8 августа 2014 RVD Markets
«Банк Англии не станет повышать ставки до 2015 года – Джерри Дэвис»
Джерри Дэвис, редактор FXBeat, полагает, что Банк Англии не станет повышать ставки до первого квартала 2015 года, когда стоимость кредитования предположительно будет повышена на 25 б.п.
Ключевые тезисы
«У меня создается ощущение, что британская экономика теряет импульс после недавнего ускорения роста, подтверждением чего являются слабые данные по промышленному PMI и потребительскому доверию, опубликованные на прошлой неделе.
Интересно будет увидеть свежие экономические показатели.
Последнее время фунт торгуется под давлением, как мы и прогнозировали.
Сейчас пара торгуется у отметки 1.6834. Прорыв выше 1.7000 пока ожидать не стоит.
«Драги может повысить планку QE – Йохай Элам»
Йохай Элам, аналитик Forex Crunch, не ожидает сегодня никаких действий от ЕЦБ, поскольку эффект от мер, принятых в июне, еще не проявился.
Ключевые тезисы
"Драги может повысить планку QE, учитывая, что это не теоретическая идея, а, скорее, мера политики, которая может быть запущена в текущем году.
Это может надавить на евро.
С другой стороны, можно отметить, что меры начинают проникать в реальную экономику. Нужно лишь проявить терпение".
«Что ждет EUR/USD? – Commerzbank и OCBC Bank»
EUR/USD сумел отскочить от новых минимумов текущего года и частично отыграть потери, хотя отметка 1.3400 по-прежнему не по зубам паре.
По мнению Карен Джонс, старшего технического аналитика Commerzbank, «паре никак не удается закрыться ниже основания месячного облака на 1.3338. На свечном графике мы видим дивергенцию RSI и модель молот – обе этих сигнала говорят о краткосрочном восстановлении. В свете того, что попытки роста ограничиваются 3-месячным медвежьим трендом, это не окажет никакого влияния на негативный настрой кросса.
Эммануэль Нг, валютный стратег OCBC Bank, добавляет: «В преддверии сегодняшнего заседания ЕЦБ (15.45 мск.) EUR-USD торгуется ниже 1.3400, и следующая поддержка ожидается в районе 1.3300, тогда как в случае роста барьером станет уровень 1.3450».
«GBP/USD: угроза продолжения медвежьего тренда - MarketChartist»
Стив Майли, валютный аналитик MarketChartist, отмечает угрозу спада GBP/USD до 1.6813/00 и затем к ключевому уровню 1.6695, что может произойти к середине месяца.
Ключевые тезисы
Впрочем, недавнее падение под уровень 1.6835, 38.2% коррекции относительно волны роста 2014 года обусловил прорыв 1.6952 и лини тренда февраля, указывая на понижательные риски.
К середине августа мы ожидаем появления рисков для 1.6800 и дальнейшего падения пары к минимуму 1.6695.
Выше 1.6895 риски спада угаснут; пробой 1.7055 обусловит нейтральный тон, а бычий настрой появится лишь на прорыве выше 1.7095».
«USD/CHF: ожидается коррекция – Commerzbank»
Карен Ждонс, старший технической аналитик Commerzbank, не исключает вероятности медвежьей коррекции в паре.
Ключевые тезисы
«USD/CHF развернулся на подходе к максимуму .9127 2014 и 200-недельной MA на 0.9163, которая может выдержать первоначальное тестирование.
Вчерашний рывок к максимуму .9115 сопровождался сильной дивергенцией дневного RSI, и в краткосрочной перспективе мы ожидаем падения к отметке .9036. Ключевая поддержка проходит на .8976/65 – 3-месячный ап-тренд, и пока ее целостность сохраняется, бычий тренд будет оставаться в силе.
Мы по-прежнему нацелены на 20-недельную MA в зоне .9163, затем на 55-месячную MA на 0.9349".
«Слабые данные по промпроизводству – плохая новость для ВВП Германии за 2-й квартал - ING»
Карстен Брцески из ING комментирует результаты отчета по промышленному производству в Германии, которые, по его мнению, указывают на стагнацию экономики страны во 2-м квартале.
Ключевые тезисы
«По данным офиса статистики, немецкое промпроизводство выросло на 0.3% м/м против -1.7% ранее. В годовом сравнении показатель составил -0.5%.
Это говорит о стагнации экономики во 2-м квартале, если не о первом ее сокращении с конца 2012 года.
Вопреки расхожему мнению о том, что экономика страны пострадала от геополитической напряженности, мы полагаем что стагнация была вызвана внутренними факторами. В частности, негативное влияние на рост оказал строительный сектор.
В дальнейшем сектор строительства и личное потребление – на фоне низких процентных ставок, сильного рынка труда и увеличения заработных плат – должен восстановиться на важных драйверах роста.
«Не ждите импульса от ЕЦБ - FXStreet»
В интервью с Дейлом Пинкертом, Джейми Коулман из FXBeat отмечает, что в ходе сегодняшнего заседания ЕЦБ не внесет никаких изменений в текущий курс монетарной политики.
Ключевые тезисы
«Никаких импульсов, способных спровоцировать ралли евро, от ЕЦБ ждать не стоит.
Наилучший вариант для торговли – покупка «киви» с перспективой коррективного отскока".
«День ЕЦБ в еврозоне! – Danske Bank»
Каспер Киркегаар, старший аналитик Danske Bank, отмечает, что ключевым событием еврозоны станет сегодняшнее заседание ЕЦБ.
Ключевые тезисы
«Главным событием сегодня станет заседание ЕЦБ, который, согласно нашим прогнозам, оставит текущий курс политики без изменений.
Напомним, что недавно Центробанк принял меры дополнительного стимулирования. В свете этого мы полагаем, что реакция на сегодняшний вердикт банка будет носить ограниченный характер. Тем не менее, Драги, скорее всего, будет придерживаться «голубиной» риторики в свете замедления инфляции к новым циклическим минимумам и слабой статистики.
Драги снова скажет о том, что ЕЦБ склонен к использованию нетрадиционных инструментов, а также повторит, что должно пройти еще какое-то время, прежде чем появится возможность оценить эффект от принятых в июне мер».
«Японский GPIF увеличивает долю размещения акций свыше 20% - Reuters»
Как сообщает Reuters, японский GPIF – Государственный инвестиционный пенсионный фонд – намерен увеличить долю размещения акций выше 20%.
Если в ближайшие недели власти страны подтвердят эти слухи, Nikkei 225 и кроссы с иеной получат мощный бычий импульс. Текущая доля размещения акций составляет 12%.
Reuters пишет: «Осведомленные о планах фонда источники сообщают, что GPIF, скорее всего, увеличит объемы инвестиций в мировые акции, когда обнародует новый план распределения активов, что может произойти осенью».
«Росту золота не хватает импульса? – UBS»
Стратеги UBS вылили ушат холодной воды на рынок золота после роста последнего выше ключевой отметки $1,300.
Ключевые тезисы
Цены на золото смогли удержаться выше 200-дневной ма, несмотря на пару попыток ее пробить, и это вполне может привлечь краткосрочных игроков.
Технически покупки, вероятно, усилились после прорыва 50-дневной и 100-дневной ма, особенно с учетом низкой ликвидности в последнее время.
Но, хотя рост выше $1,300 и вселяет надежду, колебания рынка также вполне очевидны, так что вряд ли металл продвинется дальше на север. Опять же, движение в основном является результатом технического тренда и спекулятивной активности, а стратегического интереса пока не отмечено.
Несмотря на то, что золото вновь выросло выше $1,300+, оно по-прежнему зажато в пределах диапазона.
Геополитические риски не позволяют открывать короткие позиции по драгметаллу. Однако никаких существенных причин для активного открытия лонгов также нет.
«В паре NZD/USD преобладает медвежий уклон – Westpac»
Стратеги Westpac подтверждают медвежий прогноз по «киви».
Ключевые тезисы
«NZD/USD сохраняет медвежий настрой, и в ближайшие недели может протестировать уровень 0.8400.
Несмотря на то, что рынки уже переварили недавнюю негативную статистику Новой Зеландии (своп доходности консолидируется на протяжении последних нескольких дней), доллар США сохраняет солидный настрой, тогда как интервенция РБНЗ продолжает выступать в качестве фактора риска».
«ЕЦБ сегодня сохранит статус-кво, однако пресс-конференция Драги может быть интересной - FXStreet»
Пабло Пиовано, экономист FXStreet, полагает, что ЕЦБ сегодня оставить политику без изменений, но последующая пресс-конференция Драги может пролить свет на детали дальнейших действий Центробанка.
Ключевые тезисы
Последние смешанные отчеты по еврозоне вместе с непривычным молчанием представителей ЦБ могут заставить инвесторов думать, что сегодняшнее выступление не будет отличаться от предыдущего.
В самом деле, требуется время (как сказал сам Драги), чтобы оценить эффективность принятых ранее мер. Пару месяцев спустя еще рано делать выводы.
Как обычно, вопрос о дальнейших мерах смягчения с повестки дня ЕЦБ не снимается на случай, если того потребует ситуация в регионе.
Впрочем, разговоры рынка на тему программы в стиле QE в последнее время утихают, и этот вариант переносится на более поздние сроки, при условии дальнейшего ухудшения фундаментальных показателей в регионе и/или получения неудовлетворительных результатов применения программы TLTRO.
Недавний отчет по инфляции в еврозоне (0.4% г/г), безусловно, даст Драги достаточно поводов, чтобы сделать сегодняшнюю пресс-конференцию интересной для присутствующих, и в то же время заставит его придерживаться «голубиной» риторики, что и прогнозирует валютный рынок.
Таким образом, учитывая этот сценарий, не исключено тестирование минимумов текущего года в районе 1.3340, как и достижение отметки 1.3300.
В случае приятного сюрприза (что маловероятно), рост кросса ограничится недавними максимумами в середине 1.3400-х».
«На рынках все еще преобладает бегство от рисков– Danske Bank»
Каспер Киркегаард, старший аналитик Danske Bank, указывает на недавнее возобновление бегства от рисков.
Ключевые тезисы
«Спрос на безопасные активы остается высоким. Вчера причиной этому послужили слабые данные из Германии и Италии вкупе с геополитическими рисками.
В
В результате доходность по 10-летним бундам находится в районе исторического минимума 1.09%, что указывает на замедление роста и спад инфляционных ожиданий.
Марио Драги вряд ли станет раскачивать лодку, и мы ожидаем ограниченного воздействия заседания на бунды и EUR.
«Голубиная» риторика окажет поддержку периферийным рынкам гособлигаций.
Вчера ключевые рынки еврозоны продемонстрировали неплохие результаты, тогда как периферия продолжает страдать от вялого интереса к риску, слабых данных ВВП Италии и возобновления беспокойства по поводу Греции».
FXStreet – Каспер Киркегаард, старший аналитик Danske Bank, указывает на недавнее возобновление бегства от рисков.
Ключевые тезисы
«Спрос на безопасные активы остается высоким. Вчера причиной этому послужили слабые данные из Германии и Италии вкупе с геополитическими рисками.
В
В результате доходность по 10-летним бундам находится в районе исторического минимума 1.09%, что указывает на замедление роста и спад инфляционных ожиданий.
Марио Драги вряд ли станет раскачивать лодку, и мы ожидаем ограниченного воздействия заседания на бунды и EUR.
«Голубиная» риторика окажет поддержку периферийным рынкам гособлигаций.
Вчера ключевые рынки еврозоны продемонстрировали неплохие результаты, тогда как периферия продолжает страдать от вялого интереса к риску, слабых данных ВВП Италии и возобновления беспокойства по поводу Греции».
«EUR/JPY потенциально может вырасти выше 138.00 – Commerzbank»
FXStreet - По мнению Карен Джонс, аналитика Commerzbank, кросс может вновь достичь уровней выше 138.00.
Ключевые тезисы
EUR/JPY вчера снизилась до незначительного минимума, но потом восстановилась.
Линия поддержки, соединяющая минимумы и прочерченная с мая, сегодня проходит на 135.98.
Мы не думаем, что пара вновь протестирует ее на данном этапе. Однако поскольку достижение минимума 136.16 вчера сопровождалось дивергенцией дневного RSI, мы считаем возможным откат к вершине 3-месячного канала 138.18в ближайшее время перед продолжением падения.
Цели проходят на максимуме октября 2013 и далее на 133.50/23.6% отката от движений 2012-13. Долгосрочная цель проходит на 130.00.
«В стране Оз растет безработица – Danske Bank»
Каспер Киркегаад, старший аналитик Danske Bank, оценивает сегодняшние данные по рынку труда Австралии.
Ключевые тезисы
«Ставка безработицы в Австралии выросла до 6.4%, и хотя мы можем частично объяснить такой скачок техническими факторами, это не меняет того факта, что страна движется против тренда выздоравливающих рынков труда, наблюдаемого в большинстве развитых экономик.
Бум в секторе горнодобывающей промышленности угас, и теперь экономика пытается восстановить баланс. После публикации отчета AUD потерял порядка 0.6%».
«EUR/USD: после заседания ЕЦБ не исключено тестирование уровня 1.3300 - FXStreet»
В преддверии сегодняшнего заседания ЕЦБ EUR/USD торгуется вблизи минимумов текущего года, и Пабло Пиовано, аналитик FXStreet, полагает, что не исключено тестирование ключевой отметки 1.3300. По мнению эксперта, еще один месяц бездействия – наиболее вероятный сценарий – и Центробанк, и рынки продолжают оценивать недавнее снижение ставки и введение TLTRO.
Ключевые тезисы
Как обычно, вопрос о дальнейших мерах смягчения с повестки дня ЕЦБ не снимается на случай, если того потребует ситуация в регионе. Впрочем, разговоры рынка на тему программы в стиле QE в последнее время утихают, и этот вариант переносится на более поздние сроки.
Недавний отчет по инфляции в еврозоне (0.4% г/г), безусловно, даст Драги достаточно поводов, чтобы сделать сегодняшнюю пресс-конференцию интересной для присутствующих, и в то же время заставит его придерживаться «голубиной» риторики, что и прогнозирует валютный рынок.
Таким образом, учитывая этот сценарий, не исключено тестирование минимумов текущего года в районе 1.3340, как и достижение отметки 1.3300. В случае приятного сюрприза (что маловероятно), рост кросса ограничится недавними максимумами в середине 1.3400-х».
«Ралли GBP/USD могут натолкнуться на 1.6900/50 – Commerzbank»
Попытки роста пары, могут натолкнуться на область 1.6905/55, отмечает Карен Джонс, аналитик Commerzbank.
Ключевые тезисы
GBP/USD вновь встретил поддержку на уровне минимума прошлой недели. Однако после небольшого отката ожидается падение к 1.6694/80, а затем до 1.6523 по дороге к 1.6280/53 - 38.2% отката от движения с 2013 по 2014 год и минимум 2014.
В долгосрочной перспективе мы ждем падения к 1.60.
Ралли встретят незначительное сопротивление на 1.6888 и более сильное на 1.6905/55, а далее будут ограничиваться 20-дневной мА на 1.6990.
На прошлой неделе пара снизилась от уровня аптренда 2014, который сейчас также должен сдерживать ее рост на отметке 1.6942.
Долгосрочный тренд остается нисходящим, и мы рассматриваем отметку 1.7190 как промежуточную вершину.
«EUR сохраняет медвежий настрой – Danske Bank»
Аналитики Danske Bank ожидают, что в 3-месячной перспективе пара продолжит следовать на юг с целью на 1.33.
Ключевые тезисы
«Мы полагаем, что заседание ЕЦБ будет иметь ограниченное влияние на динамику EUR в свете низких ожиданий в отношении изменения политики.
Снижение процентных ставок ослабит единую валюту. Растянутые короткие позиции по EUR и технические индикаторы говорят о перспективах медленного нисходящего движения кросса.
Мы прогнозируем, что в 3-месячной перспективе EUR/USD достигнет уровня 1.33 и 1.30 – в 6-месячной перспективе».
«GBP/USD: краткосрочные перспективы все еще негативны - Scotiabank»
Камилла Саттон, аналитик Scotiabank, отмечает, что краткосрочные перспективы GBP/USD все еще негативны, хотя она предупредила об усилении неопределенности в отношении GBP.
Ключевые тезисы
GBP почти не отреагировал на решение Банка Англии оставить политику без изменений. Отчет по инфляции, который будет опубликован 13 августа, может пролить дополнительный свет на взгляды ЦБ на ситуацию. Это основное событие для фунта перед протоколом 20 августа.
Краткосрочный тренд GBP/USD остается медвежьим, однако тестирование 1.6786 может оказаться сложной задачей, что связано с усилением неопределенности вокруг GBP.
«ЕЦБ выжидает до сентября - TD Securities»
Ричард Келли, аналитик TD Securities комментирует сегодняшнее ничем не примечательное заседание ЕЦБ.
Ключевые тезисы
ЕЦБ оставил ставки без изменений и почти никак не изменил текст своего выступления.
"Умеренное восстановление" стало "неровным", а "геополитические риски усилились", однако кредитование нефинансовых корпораций "демонстрирует признаки стабилизации", а не "остается слабым".
В ходе сессии вопросов-ответов Драги неохотно признал, что геополитическая напряженность усиливает понижательные риски, но остается лишь одним из факторов. Он продемонстрировал больший оптимизм относительно сферы кредитования, несмотря на то, что последние отчеты говорят об ослаблении экономического импульса в целом.
Сентябрь будет гораздо менее спокойным для европейских рынков, так как ЕЦБ в ходе заседания 4 сент. опубликует новые прогнозы, а первый тендер TLTRO намечен на 18 сент., через день после заседания FOMC. Так что в ходе октябрьского заседания мы можем получить первую оценку изменений ситуации от европейского Центробанка.
«Банк Англии оставил политику без изменений на фоне слабого роста зарплаты и наличия свободных мощностей на рынке труда - ING»
Джеймс Найтли, аналитик ING, говорит, что экономика Британии продолжает расти и создавать рабочие места, однако зарплата почти не повышается, и свободных мощностей в сфере занятости еще довольно много, так что ЦБ пока не хочет менять политику.
Ключевые тезисы
Возможно один или два представителя МРС проголосовали за повышение ставки на сегодняшнем заседании, но это мы узнаем только из протокола 20 августа.
Поскольку мы не ждем существенного падения экономики Британии до конца года, мы прогнозируем первое повышение ставки на ноябрь, однако темп повышения далее будет довольно медленным - возможно, на 25 б. п. за квартал.
В самом деле, стоит вспомнить протокол июньского заседания, где говорилось, что представители ЦБ были удивлены, когда узнали, что рынок считает невысоким шанс повышения ставки до конца года.
Риски для этого прогноза состоят в более агрессивном росте фунта, чем мы прогнозируем, а также с ослаблением потенциала еврозоны и голосования Шотландии за независимость в ходе предстоящего референдума, что может усилить волатильность рынка и неопределенность в экономике.
«GBP вновь снизился против доллара - FXStreet»
Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик отмечает, что заседание Банка Англии не вызвало отклика на рынке, хотя GBP торгуется с понижением против бакса, держась на несколько пипсов выше дневного минимума 1.6822 на 1.6829.
Ключевые тезисы
На часовом графике цена находится ниже 20 SMA, а индикаторы направлены вниз и находятся в красной зоне, предполагая потенциал тестирования уровня 1.6800.
На 4-часовом графике картина выглядит похоже: 20 SMA сдерживает рост в районе 1.6860, а индикаторы смотрят на юг.
Прорыв упомянутого минимума обусловит тестирование 1.6770, направив рынок на более сильную поддержку 1.6730.
«USD/JPY медленно движется вверх - FXStreet»
Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик отмечает, что USD/JPY медленно прогрызает себе путь наверх, получая поддержку благодаря позитивной динамике акций США и оказавшимся лучше прогнозов показателям безработицы.
Ключевые тезисы
Впрочем на часовом графике 100 и 200 SMA сходятся в области 102.50, формируя ближайшее сопротивление, хотя индикаторы поддерживают рост, отскочив от срединных линий.
На 4-часовом графике индикаторы все же остаются под срединными линиями, однако ценовая динамика поддерживает дальнейший рост, темпы которого могут ускориться в случае прорыва вышеупомянутого сопротивления.
«GBP/USD сохраняет медвежий тренд под отметкой 1.6905 - UOB Group»
Команда UOB Group полагает, что тренд пары останется медвежьим, пока она торгуется под отметкой 1.6905.
Ключевые тезисы
GBP коснулся минимума 1.6821 вчера прежде, чем восстановиться.
Нисходящий импульс быстро ослабевает, и наша цель 1.6785 кажется вне пределов досягаемости.
Однако пока ключевое сопротивление 1.6905 не пройдено, прогноз по GBP будет считаться нисходящим.
https://www.rvdmarkets.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Джерри Дэвис, редактор FXBeat, полагает, что Банк Англии не станет повышать ставки до первого квартала 2015 года, когда стоимость кредитования предположительно будет повышена на 25 б.п.
Ключевые тезисы
«У меня создается ощущение, что британская экономика теряет импульс после недавнего ускорения роста, подтверждением чего являются слабые данные по промышленному PMI и потребительскому доверию, опубликованные на прошлой неделе.
Интересно будет увидеть свежие экономические показатели.
Последнее время фунт торгуется под давлением, как мы и прогнозировали.
Сейчас пара торгуется у отметки 1.6834. Прорыв выше 1.7000 пока ожидать не стоит.
«Драги может повысить планку QE – Йохай Элам»
Йохай Элам, аналитик Forex Crunch, не ожидает сегодня никаких действий от ЕЦБ, поскольку эффект от мер, принятых в июне, еще не проявился.
Ключевые тезисы
"Драги может повысить планку QE, учитывая, что это не теоретическая идея, а, скорее, мера политики, которая может быть запущена в текущем году.
Это может надавить на евро.
С другой стороны, можно отметить, что меры начинают проникать в реальную экономику. Нужно лишь проявить терпение".
«Что ждет EUR/USD? – Commerzbank и OCBC Bank»
EUR/USD сумел отскочить от новых минимумов текущего года и частично отыграть потери, хотя отметка 1.3400 по-прежнему не по зубам паре.
По мнению Карен Джонс, старшего технического аналитика Commerzbank, «паре никак не удается закрыться ниже основания месячного облака на 1.3338. На свечном графике мы видим дивергенцию RSI и модель молот – обе этих сигнала говорят о краткосрочном восстановлении. В свете того, что попытки роста ограничиваются 3-месячным медвежьим трендом, это не окажет никакого влияния на негативный настрой кросса.
Эммануэль Нг, валютный стратег OCBC Bank, добавляет: «В преддверии сегодняшнего заседания ЕЦБ (15.45 мск.) EUR-USD торгуется ниже 1.3400, и следующая поддержка ожидается в районе 1.3300, тогда как в случае роста барьером станет уровень 1.3450».
«GBP/USD: угроза продолжения медвежьего тренда - MarketChartist»
Стив Майли, валютный аналитик MarketChartist, отмечает угрозу спада GBP/USD до 1.6813/00 и затем к ключевому уровню 1.6695, что может произойти к середине месяца.
Ключевые тезисы
Впрочем, недавнее падение под уровень 1.6835, 38.2% коррекции относительно волны роста 2014 года обусловил прорыв 1.6952 и лини тренда февраля, указывая на понижательные риски.
К середине августа мы ожидаем появления рисков для 1.6800 и дальнейшего падения пары к минимуму 1.6695.
Выше 1.6895 риски спада угаснут; пробой 1.7055 обусловит нейтральный тон, а бычий настрой появится лишь на прорыве выше 1.7095».
«USD/CHF: ожидается коррекция – Commerzbank»
Карен Ждонс, старший технической аналитик Commerzbank, не исключает вероятности медвежьей коррекции в паре.
Ключевые тезисы
«USD/CHF развернулся на подходе к максимуму .9127 2014 и 200-недельной MA на 0.9163, которая может выдержать первоначальное тестирование.
Вчерашний рывок к максимуму .9115 сопровождался сильной дивергенцией дневного RSI, и в краткосрочной перспективе мы ожидаем падения к отметке .9036. Ключевая поддержка проходит на .8976/65 – 3-месячный ап-тренд, и пока ее целостность сохраняется, бычий тренд будет оставаться в силе.
Мы по-прежнему нацелены на 20-недельную MA в зоне .9163, затем на 55-месячную MA на 0.9349".
«Слабые данные по промпроизводству – плохая новость для ВВП Германии за 2-й квартал - ING»
Карстен Брцески из ING комментирует результаты отчета по промышленному производству в Германии, которые, по его мнению, указывают на стагнацию экономики страны во 2-м квартале.
Ключевые тезисы
«По данным офиса статистики, немецкое промпроизводство выросло на 0.3% м/м против -1.7% ранее. В годовом сравнении показатель составил -0.5%.
Это говорит о стагнации экономики во 2-м квартале, если не о первом ее сокращении с конца 2012 года.
Вопреки расхожему мнению о том, что экономика страны пострадала от геополитической напряженности, мы полагаем что стагнация была вызвана внутренними факторами. В частности, негативное влияние на рост оказал строительный сектор.
В дальнейшем сектор строительства и личное потребление – на фоне низких процентных ставок, сильного рынка труда и увеличения заработных плат – должен восстановиться на важных драйверах роста.
«Не ждите импульса от ЕЦБ - FXStreet»
В интервью с Дейлом Пинкертом, Джейми Коулман из FXBeat отмечает, что в ходе сегодняшнего заседания ЕЦБ не внесет никаких изменений в текущий курс монетарной политики.
Ключевые тезисы
«Никаких импульсов, способных спровоцировать ралли евро, от ЕЦБ ждать не стоит.
Наилучший вариант для торговли – покупка «киви» с перспективой коррективного отскока".
«День ЕЦБ в еврозоне! – Danske Bank»
Каспер Киркегаар, старший аналитик Danske Bank, отмечает, что ключевым событием еврозоны станет сегодняшнее заседание ЕЦБ.
Ключевые тезисы
«Главным событием сегодня станет заседание ЕЦБ, который, согласно нашим прогнозам, оставит текущий курс политики без изменений.
Напомним, что недавно Центробанк принял меры дополнительного стимулирования. В свете этого мы полагаем, что реакция на сегодняшний вердикт банка будет носить ограниченный характер. Тем не менее, Драги, скорее всего, будет придерживаться «голубиной» риторики в свете замедления инфляции к новым циклическим минимумам и слабой статистики.
Драги снова скажет о том, что ЕЦБ склонен к использованию нетрадиционных инструментов, а также повторит, что должно пройти еще какое-то время, прежде чем появится возможность оценить эффект от принятых в июне мер».
«Японский GPIF увеличивает долю размещения акций свыше 20% - Reuters»
Как сообщает Reuters, японский GPIF – Государственный инвестиционный пенсионный фонд – намерен увеличить долю размещения акций выше 20%.
Если в ближайшие недели власти страны подтвердят эти слухи, Nikkei 225 и кроссы с иеной получат мощный бычий импульс. Текущая доля размещения акций составляет 12%.
Reuters пишет: «Осведомленные о планах фонда источники сообщают, что GPIF, скорее всего, увеличит объемы инвестиций в мировые акции, когда обнародует новый план распределения активов, что может произойти осенью».
«Росту золота не хватает импульса? – UBS»
Стратеги UBS вылили ушат холодной воды на рынок золота после роста последнего выше ключевой отметки $1,300.
Ключевые тезисы
Цены на золото смогли удержаться выше 200-дневной ма, несмотря на пару попыток ее пробить, и это вполне может привлечь краткосрочных игроков.
Технически покупки, вероятно, усилились после прорыва 50-дневной и 100-дневной ма, особенно с учетом низкой ликвидности в последнее время.
Но, хотя рост выше $1,300 и вселяет надежду, колебания рынка также вполне очевидны, так что вряд ли металл продвинется дальше на север. Опять же, движение в основном является результатом технического тренда и спекулятивной активности, а стратегического интереса пока не отмечено.
Несмотря на то, что золото вновь выросло выше $1,300+, оно по-прежнему зажато в пределах диапазона.
Геополитические риски не позволяют открывать короткие позиции по драгметаллу. Однако никаких существенных причин для активного открытия лонгов также нет.
«В паре NZD/USD преобладает медвежий уклон – Westpac»
Стратеги Westpac подтверждают медвежий прогноз по «киви».
Ключевые тезисы
«NZD/USD сохраняет медвежий настрой, и в ближайшие недели может протестировать уровень 0.8400.
Несмотря на то, что рынки уже переварили недавнюю негативную статистику Новой Зеландии (своп доходности консолидируется на протяжении последних нескольких дней), доллар США сохраняет солидный настрой, тогда как интервенция РБНЗ продолжает выступать в качестве фактора риска».
«ЕЦБ сегодня сохранит статус-кво, однако пресс-конференция Драги может быть интересной - FXStreet»
Пабло Пиовано, экономист FXStreet, полагает, что ЕЦБ сегодня оставить политику без изменений, но последующая пресс-конференция Драги может пролить свет на детали дальнейших действий Центробанка.
Ключевые тезисы
Последние смешанные отчеты по еврозоне вместе с непривычным молчанием представителей ЦБ могут заставить инвесторов думать, что сегодняшнее выступление не будет отличаться от предыдущего.
В самом деле, требуется время (как сказал сам Драги), чтобы оценить эффективность принятых ранее мер. Пару месяцев спустя еще рано делать выводы.
Как обычно, вопрос о дальнейших мерах смягчения с повестки дня ЕЦБ не снимается на случай, если того потребует ситуация в регионе.
Впрочем, разговоры рынка на тему программы в стиле QE в последнее время утихают, и этот вариант переносится на более поздние сроки, при условии дальнейшего ухудшения фундаментальных показателей в регионе и/или получения неудовлетворительных результатов применения программы TLTRO.
Недавний отчет по инфляции в еврозоне (0.4% г/г), безусловно, даст Драги достаточно поводов, чтобы сделать сегодняшнюю пресс-конференцию интересной для присутствующих, и в то же время заставит его придерживаться «голубиной» риторики, что и прогнозирует валютный рынок.
Таким образом, учитывая этот сценарий, не исключено тестирование минимумов текущего года в районе 1.3340, как и достижение отметки 1.3300.
В случае приятного сюрприза (что маловероятно), рост кросса ограничится недавними максимумами в середине 1.3400-х».
«На рынках все еще преобладает бегство от рисков– Danske Bank»
Каспер Киркегаард, старший аналитик Danske Bank, указывает на недавнее возобновление бегства от рисков.
Ключевые тезисы
«Спрос на безопасные активы остается высоким. Вчера причиной этому послужили слабые данные из Германии и Италии вкупе с геополитическими рисками.
В
В результате доходность по 10-летним бундам находится в районе исторического минимума 1.09%, что указывает на замедление роста и спад инфляционных ожиданий.
Марио Драги вряд ли станет раскачивать лодку, и мы ожидаем ограниченного воздействия заседания на бунды и EUR.
«Голубиная» риторика окажет поддержку периферийным рынкам гособлигаций.
Вчера ключевые рынки еврозоны продемонстрировали неплохие результаты, тогда как периферия продолжает страдать от вялого интереса к риску, слабых данных ВВП Италии и возобновления беспокойства по поводу Греции».
FXStreet – Каспер Киркегаард, старший аналитик Danske Bank, указывает на недавнее возобновление бегства от рисков.
Ключевые тезисы
«Спрос на безопасные активы остается высоким. Вчера причиной этому послужили слабые данные из Германии и Италии вкупе с геополитическими рисками.
В
В результате доходность по 10-летним бундам находится в районе исторического минимума 1.09%, что указывает на замедление роста и спад инфляционных ожиданий.
Марио Драги вряд ли станет раскачивать лодку, и мы ожидаем ограниченного воздействия заседания на бунды и EUR.
«Голубиная» риторика окажет поддержку периферийным рынкам гособлигаций.
Вчера ключевые рынки еврозоны продемонстрировали неплохие результаты, тогда как периферия продолжает страдать от вялого интереса к риску, слабых данных ВВП Италии и возобновления беспокойства по поводу Греции».
«EUR/JPY потенциально может вырасти выше 138.00 – Commerzbank»
FXStreet - По мнению Карен Джонс, аналитика Commerzbank, кросс может вновь достичь уровней выше 138.00.
Ключевые тезисы
EUR/JPY вчера снизилась до незначительного минимума, но потом восстановилась.
Линия поддержки, соединяющая минимумы и прочерченная с мая, сегодня проходит на 135.98.
Мы не думаем, что пара вновь протестирует ее на данном этапе. Однако поскольку достижение минимума 136.16 вчера сопровождалось дивергенцией дневного RSI, мы считаем возможным откат к вершине 3-месячного канала 138.18в ближайшее время перед продолжением падения.
Цели проходят на максимуме октября 2013 и далее на 133.50/23.6% отката от движений 2012-13. Долгосрочная цель проходит на 130.00.
«В стране Оз растет безработица – Danske Bank»
Каспер Киркегаад, старший аналитик Danske Bank, оценивает сегодняшние данные по рынку труда Австралии.
Ключевые тезисы
«Ставка безработицы в Австралии выросла до 6.4%, и хотя мы можем частично объяснить такой скачок техническими факторами, это не меняет того факта, что страна движется против тренда выздоравливающих рынков труда, наблюдаемого в большинстве развитых экономик.
Бум в секторе горнодобывающей промышленности угас, и теперь экономика пытается восстановить баланс. После публикации отчета AUD потерял порядка 0.6%».
«EUR/USD: после заседания ЕЦБ не исключено тестирование уровня 1.3300 - FXStreet»
В преддверии сегодняшнего заседания ЕЦБ EUR/USD торгуется вблизи минимумов текущего года, и Пабло Пиовано, аналитик FXStreet, полагает, что не исключено тестирование ключевой отметки 1.3300. По мнению эксперта, еще один месяц бездействия – наиболее вероятный сценарий – и Центробанк, и рынки продолжают оценивать недавнее снижение ставки и введение TLTRO.
Ключевые тезисы
Как обычно, вопрос о дальнейших мерах смягчения с повестки дня ЕЦБ не снимается на случай, если того потребует ситуация в регионе. Впрочем, разговоры рынка на тему программы в стиле QE в последнее время утихают, и этот вариант переносится на более поздние сроки.
Недавний отчет по инфляции в еврозоне (0.4% г/г), безусловно, даст Драги достаточно поводов, чтобы сделать сегодняшнюю пресс-конференцию интересной для присутствующих, и в то же время заставит его придерживаться «голубиной» риторики, что и прогнозирует валютный рынок.
Таким образом, учитывая этот сценарий, не исключено тестирование минимумов текущего года в районе 1.3340, как и достижение отметки 1.3300. В случае приятного сюрприза (что маловероятно), рост кросса ограничится недавними максимумами в середине 1.3400-х».
«Ралли GBP/USD могут натолкнуться на 1.6900/50 – Commerzbank»
Попытки роста пары, могут натолкнуться на область 1.6905/55, отмечает Карен Джонс, аналитик Commerzbank.
Ключевые тезисы
GBP/USD вновь встретил поддержку на уровне минимума прошлой недели. Однако после небольшого отката ожидается падение к 1.6694/80, а затем до 1.6523 по дороге к 1.6280/53 - 38.2% отката от движения с 2013 по 2014 год и минимум 2014.
В долгосрочной перспективе мы ждем падения к 1.60.
Ралли встретят незначительное сопротивление на 1.6888 и более сильное на 1.6905/55, а далее будут ограничиваться 20-дневной мА на 1.6990.
На прошлой неделе пара снизилась от уровня аптренда 2014, который сейчас также должен сдерживать ее рост на отметке 1.6942.
Долгосрочный тренд остается нисходящим, и мы рассматриваем отметку 1.7190 как промежуточную вершину.
«EUR сохраняет медвежий настрой – Danske Bank»
Аналитики Danske Bank ожидают, что в 3-месячной перспективе пара продолжит следовать на юг с целью на 1.33.
Ключевые тезисы
«Мы полагаем, что заседание ЕЦБ будет иметь ограниченное влияние на динамику EUR в свете низких ожиданий в отношении изменения политики.
Снижение процентных ставок ослабит единую валюту. Растянутые короткие позиции по EUR и технические индикаторы говорят о перспективах медленного нисходящего движения кросса.
Мы прогнозируем, что в 3-месячной перспективе EUR/USD достигнет уровня 1.33 и 1.30 – в 6-месячной перспективе».
«GBP/USD: краткосрочные перспективы все еще негативны - Scotiabank»
Камилла Саттон, аналитик Scotiabank, отмечает, что краткосрочные перспективы GBP/USD все еще негативны, хотя она предупредила об усилении неопределенности в отношении GBP.
Ключевые тезисы
GBP почти не отреагировал на решение Банка Англии оставить политику без изменений. Отчет по инфляции, который будет опубликован 13 августа, может пролить дополнительный свет на взгляды ЦБ на ситуацию. Это основное событие для фунта перед протоколом 20 августа.
Краткосрочный тренд GBP/USD остается медвежьим, однако тестирование 1.6786 может оказаться сложной задачей, что связано с усилением неопределенности вокруг GBP.
«ЕЦБ выжидает до сентября - TD Securities»
Ричард Келли, аналитик TD Securities комментирует сегодняшнее ничем не примечательное заседание ЕЦБ.
Ключевые тезисы
ЕЦБ оставил ставки без изменений и почти никак не изменил текст своего выступления.
"Умеренное восстановление" стало "неровным", а "геополитические риски усилились", однако кредитование нефинансовых корпораций "демонстрирует признаки стабилизации", а не "остается слабым".
В ходе сессии вопросов-ответов Драги неохотно признал, что геополитическая напряженность усиливает понижательные риски, но остается лишь одним из факторов. Он продемонстрировал больший оптимизм относительно сферы кредитования, несмотря на то, что последние отчеты говорят об ослаблении экономического импульса в целом.
Сентябрь будет гораздо менее спокойным для европейских рынков, так как ЕЦБ в ходе заседания 4 сент. опубликует новые прогнозы, а первый тендер TLTRO намечен на 18 сент., через день после заседания FOMC. Так что в ходе октябрьского заседания мы можем получить первую оценку изменений ситуации от европейского Центробанка.
«Банк Англии оставил политику без изменений на фоне слабого роста зарплаты и наличия свободных мощностей на рынке труда - ING»
Джеймс Найтли, аналитик ING, говорит, что экономика Британии продолжает расти и создавать рабочие места, однако зарплата почти не повышается, и свободных мощностей в сфере занятости еще довольно много, так что ЦБ пока не хочет менять политику.
Ключевые тезисы
Возможно один или два представителя МРС проголосовали за повышение ставки на сегодняшнем заседании, но это мы узнаем только из протокола 20 августа.
Поскольку мы не ждем существенного падения экономики Британии до конца года, мы прогнозируем первое повышение ставки на ноябрь, однако темп повышения далее будет довольно медленным - возможно, на 25 б. п. за квартал.
В самом деле, стоит вспомнить протокол июньского заседания, где говорилось, что представители ЦБ были удивлены, когда узнали, что рынок считает невысоким шанс повышения ставки до конца года.
Риски для этого прогноза состоят в более агрессивном росте фунта, чем мы прогнозируем, а также с ослаблением потенциала еврозоны и голосования Шотландии за независимость в ходе предстоящего референдума, что может усилить волатильность рынка и неопределенность в экономике.
«GBP вновь снизился против доллара - FXStreet»
Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик отмечает, что заседание Банка Англии не вызвало отклика на рынке, хотя GBP торгуется с понижением против бакса, держась на несколько пипсов выше дневного минимума 1.6822 на 1.6829.
Ключевые тезисы
На часовом графике цена находится ниже 20 SMA, а индикаторы направлены вниз и находятся в красной зоне, предполагая потенциал тестирования уровня 1.6800.
На 4-часовом графике картина выглядит похоже: 20 SMA сдерживает рост в районе 1.6860, а индикаторы смотрят на юг.
Прорыв упомянутого минимума обусловит тестирование 1.6770, направив рынок на более сильную поддержку 1.6730.
«USD/JPY медленно движется вверх - FXStreet»
Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик отмечает, что USD/JPY медленно прогрызает себе путь наверх, получая поддержку благодаря позитивной динамике акций США и оказавшимся лучше прогнозов показателям безработицы.
Ключевые тезисы
Впрочем на часовом графике 100 и 200 SMA сходятся в области 102.50, формируя ближайшее сопротивление, хотя индикаторы поддерживают рост, отскочив от срединных линий.
На 4-часовом графике индикаторы все же остаются под срединными линиями, однако ценовая динамика поддерживает дальнейший рост, темпы которого могут ускориться в случае прорыва вышеупомянутого сопротивления.
«GBP/USD сохраняет медвежий тренд под отметкой 1.6905 - UOB Group»
Команда UOB Group полагает, что тренд пары останется медвежьим, пока она торгуется под отметкой 1.6905.
Ключевые тезисы
GBP коснулся минимума 1.6821 вчера прежде, чем восстановиться.
Нисходящий импульс быстро ослабевает, и наша цель 1.6785 кажется вне пределов досягаемости.
Однако пока ключевое сопротивление 1.6905 не пройдено, прогноз по GBP будет считаться нисходящим.
https://www.rvdmarkets.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу