Прогнозы:
· Мы прогнозируем открытие российского рынка с небольшим гэпом вверх, лучше рынка – нефтегазовый сектор.
· В ближайшие дни мы ожидаем продолжения консолидации индекса ММВБ в коридоре 1450-1550 пунктов.
За время наших длинных выходных, произошло довольно много значимых для рынков событий. Но обо всём по порядку. Напомним, в четверг новый глава ЕЦБ Марио Драги объявил о понижении учётной ставки на 0,25% до 1,25%. Драги на новом посту быстро перешёл от слов к делу, и существенно помог своей родной стране – Италии (ставки по государственным облигациям Италии превышали 6,4% - близко к опасному уровню, после которого может последовать цепная реакция распродаж). Рынки за активность окрестили Драги “Супер Марио” в честь героя компьютерной игры.
Позитив продолжил поступать на рынки в пятницу – безработица в США наконец снизилась до 9% (хотя рост рабочих мест и оказался ниже ожиданий), а на саммите G20 было объявлено, что всеобщий референдум по новым мерам экономии в Греции проводится не будет. Среди итогов саммита G20 также отметим поддержку расширения МВФ для обеспечения глобальной финансовой стабильности. Правда, увеличение фонда откладывается до осени 2012 года. К позитивным новостям приплюсуем также приток капитала в $56 млн. за неделю на российский рынок по данным EPFR (приток капитала наблюдается впервые с начала июля) и рост нефтяных цен на фоне напряжённости вокруг Ирана (о необходимости военных действий против Ирана заявил премьер-министр Израиля Беньямин Нетаньяху). Негативные новости выходных – уход в отставку премьер-министра Греции Папандреу, приемник пока не назван (это может повысить неопределённость в “греческом вопросе”) и предложение Меркель для ЕЦБ-Еврокомиссии-МВФ проверить финансовое состояние Италии (ничего хорошего подобная проверка не сулит).
Мы прогнозируем открытие российского рынка с небольшим гэпом вверх, лучше рынка – нефтегазовый сектор. Интерес к акциям Газпрома должны повысить завтрашний запуск газопровода Северный поток и ожидаемая отчётность холдинга по МСФО за 1 полугодие. Значимой статистики сегодня в течение дня не будет, на неделе выйдет блок статистики из Китая за октябрь (прогнозируется снижение темпов роста инфляции до 5,5%, промпроизводства до 13,4% и экспорта до 16,5%). В ближайшие дни мы ожидаем продолжения консолидации индекса ММВБ в коридоре 1450-1550 пунктов.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Прогнозы на текущий день:
Внешний фон перед открытием Российского фондового рынка близок к нейтральному.
· Мы ожидаем открытие рынка на уровнях предыдущего закрытия, в районе 1500 п. по индексу ММВБ. Значимой поддержкой останется уровень 1440 п. Ближайшими сопротивлениями станут 1530, 1550 п.
· В первой половине дня наиболее вероятно боковое движение рынка в ожидании открытия торгов в Европе. В середине дня направление торгов задаст выход данных по розничным продажам в Еврозоне (14.00 Мск.).
· Во второй половине дня участники торгов будут привычно ориентироваться на динамику фьючерсов на нефть и фондовые индексы США.
· В связи с отсутствием ожидаемых значимых новостей и статистики в течение всего дня ожидается консолидация рынка вблизи уровней открытия.
В четверг Российский фондовый рынок закрылся с умеренным повышением. Причиной негативного открытия и падения рынка в первые часы торгов стала утренняя просадка во фьючерсах на нефть и фондовые индексы США. Однако к обеду эти важные индикаторы вышли в плюс, что позволило Российским индексам восстановить свои позиции. Локальный уровень поддержки 1440 п. по индексу ММВБ вновь подтвердил свою значимость, став точкой разворота падающего рынка вверх.
Во второй половине дня настроения участников торгов улучшили новости из Европы и статистика из США. Европейский центральный банк неожиданно понизил базовую процентную ставку на 0.25 процентного пункта, до 1.25% годовых, что стало причиной заметного роста фондовых индексов стран «старого света». Кроме того, позитивом для Европейского рынка стало ожидание отмены референдума в Греции по поводу продолжения пребывания страны в зоне евро. В США вышли неожиданно сильные данные по количеству первоначальных заявок на пособия по безработице, сокращение которых значительно превысило ожидания.
Таким образом, вечернее улучшение внешнего фона стало причиной умеренного роста Российского рынка и удержало участников торгов от сокращения длинных позиций перед продолжительными выходными.
По итогам дня индекс ММВБ повысился на 0.83%. Индекс РТС по итогам основной торговой сессии вырос на 1.06%. К завершению вечерних торгов, вслед за повышением Американских фондовых индексов, декабрьский фьючерс на индекс РТС (RIZ1) прибавил на 0.79%. Индекс РТС вечером вырос на 0.46%, завершив торги со значением 1549.48 п.
Бэквордация декабрьского фьючерса (RIZ1) к индексу РТС незначительно сократилась до 4 пунктов, или 0.3%, против 5 пунктов к закрытию предыдущей вечерней торговой сессии. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне умеренного роста индексов, Российские акции завершили торги разнонаправленно, со средним изменением в пределах 1-3% к уровням предыдущего закрытия.
Среди голубых фишек лидерами повышения стали акции банковского сектора, отреагировавшие на очередное улучшение настроений участников рынка по поводу возможного позитивного завершения истории спасения Греции от дефолта. Сильнее рынка торговались Сбербанк-ао (SBER RM, +2.51%), Сбербанк-ап (SBERP RM, +3.11%), ВТБ (VTBR RM, +2.02%).
Дополнительным позитивом для бумаг «Сбербанка» стало заявление главы кредитной организации Германа Грефа о том, что стоимость активов банка по итогам 2011 года может превысить 10 трлн рублей. За 9 месяцев текущего эта цифра составила около 9.4 трлн рублей.
Бумаги Холдинг МРСК-ао (MRKH RM, +6.37%), Холдинг МРСК-ап (MRKHP RM, +1.23%) повысились на ожиданиях возможного включения обыкновенных акций в базу расчета индексов MSCI Russia.
Привилегированные акции Ростелекома (RTKMP RM, +1.44%) продолжают опережающий рост по отношению к обыкновенным (RTKM RM, -0.91%). Позитивом стала опубликованная накануне отчетность по РСБУ за 9 месяцев 2011 г. Чистая прибыль ОАО "Ростелеком" за указанный период составила 23.3 млрд рублей против чистой прибыли в размере 4.048 млрд рублей за 9 месяцев 2010 г. Свежая цифра частично сформирована по итогам работы объединенной компании, присоединившей семь межрегиональных телекоммуникационных компаний и «Дагсвязьинформ» с 1 апреля текущего года. Хотя прямое сравнение этих показателей некорректно, оно позволяет судить о росте масштабов бизнеса объединенного «Ростелекома». Возможно, спрос в неголосующих акциях связан с ожиданиями роста их дивидендной доходности по факту многократного увеличения чистой прибыли компании.
Бумаги Акрона (AKRN RM, +2.33%) пользовались спросом в связи с рекомендацией совета директоров компании выплатить промежуточные дивиденды за 9 месяцев 2011 года в размере 129 рублей на акцию.
Сильнее рынка также закрылись ГМК Норильский Никель (GMKN RM, +1.78%), Северсталь (CHMF RM, +2.06%), ММК (MAGN RM, +2.83%), Татнефть-ап (TATN14 RM, +2.49%), ТНК-ВР-ао (TNBP RM, +2.25%).
Акции Аэрофлота (AFLT RM, -1.75%) подешевели в связи с сокращением чистой прибыли по РСБУ в 3 квартале 2011 года до 4 080 828 тыс. рублей, что на 11.32% меньше чистой прибыли за 2 квартал. За 9 месяцев текущего года чистая прибыль "Аэрофлота" составила 10.769 млрд рублей, что на 4.6% меньше показателя за аналогичный период 2010 года.
В понедельник, после умеренно-негативного закрытия накануне, фьючерсы на фондовые индексы США теряют до 0.2%. Контракты на нефть Light Sweet растут до 0.4%, торгуясь около отметки $94.5. Японский индекс Nikkei225 теряет до 0.4%. Гонконгский Нang Seng минимально снижается до 0.2%.
ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ
Прогнозы на текущий день:
· Облигации российских эмитентов будут расти в цене;
· Российский рубль продолжит укрепление к бивалютной корзине;
· Цены на US Treasuries в течение дня могут возобновить негативную динамику.
По итогам пятницы спрос на безопасные активы вырос со стороны инвесторов, что сопровождалось ростом цен наиболее надежных государственных облигаций. Цена 10-летних US Treasuries выросла на 0.34%, в результате чего их доходность опустилась с 2.07 до 2.03%. Европейские инвесторы на фоне усилений опасений относительно успешного разрешения долговых проблем Греции увеличили спрос на немецкие государственные облигации. Цена 10-летних Bunds выросла на 0.78%, что снизило их доходность на 9 б.п. до 1.82. Несмотря на то, что раннее правительству Греции под давлением руководителей стран ЕС пришлось отказаться от проведения референдума, нестабильная политическая ситуация по-прежнему ставит под угрозу дальнейшее получение внешней финансовой помощи. Таким образом, достигнутого ранее соглашения о 50% списании долгов с частными инвесторами по греческим облигациям в этом случае может оказаться недостаточным для предотвращения дефолта, что также под угрозу может поставить и ряд европейских банков, для которых в этом случае придется проводить более масштабную рекапитализацию, чем планировалось ранее.
В пятницу по рублевым облигациям торгов не было, а по еврооблигациям российских эмитентов наблюдалась боковая динамика. Для российского долгового и валютного рынка с утра складывается умеренно положительный фон в виду подрастающих цен на нефть марки Brent, которая прибавила почти 1% к предыдущему дню, превысив отметку в $113. Ввиду этого рубль по итогам дня может укрепиться к бивалютной корзине. Вышедшие данные по макроэкономике РФ продемонстрировали ускорение инфляции, но в пределах ожиданий. В октябре индекс потребительских цен составил 100.5%, за период с начала года – 105.2% (в октябре 2010г. – 100.5%, за период с начала года – 106.8%).
На первичном рынке в конце прошлой неделе новые размещения происходили в секторе субфедеральных облигаций. Была закрыта книга заявок на приобретение муниципальных облигаций муниципального образования город Краснодар 2011 года в форме документарных ценных бумаг на предъявителя с постоянным купонным доходом и амортизацией долга общим номиналом 1.1 млрд руб. Срок обращения облигаций составляет 1456 дней. В ходе маркетинга было подано 20 заявок инвесторов со ставкой купона в диапазоне от 8.95% до 9.50% годовых. Общий объем спроса в ходе маркетинга составил 2 059 млн рублей. По итогам маркетинга процентная ставка купона облигаций определена Администрацией муниципального образования город Краснодар в размере 9% годовых.
Среди корпоративных выпусков отметим размещение дочки Газпрома. ООО «Газпром Капитал» готовит к размещению в ноябре выпуск облигаций на сумму 15 млрд рублей под поручительство ОАО «Газпром». Эмитент планирует 7 ноября открыть книгу заявок на облигации серии 03 объемом 15 млрд руб. Закрытие книги заявок состоится 8 ноября 2011 года 17.00. Размещение на ФБ ММВБ предварительно запланировано на 10 ноября 2011 года. Номинальная стоимость одной облигации составит 1000 рублей. Срок обращения - 3 года, планируется оферта через 1 год. Выпуск будет размещаться по цене 100% от номинала. Длина купонного периода - 182 дня. Индикативная ставка купона находится в диапазоне 7.25 – 7.75% годовых, что соответствует доходности к оферте в размере 7.38 – 7.90% годовых.
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
· Мы прогнозируем открытие российского рынка с небольшим гэпом вверх, лучше рынка – нефтегазовый сектор.
· В ближайшие дни мы ожидаем продолжения консолидации индекса ММВБ в коридоре 1450-1550 пунктов.
За время наших длинных выходных, произошло довольно много значимых для рынков событий. Но обо всём по порядку. Напомним, в четверг новый глава ЕЦБ Марио Драги объявил о понижении учётной ставки на 0,25% до 1,25%. Драги на новом посту быстро перешёл от слов к делу, и существенно помог своей родной стране – Италии (ставки по государственным облигациям Италии превышали 6,4% - близко к опасному уровню, после которого может последовать цепная реакция распродаж). Рынки за активность окрестили Драги “Супер Марио” в честь героя компьютерной игры.
Позитив продолжил поступать на рынки в пятницу – безработица в США наконец снизилась до 9% (хотя рост рабочих мест и оказался ниже ожиданий), а на саммите G20 было объявлено, что всеобщий референдум по новым мерам экономии в Греции проводится не будет. Среди итогов саммита G20 также отметим поддержку расширения МВФ для обеспечения глобальной финансовой стабильности. Правда, увеличение фонда откладывается до осени 2012 года. К позитивным новостям приплюсуем также приток капитала в $56 млн. за неделю на российский рынок по данным EPFR (приток капитала наблюдается впервые с начала июля) и рост нефтяных цен на фоне напряжённости вокруг Ирана (о необходимости военных действий против Ирана заявил премьер-министр Израиля Беньямин Нетаньяху). Негативные новости выходных – уход в отставку премьер-министра Греции Папандреу, приемник пока не назван (это может повысить неопределённость в “греческом вопросе”) и предложение Меркель для ЕЦБ-Еврокомиссии-МВФ проверить финансовое состояние Италии (ничего хорошего подобная проверка не сулит).
Мы прогнозируем открытие российского рынка с небольшим гэпом вверх, лучше рынка – нефтегазовый сектор. Интерес к акциям Газпрома должны повысить завтрашний запуск газопровода Северный поток и ожидаемая отчётность холдинга по МСФО за 1 полугодие. Значимой статистики сегодня в течение дня не будет, на неделе выйдет блок статистики из Китая за октябрь (прогнозируется снижение темпов роста инфляции до 5,5%, промпроизводства до 13,4% и экспорта до 16,5%). В ближайшие дни мы ожидаем продолжения консолидации индекса ММВБ в коридоре 1450-1550 пунктов.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Прогнозы на текущий день:
Внешний фон перед открытием Российского фондового рынка близок к нейтральному.
· Мы ожидаем открытие рынка на уровнях предыдущего закрытия, в районе 1500 п. по индексу ММВБ. Значимой поддержкой останется уровень 1440 п. Ближайшими сопротивлениями станут 1530, 1550 п.
· В первой половине дня наиболее вероятно боковое движение рынка в ожидании открытия торгов в Европе. В середине дня направление торгов задаст выход данных по розничным продажам в Еврозоне (14.00 Мск.).
· Во второй половине дня участники торгов будут привычно ориентироваться на динамику фьючерсов на нефть и фондовые индексы США.
· В связи с отсутствием ожидаемых значимых новостей и статистики в течение всего дня ожидается консолидация рынка вблизи уровней открытия.
В четверг Российский фондовый рынок закрылся с умеренным повышением. Причиной негативного открытия и падения рынка в первые часы торгов стала утренняя просадка во фьючерсах на нефть и фондовые индексы США. Однако к обеду эти важные индикаторы вышли в плюс, что позволило Российским индексам восстановить свои позиции. Локальный уровень поддержки 1440 п. по индексу ММВБ вновь подтвердил свою значимость, став точкой разворота падающего рынка вверх.
Во второй половине дня настроения участников торгов улучшили новости из Европы и статистика из США. Европейский центральный банк неожиданно понизил базовую процентную ставку на 0.25 процентного пункта, до 1.25% годовых, что стало причиной заметного роста фондовых индексов стран «старого света». Кроме того, позитивом для Европейского рынка стало ожидание отмены референдума в Греции по поводу продолжения пребывания страны в зоне евро. В США вышли неожиданно сильные данные по количеству первоначальных заявок на пособия по безработице, сокращение которых значительно превысило ожидания.
Таким образом, вечернее улучшение внешнего фона стало причиной умеренного роста Российского рынка и удержало участников торгов от сокращения длинных позиций перед продолжительными выходными.
По итогам дня индекс ММВБ повысился на 0.83%. Индекс РТС по итогам основной торговой сессии вырос на 1.06%. К завершению вечерних торгов, вслед за повышением Американских фондовых индексов, декабрьский фьючерс на индекс РТС (RIZ1) прибавил на 0.79%. Индекс РТС вечером вырос на 0.46%, завершив торги со значением 1549.48 п.
Бэквордация декабрьского фьючерса (RIZ1) к индексу РТС незначительно сократилась до 4 пунктов, или 0.3%, против 5 пунктов к закрытию предыдущей вечерней торговой сессии. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне умеренного роста индексов, Российские акции завершили торги разнонаправленно, со средним изменением в пределах 1-3% к уровням предыдущего закрытия.
Среди голубых фишек лидерами повышения стали акции банковского сектора, отреагировавшие на очередное улучшение настроений участников рынка по поводу возможного позитивного завершения истории спасения Греции от дефолта. Сильнее рынка торговались Сбербанк-ао (SBER RM, +2.51%), Сбербанк-ап (SBERP RM, +3.11%), ВТБ (VTBR RM, +2.02%).
Дополнительным позитивом для бумаг «Сбербанка» стало заявление главы кредитной организации Германа Грефа о том, что стоимость активов банка по итогам 2011 года может превысить 10 трлн рублей. За 9 месяцев текущего эта цифра составила около 9.4 трлн рублей.
Бумаги Холдинг МРСК-ао (MRKH RM, +6.37%), Холдинг МРСК-ап (MRKHP RM, +1.23%) повысились на ожиданиях возможного включения обыкновенных акций в базу расчета индексов MSCI Russia.
Привилегированные акции Ростелекома (RTKMP RM, +1.44%) продолжают опережающий рост по отношению к обыкновенным (RTKM RM, -0.91%). Позитивом стала опубликованная накануне отчетность по РСБУ за 9 месяцев 2011 г. Чистая прибыль ОАО "Ростелеком" за указанный период составила 23.3 млрд рублей против чистой прибыли в размере 4.048 млрд рублей за 9 месяцев 2010 г. Свежая цифра частично сформирована по итогам работы объединенной компании, присоединившей семь межрегиональных телекоммуникационных компаний и «Дагсвязьинформ» с 1 апреля текущего года. Хотя прямое сравнение этих показателей некорректно, оно позволяет судить о росте масштабов бизнеса объединенного «Ростелекома». Возможно, спрос в неголосующих акциях связан с ожиданиями роста их дивидендной доходности по факту многократного увеличения чистой прибыли компании.
Бумаги Акрона (AKRN RM, +2.33%) пользовались спросом в связи с рекомендацией совета директоров компании выплатить промежуточные дивиденды за 9 месяцев 2011 года в размере 129 рублей на акцию.
Сильнее рынка также закрылись ГМК Норильский Никель (GMKN RM, +1.78%), Северсталь (CHMF RM, +2.06%), ММК (MAGN RM, +2.83%), Татнефть-ап (TATN14 RM, +2.49%), ТНК-ВР-ао (TNBP RM, +2.25%).
Акции Аэрофлота (AFLT RM, -1.75%) подешевели в связи с сокращением чистой прибыли по РСБУ в 3 квартале 2011 года до 4 080 828 тыс. рублей, что на 11.32% меньше чистой прибыли за 2 квартал. За 9 месяцев текущего года чистая прибыль "Аэрофлота" составила 10.769 млрд рублей, что на 4.6% меньше показателя за аналогичный период 2010 года.
В понедельник, после умеренно-негативного закрытия накануне, фьючерсы на фондовые индексы США теряют до 0.2%. Контракты на нефть Light Sweet растут до 0.4%, торгуясь около отметки $94.5. Японский индекс Nikkei225 теряет до 0.4%. Гонконгский Нang Seng минимально снижается до 0.2%.
ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ
Прогнозы на текущий день:
· Облигации российских эмитентов будут расти в цене;
· Российский рубль продолжит укрепление к бивалютной корзине;
· Цены на US Treasuries в течение дня могут возобновить негативную динамику.
По итогам пятницы спрос на безопасные активы вырос со стороны инвесторов, что сопровождалось ростом цен наиболее надежных государственных облигаций. Цена 10-летних US Treasuries выросла на 0.34%, в результате чего их доходность опустилась с 2.07 до 2.03%. Европейские инвесторы на фоне усилений опасений относительно успешного разрешения долговых проблем Греции увеличили спрос на немецкие государственные облигации. Цена 10-летних Bunds выросла на 0.78%, что снизило их доходность на 9 б.п. до 1.82. Несмотря на то, что раннее правительству Греции под давлением руководителей стран ЕС пришлось отказаться от проведения референдума, нестабильная политическая ситуация по-прежнему ставит под угрозу дальнейшее получение внешней финансовой помощи. Таким образом, достигнутого ранее соглашения о 50% списании долгов с частными инвесторами по греческим облигациям в этом случае может оказаться недостаточным для предотвращения дефолта, что также под угрозу может поставить и ряд европейских банков, для которых в этом случае придется проводить более масштабную рекапитализацию, чем планировалось ранее.
В пятницу по рублевым облигациям торгов не было, а по еврооблигациям российских эмитентов наблюдалась боковая динамика. Для российского долгового и валютного рынка с утра складывается умеренно положительный фон в виду подрастающих цен на нефть марки Brent, которая прибавила почти 1% к предыдущему дню, превысив отметку в $113. Ввиду этого рубль по итогам дня может укрепиться к бивалютной корзине. Вышедшие данные по макроэкономике РФ продемонстрировали ускорение инфляции, но в пределах ожиданий. В октябре индекс потребительских цен составил 100.5%, за период с начала года – 105.2% (в октябре 2010г. – 100.5%, за период с начала года – 106.8%).
На первичном рынке в конце прошлой неделе новые размещения происходили в секторе субфедеральных облигаций. Была закрыта книга заявок на приобретение муниципальных облигаций муниципального образования город Краснодар 2011 года в форме документарных ценных бумаг на предъявителя с постоянным купонным доходом и амортизацией долга общим номиналом 1.1 млрд руб. Срок обращения облигаций составляет 1456 дней. В ходе маркетинга было подано 20 заявок инвесторов со ставкой купона в диапазоне от 8.95% до 9.50% годовых. Общий объем спроса в ходе маркетинга составил 2 059 млн рублей. По итогам маркетинга процентная ставка купона облигаций определена Администрацией муниципального образования город Краснодар в размере 9% годовых.
Среди корпоративных выпусков отметим размещение дочки Газпрома. ООО «Газпром Капитал» готовит к размещению в ноябре выпуск облигаций на сумму 15 млрд рублей под поручительство ОАО «Газпром». Эмитент планирует 7 ноября открыть книгу заявок на облигации серии 03 объемом 15 млрд руб. Закрытие книги заявок состоится 8 ноября 2011 года 17.00. Размещение на ФБ ММВБ предварительно запланировано на 10 ноября 2011 года. Номинальная стоимость одной облигации составит 1000 рублей. Срок обращения - 3 года, планируется оферта через 1 год. Выпуск будет размещаться по цене 100% от номинала. Длина купонного периода - 182 дня. Индикативная ставка купона находится в диапазоне 7.25 – 7.75% годовых, что соответствует доходности к оферте в размере 7.38 – 7.90% годовых.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter