19 января 2012 Риком-Траст Абелев Олег
Слухи о подобной инициативе МВФ окажет разнонаправленное влияние на котировки мировых рынков, поскольку если изначально страны и одобрят увеличение уставного капитала МВФ, то потом станет ясно и для них самих, и для всех остальных инвесторов, что ситуация с долговыми проблемам европейских стран настолько сложна, что даже текущего объема средств фонда не хватает для покрытия дефицита даже на 50%.
Данные американской статистики по промышленному производству увеличилось в декабре на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как рынок ожидал повышения на 0,5%. Производство в обрабатывающей промышленности США увеличилось в прошлом месяце на 0,9%, что стало максимальным ростом за год.
Хорошо отчитались и компании Goldman Sachs, Ebay, US Bancorp.
Ведущие европейские фондовые индексы продолжают демонстрировать позитивную динамику последние дни, поскольку с оптимизмом ожидают размещения долговых бумаг правительствами Франции и Испании после удачных аукционов, которые провели накануне Португалия и Германия.
Минфин Испании планирует предложить участникам рынка ценные долговые бумаги со сроками погашения в 2016, 2019 и 2022 годах на общую сумму 4,5 миллиарда евро. В центре внимания инвесторов будет находиться и аукцион по госдолгу Франции. Страна планирует разместить долговые ценные бумаги со сроками погашения в 2014-2040 годах впервые после того, как рейтинговое агентство S&P понизило рейтинг страны "ААА" на одну ступень - до "АА+".
Видимо, инвесторы снова будут ориентироваться на рынок бумаг с фиксированной доходностью. На текущей неделе спросом пользовались краткосрочные бумаги. Будут ли инвесторам так же интересны долгосрочные облигации – станет ясно уже совсем скоро.
Индекс ММВБ так и не пробил пока диапазон в 1480-1500 пунктов, но попытки закрепиться уже предпринимались. Главное – закрепиться, а не протестировать
По итогам торгов среды индекс ММВБ повысился на 0,5% до уровня в 1 493,7 пунктов, индекс РТС вырос на 0,78% до уровня в 1 487,8 пунктов. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 355,46 млрд. руб.
Торги в среду сопровождались ожесточенной борьбой «быков» и «медведей», но последние так и не смогли противостоять натиску первых – они пытались воспользоваться слабостью американского рынка и увести вниз индекс ММВБ, но у них ничего не вышло: цены на нефть с утра снова подрастали после снижения накануне вечером, а торги в Европе проходили достаточно оптимистично. Важными событиями дня стало решение ЕЦБ сократить минимальные резервные требования к банкам с 2% до 1%, а также достаточно успешное размещение гособлигаций Германией и Португалией при высоком спросе и по низким ставкам. Индекс ММВБ пытался штурмовать уровень в 1500 пунктов, но безуспешно. Сильно покупать инвесторы пока не готовы, поскольку рост американского индекса S&P выше 1300 пунктов тоже не слишком уверенный. Помочь в преодолении этого уровня должны корпоративные идеи.
На нефтяном рынке цены подрастали на фоне ослабления доллара США и позитивной макроэкономической статистики из Китая, Германии и Америки. В качестве ограничивающего фактора стоит отметить беспокойство относительно ситуации в еврозоне, вызванное понижением кредитных рейтингов ряда стран региона. Нефть на биржах продолжала дорожать и в свете относительно стабильной обстановки на фондовых площадках стран Азии.
Позитивная динамика в ценах по сделкам с нефтяными фьючерсами также во многом была обусловлена обстановкой на международном валютном рынке Forex. Доллар снижался против евро и других валют, обеспечивая сохранение привлекательных условий для продолжения спекулятивных покупок нефти и других товарных активов, цены на которые установлены в валюте США. Индекс доллара для шести ведущих мировых валют в среду опустился ниже отметки 81 пункт, понизившись с начала дня примерно на 0,35%.
Министр нефти Саудовской Аравии Али аль-Наими вчера подтвердил, что в настоящее время страна стремится стабилизировать цену на нефть на уровне около $100 за баррель, что стало первым официальным подтверждением того, что ориентир цены в $70-80 за баррель более не является актуальным. Заявление министра способствовало росту цены на нефть, поскольку участники рынка восприняли его как указание на большую вероятность активных действий со стороны ОПЕК для поддержания цены, так как теперь Саудовской Аравии необходимо повышение нефтяных цен для сведения своего баланса. Это можно сделать с помощью сокращения добычи, о чем и заявил аль-Наими – до 9,4-9,8 млн. баррелей в сутки с текущих 10 млн. баррелей.
Стоимость февральских фьючерсов на американскую легкую нефть марки WTI повысилась на 0,79% до уровня в $101,38 за баррель. Цена февральских фьючерсов на смесь марки Brent поднялась на 0,68% до уровня в $111,41 за баррель.
На американском рынке торги закрылись ростом ведущих индексов, которые достигли своих июльских максимумов, после того как были обнародованы превзошедшие ожидания по рынку финансовые результаты Goldman Sachs, что развеяло часть опасений по поводу прибыли крупнейших американских банков. Положительно на рынок повлияла и информация о планах Международного валютного фонда оказать помощь проблемным странам Европы. Стало известно, что фонду требуется привлечь до $600 млрд. новых средств для кредитования оказавшихся на грани дефолта стран зоны евро. Ранее сообщалось, что эта сумма может составить $1 трлн.
Котировки акций Goldman Sachs повысились на 6,8% после того, как стало известно, что квартальная прибыль банка в расчете на одну акцию составила $1,84, тогда как рынок прогнозировали, что прибыль на акцию банка составит 1,24 долл. В то же время чистая прибыль одной из крупнейших в США финансовых корпораций, причитающаяся держателям обыкновенных акций компании, по итогам 2011-го года снизилась в три раза и составила $2,51 млрд. по сравнению с уровнем в $7,71 млрд. в 2010-м году.
Прибыль на акцию банка за отчетный период снизилась на 1,5%, составив $2,03 по сравнению с показателем в $2,06, зафиксированного по итогам 2010г. Прибыль на акцию компании в IV квартале 2011-го года составила $0,42 – на 23,6% ниже $0,55, полученных в IV квартале 2010-го года. При этом аналитики ожидали, что прибыль компании на акцию по итогам 2011-го года должна была составить $2,18, а по итогам IV квартала - $0,54.
Акции Yahoo! Inc. выросли на 3,17% благодаря информации о том, что из компании ушел один из ее основателей Джерри Янг, которого акционеры обвиняли в неэффективной политике. После отставки топ-менеджера в компании рассчитывают продать некоторые азиатские активы Yahoo! стоимостью более $10 млрд.
По итогам торгов индекс Dow Jones вырос на 0,78% и составил 12 578,95 пунктов, индекс S&P 500 вырос на 1,11% до уровня в 1 308,04 пунктов, NASDAQ поднялся на 1,53% до уровня в 2 769,71 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе динамика котировок была достаточно однородной, причем практически всем эмитентам удалось прибавить в цене, даже несмотря на снижение цен на нефть до $111. Вяло подорожали бумаги Газпрома (+0,61%) из-за негативного новостного фона с Украины, желающей нарастить добычу собственного газа, и заявления главы Сбербанка Германа Грефа, высказавшегося за ликвидацию монополии Газпрома в газодобыче. По итогам дня выросли цены акций ЛУКОЙЛа (+0,69%), Сургутнефтегаза (+2,11%), Газпром нефти (+0,2%) и Татнефти (+1,42%).
2. В металлургическом секторе бумаги торговались слабее рынка, что связано с учетом наличия высокого риска перелома восходящего тренда, а также позитивной сессии во вторник, когда котировки эмитентов отрасли выросли на фоне сильной статистики из Китая. Китайский фактор является среднесрочным, поэтому металлургия вполне может возглавить подъем российского рынка. По итогам дня подешевели бумаги ММК (-0,2%), Мечела (-0,13%), Распадской (-0,88%), Полиметалла (-0,15%). Прибавили в цене бумаги Северстали (+0,14%), НЛМК (+0,13%) и ГМК (+0,02%).
3. В банковском секторе торги прошли неоднозначно. Отчитавшиеся Bank of New York Mellon и Goldman Sachs не сильно порадовали своими результатами, хотя показатели и превзошли прогнозы отраслевых экспертов. Сбербанк обнародовал сильный отчет по РСБУ за 2011-го года, согласно которому чистая прибыль выросла до уровня в 321,9 млрд. руб. Тем не менее, Сбербанк выглядел довольно слабо (+0,17%), как и ВТБ (+0,29%). Хорошо росли бумаги Банка Москвы (+1,98%), Росбанка (+2,63%) и "Санкт-Петербурга" (+3,36%).
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем небольшого роста на фоне роста нефтяных цен и преодоления уровня в 1500 пунктов по ММВБ. Главное – закрепиться на этом уровне, поскольку риски разворота вниз благодаря этому фактору существуют
Рекомендации по бумагам
ОАО "ТНК-ВР Холдинг"
Сегодня дочерняя компания российско-британской ТНК-ВР – ТНК-Вьетнам начала бурение эксплуатационных скважин на вьетнамском месторождении Лан До, что стало первым для ТНК-ВР проектом буровых операций на шельфе. Напомним, что ТНК-Вьетнам стала оператором проекта на платформе Лан Тай в октябре 2011 года.
Бурение первой из двух подводных эксплуатационных скважин началось в середине января. Прокладка эксплуатационных скважин на месторождении Лан До ведется на глубине 185 метров в 28 километрах от офшорной платформы Лан Тай, где ТНК-ВР уже добывает природный газ для дальнейшего производства электроэнергии во Вьетнаме. После завершения бурения скважины будут подключены к платформе Лан Тай.
ТНК-ВР планирует вложить в 2012-м году около $400 млн. в развитие месторождения на шельфе Вьетнама, причем часть средств пойдет на поддержание падающей добычи.
Мы ожидаем, что газ с месторождения Лан До начнет поступать в трубопровод в конце 2012 года. Ресурс годовой добычи на Лан До в 2 млрд. кубометров газа позволит удерживать общую добычу на уровне 4,7 млрд. кубометров. Помимо платформы Лан Тай, где добываются природный газ и конденсат, ТНК-ВР во Вьетнаме принадлежат трубопровод Нам Кон Сон с терминалом, а также электростанция Фу Май 3, которая была приобретена у ВР в октябре 2011-го года.
Мы считаем эту новость крайне позитивной для бумаг ТНК-ВР, поскольку начало разработки ресурсов во Вьетнаме на блоке Лан До является ключевой вехой в операционной истории ТНК-ВР, так как компания получит важнейшую техническую информацию и приобретет новый опыт в разработке шельфовых месторождений.
Цена: 86,05
Цель: 116,2
Рекомендация: Держать
ОАО "Полиметалл"
Сегодня Полиметалл обнародовал свои операционные и финансовые результаты по итогам 2011-го года, которые мы оцениваем как нейтральные. Производство золота снизилось на 0,2% до 443 тысяч унций, а производство серебра - выросло на 15% до уровня в 19,9 млн. унций по сравнению с 2010-м годом. Производство меди увеличилось на 73% - до 6,915 тыс. тонн.
Выручка компании выросла по итогам прошлого года на 45% до уровня в $1,339 млрд. благодаря росту продаж золота за отчетный период на 3% до 452 тысяч унций, и продаж меди на 50% до уровня в 5,98 тыс. тонн.
Только по итогам IV квартала 2011 года Полиметалл произвел 136 тыс. унций золота, что на 14% аналогичного периода 2010-го года; а производство серебра компания смогла нарастить на 63% до 6,4 миллиона унций, а меди – на 51%, до 1,6 тысячи тонн.
Мы связываем столь резкий темп роста производства с увеличением уровней добычи на месторождениях Дукат и Хаканджа и экспорта Албазинского концентрата. Отметим, что производство серебра на Дукатских предприятиях выросло на 20% по сравнению с предыдущим кварталом и на 72% - по сравнению с аналогичным периодом прошлого года благодаря значительному росту извлечений и объемов переработки руды на Дукатской фабрике после успешного завершения длительного и сложного проекта по ее расширению.
Содержания в руде месторождения Дукат немного снизились, но за счет поступления богатой руды Гольцового средние содержания в перерабатываемой руде выросли. Горнопроходческие работы на Дукате велись более интенсивно, поскольку компания ожидает, что подземная добыча компенсирует снижение объемов добычи открытым способом и окончание переработки старых рудных штабелей без негативного влияния на содержания. Для обеспечения полной загрузки фабрики на Лунном было принято решение отрабатывать подземный рудник комбинацией методов с открытым очистным пространством и с закладкой.
Мы считаем, что планы Полиметалла на 2012-й год являются более чем оптимистичными – в текущем году компания планирует произвести 590-640 тыс. унций золота, 21-23 млн. унций серебра и 7 тыс. тонн меди. С учетом того, что реализация ключевых проектов компании идет по плану: проект по модернизации фабрики на Кубаке завершен, а фабрика автоклавного выщелачивания в Амурске приближается к первой плавке золота, намеченной на март 2012 года, мы считаем, что котировки Полиметалла имеют существенный потенциал к росту.
Цена: 522
Цель: 611
Рекомендация: Накапливать
/Компиляция. 19 января. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://analytic.ricom.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба