Эйфория после запуска новой программы поддержки экономики от ФРС США продлилась недолго. На прошедшей неделе по рынкам прокатилась волна коррекции после сильного роста 13-14 сентября. Наиболее сильное снижение последовало на нефтяном рынке – за первые три недели баррель Brent подешевел на 8% (потом, правда, частично отыграл это снижение). При такой нефти российский фондовый рынок неизбежно стал одним из лидеров снижения – индекс ММВБ снизился более чем на 3%, индекс РТС – более чем на 5%.
Главным событием недели на российском рынке стало успешное размещение 7.58% акций Сбербанка. Книга заявок была закрыта с переподпиской более чем в два раза. Спрос на акции банка был на высоком уровне, большую его часть обеспечили крупные западные фонды. Правительство России, как и планировалось, использовало благоприятный момент для размещения (ему поспособствовали совместные стимулирующие меры со стороны центральных банков развитых стран). После успешного размещения Сбербанка о планах размещения весной 2013 года объемом в 2 млрд долларов заявил глава ВТБ Костин, также возможна активизация программы приватизации российского Правительства. 24 сентября в 11:00 мск на LSE начнутся безусловные торги GDR размещёнными акциями Сбербанка – будет любопытно посмотреть на их динамику. Есть опасность, что часть участников рынка зафиксирует свои позиции и последует снижение по этой бумаге.
Из статистики следующей недели выделим данные по ВВП США, потребительской уверенности, потребительским расходам и доходам и индексу активности ФРБ ряда округов (Чикаго, Даллас, Ричмонд, Канзас). Кроме того, на следующей неделе в США заканчивается финансовый год – возможно, это скажется на динамике фондовых рынков. Из корпоративных событий следующей недели отметим Советы директоров Интер РАО, Транснефти, Аэрофлота и ВОСА Фосагро, Куйбышевазота. Кроме того, Трансконтейнер и RGI опубликуют отчётность по МСФО за 1 полугодие, а на ММВБ прекратятся торги акциями Седьмого Континента.
В настоящее время индекс ММВБ стабилизировался несколько ниже значимой отметки 1500 п. Выхода значимой иностранной макроэкономической статистики сегодня не ожидается. Вечером участники торгов будут ориентироваться на динамику нефтяных котировок и на характер открытия фондового рынка США. Мы ожидаем закрытие рынка вблизи текущих уровней с умеренным изменением по индексу ММВБ в пределах 1%.
К середине дня Российский фондовый рынок торгуется с умеренным разнонаправленным изменением по индексам ММВБ и РТС. В связи с наметившимся ослаблением курса доллара США по отношению к рублю, индекс РТС выглядит заметно сильнее индекса ММВБ.
Рублёвый индикатор Российского рынка открылся с заметным повышением. Сигналом для позитивного старта торгов стало утреннее улучшение внешнего фона. Надежды локальных «быков» были связаны с вечерним разворотом во фьючерсах на нефть обоих ключевых сортов, которые сумели отыграть часть своей резкой просадки, состоявшейся в первой половине текущей недели. Тем не менее, назревший коррекционный отскок на нефтяном рынке пока не получил заметного продолжения, что заставляет участников торгов повременить с покупками. После неудачной попытки роста индекс ММВБ вновь закрепился несколько ниже значимой отметки 1500 п.
К 15.00 часам индекс ММВБ понижается на 0.16%. Индекс РТС растёт на 0.45%.
Незначительная вечерняя бэквордация декабрьского фьючерса (RIZ2) по отношению к индексу РТС, составлявшая 4 п., к середине дня расширилась до 8 п., или 0.5%. Участники срочного рынка оценивают ближайшие перспективы индекса РТС умеренно - негативно.
На фоне текущей стагнации индекса ММВБ ликвидные акции торгуются разнонаправлено, со средним изменением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Заметно сильнее рынка торгуются акции ВТБ (VTBR RM, +2.64%). Сегодня эти бумаги восстанавливаются после существенной просадки, состоявшейся с начала текущей недели. Недавние распродажи были связаны с ожиданиями выхода слабой финансовой отчётности банка по МСФО за I полугодие 2012 года. Согласно опубликованным данным чистая прибыль ВТБ за отчётный период сократилась на 37.3%, до уровня в 33.6 млрд руб. по сравнению с 53.6 млрд руб. за аналогичный период прошлого года.
Некоторую поддержку бумагам «ВТБ» оказало заявление главы кредитной организации Андрея Костина о том, что банк намерен двигаться к верхней планке диапазона дивидендных выплат, составляющего 10-20% чистой прибыли. По итогам 2011 г. банк направил на дивиденды 13.9% от чистой прибыли.
Во втором эшелоне резким повышением отличились акции Якутскэнерго (YKEN RM, +29.99%). Поводом для скупки этих бумаг стала новость о том, что ОАО «РАО ЭC Востока» сделает оферту миноритариям «Якутскэнерго» в рамках обязательного предложения о покупке акций. В соответствии с действующим законодательством, стоимость выкупа не может быть ниже 6-месячной средней, которая составляет 0.32 руб. В ходе текущих торгов бумаги Якутскэнерго существенно превысили указанную цену.
Акции ТМК (TRMK RM, +2.63%) пользуются спросом на фоне сообщения компании о вероятном увеличении размера дивидендов за I полугодие на 60% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Совет директоров компании рекомендовал акционерам на ВОСА 2 ноября утвердить выплату промежуточных дивидендов в размере 1.5 руб. на акцию.
Хуже рынка торгуются Газпром (GAZP RM, -0.67%), Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, -2.29%), Русгидро (HYDR RM, -1.83%), Транснефть-ап (TRNFP RM, -2.52%), ИнтерРао (IRAO RM, -2.64%).
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Главным событием недели на российском рынке стало успешное размещение 7.58% акций Сбербанка. Книга заявок была закрыта с переподпиской более чем в два раза. Спрос на акции банка был на высоком уровне, большую его часть обеспечили крупные западные фонды. Правительство России, как и планировалось, использовало благоприятный момент для размещения (ему поспособствовали совместные стимулирующие меры со стороны центральных банков развитых стран). После успешного размещения Сбербанка о планах размещения весной 2013 года объемом в 2 млрд долларов заявил глава ВТБ Костин, также возможна активизация программы приватизации российского Правительства. 24 сентября в 11:00 мск на LSE начнутся безусловные торги GDR размещёнными акциями Сбербанка – будет любопытно посмотреть на их динамику. Есть опасность, что часть участников рынка зафиксирует свои позиции и последует снижение по этой бумаге.
Из статистики следующей недели выделим данные по ВВП США, потребительской уверенности, потребительским расходам и доходам и индексу активности ФРБ ряда округов (Чикаго, Даллас, Ричмонд, Канзас). Кроме того, на следующей неделе в США заканчивается финансовый год – возможно, это скажется на динамике фондовых рынков. Из корпоративных событий следующей недели отметим Советы директоров Интер РАО, Транснефти, Аэрофлота и ВОСА Фосагро, Куйбышевазота. Кроме того, Трансконтейнер и RGI опубликуют отчётность по МСФО за 1 полугодие, а на ММВБ прекратятся торги акциями Седьмого Континента.
В настоящее время индекс ММВБ стабилизировался несколько ниже значимой отметки 1500 п. Выхода значимой иностранной макроэкономической статистики сегодня не ожидается. Вечером участники торгов будут ориентироваться на динамику нефтяных котировок и на характер открытия фондового рынка США. Мы ожидаем закрытие рынка вблизи текущих уровней с умеренным изменением по индексу ММВБ в пределах 1%.
К середине дня Российский фондовый рынок торгуется с умеренным разнонаправленным изменением по индексам ММВБ и РТС. В связи с наметившимся ослаблением курса доллара США по отношению к рублю, индекс РТС выглядит заметно сильнее индекса ММВБ.
Рублёвый индикатор Российского рынка открылся с заметным повышением. Сигналом для позитивного старта торгов стало утреннее улучшение внешнего фона. Надежды локальных «быков» были связаны с вечерним разворотом во фьючерсах на нефть обоих ключевых сортов, которые сумели отыграть часть своей резкой просадки, состоявшейся в первой половине текущей недели. Тем не менее, назревший коррекционный отскок на нефтяном рынке пока не получил заметного продолжения, что заставляет участников торгов повременить с покупками. После неудачной попытки роста индекс ММВБ вновь закрепился несколько ниже значимой отметки 1500 п.
К 15.00 часам индекс ММВБ понижается на 0.16%. Индекс РТС растёт на 0.45%.
Незначительная вечерняя бэквордация декабрьского фьючерса (RIZ2) по отношению к индексу РТС, составлявшая 4 п., к середине дня расширилась до 8 п., или 0.5%. Участники срочного рынка оценивают ближайшие перспективы индекса РТС умеренно - негативно.
На фоне текущей стагнации индекса ММВБ ликвидные акции торгуются разнонаправлено, со средним изменением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Заметно сильнее рынка торгуются акции ВТБ (VTBR RM, +2.64%). Сегодня эти бумаги восстанавливаются после существенной просадки, состоявшейся с начала текущей недели. Недавние распродажи были связаны с ожиданиями выхода слабой финансовой отчётности банка по МСФО за I полугодие 2012 года. Согласно опубликованным данным чистая прибыль ВТБ за отчётный период сократилась на 37.3%, до уровня в 33.6 млрд руб. по сравнению с 53.6 млрд руб. за аналогичный период прошлого года.
Некоторую поддержку бумагам «ВТБ» оказало заявление главы кредитной организации Андрея Костина о том, что банк намерен двигаться к верхней планке диапазона дивидендных выплат, составляющего 10-20% чистой прибыли. По итогам 2011 г. банк направил на дивиденды 13.9% от чистой прибыли.
Во втором эшелоне резким повышением отличились акции Якутскэнерго (YKEN RM, +29.99%). Поводом для скупки этих бумаг стала новость о том, что ОАО «РАО ЭC Востока» сделает оферту миноритариям «Якутскэнерго» в рамках обязательного предложения о покупке акций. В соответствии с действующим законодательством, стоимость выкупа не может быть ниже 6-месячной средней, которая составляет 0.32 руб. В ходе текущих торгов бумаги Якутскэнерго существенно превысили указанную цену.
Акции ТМК (TRMK RM, +2.63%) пользуются спросом на фоне сообщения компании о вероятном увеличении размера дивидендов за I полугодие на 60% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Совет директоров компании рекомендовал акционерам на ВОСА 2 ноября утвердить выплату промежуточных дивидендов в размере 1.5 руб. на акцию.
Хуже рынка торгуются Газпром (GAZP RM, -0.67%), Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, -2.29%), Русгидро (HYDR RM, -1.83%), Транснефть-ап (TRNFP RM, -2.52%), ИнтерРао (IRAO RM, -2.64%).
/Компиляция. 21 сентября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter