28 августа 2014 RVD Markets
«Рост GBP/USD ограничится зоной 1.6629/46 – Commerzbank»
Аксель Рудольф, старший технический аналитик Commerzbank, полагает, что в краткосрочной перспективе рост пары ограничится зоной 1.6629/46.
Ключевые тезисы
«GBP/USD упал к 4-месячному минимуму 1.6537, оттуда цена поднялась к 61.8% коррекции Фибоначчи на 1.6611.
Вместе с уровнем 23.6% коррекции Фибоначчи на 1.6629 и 2-месячной линией даун-тренда на 1.6646 эта область должна сдержать движение пары сегодня.
Если это произойдёт, 200-дневная МА на 1.6689 снова будет в игре.
Пока цена сдерживается этой МА, GBP/USD будет продаваться.
Ниже текущего минимума августа 1.6537, в районе 1.6467/54, расположен мартовский минимум и уровень 78.6% отката Фибоначчи. В более долгосрочной перспективе мы ожидаем спада к 1.6000».
«Откат EUR/USD будет кратковременным – Danske Bank»
По словам Перниля Нильсена, старшего аналитика Danske Bank, откат пары будет ограниченным.
Ключевые тезисы
«Внимание рынков сосредоточено на том, объявит ли ЕЦБ о расширении политики смягчения на предстоящем заседании, которое состоится 4 сентября.
Мы рассчитываем на откат EUR/USD, так как Драги вряд ли решится на запуск новых мер, и учитывая, что рынок перенасыщен шортами по евро.
Однако, по нашему мнению, любой откат будет кратковременным, так как внимание рынков сфокусировано на том, что Банк предпримет дальше.
Мы понизили прогноз по паре, и теперь рассчитываем, что в месячной перспективе она достигнет отметки 1.30, в 3-месячной – 1.27, а в полугодовой – 1.26».
«Приближается момент запуска новых мер QE? – Danske Bank»
Участники рынка по-прежнему рассчитывают, что ЕЦБ запустит новую серию смягчающих мер, как комментирует Перниль Нильсен, старший аналитик Danske Bank.
Ключевые тезисы
«Европейские рынки снова задвигались на ожиданиях того, что ЕЦБ расширит программу QE.
В течение дня доходность 10-летних испанских бондов приблизилась к отметке 2,0%, а доходность немецких бундов упала к историческому минимуму.
По нашему мнению, вероятность дальнейшего смягчения ЕЦБ – включая QE – повысилась, однако мы ожидаем «голубиной» риторики от Драги на следующей неделе.
Сопроводительное заявление может содержать в себе комментарии о наличии признаков стабилизации среднесрочных инфляционных ожиданий.
Вчера ЕЦБ сообщил о найме BlackRock в качестве консультанта по программе покупок ценных бумаг, обеспеченных активами (ABS).
За неделю до заседания ЕЦБ это известие рынок может расценить как намек на то, что в настоящий момент покупки ABS являются предпочтительным инструментом монетарной политики. Мы полагаем, что больше подробностей об этой программе появится в сентябре».
«USD/CHF сохраняет бычий тренд выше отметки 0.9104 – Commerzbank»
Аналитик Commerzbank Аксель Рудольф отметил, что пара продолжит пользоваться спросом, пока она торгуется выше отметки 0.9104.
Ключевые тезисы
"USD/CHF все еще торгуется вблизи 200-недельной ма на .9163, но может коррективно снизиться к максимуму 6 августа .9115.
Пока пара держится выше минимума 22 августа на .9104, она должна сохранить восходящий импульс с целями на .9200 и на 55-месячной ма .9351.
Этот уровень сдерживал рост в 2012 и 2013 годах и должен вновь устоять, по крайней мере в ближайшие несколько дней. Выше него проходит 29-летний нисходящий тренд .9392
Только пробой минимума августа .9020 сделает возможным падение к линии 3-месячного аптренда и 55-дневной ма на .9025/.9013.
Пока отметка держится, бычий тренд должен сохраниться".
«В центре внимания - CPI Германии и кредитование еврозоны – Danske Bank»
Пернил Нильсен, аналитик Danske Bank, комментирует сегодняшние отчеты, публикуемые в еврозоне.
Ключевые тезисы
"Сегодня публикуются данные по инфляции Испании и Германии за август перед выходом общего показателя по еврозоне в пятницу.
Ожидается, что показатель Германии останется без изменений на уровне 0.8% г/г.
И хотя мы прогнозируем, что общий индекс еврозоны снизится далее до 0.3% г/г, мы не думаем, что этого будет достаточно, чтобы ЕЦБ решил смягчить политику в сентябре.
Также интересен будет отчет по банковскому кредитованию еврозоны, так как он поможет определить потенциальный рост ликвидности в результате второго этапа операций LTRO ЕЦБ, начиная с 2015 года.
Также, если данные по кредитованию продолжат отражать повышение, отмеченное ранее, это может потенциально ускорить рост ВВП во 2 половине года.
Мы ожидаем дальнейшего незначительного роста кредитования нефинансовых корпораций, в то время как денежная масса должна продолжить расти на 1,5% г/г".
«Dow может столкнуться с фиксацией прибылей перед 3-дневным выходным - 2ndSkies»
Крис Капре, основатель 2ndSkies, отмечает, что Dow Jones достиг максимумов, что говорит о потенциальной фиксации прибылей/умеренном откате.
Ключевые тезисы
"В преддверии 3-дневных выходных в США (в понедельник США празднуют День Труда) я предполагаю, что рынок будет тонким до конца недели, особенно американский фондовый рынок. Сегодня Dow сформировал внутренний бар на максимумах, и внутридневные графики предполагают отступление, либо фиксацию прибылей/умеренный откат.
В случае пробоя максимума понедельника быки могут вступить в бой. Однако, если пара возьмет минимум понедельника, тогда мы сможем увидеть фиксацию прибылей, и откат изначально приведет к тестированию 17,000 перед паузой".
«ВВП США за 2 квартал должен остаться без изменений - RBS»
Как считают аналитики RBS, первое чтение ВВП США за 2 квартал, которое отразило значение выше прогнозов, будет оставлено без изменений.
Ключевые тезисы
"США публикуют пересмотренное значение ВВП за 2 квартал, и мы считаем, что предварительное значение выше прогнозов, отразившее рост на 4.0%, будет оставлено без изменений.
Изменение компонентов отчета, вероятно, приведет к тому, что общее значение будет благоприятным. Пересмотр на понижением роста запасов может быть компенсирован пересмотром на повышение торгового компонента.
Мы полагаем, что начальные обращения за пособием за последнюю неделю останутся ниже значения 300 тыс., что вполне соответствует сложившейся в последнее время тенденции. В целом американские отчеты должны продолжить сигнализировать широкомасштабное восстановление экономического импульса".
«EUR/USD: перспективы остаются неопределенными - OCBC»
Эммануель Нг, аналитик OCBC Bank, отмечает, что перспективы EUR/USD остаются неопределенными.
Ключевые тезисы
Перспективы EUR, как мы считаем, могут остаться неопределенными (отметьте потенциальное снижение прогнозов по росту экономики Италии) в ближайшее время, особенно учитывая, что EUR-CHF продолжил снижаться в последние недели, а доходность 10-летних бундов достигла 0.896% в среду. Отметьте, что пара смогла немного восстановиться в четверг на фоне сообщений в СМИ о том, что ЕЦБ воздержится от дальнейших действий на следующей неделе. Однако мы полагаем, что настроение останется неустойчивым в наступающий период. Основные риски несут в себе сегодняшние данные CPI Германии, а также завтрашний CPI еврозоны. Тем временем, мы по-прежнему полагаем, что EUR-USD останется под давлением. Следующая поддержка ожидается на уровне 1.3150 (в случае пробоя 1.3200).
«Ждем дальнейшего смягчения ЕЦБ?– BTMU»
Дерек Халпенни, старший валютный стратег Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, полагает, что данные по инфляции в Германии и еврозоне могут повлиять на решение ЕЦБ на следующей неделе.
Ключевые тезисы
«Евро восстановился над отметкой 1.3200 после того, как вчера портал Reuters процитировал источники в ЕЦБ, заявившие, что на следующей неделе Центробанк не будет принимать дальнейших мер смягчения политики. В свете более устойчивого позиционирования коротких позиций по евро, неподтвержденные слухи такого рода могут оказать необходимое влияние на стабилизацию валюты.
На самом деле предварительные данные по инфляции в Германии и еврозоне могут повлиять на решение монетарных властей в ходе грядущего заседания. После комментариев Драги в Джексон Хоул о том, что инфляционные ожидания выглядят менее стабильными, ЕЦБ будет чувствительно реагировать на дальнейшие подтверждения ухудшения понижательных инфляционных рисков.
Недавно опубликованный гармонизированный индекс потребительских цен в Германии остался без изменений, на уровне 0.8%. Небольшое снижение ставки и/или начало QE в виде покупок ABS – возможные варианты решений ЦБ на следующей неделе, и мы больше склоняемся ко второму варианту стимулирования только лишь потому, что это одна из мер, обнародованных в июне, которая работает и не вызывает сильной паники на рынке. Драги верит в июньские меры, соответственно, их полноценные применение – логичный вывод в данной ситуации.
Однако нам следует соблюдать осторожность и не придавать чрезмерного значения комментариям об инфляционных ожиданиях. Это действительно важно, однако насколько можно доверять финансовым рынкам в августе, в условиях тонких торгов из-за отпусков? ЕЦБ поступит опрометчиво, если решится на дополнительное смягчение только лишь по причине спада инфляционных ожиданий в августе».
«EUR и GBP имеют шансы на отскок - Societe Generale»
Кит Юкс, старший валютный стратег Societe Generale, указывает на вероятность восстановления GBP и EUR.
Ключевые тезисы
«Судя по всему, рынок созрел для покрытия коротких позиций по евро, в связи с чем валюту ждет отскок. EUR/USD снижается, невзирая на сужение периферийных спредов, и выглядит слишком перепроданным на краткосрочных графиках.
Еще одним поводом для отскока может послужить восстановление балансов валютных резервов в связи с окончанием месяца. По рынку ходят слухи о том, что ШНЮБ покупает евро на текущих уровнях в паре EUR/CHF.
В целом у пары немало причин для отскока. Только прорыв уровня 1.340 нарушит целостность текущего медвежьего тренда, причем чем скромнее будет отскок, тем хуже будет выглядеть технический прогноз.
Дефицит свежих новостей также открывает возможность для отката GBP/USD. Как отмечалось вчера, ослабление GBP было по большей части связано тем, что игроки больше сокращали длинные позиции, нежели открывали короткие, что также говорит в пользу скромного отката».
«Каков сегодня настрой по EUR/USD? – Commerzbank и OCBC Bank»
После многообещающего начала сессии и роста к новым недельным максимумам в районе 1.3220, EUR/USD отправился к внутридневным минимумам на 1.3170.
По словам Акселя Рудольфа, старшего технического аналитика Commerzbank, «EUR/USD упал к минимуму августа 1.3153 и держит путь к сентябрьскому минимуму 1.3105 и психологической отметке 1.3000. Впрочем, сегодня ожидается восстановление пары».
Эммануэль Нг, валютный стратег OCBC Bank, комментирует: «Обратите внимание, что сегодня пара сумела немного окрепнуть на сообщениях о том, что на следующей неделе ЕЦБ не станет принимать новых мер, однако мы полагаем, что общий настрой будет оставаться уязвимым, причем ключевым фактором риска станет сегодняшний отчет по инфляции в Германии и завтрашний – в еврозоне. Тем временем мы подтверждаем медвежий прогноз по EUR-USD, и в случае утраты уровня 1.3200 цена отправится к поддержке 1.3150».
https://www.rvdmarkets.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Аксель Рудольф, старший технический аналитик Commerzbank, полагает, что в краткосрочной перспективе рост пары ограничится зоной 1.6629/46.
Ключевые тезисы
«GBP/USD упал к 4-месячному минимуму 1.6537, оттуда цена поднялась к 61.8% коррекции Фибоначчи на 1.6611.
Вместе с уровнем 23.6% коррекции Фибоначчи на 1.6629 и 2-месячной линией даун-тренда на 1.6646 эта область должна сдержать движение пары сегодня.
Если это произойдёт, 200-дневная МА на 1.6689 снова будет в игре.
Пока цена сдерживается этой МА, GBP/USD будет продаваться.
Ниже текущего минимума августа 1.6537, в районе 1.6467/54, расположен мартовский минимум и уровень 78.6% отката Фибоначчи. В более долгосрочной перспективе мы ожидаем спада к 1.6000».
«Откат EUR/USD будет кратковременным – Danske Bank»
По словам Перниля Нильсена, старшего аналитика Danske Bank, откат пары будет ограниченным.
Ключевые тезисы
«Внимание рынков сосредоточено на том, объявит ли ЕЦБ о расширении политики смягчения на предстоящем заседании, которое состоится 4 сентября.
Мы рассчитываем на откат EUR/USD, так как Драги вряд ли решится на запуск новых мер, и учитывая, что рынок перенасыщен шортами по евро.
Однако, по нашему мнению, любой откат будет кратковременным, так как внимание рынков сфокусировано на том, что Банк предпримет дальше.
Мы понизили прогноз по паре, и теперь рассчитываем, что в месячной перспективе она достигнет отметки 1.30, в 3-месячной – 1.27, а в полугодовой – 1.26».
«Приближается момент запуска новых мер QE? – Danske Bank»
Участники рынка по-прежнему рассчитывают, что ЕЦБ запустит новую серию смягчающих мер, как комментирует Перниль Нильсен, старший аналитик Danske Bank.
Ключевые тезисы
«Европейские рынки снова задвигались на ожиданиях того, что ЕЦБ расширит программу QE.
В течение дня доходность 10-летних испанских бондов приблизилась к отметке 2,0%, а доходность немецких бундов упала к историческому минимуму.
По нашему мнению, вероятность дальнейшего смягчения ЕЦБ – включая QE – повысилась, однако мы ожидаем «голубиной» риторики от Драги на следующей неделе.
Сопроводительное заявление может содержать в себе комментарии о наличии признаков стабилизации среднесрочных инфляционных ожиданий.
Вчера ЕЦБ сообщил о найме BlackRock в качестве консультанта по программе покупок ценных бумаг, обеспеченных активами (ABS).
За неделю до заседания ЕЦБ это известие рынок может расценить как намек на то, что в настоящий момент покупки ABS являются предпочтительным инструментом монетарной политики. Мы полагаем, что больше подробностей об этой программе появится в сентябре».
«USD/CHF сохраняет бычий тренд выше отметки 0.9104 – Commerzbank»
Аналитик Commerzbank Аксель Рудольф отметил, что пара продолжит пользоваться спросом, пока она торгуется выше отметки 0.9104.
Ключевые тезисы
"USD/CHF все еще торгуется вблизи 200-недельной ма на .9163, но может коррективно снизиться к максимуму 6 августа .9115.
Пока пара держится выше минимума 22 августа на .9104, она должна сохранить восходящий импульс с целями на .9200 и на 55-месячной ма .9351.
Этот уровень сдерживал рост в 2012 и 2013 годах и должен вновь устоять, по крайней мере в ближайшие несколько дней. Выше него проходит 29-летний нисходящий тренд .9392
Только пробой минимума августа .9020 сделает возможным падение к линии 3-месячного аптренда и 55-дневной ма на .9025/.9013.
Пока отметка держится, бычий тренд должен сохраниться".
«В центре внимания - CPI Германии и кредитование еврозоны – Danske Bank»
Пернил Нильсен, аналитик Danske Bank, комментирует сегодняшние отчеты, публикуемые в еврозоне.
Ключевые тезисы
"Сегодня публикуются данные по инфляции Испании и Германии за август перед выходом общего показателя по еврозоне в пятницу.
Ожидается, что показатель Германии останется без изменений на уровне 0.8% г/г.
И хотя мы прогнозируем, что общий индекс еврозоны снизится далее до 0.3% г/г, мы не думаем, что этого будет достаточно, чтобы ЕЦБ решил смягчить политику в сентябре.
Также интересен будет отчет по банковскому кредитованию еврозоны, так как он поможет определить потенциальный рост ликвидности в результате второго этапа операций LTRO ЕЦБ, начиная с 2015 года.
Также, если данные по кредитованию продолжат отражать повышение, отмеченное ранее, это может потенциально ускорить рост ВВП во 2 половине года.
Мы ожидаем дальнейшего незначительного роста кредитования нефинансовых корпораций, в то время как денежная масса должна продолжить расти на 1,5% г/г".
«Dow может столкнуться с фиксацией прибылей перед 3-дневным выходным - 2ndSkies»
Крис Капре, основатель 2ndSkies, отмечает, что Dow Jones достиг максимумов, что говорит о потенциальной фиксации прибылей/умеренном откате.
Ключевые тезисы
"В преддверии 3-дневных выходных в США (в понедельник США празднуют День Труда) я предполагаю, что рынок будет тонким до конца недели, особенно американский фондовый рынок. Сегодня Dow сформировал внутренний бар на максимумах, и внутридневные графики предполагают отступление, либо фиксацию прибылей/умеренный откат.
В случае пробоя максимума понедельника быки могут вступить в бой. Однако, если пара возьмет минимум понедельника, тогда мы сможем увидеть фиксацию прибылей, и откат изначально приведет к тестированию 17,000 перед паузой".
«ВВП США за 2 квартал должен остаться без изменений - RBS»
Как считают аналитики RBS, первое чтение ВВП США за 2 квартал, которое отразило значение выше прогнозов, будет оставлено без изменений.
Ключевые тезисы
"США публикуют пересмотренное значение ВВП за 2 квартал, и мы считаем, что предварительное значение выше прогнозов, отразившее рост на 4.0%, будет оставлено без изменений.
Изменение компонентов отчета, вероятно, приведет к тому, что общее значение будет благоприятным. Пересмотр на понижением роста запасов может быть компенсирован пересмотром на повышение торгового компонента.
Мы полагаем, что начальные обращения за пособием за последнюю неделю останутся ниже значения 300 тыс., что вполне соответствует сложившейся в последнее время тенденции. В целом американские отчеты должны продолжить сигнализировать широкомасштабное восстановление экономического импульса".
«EUR/USD: перспективы остаются неопределенными - OCBC»
Эммануель Нг, аналитик OCBC Bank, отмечает, что перспективы EUR/USD остаются неопределенными.
Ключевые тезисы
Перспективы EUR, как мы считаем, могут остаться неопределенными (отметьте потенциальное снижение прогнозов по росту экономики Италии) в ближайшее время, особенно учитывая, что EUR-CHF продолжил снижаться в последние недели, а доходность 10-летних бундов достигла 0.896% в среду. Отметьте, что пара смогла немного восстановиться в четверг на фоне сообщений в СМИ о том, что ЕЦБ воздержится от дальнейших действий на следующей неделе. Однако мы полагаем, что настроение останется неустойчивым в наступающий период. Основные риски несут в себе сегодняшние данные CPI Германии, а также завтрашний CPI еврозоны. Тем временем, мы по-прежнему полагаем, что EUR-USD останется под давлением. Следующая поддержка ожидается на уровне 1.3150 (в случае пробоя 1.3200).
«Ждем дальнейшего смягчения ЕЦБ?– BTMU»
Дерек Халпенни, старший валютный стратег Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, полагает, что данные по инфляции в Германии и еврозоне могут повлиять на решение ЕЦБ на следующей неделе.
Ключевые тезисы
«Евро восстановился над отметкой 1.3200 после того, как вчера портал Reuters процитировал источники в ЕЦБ, заявившие, что на следующей неделе Центробанк не будет принимать дальнейших мер смягчения политики. В свете более устойчивого позиционирования коротких позиций по евро, неподтвержденные слухи такого рода могут оказать необходимое влияние на стабилизацию валюты.
На самом деле предварительные данные по инфляции в Германии и еврозоне могут повлиять на решение монетарных властей в ходе грядущего заседания. После комментариев Драги в Джексон Хоул о том, что инфляционные ожидания выглядят менее стабильными, ЕЦБ будет чувствительно реагировать на дальнейшие подтверждения ухудшения понижательных инфляционных рисков.
Недавно опубликованный гармонизированный индекс потребительских цен в Германии остался без изменений, на уровне 0.8%. Небольшое снижение ставки и/или начало QE в виде покупок ABS – возможные варианты решений ЦБ на следующей неделе, и мы больше склоняемся ко второму варианту стимулирования только лишь потому, что это одна из мер, обнародованных в июне, которая работает и не вызывает сильной паники на рынке. Драги верит в июньские меры, соответственно, их полноценные применение – логичный вывод в данной ситуации.
Однако нам следует соблюдать осторожность и не придавать чрезмерного значения комментариям об инфляционных ожиданиях. Это действительно важно, однако насколько можно доверять финансовым рынкам в августе, в условиях тонких торгов из-за отпусков? ЕЦБ поступит опрометчиво, если решится на дополнительное смягчение только лишь по причине спада инфляционных ожиданий в августе».
«EUR и GBP имеют шансы на отскок - Societe Generale»
Кит Юкс, старший валютный стратег Societe Generale, указывает на вероятность восстановления GBP и EUR.
Ключевые тезисы
«Судя по всему, рынок созрел для покрытия коротких позиций по евро, в связи с чем валюту ждет отскок. EUR/USD снижается, невзирая на сужение периферийных спредов, и выглядит слишком перепроданным на краткосрочных графиках.
Еще одним поводом для отскока может послужить восстановление балансов валютных резервов в связи с окончанием месяца. По рынку ходят слухи о том, что ШНЮБ покупает евро на текущих уровнях в паре EUR/CHF.
В целом у пары немало причин для отскока. Только прорыв уровня 1.340 нарушит целостность текущего медвежьего тренда, причем чем скромнее будет отскок, тем хуже будет выглядеть технический прогноз.
Дефицит свежих новостей также открывает возможность для отката GBP/USD. Как отмечалось вчера, ослабление GBP было по большей части связано тем, что игроки больше сокращали длинные позиции, нежели открывали короткие, что также говорит в пользу скромного отката».
«Каков сегодня настрой по EUR/USD? – Commerzbank и OCBC Bank»
После многообещающего начала сессии и роста к новым недельным максимумам в районе 1.3220, EUR/USD отправился к внутридневным минимумам на 1.3170.
По словам Акселя Рудольфа, старшего технического аналитика Commerzbank, «EUR/USD упал к минимуму августа 1.3153 и держит путь к сентябрьскому минимуму 1.3105 и психологической отметке 1.3000. Впрочем, сегодня ожидается восстановление пары».
Эммануэль Нг, валютный стратег OCBC Bank, комментирует: «Обратите внимание, что сегодня пара сумела немного окрепнуть на сообщениях о том, что на следующей неделе ЕЦБ не станет принимать новых мер, однако мы полагаем, что общий настрой будет оставаться уязвимым, причем ключевым фактором риска станет сегодняшний отчет по инфляции в Германии и завтрашний – в еврозоне. Тем временем мы подтверждаем медвежий прогноз по EUR-USD, и в случае утраты уровня 1.3200 цена отправится к поддержке 1.3150».
https://www.rvdmarkets.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу