия к достижению наших амбициозных целей. Но на воскресном саммите не будет окончательных решений, поскольку переговоры технически очень сложны», — заявила А. Меркель журналистам. Помимо рекапитализации банков и реструктуризации греческого долга будущий план спасения евро включает увеличение объёма Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF), окончательного решения по вопросу которого по-прежнему нет. Для подведения итогов дискуссии лидеры стран еврозоны вернутся в Брюссель в среду, 26 октября.
Что касается завершения очередной торговой недели в Нью-Йорке, то, в отсутствии противоречивых банковских отчётов, основное внимание было уделено другим символам американской экономики – речь идёт, прежде всего, об отчётах General Electric (чистая прибыль за 3-й квартал выросла на 18%) и Johnson&Johnson (хотя чистая прибыль незначительно просела, очень заметно выросли международные продажи и при этом компания объявила неплохие дивиденды — $0.57 на одну обыкновенную акцию). Игроки визуально всё больше тяготеют к секторам розничных продаж и производителей электронных компонентов, и мы также намерены не упустить возможность отразить сей факт в структуре наших портфелей. По итогам пятничных торгов в США Dow прибавил 2.31% до 11,809, Nasdaq подрос на 1.50% до 2,637, а S&P 500 продвинулся вверх на 1.88% до 1,238. Нефть продолжает оставаться надёжной твердыней среди «зыбучих песков» рынка (текущее значение по WTI $87.53 за баррель), что добавляет нам уверенности в неизбежности восстановления искомого равновесия на рынке, а также позволяет открывать «длинные позиции» по российскому рублю.
Акции
Прогнозы на текущий день:
Мы ожидаем открытие рынка с повышением около 0.5%, в районе 1455 п. по индексу ММВБ. Поддержками останутся уровни 1430, 1395 п. Ближайшим значимым сопротивлением станет район 1480-1500 п.
В первый час торгов рынок попытается закрепиться выше уровня 1450 п., ставшего локальным сопротивлением предыдущей недели. Дальнейший характер торгов определит настроение участников торгов в Европе. Отсутствие значимых результатов воскресного саммита в Европе, на ожиданиях которых состоялся пятничный рост, не станет стимулом для продолжения игры на повышение. Ожидается также выход индексов деловых настроений (12.00 Мск.) и данных по новым промышленным заказам (13.00 Мск.) в Еврозоне, которые способны заметно повлиять на ход торгов.
Во второй половине дня участники торгов будут привычно ориентироваться на динамику фьючерсов на нефть и фондовые индексы США.
В пятницу Российский фондовый рынок закрылся со значительным повышением. В первой половине торговой сессии индексы консолидировались вблизи уровней предыдущего закрытия. В связи с отсутствием важных новостей и статистики рынок двигался в узком коридоре 1410-1425 п. по индексу ММВБ. Во второй половине дня мы увидели ровный уверенный рост, связанный с улучшением настроений на мировых фондовых рынках в ожидании позитивных итогов предстоящего саммита Евросоюза.
По итогам дня индекс ММВБ повысился на 1.98%. Индекс РТС по итогам основной торговой сессии вырос на 2.37%. К завершению вечерних торгов, вслед за позитивной динамикой фондовых индексов США, декабрьский фьючерс на индекс РТС (RIZ1) продолжил рост, прибавив 1.00%. Индекс РТС вечером вырос на 0.26%, завершив торги со значением 1460.52 п.
Бэквордация декабрьского фьючерса (RIZ1) к индексу РТС значительно сократилась до символических 2 пунктов, или 0.1%, против 11 пунктов, или 0.8% к закрытию предыдущей вечерней торговой сессии. Участники срочного рынка нейтрально оценивают ближайшие перспективы индекса РТС.
После экстремальных движений первой половины октября, в течение минувшей недели рынок консолидировался в сравнительно узком диапазоне, не превышающем 70 пунктов, или 5% по индексам РТС и ММВБ. Пятничные торги завершились на грани недельных сопротивлений. Для дальнейшего повышения индексам необходимо закрепиться на 1-2% выше текущих значений, что вполне достижимо уже в ближайшие дни. На фоне значительного роста индексов, большинство акций закрылись с повышением в пределах 2-5% к уровням предыдущего закрытия.
Среди относительно ликвидных бумаг сильнее рынка торговались акции Ростелеком-ао (RTKM RM, +3.80%), Ростелеком-ап (RTKMP RM, +3.26%). Позитивом для бумаг стало разрешение ФСФР обращения за пределами Российской Федерации привилегированных акций компании в объеме, не превышающем 25% от их общего количества. Кроме того, акции «Ростелекома» поддержало очередное сообщение о возможном обратном выкупе акций компании. Этот вопрос будет обсуждаться на собрании совета директоров компании в начале ноября.
Позитивом для Уралкалия (URKA RM, +3.79%) стало положительное решение ФСФР об объединении двух дополнительных выпусков акций с основным выпуском, которое предположительно состоится в срок до двух недель. Кроме того, компания сообщила о назначении независимого брокера по программе выкупа акций и ГДР, которая анонсировалась 7 октября 2011 года. Ранее сообщалось, что объем buyback обыкновенных акций и ГДР составит до 2.5 млрд. долларов США, что по предварительным оценкам позволит выкупить 25-30% от количества бумаг в свободном обращении. Процедура обратного выкупа продлится в течение года, что станет долгосрочным позитивным фактором роста курсовой стоимости акций компании.
Заметно лучше рынка выглядели некоторые бумаги сектора сталелитейных компаний, восстанавливающие свои позиции после серьезных распродаж конца сентября: Северсталь (CHMF RM, +4.86%), НЛМК (NLMK RM, +5.24%), Мечел-ао (MTLR RM, +3.79%). Бумаги О2ТВ (ODVA RM, +5.03%) продолжили заметное повышение предыдущих дней в связи с объявлением ВОСА акционеров, повесткой которого станет одобрение покупки доли в ООО «Телко Медиа», официального дистрибьютора в России, Белоруссии и Казахстане ряда информационных, познавательных и развлекательных телеканалов. Для акционеров, голосовавших против одобрения указанной сделки, определена цена выкупа в размере 3.5 рубля за 1 обыкновенную акцию, что значительно выше текущей стоимости.
Сильнее рынка также закрылись ВТБ (VTBR RM, +4.24%), Магнит (MGNТ RM, +4.79%), Разгуляй (GRAZ RM, +7.70%), М.Видео (MVID RM, +4.93%). Значительно хуже рынка выглядели акции ГМК Норильский Никель (GMKN RM, -1.13%). Спрос в этих бумагах заметно ослаб в связи со скорым завершением срока подачи заявок на buyback, который истекает 28 октября. Бумаги Полиметалла (PMTL RM, +0.20%) отстали от рынка в связи с их скорым исключением из базы расчета индексов РТС и MSCI. Причиной исключения этих акций из индексов стало будущее обратное поглощение «Полиметалла» компанией Polymetal Int.
В понедельник, после предыдущего позитивного закрытия, фьючерсы на фондовые индексы США вновь прибавляют до 0.3%. Контракты на нефть Light Sweet растут до 1%, торгуясь выше $88. Японский индекс Nikkei225 повышается на 1.7%. Гонконгский Нang Seng вырос почти на 4%.
Внешний фон перед открытием Российского фондового рынка позитивный.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
Рубль в течение дня укрепиться относительно бивалютной корзины;
На рынке облигаций сохранится боковая динамика.
По итогам пятницы доходность 10-летних US Treasuries выросла на 3 б.п. до 2.22%, доходность немецких Bunds увеличилась на 11 б.п. до 2.11%. Инвесторы активно перекладывались в рискованные активы перед встречей европейских лидеров на саммите, прошедшем в воскресенье. Тем не менее, принятые решения, а точнее их отсутствие вряд ли вдохновят рынки на дальнейший оптимизм. Было решено, что увеличение фонда финансовой стабильности EFSF до €2 трлн нецелесообразно, а рекапитализацию банков достаточно будет провести на €100 млрд, но при этом предполагается, что французские и немецкие банки с увеличением капитала справятся сами. Какие-то конкретные решения было решено отложить до среды. Руководители стран Еврозоны, имеющей единую валюту, но при этом 17 разных правительств и рынков облигаций, по-прежнему демонстрирует отсутствие решительности. На этом фоне евро продолжило свое ослабление к доллару, потеряв более чем 0.2% за день.
По российскому рынку облигаций в пятницу наблюдалась боковая динамика и в настоящий момент внешний фон также умеренно позитивный: нефть марки Brent прибавляет более 0.6%, закрепившись на уровне выше $110. Доллар к рублю по итогам дня потерял 1.3%, опустившись до отметки в 31.0985. Но в течение дня можно ожидать дальнейшее укрепление рубля, как доллару, так и евро, учитывая достаточно комфортный уровень цен на нефть. В то же время росту цен облигаций будет препятствовать сохраняющаяся напряженная динамика с денежной ликвидностью. На межбанковском рынке по итогам последнего дня ставка MosPrime Rate O/N выросла на 5 б.п. до 6.51,а на полгода увеличилась на 2 б.п. до 6.97%. Давление на рыночные ставки оказывает период налоговых платежей: 25 октября состоится уплата акцизов и НДПИ за сентябрь. Также по-прежнему банки вынуждены рефинансироваться в значительных объемах у Банка России: объем привлеченных средств на аукционах прямого РЕПО на 3 дня составил 304.8 млрд руб. под средневзвешенную ставку 5.28%.
Тем не менее, на первичном рынке в корпоративном секторе возобновляется активность. Успешно завершилось размещение облигаций ООО «Северо-Западная концессионная компания», ставка по которым привязана к инфляции. Ставки 2-40 купонов двух размещенных выпусков определяется как сумма индекса потребительских цен на товары и услуги и премии равной 300 б.п. По данным биржи, с облигациями серии 03 зафиксировано 14 сделок оборотом 5 млрд рублей. По бондам серии 04 прошло 11 сделок на ту же сумму. 4 октября 2011 года была закрыта книга заявок на приобретение облигаций ООО «СЗКК» серии 03 общим номиналом 5 млрд рублей и серии 04 общим номиналом 5 млрд рублей. Процентная ставка первого купона облигаций серии 03 и серии 04 определена в размере 11.15% годовых. По выпускам предусмотрена амортизация номинала, вследствие чего их дюрация составит 8-8.5 лет. Помимо этого, проспектом предусмотрен колл-опцион через девять лет обращения, а также государственная гарантия.
ВТБ разместил четырехлетние еврооблигации (LPN) на 225 млн швейцарских франков. Выпуск погашается в 2015 году. Купонная ставка составляет 5% годовых, спрэд составляет 445,7 базисных пунктов к среднерыночным свопам. Лид-менеджеры выпуска — BNP Paribas, Credit Suisse и ВТБ Капитал. Евробондам присвоены рейтинги «Ваа1» (Moody’s), «ВВВ» (S&P) и «ВВВ» (Fitch). Книга заявок была закрыта 21 октября.
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Стабильная нефть, сигнализирующая о высокой толерантности к рискам и снижении страхов второй глобальной рецессии, даёт дорогу для роста фондовых индексов GEM и их валют, в т.ч. и российского рубля. Целевое укрепление до конца недели — +3-4%.
Промышленные металлы, тем не менее, будут оставаться под давлением и снизятся по итогам недели (мель, никель, алюминий) в диапазоне 4-6%
Китайский индекс PMI от HSBC, публикуемый сегодня, окажется несколько хуже ожиданий, что может испортить картину азиатских торгов внутри дня.
Инвесторы заранее настроили себя на то, что воскресная встреча представителей «Евротройки» в Брюсселе не добавит существенной ясности в динамике долговой картины Еврозоны, и хотя, по большому счёту, отсутствие принципиальных решений действительно портит позитивный настрой в разгар сезона корпоративных отчётов, рынкам стали известны по крайней мере какие-то цифры предстоящих планов евролидеров — что уже само по себе можно считать скромным прогрессом — как и новость о том, что Афины всё-таки получат искомые €8 млрд. Во-первых, что касается столь актуальной для Франции рекапитализации банков, то на эти цели направят примерно €108 млрд. Для достижения консенсуса по этому вопросу из-за отсутствия должного усердия при проведении последней серии банковских стресс-тестов, буквально вслед за которыми, как известно, обанкротилась бельгийская банковская группа Dexia, потребовалось более десяти часов совещания. Ранее называлась сумма €80-100 млрд, но этого, по мнению МВФ в лице Кристин Лагард, было бы недостаточно. В остальном, говорить о каком-то прорыве, как и следовало ожидать, было бы явно преждевременно. Помимо основной сессии в выходные состоялся также «мини-саммит», на котором канцлер ФРГ Меркель и президент Франции Саркози пытались преодолеть принципиальные разногласия во взглядах. «В среду мы приложим все усилия к достижению наших амбициозных целей. Но на воскресном саммите не будет окончательных решений, поскольку переговоры технически очень сложны», — заявила А. Меркель журналистам. Помимо рекапитализации банков и реструктуризации греческого долга будущий план спасения евро включает увеличение объёма Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF), окончательного решения по вопросу которого по-прежнему нет. Для подведения итогов дискуссии лидеры стран еврозоны вернутся в Брюссель в среду, 26 октября.
Что касается завершения очередной торговой недели в Нью-Йорке, то, в отсутствии противоречивых банковских отчётов, основное внимание было уделено другим символам американской экономики – речь идёт, прежде всего, об отчётах General Electric (чистая прибыль за 3-й квартал выросла на 18%) и Johnson&Johnson (хотя чистая прибыль незначительно просела, очень заметно выросли международные продажи и при этом компания объявила неплохие дивиденды — $0.57 на одну обыкновенную акцию). Игроки визуально всё больше тяготеют к секторам розничных продаж и производителей электронных компонентов, и мы также намерены не упустить возможность отразить сей факт в структуре наших портфелей. По итогам пятничных торгов в США Dow прибавил 2.31% до 11,809, Nasdaq подрос на 1.50% до 2,637, а S&P 500 продвинулся вверх на 1.88% до 1,238. Нефть продолжает оставаться надёжной твердыней среди «зыбучих песков» рынка (текущее значение по WTI $87.53 за баррель), что добавляет нам уверенности в неизбежности восстановления искомого равновесия на рынке, а также позволяет открывать «длинные позиции» по российскому рублю.
Акции
Прогнозы на текущий день:
Мы ожидаем открытие рынка с повышением около 0.5%, в районе 1455 п. по индексу ММВБ. Поддержками останутся уровни 1430, 1395 п. Ближайшим значимым сопротивлением станет район 1480-1500 п.
В первый час торгов рынок попытается закрепиться выше уровня 1450 п., ставшего локальным сопротивлением предыдущей недели. Дальнейший характер торгов определит настроение участников торгов в Европе. Отсутствие значимых результатов воскресного саммита в Европе, на ожиданиях которых состоялся пятничный рост, не станет стимулом для продолжения игры на повышение. Ожидается также выход индексов деловых настроений (12.00 Мск.) и данных по новым промышленным заказам (13.00 Мск.) в Еврозоне, которые способны заметно повлиять на ход торгов.
Во второй половине дня участники торгов будут привычно ориентироваться на динамику фьючерсов на нефть и фондовые индексы США.
В пятницу Российский фондовый рынок закрылся со значительным повышением. В первой половине торговой сессии индексы консолидировались вблизи уровней предыдущего закрытия. В связи с отсутствием важных новостей и статистики рынок двигался в узком коридоре 1410-1425 п. по индексу ММВБ. Во второй половине дня мы увидели ровный уверенный рост, связанный с улучшением настроений на мировых фондовых рынках в ожидании позитивных итогов предстоящего саммита Евросоюза.
По итогам дня индекс ММВБ повысился на 1.98%. Индекс РТС по итогам основной торговой сессии вырос на 2.37%. К завершению вечерних торгов, вслед за позитивной динамикой фондовых индексов США, декабрьский фьючерс на индекс РТС (RIZ1) продолжил рост, прибавив 1.00%. Индекс РТС вечером вырос на 0.26%, завершив торги со значением 1460.52 п.
Бэквордация декабрьского фьючерса (RIZ1) к индексу РТС значительно сократилась до символических 2 пунктов, или 0.1%, против 11 пунктов, или 0.8% к закрытию предыдущей вечерней торговой сессии. Участники срочного рынка нейтрально оценивают ближайшие перспективы индекса РТС.
После экстремальных движений первой половины октября, в течение минувшей недели рынок консолидировался в сравнительно узком диапазоне, не превышающем 70 пунктов, или 5% по индексам РТС и ММВБ. Пятничные торги завершились на грани недельных сопротивлений. Для дальнейшего повышения индексам необходимо закрепиться на 1-2% выше текущих значений, что вполне достижимо уже в ближайшие дни. На фоне значительного роста индексов, большинство акций закрылись с повышением в пределах 2-5% к уровням предыдущего закрытия.
Среди относительно ликвидных бумаг сильнее рынка торговались акции Ростелеком-ао (RTKM RM, +3.80%), Ростелеком-ап (RTKMP RM, +3.26%). Позитивом для бумаг стало разрешение ФСФР обращения за пределами Российской Федерации привилегированных акций компании в объеме, не превышающем 25% от их общего количества. Кроме того, акции «Ростелекома» поддержало очередное сообщение о возможном обратном выкупе акций компании. Этот вопрос будет обсуждаться на собрании совета директоров компании в начале ноября.
Позитивом для Уралкалия (URKA RM, +3.79%) стало положительное решение ФСФР об объединении двух дополнительных выпусков акций с основным выпуском, которое предположительно состоится в срок до двух недель. Кроме того, компания сообщила о назначении независимого брокера по программе выкупа акций и ГДР, которая анонсировалась 7 октября 2011 года. Ранее сообщалось, что объем buyback обыкновенных акций и ГДР составит до 2.5 млрд. долларов США, что по предварительным оценкам позволит выкупить 25-30% от количества бумаг в свободном обращении. Процедура обратного выкупа продлится в течение года, что станет долгосрочным позитивным фактором роста курсовой стоимости акций компании.
Заметно лучше рынка выглядели некоторые бумаги сектора сталелитейных компаний, восстанавливающие свои позиции после серьезных распродаж конца сентября: Северсталь (CHMF RM, +4.86%), НЛМК (NLMK RM, +5.24%), Мечел-ао (MTLR RM, +3.79%). Бумаги О2ТВ (ODVA RM, +5.03%) продолжили заметное повышение предыдущих дней в связи с объявлением ВОСА акционеров, повесткой которого станет одобрение покупки доли в ООО «Телко Медиа», официального дистрибьютора в России, Белоруссии и Казахстане ряда информационных, познавательных и развлекательных телеканалов. Для акционеров, голосовавших против одобрения указанной сделки, определена цена выкупа в размере 3.5 рубля за 1 обыкновенную акцию, что значительно выше текущей стоимости.
Сильнее рынка также закрылись ВТБ (VTBR RM, +4.24%), Магнит (MGNТ RM, +4.79%), Разгуляй (GRAZ RM, +7.70%), М.Видео (MVID RM, +4.93%). Значительно хуже рынка выглядели акции ГМК Норильский Никель (GMKN RM, -1.13%). Спрос в этих бумагах заметно ослаб в связи со скорым завершением срока подачи заявок на buyback, который истекает 28 октября. Бумаги Полиметалла (PMTL RM, +0.20%) отстали от рынка в связи с их скорым исключением из базы расчета индексов РТС и MSCI. Причиной исключения этих акций из индексов стало будущее обратное поглощение «Полиметалла» компанией Polymetal Int.
В понедельник, после предыдущего позитивного закрытия, фьючерсы на фондовые индексы США вновь прибавляют до 0.3%. Контракты на нефть Light Sweet растут до 1%, торгуясь выше $88. Японский индекс Nikkei225 повышается на 1.7%. Гонконгский Нang Seng вырос почти на 4%.
Внешний фон перед открытием Российского фондового рынка позитивный.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
Рубль в течение дня укрепиться относительно бивалютной корзины;
На рынке облигаций сохранится боковая динамика.
По итогам пятницы доходность 10-летних US Treasuries выросла на 3 б.п. до 2.22%, доходность немецких Bunds увеличилась на 11 б.п. до 2.11%. Инвесторы активно перекладывались в рискованные активы перед встречей европейских лидеров на саммите, прошедшем в воскресенье. Тем не менее, принятые решения, а точнее их отсутствие вряд ли вдохновят рынки на дальнейший оптимизм. Было решено, что увеличение фонда финансовой стабильности EFSF до €2 трлн нецелесообразно, а рекапитализацию банков достаточно будет провести на €100 млрд, но при этом предполагается, что французские и немецкие банки с увеличением капитала справятся сами. Какие-то конкретные решения было решено отложить до среды. Руководители стран Еврозоны, имеющей единую валюту, но при этом 17 разных правительств и рынков облигаций, по-прежнему демонстрирует отсутствие решительности. На этом фоне евро продолжило свое ослабление к доллару, потеряв более чем 0.2% за день.
По российскому рынку облигаций в пятницу наблюдалась боковая динамика и в настоящий момент внешний фон также умеренно позитивный: нефть марки Brent прибавляет более 0.6%, закрепившись на уровне выше $110. Доллар к рублю по итогам дня потерял 1.3%, опустившись до отметки в 31.0985. Но в течение дня можно ожидать дальнейшее укрепление рубля, как доллару, так и евро, учитывая достаточно комфортный уровень цен на нефть. В то же время росту цен облигаций будет препятствовать сохраняющаяся напряженная динамика с денежной ликвидностью. На межбанковском рынке по итогам последнего дня ставка MosPrime Rate O/N выросла на 5 б.п. до 6.51,а на полгода увеличилась на 2 б.п. до 6.97%. Давление на рыночные ставки оказывает период налоговых платежей: 25 октября состоится уплата акцизов и НДПИ за сентябрь. Также по-прежнему банки вынуждены рефинансироваться в значительных объемах у Банка России: объем привлеченных средств на аукционах прямого РЕПО на 3 дня составил 304.8 млрд руб. под средневзвешенную ставку 5.28%.
Тем не менее, на первичном рынке в корпоративном секторе возобновляется активность. Успешно завершилось размещение облигаций ООО «Северо-Западная концессионная компания», ставка по которым привязана к инфляции. Ставки 2-40 купонов двух размещенных выпусков определяется как сумма индекса потребительских цен на товары и услуги и премии равной 300 б.п. По данным биржи, с облигациями серии 03 зафиксировано 14 сделок оборотом 5 млрд рублей. По бондам серии 04 прошло 11 сделок на ту же сумму. 4 октября 2011 года была закрыта книга заявок на приобретение облигаций ООО «СЗКК» серии 03 общим номиналом 5 млрд рублей и серии 04 общим номиналом 5 млрд рублей. Процентная ставка первого купона облигаций серии 03 и серии 04 определена в размере 11.15% годовых. По выпускам предусмотрена амортизация номинала, вследствие чего их дюрация составит 8-8.5 лет. Помимо этого, проспектом предусмотрен колл-опцион через девять лет обращения, а также государственная гарантия.
ВТБ разместил четырехлетние еврооблигации (LPN) на 225 млн швейцарских франков. Выпуск погашается в 2015 году. Купонная ставка составляет 5% годовых, спрэд составляет 445,7 базисных пунктов к среднерыночным свопам. Лид-менеджеры выпуска — BNP Paribas, Credit Suisse и ВТБ Капитал. Евробондам присвоены рейтинги «Ваа1» (Moody’s), «ВВВ» (S&P) и «ВВВ» (Fitch). Книга заявок была закрыта 21 октября.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу