21 ноября 2012 БФА | Русал | ФосАгро | Банк Возрождение (VZRZ) | X5 Retail Group | АЛРОСА | Роснефть Моисеев Алексей
На фоне отсутствия решения по выделению помощи Греции и в преддверии Дня Благодарения в США не ожидаем направленной динамики на финансовых рынках. Индекс ММВБ может более настойчиво протестировать поддержку 1390 пунктов, но даже при успехе сильно ниже, вероятно, не уйдет, ближайшая локальная поддержка уже в районе 1375 пунктов
Во вторник, 20 ноября, оптимизм на мировых рынках уступил место разнонаправленной динамике после снижения агентством Moody’s кредитного рейтинга Франции на одну ступень с высшего уровня и в преддверии рассмотрения «греческого вопроса» на заседании Еврогруппы. На этом фоне индекс ММВБ, открывшись в районе 1400 пунктов, к полудню отступил к ближайшей поддержке 1390 пунктов, над которой и дрейфовал до закрытия (1396,39 пунктов, -0,13%).
Среди аутсайдеров вчерашней сессии – обычка и префы Ростелекома. Также опережающими темпами снижались котировки акций КАМАЗа, Мечела, Газпромнефти. Выросли котировки акций некоторых электроэнергетических компаний (ТГК-9, МРСК Северного Кавказа, ТГК-1). Среди наиболее ликвидных бумаг лучше рынка выглядели акции ЛУКОЙЛа и Уралкалия, префы Транснефти, хуже – акции Роснефти и ГАЗПРОМа
Календарь зарубежной макроэкономической статистики снова был не слишком насыщен. В Германии цены производителей в октябре не выросли относительно предыдущего месяца, а годовая динамика составила +1,5% (ожидалось +0,2 и +0,6%). В США оптимистичными оказались октябрьские данные о числе домов, начатых постройкой: рост на 3,6% м/м (ожидалось снижение, -3,7% м/м) вывел показатель на максимум с лета 2008 г., 894 тыс. домов в годовом исчислении. Впрочем, рост произошел за счет волатильной компоненты многоквартирных домов. Кроме того, сократилось число разрешений на строительство (-2,9% м/м при консенсус-прогнозе -2,7%).
Председатель ФРС Б.Бернанке, выступая перед Экономическим Клубом Нью- Йорка, снова заявил о том, что необходим четкий долгосрочный план по уменьшению дефицита бюджета, но «фискального обрыва» допустить нельзя, так как столь резкое одновременное повышение налогов и сокращение госрасходов приведет к новой рецессии, и инструментов ФРС не хватит, чтобы нивелировать этот фактор. В то же время, председатель отметил, что в случае своевременного урегулирования проблемы «фискального обрыва», 2013 может стать «очень хорошим годом» для американской экономики
Только сегодня утром стало известно, что еврогруппа, МВФ и ЕЦБ не пришли к единому мнению по поводу того, каким образом долг Греции может быть уменьшен до целевых уровней и, соответственно, выделение стране финансовой помощи снова откладывается. Очередная встреча назначена на следующий понедельник. Несмотря на заявления председателя еврогруппы Ж.-К.Юнкера о «техническом» характере задержки с принятием решения и отсутствии «больших политических разногласий» пара евро/доллар на эти новости отреагировала снижением
Цены на нефть Brent вчера так и не решились штурмовать сопротивление 112 долл./барр., а на фоне сообщений о возможности прекращения огня в секторе Газа отступили ниже 110 долл./барр. Американские фондовые индексы вчера изменились на сотые доли процента. На фондовых рынках Азии динамика разнонаправленная, по большинству индексов в пределах +/- 0,5%. На фоне отсутствия решения по Греции и в преддверии Дня Благодарения в США не ожидаем от финансовых рынков направленной динамики. Индекс ММВБ может более настойчиво протестировать поддержку 1390 пунктов, но даже при успехе сильно ниже, вероятно, не уйдет, ближайшая локальная поддержка уже в районе 1375 пунктов
Роснефть
Правительство взяло паузу в приватизации компании Как мы и предполагали, продажа 5,66% акций Роснефти из госпакета в адрес британской ВР, которая будет осуществлена в рамках сделки по приобретению ТНК-ВР Роснефтью, в ближайшей перспективе не получит продолжения в виде дальнейшего снижения доли государства. По заявлению вице-премьера А.Дворковича, правительство в настоящее время не рассматривает возможность продажи пакета Роснефти в 2013 г. сверх того объема, который отойдет ВР. С одной стороны, нежелание правительства и руководства компании наращивать частное присутствие в капитале Роснефти при нынешней рыночной конъюнктуре может рассматриваться как уверенность в потенциале роста стоимости бумаг компании. С другой стороны, это означает, что в течение ближайшего года у акций Роснефти не появится другого рыночного «бенчмарка» кроме $8, в которые бумаги были оценены в рамках сделки
НОВАТЭК
Минэнерго прорабатывает вопрос либерализации экспорта СПГ По заявлению главы Минэнерго А.Новака, ведомство по просьбе НОВАТЭКа активно изучает возможность предоставления независимым производителям возможности самостоятельного экспорта сжиженного природного газа. Соответствующие предложения министерство может подготовить уже до конца года. Напомним, НОВАТЭК вместе с французской TOTAL реализует проект Ямал- СПГ, в рамках которого планируется с 2016 г. поставлять сжиженный газ с Южно- Тамбейского газоконденсатного месторождения. Для заключения контрактов на поставку газа, к которому нужно приступать уже сейчас, НОВАТЭКу требуется понятная схема взаимодействия с Газпромом, который по закону обладает монополией на экспортные поставки природного газа. Мы считаем, что в случае поставок СПГ, для которых не задействуется газотранспортная инфраструктура Газпрома, государство и монополия могут изыскать формы контрактов, минимизирующие участие структур Газпрома. Для полного исключения Газпрома из экспортных поставок НОВАТЭКа необходимо внесение поправок в закон, на что власти вряд ли пойдут в ближайшее время. В целом тенденция либерализации экспорта газа является позитивной для бизнеса НОВАТЭКа, который, судя по производственным планам, рассчитывает на получение доступа к зарубежным рынкам в перспективе нескольких лет
АЛРОСА
Компания займется продажей газа ОАО АЛРОСА заключило трехлетний договор с Роснефтью о продаже последней газа, добываемого дочерним предприятием алмазной компании – ЗАО Геотрансгаз. Согласно договору, Роснефть приобретет порядка 7 млрд куб. м газа по цене 1,547 руб./куб. м, что в среднем соответствует рыночным ценам на газ, предлагаемым оптовым трейдерам. Выручка, таким образом, составит порядка $360 млн. Поставки газа ЗАО Геотрансгаз планирует начать до конца 2012 г.: ожидается, что подключение к газотранспортной системе Газпрома будет завершено до конца декабря
РУСАЛ
Компания займет у «дочек» 100%-ные дочерние предприятия РУСАЛ – Русал Братск и Русал Красноярск одолжили материнской структуре 12,2 млрд руб. и 5,5 млрд руб. соответственно сроком до 12 ноября 2015 г. по первому займу ставка составит 8,5% годовых, данные по второму не раскрываются. Оба предприятия остаются рентабельными даже в текущих условиях низких цен на алюминий в силу наличия дешевой гидроэлектроэнергии, поставляемой принадлежащими О.Дерипаске ГЭС. Средства, вероятно, пойдут на погашение задолженности материнской компании, также могут быть частично направлены на текущие капиталоемкие проекты, которые требуют финансирования, несмотря на стремление компании сократить CAPEX
Банк Возрождение
Банк опубликовал результаты 9мес12 Банк Возрождение опубликовал основные показатели по итогам 9мес12 по МСФО. Чистая прибыль банка в 3кв12 достигла 1,8 млрд руб., увеличившись на 59,8% г/г. Как отмечает в своём пресс-релизе банк, рост чистой прибыли был обеспечен в основном ростом чистого комиссионного дохода (на 8,2% г/г) и чистого процентного дохода (на 27% г/г). Однако, в терминах кв/кв Банк Возрождение показал не самые лучшие результаты: чистый процентный доход не изменился относительно прошлого квартала; увеличился объём проблемной задолженности, что было связано с обесценением крупного кредита на 2,1 млрд руб. Факт обесценения вызвал рост отчислений в резервы, что, в свою очередь, вызвало снижение чистой прибыли кв/кв до 583 млн руб. По нашему мнению, отчётность эмитента можно расценивать как умеренно- негативную, поскольку улучшение результатов г/г является общеотраслевой тенденцией, а крупное обесценение долга в ближайшей перспективе сможет значительно повлиять на качество финансовых показателей банка. Кроме того, за отчётный квартал не произошло существенного улучшения финансовых результатов
X5 Retail Group
Чистая прибыль X5 снизилась на 12% за 9 месяцев 2012 года Чистая прибыль X5 Retail Group по МСФО за 9 месяцев снизилась на 12% до $147 млн. Выручка ритейлера за отчетный период незначительно снизилась на 0,1%. Валовая прибыль уменьшилась на 0,6%. Показатель EBITDA составил $774 млн, что на 1,5% меньше, чем в прошлом году. За III квартал компания получила $12 млн чистой прибыли против убытка в $2 млн годом ранее, а выручка снизилась на 0,2%.
X5, МСФО 9мес2012г., $ млн
Пока мы не видим каких либо улучшений и нынешние цифры довольно объективно характеризуют состояние бизнеса X5. Низкие темпы роста, которые в настоящее время отличают компанию от большинства торгуемых аналогов, будут служить препятствием для роста котировок ее акций.
ФосАгро
ФосАгро может выплатить дивиденды за 9мес12 года в размере 25 рублей на акцию Совет директоров ФосАгро рекомендовал внеочередному общему собранию акционеров (ВОСА) одобрить выплату дивидендов по итогам 9 месяцев 2012 года в размере 3 112 млн рублей или 25 рублей на одну обыкновенную акцию, что предполагает дивидендную доходность в размере 1,9% исходя из текущих котировок. На заседании управляющий орган принял решение провести ВОСА в форме заочного голосования. Дата окончания приема заполненных бюллетеней для голосования - 29 декабря 2012 года. Закрытие реестра для участия в ВОСА состоится 23 ноября 2012 года
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310972877_bfa_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Во вторник, 20 ноября, оптимизм на мировых рынках уступил место разнонаправленной динамике после снижения агентством Moody’s кредитного рейтинга Франции на одну ступень с высшего уровня и в преддверии рассмотрения «греческого вопроса» на заседании Еврогруппы. На этом фоне индекс ММВБ, открывшись в районе 1400 пунктов, к полудню отступил к ближайшей поддержке 1390 пунктов, над которой и дрейфовал до закрытия (1396,39 пунктов, -0,13%).
Среди аутсайдеров вчерашней сессии – обычка и префы Ростелекома. Также опережающими темпами снижались котировки акций КАМАЗа, Мечела, Газпромнефти. Выросли котировки акций некоторых электроэнергетических компаний (ТГК-9, МРСК Северного Кавказа, ТГК-1). Среди наиболее ликвидных бумаг лучше рынка выглядели акции ЛУКОЙЛа и Уралкалия, префы Транснефти, хуже – акции Роснефти и ГАЗПРОМа
Календарь зарубежной макроэкономической статистики снова был не слишком насыщен. В Германии цены производителей в октябре не выросли относительно предыдущего месяца, а годовая динамика составила +1,5% (ожидалось +0,2 и +0,6%). В США оптимистичными оказались октябрьские данные о числе домов, начатых постройкой: рост на 3,6% м/м (ожидалось снижение, -3,7% м/м) вывел показатель на максимум с лета 2008 г., 894 тыс. домов в годовом исчислении. Впрочем, рост произошел за счет волатильной компоненты многоквартирных домов. Кроме того, сократилось число разрешений на строительство (-2,9% м/м при консенсус-прогнозе -2,7%).
Председатель ФРС Б.Бернанке, выступая перед Экономическим Клубом Нью- Йорка, снова заявил о том, что необходим четкий долгосрочный план по уменьшению дефицита бюджета, но «фискального обрыва» допустить нельзя, так как столь резкое одновременное повышение налогов и сокращение госрасходов приведет к новой рецессии, и инструментов ФРС не хватит, чтобы нивелировать этот фактор. В то же время, председатель отметил, что в случае своевременного урегулирования проблемы «фискального обрыва», 2013 может стать «очень хорошим годом» для американской экономики
Только сегодня утром стало известно, что еврогруппа, МВФ и ЕЦБ не пришли к единому мнению по поводу того, каким образом долг Греции может быть уменьшен до целевых уровней и, соответственно, выделение стране финансовой помощи снова откладывается. Очередная встреча назначена на следующий понедельник. Несмотря на заявления председателя еврогруппы Ж.-К.Юнкера о «техническом» характере задержки с принятием решения и отсутствии «больших политических разногласий» пара евро/доллар на эти новости отреагировала снижением
Цены на нефть Brent вчера так и не решились штурмовать сопротивление 112 долл./барр., а на фоне сообщений о возможности прекращения огня в секторе Газа отступили ниже 110 долл./барр. Американские фондовые индексы вчера изменились на сотые доли процента. На фондовых рынках Азии динамика разнонаправленная, по большинству индексов в пределах +/- 0,5%. На фоне отсутствия решения по Греции и в преддверии Дня Благодарения в США не ожидаем от финансовых рынков направленной динамики. Индекс ММВБ может более настойчиво протестировать поддержку 1390 пунктов, но даже при успехе сильно ниже, вероятно, не уйдет, ближайшая локальная поддержка уже в районе 1375 пунктов
Роснефть
Правительство взяло паузу в приватизации компании Как мы и предполагали, продажа 5,66% акций Роснефти из госпакета в адрес британской ВР, которая будет осуществлена в рамках сделки по приобретению ТНК-ВР Роснефтью, в ближайшей перспективе не получит продолжения в виде дальнейшего снижения доли государства. По заявлению вице-премьера А.Дворковича, правительство в настоящее время не рассматривает возможность продажи пакета Роснефти в 2013 г. сверх того объема, который отойдет ВР. С одной стороны, нежелание правительства и руководства компании наращивать частное присутствие в капитале Роснефти при нынешней рыночной конъюнктуре может рассматриваться как уверенность в потенциале роста стоимости бумаг компании. С другой стороны, это означает, что в течение ближайшего года у акций Роснефти не появится другого рыночного «бенчмарка» кроме $8, в которые бумаги были оценены в рамках сделки
НОВАТЭК
Минэнерго прорабатывает вопрос либерализации экспорта СПГ По заявлению главы Минэнерго А.Новака, ведомство по просьбе НОВАТЭКа активно изучает возможность предоставления независимым производителям возможности самостоятельного экспорта сжиженного природного газа. Соответствующие предложения министерство может подготовить уже до конца года. Напомним, НОВАТЭК вместе с французской TOTAL реализует проект Ямал- СПГ, в рамках которого планируется с 2016 г. поставлять сжиженный газ с Южно- Тамбейского газоконденсатного месторождения. Для заключения контрактов на поставку газа, к которому нужно приступать уже сейчас, НОВАТЭКу требуется понятная схема взаимодействия с Газпромом, который по закону обладает монополией на экспортные поставки природного газа. Мы считаем, что в случае поставок СПГ, для которых не задействуется газотранспортная инфраструктура Газпрома, государство и монополия могут изыскать формы контрактов, минимизирующие участие структур Газпрома. Для полного исключения Газпрома из экспортных поставок НОВАТЭКа необходимо внесение поправок в закон, на что власти вряд ли пойдут в ближайшее время. В целом тенденция либерализации экспорта газа является позитивной для бизнеса НОВАТЭКа, который, судя по производственным планам, рассчитывает на получение доступа к зарубежным рынкам в перспективе нескольких лет
АЛРОСА
Компания займется продажей газа ОАО АЛРОСА заключило трехлетний договор с Роснефтью о продаже последней газа, добываемого дочерним предприятием алмазной компании – ЗАО Геотрансгаз. Согласно договору, Роснефть приобретет порядка 7 млрд куб. м газа по цене 1,547 руб./куб. м, что в среднем соответствует рыночным ценам на газ, предлагаемым оптовым трейдерам. Выручка, таким образом, составит порядка $360 млн. Поставки газа ЗАО Геотрансгаз планирует начать до конца 2012 г.: ожидается, что подключение к газотранспортной системе Газпрома будет завершено до конца декабря
РУСАЛ
Компания займет у «дочек» 100%-ные дочерние предприятия РУСАЛ – Русал Братск и Русал Красноярск одолжили материнской структуре 12,2 млрд руб. и 5,5 млрд руб. соответственно сроком до 12 ноября 2015 г. по первому займу ставка составит 8,5% годовых, данные по второму не раскрываются. Оба предприятия остаются рентабельными даже в текущих условиях низких цен на алюминий в силу наличия дешевой гидроэлектроэнергии, поставляемой принадлежащими О.Дерипаске ГЭС. Средства, вероятно, пойдут на погашение задолженности материнской компании, также могут быть частично направлены на текущие капиталоемкие проекты, которые требуют финансирования, несмотря на стремление компании сократить CAPEX
Банк Возрождение
Банк опубликовал результаты 9мес12 Банк Возрождение опубликовал основные показатели по итогам 9мес12 по МСФО. Чистая прибыль банка в 3кв12 достигла 1,8 млрд руб., увеличившись на 59,8% г/г. Как отмечает в своём пресс-релизе банк, рост чистой прибыли был обеспечен в основном ростом чистого комиссионного дохода (на 8,2% г/г) и чистого процентного дохода (на 27% г/г). Однако, в терминах кв/кв Банк Возрождение показал не самые лучшие результаты: чистый процентный доход не изменился относительно прошлого квартала; увеличился объём проблемной задолженности, что было связано с обесценением крупного кредита на 2,1 млрд руб. Факт обесценения вызвал рост отчислений в резервы, что, в свою очередь, вызвало снижение чистой прибыли кв/кв до 583 млн руб. По нашему мнению, отчётность эмитента можно расценивать как умеренно- негативную, поскольку улучшение результатов г/г является общеотраслевой тенденцией, а крупное обесценение долга в ближайшей перспективе сможет значительно повлиять на качество финансовых показателей банка. Кроме того, за отчётный квартал не произошло существенного улучшения финансовых результатов
X5 Retail Group
Чистая прибыль X5 снизилась на 12% за 9 месяцев 2012 года Чистая прибыль X5 Retail Group по МСФО за 9 месяцев снизилась на 12% до $147 млн. Выручка ритейлера за отчетный период незначительно снизилась на 0,1%. Валовая прибыль уменьшилась на 0,6%. Показатель EBITDA составил $774 млн, что на 1,5% меньше, чем в прошлом году. За III квартал компания получила $12 млн чистой прибыли против убытка в $2 млн годом ранее, а выручка снизилась на 0,2%.
X5, МСФО 9мес2012г., $ млн
Пока мы не видим каких либо улучшений и нынешние цифры довольно объективно характеризуют состояние бизнеса X5. Низкие темпы роста, которые в настоящее время отличают компанию от большинства торгуемых аналогов, будут служить препятствием для роста котировок ее акций.
ФосАгро
ФосАгро может выплатить дивиденды за 9мес12 года в размере 25 рублей на акцию Совет директоров ФосАгро рекомендовал внеочередному общему собранию акционеров (ВОСА) одобрить выплату дивидендов по итогам 9 месяцев 2012 года в размере 3 112 млн рублей или 25 рублей на одну обыкновенную акцию, что предполагает дивидендную доходность в размере 1,9% исходя из текущих котировок. На заседании управляющий орган принял решение провести ВОСА в форме заочного голосования. Дата окончания приема заполненных бюллетеней для голосования - 29 декабря 2012 года. Закрытие реестра для участия в ВОСА состоится 23 ноября 2012 года
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310972877_bfa_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter