Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Ведущие фондовые индексы Европы в пятницу не показали единой динамики. Часть из них выросла, а другая снизилась. Фаворитом роста в пятницу стал британский FTSE, прибавивший 0,3%. Проголосовавшая на референдуме против независимости Шотландия хочет получить большей автономии, но Уэльс и Северная Ирландия не захотят остаться при этом в стороне. Существующая напряженность в Великобритании может усилиться, когда дело дойдет до выполнения тех щедрых обещаний, которые давали британские политики шотландцам накануне референдума. По итогам прошлой недели ведущие европейские индексы в основном выросли, а фаворитами роста при этом стали немецкий фондовый индикатор DAX, прибавивший за неделю 1,5%, и испанский IBEX, выросший на 1%. Это произошло на фоне проведения Европейским Центробанком (ЕЦБ) первого раунда ранее объявленной программы целевого долгосрочного кредитования банков (TLTRO), в рамках которого европейский регулятор предоставил 225 банкам 4-х летние кредиты на сумму 82,6 млрд. евро под фиксированную крайне низкую процентную ставку в 0,15% годовых. Этот шаг обеспечит приток дополнительной ликвидности на европейский финансовый рынок уже на этой неделе.
Рынок акций США в пятницу показал смешанную динамику на фоне вышедших более слабых, чем ожидалось данных по индексу опережающих экономических показателей США, предсказывающему развитие экономики страны в ближайшие 3-6 месяцев. Опережающий показатель в августе с.г. вырос всего на 0,2%, что стало минимальным темпом его повышения за последние полгода, предсказав тем самым некоторое замедление темпов роста экономики США. Это вполне согласуется с последними прогнозами ФРС, которая на прошлой неделе понизила ожидаемый диапазон роста ВВП США в этом году с 2,1-2,3% до 2,0-2,2%. Тем не менее, это не помешало индексам американских «голубых фишек» Dow и «широкого рынка» SnP500 обновить в пятницу свои исторические максимумы. Однако закрытие фондового рынка США в пятницу прошло на минорной ноте.
Российский фондовый рынок
Российский рынок акций в пятницу снизился, равно как и по итогам недели. Индекс ММВБ за прошлую неделю потерял 1,2%, а индекс РТС понизился на 1,4%. При этом количество выросших за неделю в цене акций из списка индекса ММВБ несколько превысило число снизившихся. Это объясняется значительным падением котировок акций Системы (-34,4%), обыкновенных (-25,8%) и привилегированных (-28,2%) акций Башнефти. Кроме того, значительным падением за неделю отметились акции таких сильно капитализированных компаний, как МТС (-7,6%) и ЛУКОЙЛ (-4,3%). В отраслевом спектре падением за неделю выделился финансовый сектор, а химсектор прибавил благодаря росту акций ФосАгро (+9,2%) и Уралкалия (+4,6%).
Товарные рынки
Цены на нефть Brent остаются в диапазоне 96-100 долл./барр. С одной стороны, новости о ракетном обстреле НПЗ в Ливии говорят о том, что в стране все еще нестабильно и нефть в случае ухудшения ситуации может начать «прайсить» снижение добычи. Тем не менее, пока выбывшие объемы не очень большие - 0,2 млн барр./день. С другой стороны, некоторым препятствием для восстановления нефти остается статистика - завтра в фокусе PMI Китая, консенсус Bloomberg ожидает снижения, что может быть негативно воспринято нефтью, т.к. будет означать замедление спроса со стороны КНР - одного из крупнейших потребителей в мире «черного золота».
Наши прогнозы и рекомендации
Отечественный рынок акций на минувшей неделе оставался под давлением продаж из-за внутренних негативных новостей, в основном, связанных с АФК Система, тогда как позитивная динамика западных фондовых индексов оказывала рынку акций РФ определенную поддержку. Это произошло на фоне оптимистично воспринятых рынком последних решений Федрезерва, руководители которого в изобилии будут выступать на предстоящей неделе, а также действий ЕЦБ, добавившего европейским рынкам ликвидности. Волатильности отечественному фондовому рынку на минувшей неделе прибавили перспективы ужесточения антироссийских санкций. В частности, Европарламент призвал страны Евросоюза рассмотреть возможность исключения России из системы SWIFT. Негативным фактором для российского фондового рынка стал возобновившийся отток капитала из фондов, ориентированных на акции РФ. По данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR) за отчетную неделю, закончившуюся 17 сентября, отток капитала из российских фондов составил без малого $80 млн.
В техническом плане индекс ММВБ в конце прошедшей недели протестировал зону поддержки, располагающуюся в районе его 200-дневной простой средней (~1425 пунктов) и слегка отскочил от неё вверх. Перспективы возобновления роста индекса ММВБ с переписыванием им максимальных отметок прошлой недели пока выглядят достаточно туманными, а вполне вероятное пробитие им минимумов прошлой недели значительно повышает риск дальнейшего снижения в район психологической отметки 1400 пунктов.
Общий фон для российского рынка в начале дня сегодня складывается смешанным. Достигнутые на очередной встрече в Минске договоренности дают реальные шансы на развитие мирного процесса урегулирования на Украине. Вместе с тем фьючерсы на индексы США снижаются. Азиатские рынки демонстрируют в основном нисходящую динамику. Цены на нефть Brent колеблются в районе отметки $97,9 за баррель. Старт российской торговой сессии мы ожидаем сегодня увидеть в умеренно негативном ключе, предполагая, что в дальнейшем индекс ММВБ вновь вернется к своей 200-дневной простой средней.
В фокусе
Фондовая волатильность остается высокой
Предстоящая неделя будет насыщена событиями, публикацией разнообразных данных макроэкономической статистики, корпоративной отчетности, выступлениями официальных лиц. В центре внимания останется развитие событий, связанных с украинским кризисом. Европарламент на прошлой неделе принял жесткую антироссийскую резолюцию, призвав власти стран Евросоюза (ЕС) расширить санкции в отношении РФ, в частности, исключив её из системы международных расчетов SWIFT. Решения относительно дальнейшего ужесточения санкций в отношении России будут теперь обсуждаться властями европейских стран. Очередной саммит ЕС намечен на 6 октября с.г., но это мероприятие может быть отложено на неопределенный срок.
В свою очередь, комитет по иностранным делам Сената Конгресса США на прошлой неделе единогласно одобрил законопроект, направленный на очередное ужесточение ограничительных мер против РФ. Рассматриваемый законопроект предусматривает санкции в отношении ряда российских организаций, занимающихся производством и сбытом продукции военного назначения, некоторых реализуемых на территории РФ нефтегазовых проектов и их участников, компаний из финансового сектора, а также Газпрома. Будет ли в ближайшее время этот законопроект принят Конгрессом США пока не ясно, однако учитывая сильные антироссийские настроения в США и предстоящие ноябрьские выборы в Конгресс, исключать этого нельзя.
В контексте сохраняющейся геополитической напряженности фондовая волатильность на российском рынке акций остается на повышенном уровне.
Соответствующий индекс российской фондовой волатильности RTSVX в конце прошлой недели вновь поднялся выше своей 200-дневной отметки, отразив обеспокоенность инвесторов возможным неблагоприятным развитием событий.
В плане данных макроэкономической статистики в понедельник 22 сентября выйдут данные по потребительскому доверию в еврозоне, объему промышленных заказов, продажам в промышленности и ВВП Италии, индексу экономической активности ФРБ Чикаго, продажам домов на вторичном рынке США. Глава ЕЦБ М.Драги выступит в Европарламенте. Ожидается выступление главы ФРБ Нью-Йорка У.Дадли.
На встрече Президента РФ В.Путина с членами Совета безопасности РФ, намеченной на 22 сентября, будут обсуждаться меры защиты российского сегмента интернета от угроз, которые могут исходить от Запада. Федеральное казначейство РФ 22, 23 и 25 сентября проведет размещение свободных средств бюджета на сумму 170 млрд., 225 млрд. и 30 млрд. рублей соответственно. Пройдут выплаты по НДС.
Во вторник 23 сентября выйдут данные по деловой активности в промышленности Китая, а также деловой активности в промышленности и сфере услуг Франции, Германии и еврозоны. Будут опубликованы данные по ВВП Франции, заимствованиям госсектора Великобритании, индексу деловой активности Markit PMI в промышленности США, индексу деловой активности ФРБ Ричмонда, индексу стоимости жилья в США. Ожидаются выступления главы ФРБ Сент-Луиса Дж.Булларда, члена Совета управляющих ФРС Дж.Пауэлла, главы ФРБ Канзас-Сити Э.Джордж, главы ФРБ Миннеаполиса Н.Кочерлакоты.
В среду 24 сентября будут опубликованы данные по индексам ожиданий и делового оптимизма IFO Германии, инфляции в России, индексам ипотечного рынка в США, продажам нового жилья в США, запасам нефти и нефтепродуктов в США. Ожидаются выступления главы ФРБ Чикаго Ч.Эванса и главы ФРБ Кливленда Л.Местер. Состоится выступление Президента США Б.Обамы на Генеральной Ассамблее ООН. Запланировано судебное заседание, которое рассмотрит ходатайство адвокатов об изменении меры пресечения главе АФК Система В.Евтушенкову. Пройдут выплаты по НДПИ и акцизам.
В четверг 25 сентября выйдут данные по розничным продажам в Италии, денежной статистике еврозоны, числу заявок на пособия по безработице в США, заказам на товары длительного пользования в США, композитному индексу Markit PMI в США. Ожидается выступление главы ФРБ Атланты Д.Локхарта.
В пятницу 26 сентября будут опубликованы данные по потребительскому доверию в ФРГ и Франции, деловому доверию в Италии, показателям ВВП США, Мичиганскому индексу потребительской уверенности. Намечена трехсторонняя встреча по газоснабжению ЕС-РФ-Украина.
Корпоративные события
Доступ ЛУКОЙЛа к финансированию за рубежом затруднен
В настоящее время доступ ЛУКОЙЛа к финансированию за рубежом затруднен, и компании необходимо рассчитывать на собственные силы, заявил глава ЛУКОЙЛа В.Алекперов. По его словам, требуется отдельное обсуждение вопросов финансирования на уровне органов государственного управления для того, чтобы четко сформулировать проблемы, которые требуют решения.
Рейтинговые агентства могут понизить рейтинги АФК Система
Служба кредитных рейтингов Standard & Poor's (SnP) в пятницу поместила долгосрочные рейтинги АФК Система в иностранной и национальной валютах BB+ на пересмотр с негативным прогнозом, сообщается в пресс-релизе агентства. В обосновании постановки на пересмотр с возможностью снижения SnP называет основной причиной арест мажоритарного акционера компании В.Евтушенкова.
ВТБ настаивает на конвертации долга Мечела в акции
ВТБ настаивает на конвертации долга Мечела в акции, заявил глава банка А.Костин. "Если компания не может нести долговую нагрузку, единственным и самым рациональным способом является конверсия долга в equity, что на самом деле для банка не очень хорошо. Мы готовы к этому, потому что не видим сегодня, каким образом долговая нагрузка может обслуживаться", - сказал А.Костин.
ТМК планирует провести допэмиссию акций
ТМК (Трубная металлургическая компания) планирует размещение допвыпуска акций в октябре-ноябре 2014 года. Ранее Совет директоров ТМК принял решение о проведении допэмиссии, объем которой соответствует 56 млн акций (примерно 6% от уставного капитала компании). Цена размещения акций будет определена советом директоров и объявлена не позднее начала размещения.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мировые фондовые рынки
Ведущие фондовые индексы Европы в пятницу не показали единой динамики. Часть из них выросла, а другая снизилась. Фаворитом роста в пятницу стал британский FTSE, прибавивший 0,3%. Проголосовавшая на референдуме против независимости Шотландия хочет получить большей автономии, но Уэльс и Северная Ирландия не захотят остаться при этом в стороне. Существующая напряженность в Великобритании может усилиться, когда дело дойдет до выполнения тех щедрых обещаний, которые давали британские политики шотландцам накануне референдума. По итогам прошлой недели ведущие европейские индексы в основном выросли, а фаворитами роста при этом стали немецкий фондовый индикатор DAX, прибавивший за неделю 1,5%, и испанский IBEX, выросший на 1%. Это произошло на фоне проведения Европейским Центробанком (ЕЦБ) первого раунда ранее объявленной программы целевого долгосрочного кредитования банков (TLTRO), в рамках которого европейский регулятор предоставил 225 банкам 4-х летние кредиты на сумму 82,6 млрд. евро под фиксированную крайне низкую процентную ставку в 0,15% годовых. Этот шаг обеспечит приток дополнительной ликвидности на европейский финансовый рынок уже на этой неделе.
Рынок акций США в пятницу показал смешанную динамику на фоне вышедших более слабых, чем ожидалось данных по индексу опережающих экономических показателей США, предсказывающему развитие экономики страны в ближайшие 3-6 месяцев. Опережающий показатель в августе с.г. вырос всего на 0,2%, что стало минимальным темпом его повышения за последние полгода, предсказав тем самым некоторое замедление темпов роста экономики США. Это вполне согласуется с последними прогнозами ФРС, которая на прошлой неделе понизила ожидаемый диапазон роста ВВП США в этом году с 2,1-2,3% до 2,0-2,2%. Тем не менее, это не помешало индексам американских «голубых фишек» Dow и «широкого рынка» SnP500 обновить в пятницу свои исторические максимумы. Однако закрытие фондового рынка США в пятницу прошло на минорной ноте.
Российский фондовый рынок
Российский рынок акций в пятницу снизился, равно как и по итогам недели. Индекс ММВБ за прошлую неделю потерял 1,2%, а индекс РТС понизился на 1,4%. При этом количество выросших за неделю в цене акций из списка индекса ММВБ несколько превысило число снизившихся. Это объясняется значительным падением котировок акций Системы (-34,4%), обыкновенных (-25,8%) и привилегированных (-28,2%) акций Башнефти. Кроме того, значительным падением за неделю отметились акции таких сильно капитализированных компаний, как МТС (-7,6%) и ЛУКОЙЛ (-4,3%). В отраслевом спектре падением за неделю выделился финансовый сектор, а химсектор прибавил благодаря росту акций ФосАгро (+9,2%) и Уралкалия (+4,6%).
Товарные рынки
Цены на нефть Brent остаются в диапазоне 96-100 долл./барр. С одной стороны, новости о ракетном обстреле НПЗ в Ливии говорят о том, что в стране все еще нестабильно и нефть в случае ухудшения ситуации может начать «прайсить» снижение добычи. Тем не менее, пока выбывшие объемы не очень большие - 0,2 млн барр./день. С другой стороны, некоторым препятствием для восстановления нефти остается статистика - завтра в фокусе PMI Китая, консенсус Bloomberg ожидает снижения, что может быть негативно воспринято нефтью, т.к. будет означать замедление спроса со стороны КНР - одного из крупнейших потребителей в мире «черного золота».
Наши прогнозы и рекомендации
Отечественный рынок акций на минувшей неделе оставался под давлением продаж из-за внутренних негативных новостей, в основном, связанных с АФК Система, тогда как позитивная динамика западных фондовых индексов оказывала рынку акций РФ определенную поддержку. Это произошло на фоне оптимистично воспринятых рынком последних решений Федрезерва, руководители которого в изобилии будут выступать на предстоящей неделе, а также действий ЕЦБ, добавившего европейским рынкам ликвидности. Волатильности отечественному фондовому рынку на минувшей неделе прибавили перспективы ужесточения антироссийских санкций. В частности, Европарламент призвал страны Евросоюза рассмотреть возможность исключения России из системы SWIFT. Негативным фактором для российского фондового рынка стал возобновившийся отток капитала из фондов, ориентированных на акции РФ. По данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR) за отчетную неделю, закончившуюся 17 сентября, отток капитала из российских фондов составил без малого $80 млн.
В техническом плане индекс ММВБ в конце прошедшей недели протестировал зону поддержки, располагающуюся в районе его 200-дневной простой средней (~1425 пунктов) и слегка отскочил от неё вверх. Перспективы возобновления роста индекса ММВБ с переписыванием им максимальных отметок прошлой недели пока выглядят достаточно туманными, а вполне вероятное пробитие им минимумов прошлой недели значительно повышает риск дальнейшего снижения в район психологической отметки 1400 пунктов.
Общий фон для российского рынка в начале дня сегодня складывается смешанным. Достигнутые на очередной встрече в Минске договоренности дают реальные шансы на развитие мирного процесса урегулирования на Украине. Вместе с тем фьючерсы на индексы США снижаются. Азиатские рынки демонстрируют в основном нисходящую динамику. Цены на нефть Brent колеблются в районе отметки $97,9 за баррель. Старт российской торговой сессии мы ожидаем сегодня увидеть в умеренно негативном ключе, предполагая, что в дальнейшем индекс ММВБ вновь вернется к своей 200-дневной простой средней.
В фокусе
Фондовая волатильность остается высокой
Предстоящая неделя будет насыщена событиями, публикацией разнообразных данных макроэкономической статистики, корпоративной отчетности, выступлениями официальных лиц. В центре внимания останется развитие событий, связанных с украинским кризисом. Европарламент на прошлой неделе принял жесткую антироссийскую резолюцию, призвав власти стран Евросоюза (ЕС) расширить санкции в отношении РФ, в частности, исключив её из системы международных расчетов SWIFT. Решения относительно дальнейшего ужесточения санкций в отношении России будут теперь обсуждаться властями европейских стран. Очередной саммит ЕС намечен на 6 октября с.г., но это мероприятие может быть отложено на неопределенный срок.
В свою очередь, комитет по иностранным делам Сената Конгресса США на прошлой неделе единогласно одобрил законопроект, направленный на очередное ужесточение ограничительных мер против РФ. Рассматриваемый законопроект предусматривает санкции в отношении ряда российских организаций, занимающихся производством и сбытом продукции военного назначения, некоторых реализуемых на территории РФ нефтегазовых проектов и их участников, компаний из финансового сектора, а также Газпрома. Будет ли в ближайшее время этот законопроект принят Конгрессом США пока не ясно, однако учитывая сильные антироссийские настроения в США и предстоящие ноябрьские выборы в Конгресс, исключать этого нельзя.
В контексте сохраняющейся геополитической напряженности фондовая волатильность на российском рынке акций остается на повышенном уровне.
Соответствующий индекс российской фондовой волатильности RTSVX в конце прошлой недели вновь поднялся выше своей 200-дневной отметки, отразив обеспокоенность инвесторов возможным неблагоприятным развитием событий.
В плане данных макроэкономической статистики в понедельник 22 сентября выйдут данные по потребительскому доверию в еврозоне, объему промышленных заказов, продажам в промышленности и ВВП Италии, индексу экономической активности ФРБ Чикаго, продажам домов на вторичном рынке США. Глава ЕЦБ М.Драги выступит в Европарламенте. Ожидается выступление главы ФРБ Нью-Йорка У.Дадли.
На встрече Президента РФ В.Путина с членами Совета безопасности РФ, намеченной на 22 сентября, будут обсуждаться меры защиты российского сегмента интернета от угроз, которые могут исходить от Запада. Федеральное казначейство РФ 22, 23 и 25 сентября проведет размещение свободных средств бюджета на сумму 170 млрд., 225 млрд. и 30 млрд. рублей соответственно. Пройдут выплаты по НДС.
Во вторник 23 сентября выйдут данные по деловой активности в промышленности Китая, а также деловой активности в промышленности и сфере услуг Франции, Германии и еврозоны. Будут опубликованы данные по ВВП Франции, заимствованиям госсектора Великобритании, индексу деловой активности Markit PMI в промышленности США, индексу деловой активности ФРБ Ричмонда, индексу стоимости жилья в США. Ожидаются выступления главы ФРБ Сент-Луиса Дж.Булларда, члена Совета управляющих ФРС Дж.Пауэлла, главы ФРБ Канзас-Сити Э.Джордж, главы ФРБ Миннеаполиса Н.Кочерлакоты.
В среду 24 сентября будут опубликованы данные по индексам ожиданий и делового оптимизма IFO Германии, инфляции в России, индексам ипотечного рынка в США, продажам нового жилья в США, запасам нефти и нефтепродуктов в США. Ожидаются выступления главы ФРБ Чикаго Ч.Эванса и главы ФРБ Кливленда Л.Местер. Состоится выступление Президента США Б.Обамы на Генеральной Ассамблее ООН. Запланировано судебное заседание, которое рассмотрит ходатайство адвокатов об изменении меры пресечения главе АФК Система В.Евтушенкову. Пройдут выплаты по НДПИ и акцизам.
В четверг 25 сентября выйдут данные по розничным продажам в Италии, денежной статистике еврозоны, числу заявок на пособия по безработице в США, заказам на товары длительного пользования в США, композитному индексу Markit PMI в США. Ожидается выступление главы ФРБ Атланты Д.Локхарта.
В пятницу 26 сентября будут опубликованы данные по потребительскому доверию в ФРГ и Франции, деловому доверию в Италии, показателям ВВП США, Мичиганскому индексу потребительской уверенности. Намечена трехсторонняя встреча по газоснабжению ЕС-РФ-Украина.
Корпоративные события
Доступ ЛУКОЙЛа к финансированию за рубежом затруднен
В настоящее время доступ ЛУКОЙЛа к финансированию за рубежом затруднен, и компании необходимо рассчитывать на собственные силы, заявил глава ЛУКОЙЛа В.Алекперов. По его словам, требуется отдельное обсуждение вопросов финансирования на уровне органов государственного управления для того, чтобы четко сформулировать проблемы, которые требуют решения.
Рейтинговые агентства могут понизить рейтинги АФК Система
Служба кредитных рейтингов Standard & Poor's (SnP) в пятницу поместила долгосрочные рейтинги АФК Система в иностранной и национальной валютах BB+ на пересмотр с негативным прогнозом, сообщается в пресс-релизе агентства. В обосновании постановки на пересмотр с возможностью снижения SnP называет основной причиной арест мажоритарного акционера компании В.Евтушенкова.
ВТБ настаивает на конвертации долга Мечела в акции
ВТБ настаивает на конвертации долга Мечела в акции, заявил глава банка А.Костин. "Если компания не может нести долговую нагрузку, единственным и самым рациональным способом является конверсия долга в equity, что на самом деле для банка не очень хорошо. Мы готовы к этому, потому что не видим сегодня, каким образом долговая нагрузка может обслуживаться", - сказал А.Костин.
ТМК планирует провести допэмиссию акций
ТМК (Трубная металлургическая компания) планирует размещение допвыпуска акций в октябре-ноябре 2014 года. Ранее Совет директоров ТМК принял решение о проведении допэмиссии, объем которой соответствует 56 млн акций (примерно 6% от уставного капитала компании). Цена размещения акций будет определена советом директоров и объявлена не позднее начала размещения.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter