4 сентября 2014 RVD Markets
«Не ждем изменений от ЕЦБ – Йохай Элам»
Йохай Элам, аналитик Forex Crunch, полагает, что даже если сегодня ЕЦБ не изменит курс монетарной политики, в рамках последующей пресс-конференции Марио Драги может намекнуть на дальнейшие меры смягчения.
Ключевые тезисы
«Программа TLTRO не может пока быть запущена, так как в данном вопросе мнения монетарных властей расходятся.
Кроме того, рост базового показателя по инфляции может заставить ЦБ занять выжидательную позицию.
Однако Банк совершенно точно будет стремиться к ослаблению единой валюты.
Поэтому от главы ЕЦБ вполне можно ожидать намёков на то, что стимулирующие меры будут запущены в октябре или ноябре.
Если он исключит вероятность запуска QE (или ABS), евро может снова подскочить вверх, что негативно скажется на экспорте и инфляции».
«EUR/USD упадет к 1.2800 в 3-месячной перспективе - UBS»
Аналитики UBS отмечают, что слабые показатели PMI стран еврозоны оправдывают уклон ЕЦБ в сторону смягчения, в связи с чем в 3-месячной перспективе EUR/USD ожидается на уровне 1.2800.
Ключевые тезисы
«Окончательный индекс PMI еврозоны составил в августе 52.5 против предварительной оценки 52.8. PMI Германии упал от 54.9 до 53.7, а итальянский – от 53.1 до 49.9. Все это указывает на слабый импульс роста региона. Кроме того, цены на экспортные товары остаются под давлением, что говорит о проблеме низкой инфляции.
Эти данные, скорее всего, отразятся на уклоне ЕЦБ, который будет носить голубиный характер. Таким образом, мы прогнозируем, что через 3 месяца EUR/USD упадет к отметке 1.28».
«Июльские промзаказы в Германии приятно удивили рынки - ING»
Карстен Брцески из ING комментирует июльский отчет Германии по производственным заказам, которые выросли на 4.6% м/м после падения на 2.7% месяцем ранее. Прогноз составил +1.5%.
Ключевые тезисы
«В июле производственные заказы в Германии резко восстановились, послужив свидетельством того, что в 3-м квартале крупнейшая экономика еврозоны вернется к росту.
В годовом сравнении новые заказы увеличились почти на 5%.
Прирост был обусловлен как внутренним, так и внешним спросом.
Впрочем, показатели спроса по странам еврозоны предполагают, что понижательные риски для экономики Германии в настоящий момент обусловлены не геополитическими проблемами, а слабым спросом стран -участниц».
«Сегодня ЕЦБ воздержится от дальнейшего стимулирования – Danske Bank»
По мнению Мортена Хельта, старшего аналитика Danske Bank, в ходе сегодняшнего заседания ЕЦБ не решится на дополнительные меры.
Ключевые тезисы
«Главным событием дня станет заседание ЕЦБ.
Мы не ожидаем снижения ставки или запуска QE в ходе заседания, однако этот вопрос, скорее всего, останется открытым.
После «голубиной» риторики Драги в Джексон Хоул сегодняшнее сопроводительное заявление может содержать комментарии на тему того, что среднесрочные инфляционные ожидания начали стабилизироваться, и в случае продолжения этой тенденции ЕЦБ готов перейти к программе QE.
Также мы ожидаем, что Центробанк обнародует детали программы покупок ABS».
«EUR/GBP может подняться к отметке 0.8033– Commerzbank»
По мнению Карен Джонс, старшего технического аналитика Commerzbank, текущее восстановление кросса вполне может продолжиться до 0.8030.
Ключевые тезисы
«Сегодня EUR/GBP попытался пробить нисходящий тренд на.7985, однако чтобы говорить о прорыве, нам нужно увидеть закрытие выше этого уровня.
Мы ожидаем дальнейшего восходящего движения и не исключаем роста к сопротивлению .8033/36, где расположены максимумы августа и конца июня; однако лишь неожиданный прорыв зоны .8033/36 откроет путь к .8074/82 - 38.2% отката Фибоначчи относительно спада марта-июля и майский минимум.
Поддержка проходит на .7892 и .7873 – недавний минимум. Утрата этих уровней откроет путь к минимуму середины августа 2012 года на.7814».
«Экономика США продолжает восстанавливаться – Danske Bank»
Мортен Хельт, старший аналитик Danske Bank, комментирует недавний отчет США Beige Book.
Ключевые тезисы
«Опубликованный вчера отчет ФРС Beige Book показал, что все 12 регионов сообщили о росте активности в летний период, что свидетельствует о продолжении восстановления американской экономики во 2-м полугодии.
Впрочем, ни один из регионов не зафиксировал изменения темпов роста, - говорится в отчете. Это указывает на то, что пока не стоит рассчитывать на ускорение восстановления.
Что касается рынка труда, изменения в сфере зарплат оказались незначительными, при этом практически все регионы сообщили о трудностях в определенных типах с квалифицированными кадрами».
«Каков сегодня настрой по EUR/USD? – Commerzbank и OCBC Bank»
EUR/USD торгуется в районе 1.3150 в преддверии ключевого заседания ЕЦБ.
«Оптимизм в отношении потенциального прекращения огня на востоке Украины замаскировал невеселую картину по индексам PMI стран еврозоны. Мы получаем сигналы перепроданности пары, краткосрочная поддержка проходит в районе 1.3100/10, и понижательные риски в данный момент сохраняются», - отмечает Эммануэль Нг, валютный стратег OCBC Bank.
Карен Джонс, старший технический аналитик Commerzbank, пишет: «Пара пробила медвежий тренд, и мы ожидаем роста к максимуму 28 августа 1.3222, который ограничит дальнейший потенциал. Далее сопротивление представлено в виде 3-месячной линии нисходящего тренда 1.3345… В более долгосрочной перспективе мы подтверждаем негативный прогноз и рассчитываем лишь на незначительное укрепление пары».
«Вчерашняя динамика на валютном рынке указывает на рост оптимизма в отношении разрешения украинского кризиса - Deutsche Bank»
Джим Рейд и Колин Тэн, аналитики Deutsche Bank, полагают, что вчерашняя динамика на валютном рынке указывает на то, что инвесторы всё больше верят в то, что Россия и Украина близки к достижению соглашения.
Ключевые тезисы
«Европейские акции закрылись с повышением, опередив американские индексы.
Российский MICEX (+3.5%) отметил максимальный рост с марта, тогда как суверенные 5-летние CDS-спреды сузились на 28 б.п. до 238 б.п.
В США индекс SnP 500 практически не изменился за день, однако падение стоимости акций Apple на 4% увеличило давление на NASDAQ (-0.56%).
Трежерис и бунды отметили спад за день, однако доходность по ним осталась вдали дневных максимумов».
«ЕЦБ может снизить ставки в сентябре - TD Securities»
Прашат Ньюнаха, стратег TD Securities, полагает, что недавние комментарии Марио Драги указывают на намерение снизить ставки в сентябре.
Ключевые тезисы
«Прогноз по ВВП и инфляции на текущий год, скорее всего, будет понижен, хотя существенных изменений все же не ожидается.
На текущий момент мы расцениваем риторику Драги как склонную к снижению ставки с целью потянуть время, дабы увидеть свежую статистику и оценить эффект от программы TLTRO.
Пока EURUSD торгуется ниже 1.3000, его судьба, скорее всего, будет зависеть от заявления ЕЦБ. Если оно разочарует, то последующая часть «вопросы-ответы» не сильно изменит картину.
Два наиболее серьёзных риска заключаются в том, что Драги может разочаровать рынки отсутствием важных заявлений, либо намекнёт на начало покупок ABS позднее в этом году, когда будут готовы детали программы.
На текущем этапе мы полагаем, что ЕЦБ пока не готов запускать QE, но подробнее об этом мы сможем узнать в ходе вопросно-ответной части конференции.
Что касается сегодняшнего решения Банка, 10% прогнозистов поддерживают наши ожидания понижения ставки».
«Банк Японии оправдал ожидания рынков: пока расширения монетарной политики не ожидается - Danske Bank»
Мортен Хельт, старший аналитик Danske Bank комментирует сегодняшнее решение Банка Японии по монетарной политике.
Ключевые тезисы
«Как и ожидалось, на сегодняшнем заседании Банк Японии не объявил о запуске новых мер смягчения.
Однако вопреки ожиданиям, заявление ЦБ оказалось всего лишь более голубиным, чем августовское.
Что стало для нас наиболее удивительным, так это то, что японский ЦБ ничего не изменил в своих прогнозах. Он по-прежнему отказывается признавать влияние повышения налога на потребление, не считая, что оно может повлиять на прогнозы в сторону понижения, и таким образом, не собираясь расширять политику стимулирования.
Реакция рынка была довольно ограниченной: USD/JPY и японские индексы только слегка снизились сегодня утром».
«EUR/CHF может протестировать 1.2000? – Commerzbank»
По мнению Карен Джонс, старшего технического аналитика Commerzbank, пара по-прежнему может протестировать пороговую отметку, установленную ШНБ на 1.2000.
Ключевые тезисы
В августе EUR/CHF обновил многолетний минимум 1.2049, от которого сейчас пара совершает откат.
Этот минимум проходит неподалеку от зоны поддержки, состоящей из минимума декабря 2012 года на 1.2064 и ноябрьского минимума 2012 в районе 1.2030. Ожидается, что эта поддержка выдержит попытки прорыва.
В противном случае возможно повторное тестирование психологической отметки 1.2000.
Незначительное сопротивление проходит в районе предыдущего минимума августа 1.2087.
Внутридневной волновой анализ показывает, что на спадах движение будет ограничиваться 1.2065 с перспективой ралли по направлению к сопротивлению 1.2122/33. Здесь проходят минимума июля и середины марта».
«Известия о возможном перемирии на Украине обусловили подорожание нефти»
Независимый аналитик Малколм Грэхем-Вуд отмечает, что вчерашний рост цен на нефть был связан с известиями о возможном прекращении военных действий на востоке Украины, а также позитивной статистикой из США.
Ключевые тезисы
«Заказы на промышленные товары превысили ожидания аналитиков, а продажи автомобилей приблизились к 9-летнему максимуму после очередного рекордного прироста.
Вчера после закрытия рынков Американский институт нефти сообщил, что цены на бензин выросли, тогда как рынок ожидал снижения, а сырая нефть подешевела меньше прогнозов, что надавило на стоимость нефти, которая упала в цене на 50 центов этим утром».
https://www.rvdmarkets.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Йохай Элам, аналитик Forex Crunch, полагает, что даже если сегодня ЕЦБ не изменит курс монетарной политики, в рамках последующей пресс-конференции Марио Драги может намекнуть на дальнейшие меры смягчения.
Ключевые тезисы
«Программа TLTRO не может пока быть запущена, так как в данном вопросе мнения монетарных властей расходятся.
Кроме того, рост базового показателя по инфляции может заставить ЦБ занять выжидательную позицию.
Однако Банк совершенно точно будет стремиться к ослаблению единой валюты.
Поэтому от главы ЕЦБ вполне можно ожидать намёков на то, что стимулирующие меры будут запущены в октябре или ноябре.
Если он исключит вероятность запуска QE (или ABS), евро может снова подскочить вверх, что негативно скажется на экспорте и инфляции».
«EUR/USD упадет к 1.2800 в 3-месячной перспективе - UBS»
Аналитики UBS отмечают, что слабые показатели PMI стран еврозоны оправдывают уклон ЕЦБ в сторону смягчения, в связи с чем в 3-месячной перспективе EUR/USD ожидается на уровне 1.2800.
Ключевые тезисы
«Окончательный индекс PMI еврозоны составил в августе 52.5 против предварительной оценки 52.8. PMI Германии упал от 54.9 до 53.7, а итальянский – от 53.1 до 49.9. Все это указывает на слабый импульс роста региона. Кроме того, цены на экспортные товары остаются под давлением, что говорит о проблеме низкой инфляции.
Эти данные, скорее всего, отразятся на уклоне ЕЦБ, который будет носить голубиный характер. Таким образом, мы прогнозируем, что через 3 месяца EUR/USD упадет к отметке 1.28».
«Июльские промзаказы в Германии приятно удивили рынки - ING»
Карстен Брцески из ING комментирует июльский отчет Германии по производственным заказам, которые выросли на 4.6% м/м после падения на 2.7% месяцем ранее. Прогноз составил +1.5%.
Ключевые тезисы
«В июле производственные заказы в Германии резко восстановились, послужив свидетельством того, что в 3-м квартале крупнейшая экономика еврозоны вернется к росту.
В годовом сравнении новые заказы увеличились почти на 5%.
Прирост был обусловлен как внутренним, так и внешним спросом.
Впрочем, показатели спроса по странам еврозоны предполагают, что понижательные риски для экономики Германии в настоящий момент обусловлены не геополитическими проблемами, а слабым спросом стран -участниц».
«Сегодня ЕЦБ воздержится от дальнейшего стимулирования – Danske Bank»
По мнению Мортена Хельта, старшего аналитика Danske Bank, в ходе сегодняшнего заседания ЕЦБ не решится на дополнительные меры.
Ключевые тезисы
«Главным событием дня станет заседание ЕЦБ.
Мы не ожидаем снижения ставки или запуска QE в ходе заседания, однако этот вопрос, скорее всего, останется открытым.
После «голубиной» риторики Драги в Джексон Хоул сегодняшнее сопроводительное заявление может содержать комментарии на тему того, что среднесрочные инфляционные ожидания начали стабилизироваться, и в случае продолжения этой тенденции ЕЦБ готов перейти к программе QE.
Также мы ожидаем, что Центробанк обнародует детали программы покупок ABS».
«EUR/GBP может подняться к отметке 0.8033– Commerzbank»
По мнению Карен Джонс, старшего технического аналитика Commerzbank, текущее восстановление кросса вполне может продолжиться до 0.8030.
Ключевые тезисы
«Сегодня EUR/GBP попытался пробить нисходящий тренд на.7985, однако чтобы говорить о прорыве, нам нужно увидеть закрытие выше этого уровня.
Мы ожидаем дальнейшего восходящего движения и не исключаем роста к сопротивлению .8033/36, где расположены максимумы августа и конца июня; однако лишь неожиданный прорыв зоны .8033/36 откроет путь к .8074/82 - 38.2% отката Фибоначчи относительно спада марта-июля и майский минимум.
Поддержка проходит на .7892 и .7873 – недавний минимум. Утрата этих уровней откроет путь к минимуму середины августа 2012 года на.7814».
«Экономика США продолжает восстанавливаться – Danske Bank»
Мортен Хельт, старший аналитик Danske Bank, комментирует недавний отчет США Beige Book.
Ключевые тезисы
«Опубликованный вчера отчет ФРС Beige Book показал, что все 12 регионов сообщили о росте активности в летний период, что свидетельствует о продолжении восстановления американской экономики во 2-м полугодии.
Впрочем, ни один из регионов не зафиксировал изменения темпов роста, - говорится в отчете. Это указывает на то, что пока не стоит рассчитывать на ускорение восстановления.
Что касается рынка труда, изменения в сфере зарплат оказались незначительными, при этом практически все регионы сообщили о трудностях в определенных типах с квалифицированными кадрами».
«Каков сегодня настрой по EUR/USD? – Commerzbank и OCBC Bank»
EUR/USD торгуется в районе 1.3150 в преддверии ключевого заседания ЕЦБ.
«Оптимизм в отношении потенциального прекращения огня на востоке Украины замаскировал невеселую картину по индексам PMI стран еврозоны. Мы получаем сигналы перепроданности пары, краткосрочная поддержка проходит в районе 1.3100/10, и понижательные риски в данный момент сохраняются», - отмечает Эммануэль Нг, валютный стратег OCBC Bank.
Карен Джонс, старший технический аналитик Commerzbank, пишет: «Пара пробила медвежий тренд, и мы ожидаем роста к максимуму 28 августа 1.3222, который ограничит дальнейший потенциал. Далее сопротивление представлено в виде 3-месячной линии нисходящего тренда 1.3345… В более долгосрочной перспективе мы подтверждаем негативный прогноз и рассчитываем лишь на незначительное укрепление пары».
«Вчерашняя динамика на валютном рынке указывает на рост оптимизма в отношении разрешения украинского кризиса - Deutsche Bank»
Джим Рейд и Колин Тэн, аналитики Deutsche Bank, полагают, что вчерашняя динамика на валютном рынке указывает на то, что инвесторы всё больше верят в то, что Россия и Украина близки к достижению соглашения.
Ключевые тезисы
«Европейские акции закрылись с повышением, опередив американские индексы.
Российский MICEX (+3.5%) отметил максимальный рост с марта, тогда как суверенные 5-летние CDS-спреды сузились на 28 б.п. до 238 б.п.
В США индекс SnP 500 практически не изменился за день, однако падение стоимости акций Apple на 4% увеличило давление на NASDAQ (-0.56%).
Трежерис и бунды отметили спад за день, однако доходность по ним осталась вдали дневных максимумов».
«ЕЦБ может снизить ставки в сентябре - TD Securities»
Прашат Ньюнаха, стратег TD Securities, полагает, что недавние комментарии Марио Драги указывают на намерение снизить ставки в сентябре.
Ключевые тезисы
«Прогноз по ВВП и инфляции на текущий год, скорее всего, будет понижен, хотя существенных изменений все же не ожидается.
На текущий момент мы расцениваем риторику Драги как склонную к снижению ставки с целью потянуть время, дабы увидеть свежую статистику и оценить эффект от программы TLTRO.
Пока EURUSD торгуется ниже 1.3000, его судьба, скорее всего, будет зависеть от заявления ЕЦБ. Если оно разочарует, то последующая часть «вопросы-ответы» не сильно изменит картину.
Два наиболее серьёзных риска заключаются в том, что Драги может разочаровать рынки отсутствием важных заявлений, либо намекнёт на начало покупок ABS позднее в этом году, когда будут готовы детали программы.
На текущем этапе мы полагаем, что ЕЦБ пока не готов запускать QE, но подробнее об этом мы сможем узнать в ходе вопросно-ответной части конференции.
Что касается сегодняшнего решения Банка, 10% прогнозистов поддерживают наши ожидания понижения ставки».
«Банк Японии оправдал ожидания рынков: пока расширения монетарной политики не ожидается - Danske Bank»
Мортен Хельт, старший аналитик Danske Bank комментирует сегодняшнее решение Банка Японии по монетарной политике.
Ключевые тезисы
«Как и ожидалось, на сегодняшнем заседании Банк Японии не объявил о запуске новых мер смягчения.
Однако вопреки ожиданиям, заявление ЦБ оказалось всего лишь более голубиным, чем августовское.
Что стало для нас наиболее удивительным, так это то, что японский ЦБ ничего не изменил в своих прогнозах. Он по-прежнему отказывается признавать влияние повышения налога на потребление, не считая, что оно может повлиять на прогнозы в сторону понижения, и таким образом, не собираясь расширять политику стимулирования.
Реакция рынка была довольно ограниченной: USD/JPY и японские индексы только слегка снизились сегодня утром».
«EUR/CHF может протестировать 1.2000? – Commerzbank»
По мнению Карен Джонс, старшего технического аналитика Commerzbank, пара по-прежнему может протестировать пороговую отметку, установленную ШНБ на 1.2000.
Ключевые тезисы
В августе EUR/CHF обновил многолетний минимум 1.2049, от которого сейчас пара совершает откат.
Этот минимум проходит неподалеку от зоны поддержки, состоящей из минимума декабря 2012 года на 1.2064 и ноябрьского минимума 2012 в районе 1.2030. Ожидается, что эта поддержка выдержит попытки прорыва.
В противном случае возможно повторное тестирование психологической отметки 1.2000.
Незначительное сопротивление проходит в районе предыдущего минимума августа 1.2087.
Внутридневной волновой анализ показывает, что на спадах движение будет ограничиваться 1.2065 с перспективой ралли по направлению к сопротивлению 1.2122/33. Здесь проходят минимума июля и середины марта».
«Известия о возможном перемирии на Украине обусловили подорожание нефти»
Независимый аналитик Малколм Грэхем-Вуд отмечает, что вчерашний рост цен на нефть был связан с известиями о возможном прекращении военных действий на востоке Украины, а также позитивной статистикой из США.
Ключевые тезисы
«Заказы на промышленные товары превысили ожидания аналитиков, а продажи автомобилей приблизились к 9-летнему максимуму после очередного рекордного прироста.
Вчера после закрытия рынков Американский институт нефти сообщил, что цены на бензин выросли, тогда как рынок ожидал снижения, а сырая нефть подешевела меньше прогнозов, что надавило на стоимость нефти, которая упала в цене на 50 центов этим утром».
https://www.rvdmarkets.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу