19 марта 2014 Матрёшка капитал Бочкарев Константин
Fed: в фокусе — прогнозы по ставкам, пресс-конференция Д.Йеллен
1.3850 — «точка слабости», 1.4000 — сильное сопротивление
В нашем понимании все предельно просто.
Если по итогам среды (по факту заседания ФРС) мы видим снижение ниже поддержки 1.3850, то можно говорить о том, что теперь в EUR/USD превалируют «медвежьи» риски, и соответственно пока открывать/наращивать позиции на продажу по евро. Аналогично уместно продавать EUR/USD у 1.4000 или выше, если мы увидим в краткосрочном периоде «овершут» или возможный ложный пробой данного сопротивления. В целом пока поддержка 1.3850 не пробита, приходиться считаться с тем, что еще какое-то время в EUR/USD будут превалировать «повышательные» риски.
Если рассуждать категориями «дорого/дешево», то евро сейчас «дорого», а на Forex в EUR/USD уже чувствуется некоторая иррациональность, когда динамика данной валютной пары начинает все более отдалятся от новостного фона.
Помимо выступления Марио Драги 13 марта негативом для евро также следует считать данные по инфляции в Еврозоне 17 марта хуже ожиданий, а также публикацию 18 марта в Германии отчета и индекса экономических ожиданий ZEW, в котором открыто было сказано, что события в Украине уже сказались на деловых настроениях крупнейшей экономики EZ.
EUR/USD (Daily)
1.3750 как первая цель для продаж после прохождения поддержки 1.3850.
Ряд инвесторов может в качестве ключевого уровня отслеживать поддержку 1.3815, на которую приходится также ЕМА(21), снижение ниже которой может рассматриваться как сигнал к слому полуторомесячного восходящего тренда по EUR/USD. В таком случае ставки на продажу евро — это ставки на коррекцию к удорожанию евро с 1.35 до 1.3966.
Fed
Говоря о сегодняшнем заседании ФРС, мы держим в поле зрения два фактора. Во-первых, мы полагаем, что рынок уже дисконтировал возможные «голубиные» нотки в риторике FOMC. Иными словами заседание ФРС, как фактор удерживающий пару EUR/USD от снижения ниже 1.3850. Во-вторых, мы считаем, что во 2кв 2014 на фоне окончания зимы рост экономики США ускорится (если в январе-марте она не добрала 1%, то этот рост может как раз перекинуться на апрель-июнь), что, с одной стороны, оживит спекуляции по поводу более быстрой нормализации денежной политики в США, чем в еврозоне, а, с другой стороны, позволит доллару вернуть все утраченные с начала года позиции против евро, а заодно и укрепиться до минимумов этого года в районе 1.35.
Слабое место
Нежелание доллара США дорожать мы склонны объяснять либо некоторой нервозностью по поводу первой пресс-конференции Джанет Йеллен в 22:30 мск, особенно в контексте того, что она все-таки «голубь». Либо тем, что обновленные прогнозы управляющих ФРС могут указать на более позднее повышение процентных ставок в США по сравнению с предыдущими ожиданиями в декабре.
На что обратить внимание
Программа QE3 будет сокращена с 65$ до 55$ млрд. Все в рамках ожиданий. Здесь ничего интересного нет.
Будут ли «диссиденты» или несогласные с сегодняшним решением ФРС. К примеру, будут ли сторонники более агрессивного «tapering» или более раннего повышения ставок в США.
Обновленные прогнозы по экономике, уровню безработицы… Вряд ли они будут существенно отличаться от декабрьских.
ФРС откажется от использования «порогового уровня» в виде порога 6.5% по безработице, достижение которого рассматривается как выполнение одного из условий необходимых для повышения процентных ставок. Пожалуй, самое существенное, но в то же самое время ожидаемое качественное изменение. Важны детали.
«Философия Йллен». Поскольку это будет первая пресс-конференция Д.Йеллен, то все ждут деталей по поводу того, как новый глава ФРС смотрит на мир, экономику и денежную политику. Каковы составляющие данного взгляда и философии («framework»).
Прогнозы по поводу повышения ставок в США. Важно! В декабре 2 управляющих говорил про рост ставок уже в 2014 г, 12 выступали за 2015 и 3 за 2016. Если расстановка сил меняется и с учетом непогоды в январе-феврале повышение ставок более не прогнозируется в 2014 г, либо и вовсе акценты с 2015 г смещаются на 2016 г, то это может быть негативом или понижательным риском для доллара США.
Добавим, что любой негатив для доллара, связанный с заседание ФРС, на наш взгляд, будет иметь ограниченное влияние во времени и уровнях на американскую валюту.
http://x.elitetrader.ru/img/clip9633722_6Kb.png (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
1.3850 — «точка слабости», 1.4000 — сильное сопротивление
В нашем понимании все предельно просто.
Если по итогам среды (по факту заседания ФРС) мы видим снижение ниже поддержки 1.3850, то можно говорить о том, что теперь в EUR/USD превалируют «медвежьи» риски, и соответственно пока открывать/наращивать позиции на продажу по евро. Аналогично уместно продавать EUR/USD у 1.4000 или выше, если мы увидим в краткосрочном периоде «овершут» или возможный ложный пробой данного сопротивления. В целом пока поддержка 1.3850 не пробита, приходиться считаться с тем, что еще какое-то время в EUR/USD будут превалировать «повышательные» риски.
Если рассуждать категориями «дорого/дешево», то евро сейчас «дорого», а на Forex в EUR/USD уже чувствуется некоторая иррациональность, когда динамика данной валютной пары начинает все более отдалятся от новостного фона.
Помимо выступления Марио Драги 13 марта негативом для евро также следует считать данные по инфляции в Еврозоне 17 марта хуже ожиданий, а также публикацию 18 марта в Германии отчета и индекса экономических ожиданий ZEW, в котором открыто было сказано, что события в Украине уже сказались на деловых настроениях крупнейшей экономики EZ.
EUR/USD (Daily)
1.3750 как первая цель для продаж после прохождения поддержки 1.3850.
Ряд инвесторов может в качестве ключевого уровня отслеживать поддержку 1.3815, на которую приходится также ЕМА(21), снижение ниже которой может рассматриваться как сигнал к слому полуторомесячного восходящего тренда по EUR/USD. В таком случае ставки на продажу евро — это ставки на коррекцию к удорожанию евро с 1.35 до 1.3966.
Fed
Говоря о сегодняшнем заседании ФРС, мы держим в поле зрения два фактора. Во-первых, мы полагаем, что рынок уже дисконтировал возможные «голубиные» нотки в риторике FOMC. Иными словами заседание ФРС, как фактор удерживающий пару EUR/USD от снижения ниже 1.3850. Во-вторых, мы считаем, что во 2кв 2014 на фоне окончания зимы рост экономики США ускорится (если в январе-марте она не добрала 1%, то этот рост может как раз перекинуться на апрель-июнь), что, с одной стороны, оживит спекуляции по поводу более быстрой нормализации денежной политики в США, чем в еврозоне, а, с другой стороны, позволит доллару вернуть все утраченные с начала года позиции против евро, а заодно и укрепиться до минимумов этого года в районе 1.35.
Слабое место
Нежелание доллара США дорожать мы склонны объяснять либо некоторой нервозностью по поводу первой пресс-конференции Джанет Йеллен в 22:30 мск, особенно в контексте того, что она все-таки «голубь». Либо тем, что обновленные прогнозы управляющих ФРС могут указать на более позднее повышение процентных ставок в США по сравнению с предыдущими ожиданиями в декабре.
На что обратить внимание
Программа QE3 будет сокращена с 65$ до 55$ млрд. Все в рамках ожиданий. Здесь ничего интересного нет.
Будут ли «диссиденты» или несогласные с сегодняшним решением ФРС. К примеру, будут ли сторонники более агрессивного «tapering» или более раннего повышения ставок в США.
Обновленные прогнозы по экономике, уровню безработицы… Вряд ли они будут существенно отличаться от декабрьских.
ФРС откажется от использования «порогового уровня» в виде порога 6.5% по безработице, достижение которого рассматривается как выполнение одного из условий необходимых для повышения процентных ставок. Пожалуй, самое существенное, но в то же самое время ожидаемое качественное изменение. Важны детали.
«Философия Йллен». Поскольку это будет первая пресс-конференция Д.Йеллен, то все ждут деталей по поводу того, как новый глава ФРС смотрит на мир, экономику и денежную политику. Каковы составляющие данного взгляда и философии («framework»).
Прогнозы по поводу повышения ставок в США. Важно! В декабре 2 управляющих говорил про рост ставок уже в 2014 г, 12 выступали за 2015 и 3 за 2016. Если расстановка сил меняется и с учетом непогоды в январе-феврале повышение ставок более не прогнозируется в 2014 г, либо и вовсе акценты с 2015 г смещаются на 2016 г, то это может быть негативом или понижательным риском для доллара США.
Добавим, что любой негатив для доллара, связанный с заседание ФРС, на наш взгляд, будет иметь ограниченное влияние во времени и уровнях на американскую валюту.
http://x.elitetrader.ru/img/clip9633722_6Kb.png (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter