Начало этой недели принесло на рынки волну негатива, перекрасив фондовые индикаторы из зелёных в красные цвета. Произошла назревавшая коррекция - за три дня индекс S&P 500 и индекс ММВБ потеряли почти 5%, потери европейских индексов составили почти 10%. Причины – рост доходностей итальянских облигаций (негативно сказалось банкротство брокера MF Global) и “греческие проблемы”. Премьер-министр Греции Папандреу предложил провести референдум по запуску нового пакета мер жесткой экономии (это предложение теперь должен одобрить парламент). По опросам против новых мер выступает 60% греков. Таким образом, в ответ на реверанс Европы (согласие на реструктуризацию долгов) Греция ответила “что может и отказаться от помощи в обмен на уступки”. Яркий комментарий дало агентство Fitch : “Решение греческих властей провести всенародный референдум по вопросу получения финансовой помощи от ЕС и МВФ существенно осложняет ситуацию и увеличивает риски для всей Еврозоны. В случае если по итогам голосования греки откажутся от уже утвержденной программы и средств извне, дефолт Греции станет практически неизбежным, что может повлечь за собой ее выход из еврозоны”. Греция становится “ящиком Пандоры ” для рынков, с завидной регулярностью поставляя плохие новости. Дополнительный негатив – Китай и Япония отказались от инвестиций в Европейский фонд финансовой стабильности (EFSF). Видимо, стороны не смогли договориться по условиям (Китай просил гарантий возврата средств и ослабления критики политики страны со стороны развитых стран). Председатель КНР Ху Цзинтао заявил, что у “европейских лидеров должно хватить мудрости решить текущие проблемы”. Клубок европейских проблем сворачивается всё туже.
Технически складывающаяся по индексу S&P 500 картина неблагоприятная – мы пробили вниз нижнюю границу восходящего канала на 1250 пунктах и прошли вниз поддержку на уровне 1220 пунктов. Таким образом, растущий октябрьский тренд был сломан. Технически теперь открыт путь к 1200 пунктам по индексу S&P 500.
Из сегодняшних событий выделим статистику из США по количеству рабочих мест за октябрь от ADP (прогноз 101 тысяч) и второй день заседания ФРС США. Серьёзных заявлений от Бернанке мы не ждём – текущая экономическая ситуация позволяет сделать паузу и воздержаться от объявления новых мер и не будоражить рынки. В первый день заседания ФРС обсуждался запуск новой программы выкупа ипотечных облигаций. Европейские лидеры сегодня проведут экстренную встречу по “греческому вопросу”
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Прогнозы на текущий день:
Внешний фон перед открытием Российского фондового рынка смешанный.
· Мы ожидаем открытие рынка вблизи уровней предыдущего закрытия, в районе 1450-1460 п. по индексу ММВБ. Значимыми поддержками останутся уровни 1440, 1390 п. Ближайшими сопротивлением станет 1500 п.
· В первой половине дня направление рынка задаст характер открытия Европейских фондовых индексов. Еще одним ориентиром станет выход индекса деловых настроений промышленности Еврозоны (13.00 Мск.).
· Во второй половине дня ожидаются волатильные торги без четкого направления, на фоне наметившегося разнонаправленного движения фьючерсов на нефть и фондовые индексы США. Добавит неопределенности и ожидание выхода большого количества статистических показателей в Америке. Наиболее важными цифрами станут еженедельные данные об изменении количества заявок на ипотеку (15.00 Мск.) и данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США (18.30 Мск.)
· Сегодня возможны попытки спекулятивной игры на повышение в акциях Ростелекома, в связи с одобренным накануне обратным выкупом обыкновенных и привилегированных акций по рыночной цене.
Во вторник Российский фондовый рынок закрылся со значительным понижением. Причиной негативного открытия стало утреннее падение фьючерсов на нефть и фондовые индексы США. В первый час торгов индекс ММВБ попытался закрыть утренний 1-процентый гэп. Однако негативное открытие торгов в Европе не оставило Российскому рынку шансов на повышение. Неожиданное продолжение, казалось бы, завершившейся истории со спасением Греции от дефолта резко ухудшило настроения участников рынка в «старом свете». В течение дня, до момента открытия торгов в США, Российский рынок плавно, но безоткатно падал. В последний час торгов индексы отскочили от своих минимальных внутридневных значений. Тем не менее, рынок закрылся в серьезном «минусе». Индексы РТС и ММВБ полностью отыграли назад эйфоричный рост середины предыдущей недели, вернувшись к исходным позициям прошлого понедельника.
По итогам дня индекс ММВБ понизился на 2.82%. Индекс РТС по итогам основной торговой сессии потерял 5.01%. К завершению вечерних торгов, вслед за боковой динамикой движения Американских фондовых индексов, декабрьский фьючерс на индекс РТС (RIZ1) незначительно понизился на 0.28%. Индекс РТС вечером потерял 0.20%, завершив торги со значением 1481.95 п.
Бэквордация декабрьского фьючерса (RIZ1) к индексу РТС сократилась до 9 пунктов, или 0.6%, против 14 пунктов, или 0.9% к закрытию предыдущей вечерней торговой сессии. Участники срочного рынка оценивают ближайшие перспективы индекса РТС умеренно - негативно.
На фоне резкого падения индексов, Российские акции торговались преимущественно с понижением в пределах 3-6% к уровням предыдущего закрытия.
Одними из немногих бумаг, завершивших торги с повышением, стали акции Ростелеком-ао (RTKM RM, +1.19%), Ростелеком-ап (RTKMP RM, +0.10%). Бумаги «Ростелекома» поддержало сообщение о том, что совет директоров компании одобрил buyback обыкновенных и привилегированных акций по рыночной цене на сумму до $500 млн. Мы ожидаем в этих бумагах в ближайшие дни попытки спекулятивной игры на повышение.
Бумаги МОЭСК (MSRS RM, +1.55%) отыграли опубликованную накануне неаудированную отчетность за 6 месяцев 2011 года по МСФО. Чистая прибыль компании за указанный период составила 9385 млн руб., увеличившись на 18.3% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года.
Минувший день был примечателен одновременным выходом квартальной отчетности многих компаний сектора электроэнергетики. Некоторые из них отчитались очень хорошо, однако общее падение рынка свело на нет потенциал дневного повышения в отдельных бумагах.
Так компания ИнтерРао (IUES RM, -3.73%) отчиталась о росте выручки по итогам 9 месяцев 2011 года в соответствии со стандартами РСБУ до 56.38 млрд рублей, что на 33.93% больше аналогичного показателя за 2010 г. Чистая прибыль при этом выросла почти в 3 раза, до 3.23 млрд рублей.
Чистая прибыль Мосэнерго (MSNG RM, -2.84%) за 9 месяцев 2011 года выросла в 3.2 раза по сравнению с аналогичным показателем 2010 года до 7 млрд 125 млн рублей, в связи со снижением темпов роста затрат и повышением эффективности производства и деятельности компании.
Чистая прибыль ОГК-1 (OGK1 RM, -5.61%) за 9 месяцев 2011 г. выросла на 39,17% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до уровня в 2.83 млрд рублей.
Скорее всего, эти позитивные показатели будут отыграны в последующие дни, по мере улучшения настроений участников торгов в России.
Среди голубых фишек слабее рынка торговались акции банковского сектора. Бумаги Сбербанк-ао (SBER RM, -5.72%), Сбербанк-ап (SBERP RM, -6.28%), ВТБ (VTBR RM, -3.72%) оказались под давлением в связи с новостью о банкротстве одного из крупнейших американских брокеров MF Global Finance, который понес значительные потери, сделав ставку на рост котировок долговых обязательств стран Еврозоны.
Акции ГМК Норильский Никель (GMKN RM, -4.61%) продолжили пятидневное падение, в связи с завершением срока подачи заявок на buyback. Дополнительным негативом стало снижение веса акций «Норильского Никеля» в индексе MSCI Russia с 5.3% до 4.4%, которое вступило в силу вчера, 1 ноября 2011 г.
Слабее рынка также закрылись Уралкалий (URKA RM, -4.45%), НЛМК (NLMK RM, -6.09%), Распадская (RASP RM, -8.08%), ММК (MAGN RM, -5.32%), ОГК-2 (OGK2 RM, -6.23%), Разгуляй (GRAZ RM, -7.69%).
В среду, после негативного закрытия накануне, фьючерсы на фондовые индексы США повышаются 0.4%. Контракты на нефть Light Sweet просели на 0.8%, торгуясь около отметки $91.5. Японский индекс Nikkei225 теряет более 1.5%. Гонконгский Нang Seng падает до 1%.
ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ
Прогнозы на текущий день:
· В течение дня рубль будет отыгрывать часть своих потерь по итогам прошлого дня;
· Облигации будут демонстрировать преимущественно позитивную динамику.
В течение прошедшего дня инвесторы продолжили уход в безопасные активы, в результате чего цена 10-летних US Treasuries выросла более чем на 1%, а доходность упала на 12 б.п. до 1.99. Поводом для распродаж более рискованных активов послужило решение премьер-министра Греции провести референдум по поводу предоставления ей помощи в то время, когда ресурсов для самостоятельного погашения её государственного долга нет. Усугубить проблему может и возвращение страны к собственной валюте, т.к. её текущий долг номинирован в евро и при собственной девальвирующей валюте его погашение станет неподъёмным даже при текущих достигнутых соглашениях с частными инвесторами о его 50% списании. В то же время, если учесть крайнюю высокую социальную напряженность и регулярные массовые протесты, решение о референдуме, возможно, не лишено смысла. Интересно, что по предварительным опросам 46% греков выступают против текущего плана «спасения», при котором регулярно приходится урезать заработные платы и социальные пособия, но в тоже время 7 из 10 опрошенных выступают за сохранения евро. По всей видимости, понимание того, что одно исключает другое, пока полностью отсутствует и возможно прямое волеизъявление своего мнения по данному вопросу заставит осознать этот выбор. В конечном итоге Греция это только 2.5% от ВВП Еврозоны и не стоит переоценивать её значимость для остальной Европы.
Российский долговой рынок также находился под давлением внешнего негатива, в результате чего индекс государственных облигаций по итогам дня снизился на 65 б.п. до 128.87. Средневзвешенная стоимость бивалютной корзины по итогам дня выросла на 0.3318 до 35.9008, в результате укрепления доллара, который рос и к большинству других мировых валют. В настоящий момент нефть марки Brent держится на уровне около $109, тогда как в течение дня она опускалась ниже $106.5. Вполне возможно, что на открытии валютных торгов ММВБ, вслед за нефтью вернет свои потери и рубль.
Минфин России 2 ноября 2011 года вместо аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26205RMFS проведет аукцион по размещению выпуска ОФЗ-ПД выпуска № 26206RMFS в объеме 10 млрд рублей по номинальной стоимости. На аукционе по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26206RMFS устанавливается код расчетов S0. Размещение выпуска 26206 предполагается осуществить в интервале доходности от 8.1% до 8.2%. Объем в обращении облигаций федерального займа выпуска 26206 – 78.5 млрд рублей.
ОАО «ВЭБ-лизинг» 1 ноября 2011 года разместило на ММВБ выпуск облигаций серии 08 объемом 5 млрд рублей. По данным торговой системы с облигациями компании было зафиксировано 63 сделки. 27 октября 2011 года была закрыта книга заявок на приобретение облигаций ОАО «ВЭБ-лизинг» серии 08, с офертой через 3 года с начала размещения. Срок обращения выпуска – 10 лет с начала размещения. На покупку облигаций серии 08 было подано 66 заявок инвесторов со ставкой купона в диапазоне от 8.6% до 9% годовых. Общий объем спроса в ходе маркетинга составил 22.978 млрд рублей. По итогам маркетинга процентная ставка купона была определена в размере 8.8% годовых. С учетом рыночной ситуации, цены размещения, ставки купона по облигациям и сложившегося спроса ОАО «ВЭБ-лизинг» приняло решение об акцепте 58 заявок инвесторов по облигациям серии 08.
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Технически складывающаяся по индексу S&P 500 картина неблагоприятная – мы пробили вниз нижнюю границу восходящего канала на 1250 пунктах и прошли вниз поддержку на уровне 1220 пунктов. Таким образом, растущий октябрьский тренд был сломан. Технически теперь открыт путь к 1200 пунктам по индексу S&P 500.
Из сегодняшних событий выделим статистику из США по количеству рабочих мест за октябрь от ADP (прогноз 101 тысяч) и второй день заседания ФРС США. Серьёзных заявлений от Бернанке мы не ждём – текущая экономическая ситуация позволяет сделать паузу и воздержаться от объявления новых мер и не будоражить рынки. В первый день заседания ФРС обсуждался запуск новой программы выкупа ипотечных облигаций. Европейские лидеры сегодня проведут экстренную встречу по “греческому вопросу”
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Прогнозы на текущий день:
Внешний фон перед открытием Российского фондового рынка смешанный.
· Мы ожидаем открытие рынка вблизи уровней предыдущего закрытия, в районе 1450-1460 п. по индексу ММВБ. Значимыми поддержками останутся уровни 1440, 1390 п. Ближайшими сопротивлением станет 1500 п.
· В первой половине дня направление рынка задаст характер открытия Европейских фондовых индексов. Еще одним ориентиром станет выход индекса деловых настроений промышленности Еврозоны (13.00 Мск.).
· Во второй половине дня ожидаются волатильные торги без четкого направления, на фоне наметившегося разнонаправленного движения фьючерсов на нефть и фондовые индексы США. Добавит неопределенности и ожидание выхода большого количества статистических показателей в Америке. Наиболее важными цифрами станут еженедельные данные об изменении количества заявок на ипотеку (15.00 Мск.) и данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США (18.30 Мск.)
· Сегодня возможны попытки спекулятивной игры на повышение в акциях Ростелекома, в связи с одобренным накануне обратным выкупом обыкновенных и привилегированных акций по рыночной цене.
Во вторник Российский фондовый рынок закрылся со значительным понижением. Причиной негативного открытия стало утреннее падение фьючерсов на нефть и фондовые индексы США. В первый час торгов индекс ММВБ попытался закрыть утренний 1-процентый гэп. Однако негативное открытие торгов в Европе не оставило Российскому рынку шансов на повышение. Неожиданное продолжение, казалось бы, завершившейся истории со спасением Греции от дефолта резко ухудшило настроения участников рынка в «старом свете». В течение дня, до момента открытия торгов в США, Российский рынок плавно, но безоткатно падал. В последний час торгов индексы отскочили от своих минимальных внутридневных значений. Тем не менее, рынок закрылся в серьезном «минусе». Индексы РТС и ММВБ полностью отыграли назад эйфоричный рост середины предыдущей недели, вернувшись к исходным позициям прошлого понедельника.
По итогам дня индекс ММВБ понизился на 2.82%. Индекс РТС по итогам основной торговой сессии потерял 5.01%. К завершению вечерних торгов, вслед за боковой динамикой движения Американских фондовых индексов, декабрьский фьючерс на индекс РТС (RIZ1) незначительно понизился на 0.28%. Индекс РТС вечером потерял 0.20%, завершив торги со значением 1481.95 п.
Бэквордация декабрьского фьючерса (RIZ1) к индексу РТС сократилась до 9 пунктов, или 0.6%, против 14 пунктов, или 0.9% к закрытию предыдущей вечерней торговой сессии. Участники срочного рынка оценивают ближайшие перспективы индекса РТС умеренно - негативно.
На фоне резкого падения индексов, Российские акции торговались преимущественно с понижением в пределах 3-6% к уровням предыдущего закрытия.
Одними из немногих бумаг, завершивших торги с повышением, стали акции Ростелеком-ао (RTKM RM, +1.19%), Ростелеком-ап (RTKMP RM, +0.10%). Бумаги «Ростелекома» поддержало сообщение о том, что совет директоров компании одобрил buyback обыкновенных и привилегированных акций по рыночной цене на сумму до $500 млн. Мы ожидаем в этих бумагах в ближайшие дни попытки спекулятивной игры на повышение.
Бумаги МОЭСК (MSRS RM, +1.55%) отыграли опубликованную накануне неаудированную отчетность за 6 месяцев 2011 года по МСФО. Чистая прибыль компании за указанный период составила 9385 млн руб., увеличившись на 18.3% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года.
Минувший день был примечателен одновременным выходом квартальной отчетности многих компаний сектора электроэнергетики. Некоторые из них отчитались очень хорошо, однако общее падение рынка свело на нет потенциал дневного повышения в отдельных бумагах.
Так компания ИнтерРао (IUES RM, -3.73%) отчиталась о росте выручки по итогам 9 месяцев 2011 года в соответствии со стандартами РСБУ до 56.38 млрд рублей, что на 33.93% больше аналогичного показателя за 2010 г. Чистая прибыль при этом выросла почти в 3 раза, до 3.23 млрд рублей.
Чистая прибыль Мосэнерго (MSNG RM, -2.84%) за 9 месяцев 2011 года выросла в 3.2 раза по сравнению с аналогичным показателем 2010 года до 7 млрд 125 млн рублей, в связи со снижением темпов роста затрат и повышением эффективности производства и деятельности компании.
Чистая прибыль ОГК-1 (OGK1 RM, -5.61%) за 9 месяцев 2011 г. выросла на 39,17% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до уровня в 2.83 млрд рублей.
Скорее всего, эти позитивные показатели будут отыграны в последующие дни, по мере улучшения настроений участников торгов в России.
Среди голубых фишек слабее рынка торговались акции банковского сектора. Бумаги Сбербанк-ао (SBER RM, -5.72%), Сбербанк-ап (SBERP RM, -6.28%), ВТБ (VTBR RM, -3.72%) оказались под давлением в связи с новостью о банкротстве одного из крупнейших американских брокеров MF Global Finance, который понес значительные потери, сделав ставку на рост котировок долговых обязательств стран Еврозоны.
Акции ГМК Норильский Никель (GMKN RM, -4.61%) продолжили пятидневное падение, в связи с завершением срока подачи заявок на buyback. Дополнительным негативом стало снижение веса акций «Норильского Никеля» в индексе MSCI Russia с 5.3% до 4.4%, которое вступило в силу вчера, 1 ноября 2011 г.
Слабее рынка также закрылись Уралкалий (URKA RM, -4.45%), НЛМК (NLMK RM, -6.09%), Распадская (RASP RM, -8.08%), ММК (MAGN RM, -5.32%), ОГК-2 (OGK2 RM, -6.23%), Разгуляй (GRAZ RM, -7.69%).
В среду, после негативного закрытия накануне, фьючерсы на фондовые индексы США повышаются 0.4%. Контракты на нефть Light Sweet просели на 0.8%, торгуясь около отметки $91.5. Японский индекс Nikkei225 теряет более 1.5%. Гонконгский Нang Seng падает до 1%.
ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ
Прогнозы на текущий день:
· В течение дня рубль будет отыгрывать часть своих потерь по итогам прошлого дня;
· Облигации будут демонстрировать преимущественно позитивную динамику.
В течение прошедшего дня инвесторы продолжили уход в безопасные активы, в результате чего цена 10-летних US Treasuries выросла более чем на 1%, а доходность упала на 12 б.п. до 1.99. Поводом для распродаж более рискованных активов послужило решение премьер-министра Греции провести референдум по поводу предоставления ей помощи в то время, когда ресурсов для самостоятельного погашения её государственного долга нет. Усугубить проблему может и возвращение страны к собственной валюте, т.к. её текущий долг номинирован в евро и при собственной девальвирующей валюте его погашение станет неподъёмным даже при текущих достигнутых соглашениях с частными инвесторами о его 50% списании. В то же время, если учесть крайнюю высокую социальную напряженность и регулярные массовые протесты, решение о референдуме, возможно, не лишено смысла. Интересно, что по предварительным опросам 46% греков выступают против текущего плана «спасения», при котором регулярно приходится урезать заработные платы и социальные пособия, но в тоже время 7 из 10 опрошенных выступают за сохранения евро. По всей видимости, понимание того, что одно исключает другое, пока полностью отсутствует и возможно прямое волеизъявление своего мнения по данному вопросу заставит осознать этот выбор. В конечном итоге Греция это только 2.5% от ВВП Еврозоны и не стоит переоценивать её значимость для остальной Европы.
Российский долговой рынок также находился под давлением внешнего негатива, в результате чего индекс государственных облигаций по итогам дня снизился на 65 б.п. до 128.87. Средневзвешенная стоимость бивалютной корзины по итогам дня выросла на 0.3318 до 35.9008, в результате укрепления доллара, который рос и к большинству других мировых валют. В настоящий момент нефть марки Brent держится на уровне около $109, тогда как в течение дня она опускалась ниже $106.5. Вполне возможно, что на открытии валютных торгов ММВБ, вслед за нефтью вернет свои потери и рубль.
Минфин России 2 ноября 2011 года вместо аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26205RMFS проведет аукцион по размещению выпуска ОФЗ-ПД выпуска № 26206RMFS в объеме 10 млрд рублей по номинальной стоимости. На аукционе по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26206RMFS устанавливается код расчетов S0. Размещение выпуска 26206 предполагается осуществить в интервале доходности от 8.1% до 8.2%. Объем в обращении облигаций федерального займа выпуска 26206 – 78.5 млрд рублей.
ОАО «ВЭБ-лизинг» 1 ноября 2011 года разместило на ММВБ выпуск облигаций серии 08 объемом 5 млрд рублей. По данным торговой системы с облигациями компании было зафиксировано 63 сделки. 27 октября 2011 года была закрыта книга заявок на приобретение облигаций ОАО «ВЭБ-лизинг» серии 08, с офертой через 3 года с начала размещения. Срок обращения выпуска – 10 лет с начала размещения. На покупку облигаций серии 08 было подано 66 заявок инвесторов со ставкой купона в диапазоне от 8.6% до 9% годовых. Общий объем спроса в ходе маркетинга составил 22.978 млрд рублей. По итогам маркетинга процентная ставка купона была определена в размере 8.8% годовых. С учетом рыночной ситуации, цены размещения, ставки купона по облигациям и сложившегося спроса ОАО «ВЭБ-лизинг» приняло решение об акцепте 58 заявок инвесторов по облигациям серии 08.
/Компиляция. 2 ноября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter