На прошлой неделе, фондовый рынок США отметился разнонаправленной динамикой. Так, индекс S&P вырос на 0,07%, индекс Dow Jones, наоборот, снизился на 0,37%. С начала недели рынок находился под давлением негативных ожиданий, связанных с европейским долговым кризисом. Кроме того, на желание инвесторов рисковать повлияли итоги выборов во Франции и Греции, которые показали неготовность европейского электората к мерам сокращения бюджетных расходов. До конца недели греческий парламент так и не достиг договоренности по формированию правительства. Напомним, что в случае отказа страны от мер жесткой экономии, Афины перестанут получать финансовую помощь от ЕС и МВФ.
Несколько обнадежили инвесторов новости о достижении лидерами еврозоны договоренности о выделении Афинам ранее согласованного транша размером 4,2 млрд. евро. Очередной транш Греция может получить в июне 2012 года в зависимости от необходимости в экстренном финансировании. Поддержку рынку оказали опубликованные в четверг, 10 мая, данные Министерства труда США, которое сообщило, что число предварительных заявок на получение пособия по безработице за неделю снизилось до 367 тыс. при прогнозных 370 тыс.
В итоге, акции банковского сектора США на прошлой неделе продемонстрировали снижение. Так, акции Bank of America и Citigroup снизились на 2,71% и 7,33% соответственно. Ценные бумаги HSBC подешевели на 1,53%. Индекс банковского сектора США на прошлой неделе снизился на 3,03%.
Также влияние на рынок продолжили оказывать новости корпоративного сектора. В понедельник, 7 мая, акции американской страховой группы American International Group Inc. упали в цене на 3,02%, после того, как Министерство финансов США сократило свою долю в капитале компании с 70% до 63%. Котировки фармацевтической компании Vertex Pharmaceuticals, которая является единственным разработчиком первого лекарства от муковисцидоза, подскочили в цене на 55,36% после появления информации о положительном влиянии препарата на пациентов. Во вторник, 8 мая, после завершения торговой сессии, свои финансовые результаты за II квартал 2011-2012 финансового года обнародовала компания индустрии развлечений Walt Disney Co. Результаты превзошли прогнозы большинства аналитиков и, как следствие, акции компании выросли на 1,63%. В среду, 9 мая, после завершения торговой сессии свой отчет по финансовым результатам за I кв. 2012 опубликовал разработчик сетевого оборудования Cisco Systems. Результаты оказались хуже прогнозов, в результате чего акции компании упали на 2,6% в рамках продленной торговой сессии.
Среди новостей текущей недели стоит выделить данные по США: индекс потребительских цен, объем промышленного производства, объем оборота розничной торговли и объем запасов на коммерческих складах. Также ожидается публикация протокола заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC), количество предварительных заявок на получение пособия по безработице и изменение количества закладок новых фундаментов. Ожидается, что экономическая статистика выйдет преимущественно негативной, в то время, как комментарии ФРС наоборот могут оказать некоторую поддержку финансовым рынкам при наличии в них намека на возможность новых стимулирующих мер. Некоторое давление на рынки будет оказывать неопределенность, связанная с результатами выборов в Греции и возможным выходом страны из зоны евро.
Bank of America
Во вторник, 8 мая, стало известно об открытии банком нового Центра поддержки клиентов, который будет заниматься обслуживанием клиентов по всему Род-Айленде. Теперь, заемщики смогут встретиться со специалистами банка с целью поиска решений по сохранению жилья и рассмотрения возможных вариантов его выкупа. По нашему мнению, данный аспект остается одним из ключевых для банка, поскольку существенная часть его убытков в предыдущие периоды связана именно с ипотекой. Кроме того, данный шаг поможет улучшить имидж самого банка. Напомним, что неделей ранее, Bank of America сообщил общественности об изменении рекламного агентства. Теперь, работа над улучшением имиджа банка будет основной задачей лидера в сфере рекламы, компании WPP. В среду, 9 мая, Bank of America объявил о запуске трех новых бонусных кредитных карт, которые позволят потребителям и предприятиям использовать баллы для оплаты различного рода транспортных расходов, в частности, авиабилетов, проживания в гостиницах, круизов и аренды автомобилей.
Мы оцениваем такие шаги Bank of America, как логическое продолжение реализации выбранной ранее стратегии реорганизации и выхода на новые рынки. Они будут носить положительное влияние в случае комплексной реализации стратегии. Показатель P/EPS Bank of America составляет 44,41 против 11,75 по финансовому сектору США и 22,47 по индексу S&P500. Это является свидетельством переоценки акций банка HSBC по сравнению с целым сектором и американским рынком в целом.
С точки зрения технического анализа, график цены пробил вниз уровень поддержки $7,67 за акцию. Это свидетельствует о возможном дальнейшем снижении до ценовой отметки $7 (61,8% Fibo). Тем не менее, индикатор RSI показывает дивергенцию, что свидетельствует о возможном пробое вверх линии сопротивления нисходящего канала с последующей целью $8,50 за акцию.
Торговая рекомендация:
Рекомендуем продажи в случае отбоя от уровня сопротивления $7,76 за акцию. Цель – $7. Покупка возможна при пробое вверх линии сопротивления нисходящего канала с целью $8,50 за акцию.
Citigroup
В четверг, 10 мая, стало известно о победе Citigroup в номинации «Лучшая программа для общества» в Пакистане. Компания получила награду в знак признания своей новаторской деятельности в сфере микрофинансирования и профессионального образования в стране. Надим Лоди, руководитель Citigroup в Пакистане, отметил, что эта награда является существенным признанием деятельности банка, в частности, в сфере реализации общественных проектов. Напомним, неделей ранее, Citigroup был признан лучшим Фондовым администратором года в Латинской Америке. Данные решения связаны, прежде всего, с большими опытом в решении конкретных проблем в сфере инвестирования и способностью использовать интеллектуальный капитал в сочетании с другими существенными достижениями банка. По нашему мнению, инновационные решения, которые предлагает Citigroup, могут стать одним из ключевых конкурентных преимуществ компании, прежде всего, в контексте выхода банка на новые рынки.
Также на прошлой неделе Citigroup сообщил о планах стать главным спонсором программы популяризации велосипедного транспорта среди населения Нью-Йорка. В рамках программы банк выплатит около $41 млн. в течение ближайших пяти лет. Главный исполнительный директор Citigroup Викрам Пандит акцентировал внимание на роли банка в повышении здорового уровня и заботе об окружающей среде. По нашему мнению, работа над поддержкой положительного имиджа банка направлена, прежде всего, на успешную реализацию стратегии выхода на новые рынки. Это, в свою очередь, будет носить позитивное влияние на акции в среднесрочном периоде. Показатель P/EPS Citigroup составляет 8,22 против 11,75 по финансовому сектору США и 22,47 по индексу S&P500. Это является свидетельством недооценки акций банка Citigroup по сравнению с целым сектором и американским рынком в целом.
С точки зрения технического анализа, график цены прошлой неделе пробил вниз уровень поддержки $30,20 за акцию. Причиной этому были, прежде всего, внешние факторы, связанные с еврозоной. Если текущая ситуация не изменится к лучшему, мы не исключаем дальнейшего снижения к ценовой отметке $28,50 за акцию. Индикатор RSI находится в зоне перепроданности - как следствие, возможна коррекция к уровню $30 (61,8% Fibo).
Торговая рекомендация:
Рекомендуем продажу при отбое от уровня сопротивления $30. Цель: $28,50 за акцию.
HSBC
Во вторник, 8 мая, HSBC опубликовал свою финансовую отчетность за I квартал 2012 года. Выручка банка снизилась до $16,2 млрд. с $17 млрд. годом ранее и 16,6 млрд. долларов в 4-м квартале 2011 года. Основной причиной уменьшения выручки является изменение кредитных спрэдов. В I кв. 2012 года в рамках программы по улучшению организационной эффективности банку удалось сократить ежегодные расходы на $300 млн. Прибыль до налогообложения по итогам первого квартала составила $6,8. Тем не менее, прибыль на акцию (EPS) уменьшилась до $0,13 на акцию против $0,23 на акцию в I квартале предыдущего года и $0,43 в четвертом квартале 2011 года. Рентабельность капитала за отчетный период составила 6,4% против 11,4% годом ранее.
Удержать выручку HSBC на приемлимом уровне удалось за счет существенных успехов своего инвестиционного подразделения и реализации специальной программы, предусматривающей отказ от малорентабельных активов и сокращение затрат на персонал. В частности, банк отмечает высокие темпы роста выручки в Гонконге, Азиатско-Тихоокеанском регионе и Латинской Америке. Руководство HSBC также заявило о намерении и дальше продолжать реализацию своей стратегии реструктуризации и программы сокращения расходов. Напомним, с начала 2012 года перед банком стоит ряд задач, в частности, пересмотр структуры глобального бизнеса банка и сокращение персонала почти на 30 тыс. рабочих мест. Также, HSBC намерен увеличить рентабельность собственного капитала до 12% к 2013 году против 10,9% в 2011 году.
Учитывая умеренно негативные финансовые показатели банка в I кв. 2012 года и выбранную банком стратегию развития, мы считаем акции HSBC привлекательными для инвестирования в среднесрочном периоде. Показатель P/EPS HSBC составляет 9,77 против 11,75 по финансовому сектору США и 22,47 по индексу S&P500. Это является свидетельством недооценки акций банка HSBC по сравнению с целым сектором и американским рынком в целом.
С точки зрения технического анализа, уровнем сопротивления выступает $45,21 за акцию. В случае пробоя вверх, следующей целью будет верхняя граница торгового коридора $46. Уровень поддержки - $43,77 за акцию. При пробое вниз уровня поддержки, на фоне негативного фона на мировых финансовых рынках из-за ситуации в Греции и Франции возможна реализация фигуры графического анализа «Голова и плечи» со последующей целью $43.
Торговая рекомендация:
Рекомендуем покупку при пробое вверх уровня сопротивления $45,21 за акцию. Цель – $46. Также, войти в длинную позицию можно при отбое от уровня поддержки $43,77 за акцию. Продажа возможна при пробое вниз уровня поддержки со последующей целью $43.
McDonald's Corporation: политические события в странах еврозоны оказывают давление на акции компании
Основные фондовые индексы США на прошлой неделе изменились следующим образом: DJI cнизился на 1,21%, S&P500 – на 2,93%, индекс сектора продуктов питания и напитков США повысился на 0,71%. В то же время, стоимость акций компании McDonald's Corporation (MCD) за аналогичный период снизилась на 4,17%. Из основных конкурентов McDonald's Corporation стоит выделить акции компании Starbucks corporation, которые также подешевели на 1,13%, а вот акции YUM Foods за аналогичный промежуток времени выросли на 0,77%.
Росту индекса сектора продуктов питания и напитков США способствовало увеличение стоимости акций некоторых компаний, входящих в данную группу, на фоне хорошей квартальной отчетности. Если говорить об общем фоне, то он был преимущественно негативным, что и спровоцировало снижение основных фондовых индексов и акций McDonald's Corporation (MCD). Так, основной новостью прошлой недели стали результаты президентских выборов во Франции и парламентских в Греции. Вероятное усложнение ситуации в еврозоне на фоне политических событий стало фактором для бегства инвесторов от рисковых активов, в том числе фондовых. Дополнительное давление на акции McDonald's Corporation оказывает вышедшая 20 апреля негативная отчетность компании за 1 квартал 2012 года.
По нашему мнению, на фоне ухудшения внешнего фона после президентских и парламентских выборов во Франции и Греции, а также умеренно-негативной статистики из США акции McDonald's Corporation могут продолжить снижаться. Неуверенная динамика акций может продолжиться до середины июня – следующей даты парламентских выборов в Греции. На текущей неделе на динамику акций компании может оказать давление публикация данных по инфляции в США за апрель, которые, как ожидается, выйдут на уровне 2,3% в годовом выражении против 2,7% в марте. Также не на стороне McDonald's Corporation будет статистика из еврозоны: ожидается, что индекс деловой активности в Германии за май и предварительные данные по ВВП еврозоны за 1 кв. 2012 года также выйдут негативными.
Несколько поддержать котировки акций McDonald's Corporation на предстоящей неделе могут комментарии ФРС США к своему предыдущему решению по процентной ставке, которые выйдут в среду, 16 мая, а также экономическая статистика из США: данные по розничной торговле и сектору недвижимости.
С технической точки зрения цена сейчас находится на уровне поддержки 91,65$, уровнем сопротивления выступает отметка 94,60$. Индикатор RSI находится в зоне перепроданности, что свидетельствует о возможности краткосрочной коррекции цены наверх.
Торговая рекомендация:
В случае пробоя вниз уровня поддержки 91,65$, вероятно дальнейшее снижение к уровням 89,20$. Если же данный уровень устоит, акции могут откорректироваться вверх до значения 94,60$.
PETROBRAS (PBR): Котировки уверенно движутся по “медвежьей тропе”
Прошедшая торговая неделя на мировых фондовых площадках протекала под знаком неопределенности дальнейших перспектив рынков акций развитых и развивающихся экономик.
PETROBRAS (PBR)
Стоимость акций бразильской государственной нефтяной компании PETROBRAS по итогам прошедшей недели снизилась на 5,9% до отметки 20,86$. При этом, диапазон торгов составил 1,61$ с границами 22,46$-20,85$.
По нашим наблюдениям, на открытии торгов в понедельник, 7 мая, котировки PETROBRAS оставались “заложником” негативного внешнего фона. Инвесторы продолжили отыгрывать слабые экономические данные с рынка труда США, к которым добавились риски разрастания долгового кризиса в ЕС после прошедших во Франции президентских выборов и смены парламента в Греции. Напомним, что статистика по занятости в несельскохозяйственном секторе (Nonfarm Payrolls) за апрель зафиксировала рост рабочих мест на 115 тыс., оказавшись хуже консенсус прогноза аналитиков – 160 тыс. Фактически, данная новость стала ключевым катализатором распродаж на рынках акций, отправив бумаги бразильской нефтяной компании тестировать “дно” октября 2011г. ниже области 22$. В дальнейшем игроки сконцентрировались на политических новостях Еврозоны, которые дали “пищу для размышлений” даже самым оптимистично настроенным. Мало кто ожидал, что “Греческий вопрос” вновь заявит о себе после получения Афинами финансовой помощи, фактически сохранив страну в зоне Евро. Однако, рокировка в парламенте Греции, где партии безуспешно пытались сформировать коалиционное правительство, вовсе поставило под сомнение способность греков выполнять достигнутые соглашения по политике “жесткой экономии”. В результате, “призрак” беспорядочных суверенных дефолтов в Европе заставил инвестиционное сообщество повременить с покупкой акций до момента прояснения политической ситуации. С другой стороны, динамика нефтяных фьючерсов на мировом рынке определенно закрепилась в нисходящем тренде, что оказало дополнительное давление на котировки бумаг PETROBRAS. Падение индекса промышленного производства (Industrial Production) в Китае (апрельский показатель сократился с 11,9% до 9,3% в годовом выражении), а также рост запасов сырой нефти по данным Минэнерго США до максимальных с 1990г. значений 380млн.барр явились доказательством снижения спроса на нефтепродукты крупнейшими мировыми потребителями.
Среди корпоративных новостей компании PETROBRAS отметим проявление негативных последствий в деле о разливе нефти на месторождении Frade. Напомним, что в совместном предприятии с Chevron доля бразильской нефтяной компании составляет 30% акций, в рамках которой происходит выплата штрафов за причиненный окружающей среде вред. Согласно данным нефтяного национального агентства (ANP) Бразилии, добыча нефти в стране за март снизилась на 5,4% (2,085 млн.баррелей в день), что связано с решением Chevron приостановить добычу для изучения геологии в местах аварии на трубопроводе. Таким образом, динамика акций PETROBRAS на фоне сложившихся негативных факторов продолжила следовать по “медвежьей тропе”, постепенно приближаясь к психологической отметке 20$.
Оценивая перспективы движения котировок бумаги на ближайшую неделю, мы продолжаем придерживаться нисходящего тренда с целевым ориентиром 20$ и далее 15$ в среднесрочной перспективе. Сложившаяся на мировых рынках конъюнктура пока не позволяет инвесторам найти повод для покупок. Очевидно, что давление на нефтяные фьючерсы станет главным фактором снижения стоимости акций компаний энергетического сектора. Ситуация на фондовых площадках во многом будет зависеть от политических решений, принятых в ЕС. Долговой кризис Европы несет в себе ключевую угрозу для рискованных активов, готовых сформировать масштабную коррекцию на основных торговых площадках. В этой связи, важным станет публикация протокола последнего заседания FOMC, намеченная на среду, 16 мая. В текущей ситуации помочь рынкам акций найти драйвер для роста может только ФРС, указав примерные сроки на проведения политики количественного смягчения. До этого момента инвесторы будут отыгрывать новости по индикатору настроений в деловой среде от немецкого института ZEW, которые согласно прогнозам в мае укажут на ухудшение ситуации в крупнейшей экономики ЕС Германии (19п. по сравнению с 23,4п. в апреле). По нашим оценкам, отсутствие позитива на внешнем и экономическом фоне будет способствовать снижению котировок PETROBRAS в рамках сформированного среднесрочного нисходящего канала с тестированием уровня поддержки 20,90$. Прорыв цен ниже станет сильным сигналом для движения к минимумам 2008 г. – 15$. Технические индикаторы указывают на значительную перепроданность бумаги, что повышает шансы отскока вверх от психологического рубежа 20$. В этой связи, акции вероятно ограничатся минимумами на отметке 19,50$.
PETROBRAS(PBR), День
http://www.fxclub.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Несколько обнадежили инвесторов новости о достижении лидерами еврозоны договоренности о выделении Афинам ранее согласованного транша размером 4,2 млрд. евро. Очередной транш Греция может получить в июне 2012 года в зависимости от необходимости в экстренном финансировании. Поддержку рынку оказали опубликованные в четверг, 10 мая, данные Министерства труда США, которое сообщило, что число предварительных заявок на получение пособия по безработице за неделю снизилось до 367 тыс. при прогнозных 370 тыс.
В итоге, акции банковского сектора США на прошлой неделе продемонстрировали снижение. Так, акции Bank of America и Citigroup снизились на 2,71% и 7,33% соответственно. Ценные бумаги HSBC подешевели на 1,53%. Индекс банковского сектора США на прошлой неделе снизился на 3,03%.
Также влияние на рынок продолжили оказывать новости корпоративного сектора. В понедельник, 7 мая, акции американской страховой группы American International Group Inc. упали в цене на 3,02%, после того, как Министерство финансов США сократило свою долю в капитале компании с 70% до 63%. Котировки фармацевтической компании Vertex Pharmaceuticals, которая является единственным разработчиком первого лекарства от муковисцидоза, подскочили в цене на 55,36% после появления информации о положительном влиянии препарата на пациентов. Во вторник, 8 мая, после завершения торговой сессии, свои финансовые результаты за II квартал 2011-2012 финансового года обнародовала компания индустрии развлечений Walt Disney Co. Результаты превзошли прогнозы большинства аналитиков и, как следствие, акции компании выросли на 1,63%. В среду, 9 мая, после завершения торговой сессии свой отчет по финансовым результатам за I кв. 2012 опубликовал разработчик сетевого оборудования Cisco Systems. Результаты оказались хуже прогнозов, в результате чего акции компании упали на 2,6% в рамках продленной торговой сессии.
Среди новостей текущей недели стоит выделить данные по США: индекс потребительских цен, объем промышленного производства, объем оборота розничной торговли и объем запасов на коммерческих складах. Также ожидается публикация протокола заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC), количество предварительных заявок на получение пособия по безработице и изменение количества закладок новых фундаментов. Ожидается, что экономическая статистика выйдет преимущественно негативной, в то время, как комментарии ФРС наоборот могут оказать некоторую поддержку финансовым рынкам при наличии в них намека на возможность новых стимулирующих мер. Некоторое давление на рынки будет оказывать неопределенность, связанная с результатами выборов в Греции и возможным выходом страны из зоны евро.
Bank of America
Во вторник, 8 мая, стало известно об открытии банком нового Центра поддержки клиентов, который будет заниматься обслуживанием клиентов по всему Род-Айленде. Теперь, заемщики смогут встретиться со специалистами банка с целью поиска решений по сохранению жилья и рассмотрения возможных вариантов его выкупа. По нашему мнению, данный аспект остается одним из ключевых для банка, поскольку существенная часть его убытков в предыдущие периоды связана именно с ипотекой. Кроме того, данный шаг поможет улучшить имидж самого банка. Напомним, что неделей ранее, Bank of America сообщил общественности об изменении рекламного агентства. Теперь, работа над улучшением имиджа банка будет основной задачей лидера в сфере рекламы, компании WPP. В среду, 9 мая, Bank of America объявил о запуске трех новых бонусных кредитных карт, которые позволят потребителям и предприятиям использовать баллы для оплаты различного рода транспортных расходов, в частности, авиабилетов, проживания в гостиницах, круизов и аренды автомобилей.
Мы оцениваем такие шаги Bank of America, как логическое продолжение реализации выбранной ранее стратегии реорганизации и выхода на новые рынки. Они будут носить положительное влияние в случае комплексной реализации стратегии. Показатель P/EPS Bank of America составляет 44,41 против 11,75 по финансовому сектору США и 22,47 по индексу S&P500. Это является свидетельством переоценки акций банка HSBC по сравнению с целым сектором и американским рынком в целом.
С точки зрения технического анализа, график цены пробил вниз уровень поддержки $7,67 за акцию. Это свидетельствует о возможном дальнейшем снижении до ценовой отметки $7 (61,8% Fibo). Тем не менее, индикатор RSI показывает дивергенцию, что свидетельствует о возможном пробое вверх линии сопротивления нисходящего канала с последующей целью $8,50 за акцию.
Торговая рекомендация:
Рекомендуем продажи в случае отбоя от уровня сопротивления $7,76 за акцию. Цель – $7. Покупка возможна при пробое вверх линии сопротивления нисходящего канала с целью $8,50 за акцию.
Citigroup
В четверг, 10 мая, стало известно о победе Citigroup в номинации «Лучшая программа для общества» в Пакистане. Компания получила награду в знак признания своей новаторской деятельности в сфере микрофинансирования и профессионального образования в стране. Надим Лоди, руководитель Citigroup в Пакистане, отметил, что эта награда является существенным признанием деятельности банка, в частности, в сфере реализации общественных проектов. Напомним, неделей ранее, Citigroup был признан лучшим Фондовым администратором года в Латинской Америке. Данные решения связаны, прежде всего, с большими опытом в решении конкретных проблем в сфере инвестирования и способностью использовать интеллектуальный капитал в сочетании с другими существенными достижениями банка. По нашему мнению, инновационные решения, которые предлагает Citigroup, могут стать одним из ключевых конкурентных преимуществ компании, прежде всего, в контексте выхода банка на новые рынки.
Также на прошлой неделе Citigroup сообщил о планах стать главным спонсором программы популяризации велосипедного транспорта среди населения Нью-Йорка. В рамках программы банк выплатит около $41 млн. в течение ближайших пяти лет. Главный исполнительный директор Citigroup Викрам Пандит акцентировал внимание на роли банка в повышении здорового уровня и заботе об окружающей среде. По нашему мнению, работа над поддержкой положительного имиджа банка направлена, прежде всего, на успешную реализацию стратегии выхода на новые рынки. Это, в свою очередь, будет носить позитивное влияние на акции в среднесрочном периоде. Показатель P/EPS Citigroup составляет 8,22 против 11,75 по финансовому сектору США и 22,47 по индексу S&P500. Это является свидетельством недооценки акций банка Citigroup по сравнению с целым сектором и американским рынком в целом.
С точки зрения технического анализа, график цены прошлой неделе пробил вниз уровень поддержки $30,20 за акцию. Причиной этому были, прежде всего, внешние факторы, связанные с еврозоной. Если текущая ситуация не изменится к лучшему, мы не исключаем дальнейшего снижения к ценовой отметке $28,50 за акцию. Индикатор RSI находится в зоне перепроданности - как следствие, возможна коррекция к уровню $30 (61,8% Fibo).
Торговая рекомендация:
Рекомендуем продажу при отбое от уровня сопротивления $30. Цель: $28,50 за акцию.
HSBC
Во вторник, 8 мая, HSBC опубликовал свою финансовую отчетность за I квартал 2012 года. Выручка банка снизилась до $16,2 млрд. с $17 млрд. годом ранее и 16,6 млрд. долларов в 4-м квартале 2011 года. Основной причиной уменьшения выручки является изменение кредитных спрэдов. В I кв. 2012 года в рамках программы по улучшению организационной эффективности банку удалось сократить ежегодные расходы на $300 млн. Прибыль до налогообложения по итогам первого квартала составила $6,8. Тем не менее, прибыль на акцию (EPS) уменьшилась до $0,13 на акцию против $0,23 на акцию в I квартале предыдущего года и $0,43 в четвертом квартале 2011 года. Рентабельность капитала за отчетный период составила 6,4% против 11,4% годом ранее.
Удержать выручку HSBC на приемлимом уровне удалось за счет существенных успехов своего инвестиционного подразделения и реализации специальной программы, предусматривающей отказ от малорентабельных активов и сокращение затрат на персонал. В частности, банк отмечает высокие темпы роста выручки в Гонконге, Азиатско-Тихоокеанском регионе и Латинской Америке. Руководство HSBC также заявило о намерении и дальше продолжать реализацию своей стратегии реструктуризации и программы сокращения расходов. Напомним, с начала 2012 года перед банком стоит ряд задач, в частности, пересмотр структуры глобального бизнеса банка и сокращение персонала почти на 30 тыс. рабочих мест. Также, HSBC намерен увеличить рентабельность собственного капитала до 12% к 2013 году против 10,9% в 2011 году.
Учитывая умеренно негативные финансовые показатели банка в I кв. 2012 года и выбранную банком стратегию развития, мы считаем акции HSBC привлекательными для инвестирования в среднесрочном периоде. Показатель P/EPS HSBC составляет 9,77 против 11,75 по финансовому сектору США и 22,47 по индексу S&P500. Это является свидетельством недооценки акций банка HSBC по сравнению с целым сектором и американским рынком в целом.
С точки зрения технического анализа, уровнем сопротивления выступает $45,21 за акцию. В случае пробоя вверх, следующей целью будет верхняя граница торгового коридора $46. Уровень поддержки - $43,77 за акцию. При пробое вниз уровня поддержки, на фоне негативного фона на мировых финансовых рынках из-за ситуации в Греции и Франции возможна реализация фигуры графического анализа «Голова и плечи» со последующей целью $43.
Торговая рекомендация:
Рекомендуем покупку при пробое вверх уровня сопротивления $45,21 за акцию. Цель – $46. Также, войти в длинную позицию можно при отбое от уровня поддержки $43,77 за акцию. Продажа возможна при пробое вниз уровня поддержки со последующей целью $43.
McDonald's Corporation: политические события в странах еврозоны оказывают давление на акции компании
Основные фондовые индексы США на прошлой неделе изменились следующим образом: DJI cнизился на 1,21%, S&P500 – на 2,93%, индекс сектора продуктов питания и напитков США повысился на 0,71%. В то же время, стоимость акций компании McDonald's Corporation (MCD) за аналогичный период снизилась на 4,17%. Из основных конкурентов McDonald's Corporation стоит выделить акции компании Starbucks corporation, которые также подешевели на 1,13%, а вот акции YUM Foods за аналогичный промежуток времени выросли на 0,77%.
Росту индекса сектора продуктов питания и напитков США способствовало увеличение стоимости акций некоторых компаний, входящих в данную группу, на фоне хорошей квартальной отчетности. Если говорить об общем фоне, то он был преимущественно негативным, что и спровоцировало снижение основных фондовых индексов и акций McDonald's Corporation (MCD). Так, основной новостью прошлой недели стали результаты президентских выборов во Франции и парламентских в Греции. Вероятное усложнение ситуации в еврозоне на фоне политических событий стало фактором для бегства инвесторов от рисковых активов, в том числе фондовых. Дополнительное давление на акции McDonald's Corporation оказывает вышедшая 20 апреля негативная отчетность компании за 1 квартал 2012 года.
По нашему мнению, на фоне ухудшения внешнего фона после президентских и парламентских выборов во Франции и Греции, а также умеренно-негативной статистики из США акции McDonald's Corporation могут продолжить снижаться. Неуверенная динамика акций может продолжиться до середины июня – следующей даты парламентских выборов в Греции. На текущей неделе на динамику акций компании может оказать давление публикация данных по инфляции в США за апрель, которые, как ожидается, выйдут на уровне 2,3% в годовом выражении против 2,7% в марте. Также не на стороне McDonald's Corporation будет статистика из еврозоны: ожидается, что индекс деловой активности в Германии за май и предварительные данные по ВВП еврозоны за 1 кв. 2012 года также выйдут негативными.
Несколько поддержать котировки акций McDonald's Corporation на предстоящей неделе могут комментарии ФРС США к своему предыдущему решению по процентной ставке, которые выйдут в среду, 16 мая, а также экономическая статистика из США: данные по розничной торговле и сектору недвижимости.
С технической точки зрения цена сейчас находится на уровне поддержки 91,65$, уровнем сопротивления выступает отметка 94,60$. Индикатор RSI находится в зоне перепроданности, что свидетельствует о возможности краткосрочной коррекции цены наверх.
Торговая рекомендация:
В случае пробоя вниз уровня поддержки 91,65$, вероятно дальнейшее снижение к уровням 89,20$. Если же данный уровень устоит, акции могут откорректироваться вверх до значения 94,60$.
PETROBRAS (PBR): Котировки уверенно движутся по “медвежьей тропе”
Прошедшая торговая неделя на мировых фондовых площадках протекала под знаком неопределенности дальнейших перспектив рынков акций развитых и развивающихся экономик.
PETROBRAS (PBR)
Стоимость акций бразильской государственной нефтяной компании PETROBRAS по итогам прошедшей недели снизилась на 5,9% до отметки 20,86$. При этом, диапазон торгов составил 1,61$ с границами 22,46$-20,85$.
По нашим наблюдениям, на открытии торгов в понедельник, 7 мая, котировки PETROBRAS оставались “заложником” негативного внешнего фона. Инвесторы продолжили отыгрывать слабые экономические данные с рынка труда США, к которым добавились риски разрастания долгового кризиса в ЕС после прошедших во Франции президентских выборов и смены парламента в Греции. Напомним, что статистика по занятости в несельскохозяйственном секторе (Nonfarm Payrolls) за апрель зафиксировала рост рабочих мест на 115 тыс., оказавшись хуже консенсус прогноза аналитиков – 160 тыс. Фактически, данная новость стала ключевым катализатором распродаж на рынках акций, отправив бумаги бразильской нефтяной компании тестировать “дно” октября 2011г. ниже области 22$. В дальнейшем игроки сконцентрировались на политических новостях Еврозоны, которые дали “пищу для размышлений” даже самым оптимистично настроенным. Мало кто ожидал, что “Греческий вопрос” вновь заявит о себе после получения Афинами финансовой помощи, фактически сохранив страну в зоне Евро. Однако, рокировка в парламенте Греции, где партии безуспешно пытались сформировать коалиционное правительство, вовсе поставило под сомнение способность греков выполнять достигнутые соглашения по политике “жесткой экономии”. В результате, “призрак” беспорядочных суверенных дефолтов в Европе заставил инвестиционное сообщество повременить с покупкой акций до момента прояснения политической ситуации. С другой стороны, динамика нефтяных фьючерсов на мировом рынке определенно закрепилась в нисходящем тренде, что оказало дополнительное давление на котировки бумаг PETROBRAS. Падение индекса промышленного производства (Industrial Production) в Китае (апрельский показатель сократился с 11,9% до 9,3% в годовом выражении), а также рост запасов сырой нефти по данным Минэнерго США до максимальных с 1990г. значений 380млн.барр явились доказательством снижения спроса на нефтепродукты крупнейшими мировыми потребителями.
Среди корпоративных новостей компании PETROBRAS отметим проявление негативных последствий в деле о разливе нефти на месторождении Frade. Напомним, что в совместном предприятии с Chevron доля бразильской нефтяной компании составляет 30% акций, в рамках которой происходит выплата штрафов за причиненный окружающей среде вред. Согласно данным нефтяного национального агентства (ANP) Бразилии, добыча нефти в стране за март снизилась на 5,4% (2,085 млн.баррелей в день), что связано с решением Chevron приостановить добычу для изучения геологии в местах аварии на трубопроводе. Таким образом, динамика акций PETROBRAS на фоне сложившихся негативных факторов продолжила следовать по “медвежьей тропе”, постепенно приближаясь к психологической отметке 20$.
Оценивая перспективы движения котировок бумаги на ближайшую неделю, мы продолжаем придерживаться нисходящего тренда с целевым ориентиром 20$ и далее 15$ в среднесрочной перспективе. Сложившаяся на мировых рынках конъюнктура пока не позволяет инвесторам найти повод для покупок. Очевидно, что давление на нефтяные фьючерсы станет главным фактором снижения стоимости акций компаний энергетического сектора. Ситуация на фондовых площадках во многом будет зависеть от политических решений, принятых в ЕС. Долговой кризис Европы несет в себе ключевую угрозу для рискованных активов, готовых сформировать масштабную коррекцию на основных торговых площадках. В этой связи, важным станет публикация протокола последнего заседания FOMC, намеченная на среду, 16 мая. В текущей ситуации помочь рынкам акций найти драйвер для роста может только ФРС, указав примерные сроки на проведения политики количественного смягчения. До этого момента инвесторы будут отыгрывать новости по индикатору настроений в деловой среде от немецкого института ZEW, которые согласно прогнозам в мае укажут на ухудшение ситуации в крупнейшей экономики ЕС Германии (19п. по сравнению с 23,4п. в апреле). По нашим оценкам, отсутствие позитива на внешнем и экономическом фоне будет способствовать снижению котировок PETROBRAS в рамках сформированного среднесрочного нисходящего канала с тестированием уровня поддержки 20,90$. Прорыв цен ниже станет сильным сигналом для движения к минимумам 2008 г. – 15$. Технические индикаторы указывают на значительную перепроданность бумаги, что повышает шансы отскока вверх от психологического рубежа 20$. В этой связи, акции вероятно ограничатся минимумами на отметке 19,50$.
PETROBRAS(PBR), День
/Компиляция. 14 мая. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.fxclub.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter