8 октября 2014 RVD Markets
«Банк Англии может повысить ставку после майских выборов – Фил МакХьюдж»
Фил МакХьюдж не ожидает от Банка Англии никаких изменений в монетарной политике на октябрьском заседании, и полагает, что если инфляция и рост зарплат продолжат разочаровывать слабыми показателями, первое повышение ставки произойдет после всеобщих выборов в мае 2015 года.
Ключевые тезисы
«Несмотря на то, что Марк Карни предупредил о повышении ставок, действовать еще слишком рано.
Замедление инфляции и заработные платы на исторических минимумах способствуют ослаблению давления на Банк Англии в отношении повышения стоимости кредитования.
Если инфляция будет оставаться низкой, а заработные платы не начнут расти, ЦБ вряд ли будет торопиться с повышением ставок, даже если мы будем наблюдать устойчивый экономический рост. Таким образом, временные сроки повышения могут отодвинуться до периода после проведения всеобщих выборов в мае следующего года».
«USD/CAD может снизиться в ближайшие пару недель - TD Securities»
Команда аналитиков TD Securities прогнозирует снижение USD/CAD в ближайшем будущем.
Ключевые тезисы
«На краткосрочных графиках USD/CAD не демонстрирует четко заданного направления движения; на этой неделе USD торгуется в боковике, консолидируя резкий спад понедельника.
Нельзя не заметить нарастающие понижательные риски. На часовом графике USD/CAD консолидируется в рамках медвежьего флага, и давление на пару усилится под отметкой 1.1157.
Сильная зона сопротивления 1.1200/20 ограничит попытки роста USD в краткосрочной перспективе. Мы полагаем, что в ближайшие пару недель USD/CAD может устремиться на юг; утрата поддержки в середине/верхней части 1.11 повысит вероятность падения к 1.10.
USD/CAD пытается восстановиться после агрессивных распродаж от верхней границы 1.12 в начале этой недели.
«GBP/USD остается под 1.6100 - FXStreet»
Валерия Беднарик, старший аналитик FXStreet, отмечает, что GBP/USD торгуется под отметкой 1.6100, вблизи уровня 23.6% коррекции относительно недавнего медвежьего хода.
Ключевые тезисы
«Пара сохраняет нейтральный тон в краткосрочной перспективе. На часовом графике цена движется туда-сюда вблизи «флэтовой» 20 SMA, а индикаторы держатся возле срединных линий.
На 4-часовом графике 20 SMA выходит во «флэтовое» положение под текущей ценой в районе 1.6030, тогда как индикаторы устремились вверх над средними линиями: как и вчера, уверенный рост выше 1.6110 потребуется для подтверждения дальнейшего бычьего хода в течение сегодняшнего дня».
«USD остается под давлением в ожидании протокола FOMC - FXStreet»
Валерия Беднарик, старший аналитик FXStreet, отмечает, что USD снижается в русле диапазона в преддверии публикации долгожданного протокола заседания FOMC, заявленного на 22.00 мск.
Ключевые тезисы
«Более того, фондовые рынки отвлекают все внимание на себя. Доллар движется вслед за акциями вверх и вниз большую часть европейской сессии.
Рынок ждет протокола в надежде получить намек на изменение ставки, однако последний отчет по занятости в США, вероятно, сделал итоги данного заседания устаревшими.
Что касается EUR/USD, краткосрочная картина отражает умеренно бычий тон. Цена пытается удержаться выше 20 SMA, но моментум готов опуститься под 100.
На 4-часовом графике индикаторы отражают явный позитивный тон, а 20 SMA держится во флэте вблизи 1.6230, играя роль ближайшей внутридневной поддержки.
Прорыв 1.2700 необходим для подтверждения дальнейшего роста и последующего тестирования области 1.2780 - 23.6% отката от последнего снижения».
«USD/JPY воюет с отметкой 110.00 – Westpac»
Стратеги Westpac полагают, что пара не сможет пробить отметку 110.00 в свете недавних неудачных попыток закрепиться над этим уровнем.
Ключевые тезисы
«Глава Банка Японии Курода по-прежнему одобряет снижение курса иены, которое, по его мнению, оправдано соответствующими фундаментальными факторами.
Впрочем, многие представители власти (включая премьера Абэ), выразили недовольство темпами и масштабами снижения иены.
Спекулянты держат массивный лонг по USD/JPY, а ралли, спровоцированное релизом отчета по занятости в США не смогло получить развития. Эти факторы, в сочетании с официальным настроем властей в отношении иены, должны создать USD/JPY проблемы при попытке прорыва уровня 110, и, возможно, паре придется провести больше времени в районе отметки 108 или немного ниже.
«Оптимизм МВФ в отношении мировой экономики ослабевает - Societe Generale»
Кит Юкс, аналитик at Societe Generale комментирует опубликованный вчера прогноз по росту мировой экономики от МВФ, в рамках которого была снижена оценка состояния экономик различных стран.
Ключевые тезисы
«Прогноз МВФ, опубликованный вчера, содержит в себе такие выражения как «наследие, собравшиеся тучи, неопределенность». Июльский прогноз, например, носил название «Неровное восстановление мировой экономики продолжается», а апрельский - «Рост усиливается, но остается неровным».
То, как изменились заголовки, уже говорит о многом. Судя по всему, МВФ оставил надежду увидеть рост ВВП на 4% в 2015 году.
Я не думаю, что нам стоит придавать большое значение каждому отдельному прогнозу, однако то, насколько ослаб оптимизм МВФ, просто поражает.
Среди стран Б7 были снижены прогнозы по экономике Германии, Франции, Италии и Японии. Среди европейских экономик оптимизм пока сохраняется в отношении Испании».
«Равнение на протокол заседания FOMC - TD Securities»
Пол Фейг, старший стратег по развивающимся рынкам в TD Securities, отмечает, что сегодня все внимание рынка направлено на грядущий протокол заседания FOMC, который может пролить свет на перспективы первого повышения ставок и другие вопросы.
Ключевые тезисы
«Протокол от 16-17 сентября может содержать новые намеки на дальнейшие действия ФРС.
Рынкам будет интересно узнать, изменилось ли число «ястребов» в отношении «продолжительного периода времени», а также оценить твердость взглядов на политику реинвестирования.
«Экономические условия в еврозоне вновь подозрительно ухудшились - BTMU»
Дерек Хелпенни, аналитик Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, отмечает, что несмотря на то, что финансовый кризис в еврозоне существенно ослаб с момента введения ЕЦБ программы OMT, Центробанку придется принять дополнительные меры для предотвращения новой фазы кризиса в регионе.
Ключевые тезисы
«Мы подозреваем, что большая часть мер монетарной политики уже заложена в цену EUR/USD, что подтверждает и недостаточное падение пары на слабых данных по промпроизводству Германии вчера. Однако эти данные были довольно шокирующими. Падение показателя на 4% в августе было самым существенным с января 2009 года (после коллапса Lehman Brothers).
Вчера МВФ понизил прогноз по росту экономики Германии от 1.9% до 1.4%. Также он пересмотрел на понижение прогнозы по Италии и Франции.
Кризис в еврозоне действительно существенно ослаб с момента введения OMT в 2012, однако стабилизация ситуации на периферии сейчас компенсирует ухудшениям состояния экономик основных стран еврозоны.
Сегодня Минфины Б20 и главы Центробанков встретятся в Вашингтоне, и мы ожидаем, что Франция и Италия попытаются протолкнуть идею об изменении финансовой политики в Европе в сторону стимулирования роста в еврозоне.
В своем выступлении на конференции в Джексон Хоул Драги уже намекал на это, и поскольку финансовые рынки остались равнодушными (новый рекордный минимум инфляционных ожиданий) к деталям программы QE, для того, чтобы побороть риски новой фазы финансового кризиса в регионе, потребуется дополнительное стимулирование помимо монетарной политики».
«USD не теряет лицо, невзирая на продажи – Danske Bank»
Несмотря на текущую распродажу, доллар сохраняет боевой настрой, отмечает С. Холбек, старший аналитик Danske Bank.
Ключевые тезисы
«Вчера на мировых валютных рынках USD снова захлестнула волна распродаж, и овернайт EUR/USD временно превысил отметку 1.2680.
С фундаментальной точки зрения USD остается в русле бычьего тренда, хотя в краткосрочной перспективе валюта может не отыграть все потери в ходе отскока из-за отсутствия драйверов и растянутого позиционирования.
Сегодняшний протокол заседания FOMC может несколько взбодрить доллар и помочь ему восстановиться».
«Мировые фондовые рынки снижаются, оказывая поддержку USD и JPY - Societe Generale»
Кит Юкс, аналитик Societe Generale, отмечает, что падение акций на фоне опасений по поводу роста мировой экономики оказывает поддержку доллару и иене.
Ключевые тезисы
«Рынок сейчас сосредоточил внимание на мировых фондовых рынках, где ситуация быстро ухудшается. Индексы тестируют ключевые отметки, оказывая давление на доходность трежерис.
Выигрывают от этой ситуации доллар и иена.
В свое время у нас появится благоприятная возможность для продажи иены, однако моя первая мысль сегодня утром была, почему USD/JPY (и EUR/JPY) не снизилась».
«Сильные отчеты NFP и JOLTS оказывают поддержку USD в ожидании протокола FOMC - BTMU»
Дерек Халпенни, старший европейский стратег Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, отмечает, что последнее время USD укрепляется на позитивных данных по рынку труда.
Ключевые тезисы
«Сильные показатели отчета NFP, опубликованного в прошлую пятницу, передали эстафету не менее впечатляющему релизу JOLTS, который оказал доллару поддержку в ожидании сегодняшнего протокола заседания FOMC от 16-17 сентября. Вчерашний отчет JOLTS показал, что в августе число открытых вакансий было пересмотрено от 4.605 млн. до 4.835 млн. против прогноза 4.70, что свидетельствует о заметном улучшении состояния рынка труда страны.
Сильный отчет JOLTS вышел перед публикацией протокола заседания FOMC, запланированного на сегодняшний вечер. Учитывая, что глава ФРС Йеллен провела пресс-конференцию после этого заседания, сегодняшний протокол может оказаться не таким значимым. Тем не менее, будет интересно узнать, насколько интенсивными были дебаты по поводу изменения текста сопроводительного заявления, в котором присутствовали такие фразы, как «длительный период времени», в течение которого ставка будет оставаться без изменений после завершения QE3, и «существенные» свободные мощности на рынке труда.
Также ценность данного протокола пострадает от событий, имевших место после заседания. SnP 500 достиг рекордного максимума на следующий день после заседания, но с тех пор просел на 3,8%.
Любые «ястребиные» сюрпризы в деталях сегодняшнего протокола заседания FOMC следует оценивать в контексте того, что сейчас ФРС гораздо больше обеспокоена низкой инфляцией, нежели в середине сентября. Таким образом, мы будем скептично рассматривать любые попытки роста доллара в ответ на протокол, которые в любом случае сменятся нисходящей коррекцией».
«EUR/USD может вырасти к 1.2700 – UOB Group»
Стратеги UOB Group не исключают попытки роста пары к 1.2700, хотя дальнейшему ралли может не хватит импульса.
Ключевые тезисы
«EUR опустился под сильную поддержку 1.2600 перед тем, как вырасти почти до максимума к концу дня.
Несмотря на неустойчивый восходящий импульс, рост кажется незавершенным, так что пара может пробить сильное сопротивление 1.2700. Однако устойчивый рост сейчас маловерятен.
Сильная поддержка проходит на 1.2620».
«Новый раунд битвы между ЕЦБ и Бундесбанком – Danske Bank»
С. Холбек, старший аналитик Danske Bank, указывает на очередные разногласия между ЕЦБ и Бундесбанком.
Ключевые тезисы
«В интервью изданию Wall Street Journal глава Бундесбанка Дженс Вайдман раскритиковал решение ЕЦБ о покупках активов частного сектора, назвав призывы к количественному смягчению «опасным путем».
Некоторые инвесторы были разочарованы итогами недавнего заседания ЕЦБ, где Драги дал понять, что с уверенностью о покупках гособлигаций пока говорить не стоит, тогда как вчерашние комментарии Вайдмана вновь указали на жесткую оппозицию Германии подобным мерам.
Кроме того, глава Бундесбанка обострил раскол между странами еврозоны, призвав к финансовой ответственности и поддержав потенциальное решение Еврокомиссии о том, чтобы заблокировать проект бюджета Франции, который не достигнет бюджетных целей, установленных ЕС».
«Потенциальный рост GBP/USD к середине 1.61 не исключен – UOB Group»
Аналитики UOB Group ожидают потенциальной попытки роста пары к 1.6145/50, за которой последует падение.
Ключевые тезисы
«В то время как падение GBP остановилось выше поддержки 1.6000, последующее восстановление оказалось намного сильнее, чем ожидалось.
Рост кажется незавершенным, и очередное ралли к 1.6145/50 вероятно перед отступлением.
Только падение под 1.6050 будет означать, что краткосрочная вершина уже сформирована».
«Понижение прогноза МВФ испортило рынкам настроение - Deutsche Bank»
Джим Рид из Deutsche Bank комментирует решение МВФ понизить прогноз по росту мировой экономики до 3.3% на 2014 год и до 3.8% на 2015.
Ключевые тезисы
«В понижении своих оценок Фонд сослался на неудачное начало года в развитых экономиках и ухудшение перспектив нескольких развивающихся стран.
Последний отчет МВФ позволил нам выделить два основных момента. Во-первых, в следующем году американская экономика может улучшить общий показатель мирового роста. Может ли Америка процветать, когда другие страны буксуют?
Во-вторых, МВФ (и многие другие официальные агентства) по-прежнему слишком оптимистичны в отношении роста – вчерашний прогноз оказался девятым из последних 12-ти (за последние три года), который ознаменовался понижением экономической оценки за текущий год.
Таким образом, решение Фонда не должно никого удивлять, но, возможно, стоит предположить, что этот прогноз был опубликован в период, когда дефицит QE в США позволяет нам снова сфокусироваться на нестабильных фундаментальных показателях».
«Отметка 0.8770 ограничит движение AUD/USD – UOB Group»
Квек Сер Линг, валютный стратег UOB Group считает, что любой откат AUD/USD будет сдержан областью 0.8770.
Ключевые тезисы
«Рост оззи превзошёл наши ожидания, так как паре удалось достичь максимума на 0.8835.
Восходящий импульс остаётся сильным, и текущее ралли может продолжиться к 0.8845.
Поддержка на 0.8770 будет сегодня сдерживаться падение цены».
«МВФ понизил прогноз по мировому росту – Danske Bank»
Сверр Холбек, старший аналитик Danske Bank оценивает недавний пересмотр прогнозов от МВФ.
Ключевые тезисы
«Вчера МВФ опубликовал отчёт о Перспективах мировой экономики, в котором понизил прогноз по мировому росту на 2014 до 3,3%, что усилило беспокойство перспективами мировой экономики.
Оценка оказалась на 0,4% ниже апрельской, указав на то, что первая половина года прошла не слишком удачно.
Несмотря на ожидания того, что рост развитых экономик усилится, это будет в большей степени благодаря вкладу США (во 2 половине 2014 американская экономика должна вырасти на 3%). В Европе ожидается слабое восстановление, кроме того, МВФ отметил риски развития рецессии в регионе».
«Credit Agricole рекомендует покупать GBP на падении - eFXnews»
Аналитики eFXnews комментируют, ссылаясь на экспертов Credit Agricole, что сейчас самое время покупать GBP на падении, так как ожидания повышения ставки Банком Англии продолжают получать поддержку.
Ключевые тезисы
«В августе промышленное производство Британии выросло приличными темпами, несмотря на снижение ожиданий в отношении внешнего спроса ввиду ухудшения экономических условий в еврозоне.
Мы рассчитываем, что ожидания повышения ставки Банком Англии продолжат получать поддержку, что будет способствовать покупкам стерлинга на падении, например, против франка.
Кросс должен укрепиться на дивергенции политических ожиданий Банка Англии и ШНБ. Это особенно актуально, учитывая, что слабые данные по инфляции в Швейцарии должны способствовать усилению голубиного тона ШНБ. Мы продолжаем покупать GBP/CHF».
«USD/JPY пытается нащупать дно вблизи 108.20 – OCBC Bank»
По мнению валютного стратега OCBC Bank Эммануэля Нг, USD/JPY может сформировать основание в районе 108.20.
Ключевые тезисы
«Пара может попытаться сформировать основание на любом откате к 108.20.
Несмотря на то, что данные NFP вышли сильнее прогноза, инфляция заработных плат по-прежнему не показывает нужных результатов, что соответственно никак не способствует росту ожиданий в отношении повышения ставки ФРС».
«Каков настрой EUR/USD на сегодня? – Commerzbank и OCBC Bank»
Сегодня EUR/USD торгуется сегодня в оборонительной позиции ввиду слабого интереса к рисковым активам, вернувшись в район 1.2630.
Карен Джонс, аналитик Commerzbank сообщает: «На графиках доминирует 2-месячная линия даун-тренда, расположенная сегодня на 1.2712, и не исключено, что тестирование данной отметки – это и есть вся коррекция, которую мы сможем наблюдать. Однако волновой анализ Эллиота на дневных графиках указывает на возможность более глубокого отката к зоне 1.2780/1.2955».
Валютный стратег OCBC Bank Эммануэль Нг комментирует: «Наш прогноз остаётся тем же: пара может попытаться удержаться на 1.2600 после недавнего снижения».
«Протокол FOMC сегодня в центре внимания – Danske Bank»
Аналитики Danske Bank указывают на протокол FOMC, как на ключевое событие сегодняшнего дня.
Ключевые тезисы
«Единственным запланированным на сегодня важным событием является протокол заседания ФРС от 16-17 сентября.
Не исключено, что в отношении фразы «продолжительное время» появятся новые детали.
Мы полагаем, что дебаты среди представителей власти шли довольно долго, однако ФРС воздержался от изменения риторики, учитывая, что на заседании Комитетом были пересмотрены прогнозы относительно повышения ставки, и теперь это может произойти раньше, чем ожидалось ранее.
Протокол ФРС может прояснить картину относительно того, изменится ли риторика ФРС на следующем заседании Комитета, которое состоится 29 октября.
https://www.rvdmarkets.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Фил МакХьюдж не ожидает от Банка Англии никаких изменений в монетарной политике на октябрьском заседании, и полагает, что если инфляция и рост зарплат продолжат разочаровывать слабыми показателями, первое повышение ставки произойдет после всеобщих выборов в мае 2015 года.
Ключевые тезисы
«Несмотря на то, что Марк Карни предупредил о повышении ставок, действовать еще слишком рано.
Замедление инфляции и заработные платы на исторических минимумах способствуют ослаблению давления на Банк Англии в отношении повышения стоимости кредитования.
Если инфляция будет оставаться низкой, а заработные платы не начнут расти, ЦБ вряд ли будет торопиться с повышением ставок, даже если мы будем наблюдать устойчивый экономический рост. Таким образом, временные сроки повышения могут отодвинуться до периода после проведения всеобщих выборов в мае следующего года».
«USD/CAD может снизиться в ближайшие пару недель - TD Securities»
Команда аналитиков TD Securities прогнозирует снижение USD/CAD в ближайшем будущем.
Ключевые тезисы
«На краткосрочных графиках USD/CAD не демонстрирует четко заданного направления движения; на этой неделе USD торгуется в боковике, консолидируя резкий спад понедельника.
Нельзя не заметить нарастающие понижательные риски. На часовом графике USD/CAD консолидируется в рамках медвежьего флага, и давление на пару усилится под отметкой 1.1157.
Сильная зона сопротивления 1.1200/20 ограничит попытки роста USD в краткосрочной перспективе. Мы полагаем, что в ближайшие пару недель USD/CAD может устремиться на юг; утрата поддержки в середине/верхней части 1.11 повысит вероятность падения к 1.10.
USD/CAD пытается восстановиться после агрессивных распродаж от верхней границы 1.12 в начале этой недели.
«GBP/USD остается под 1.6100 - FXStreet»
Валерия Беднарик, старший аналитик FXStreet, отмечает, что GBP/USD торгуется под отметкой 1.6100, вблизи уровня 23.6% коррекции относительно недавнего медвежьего хода.
Ключевые тезисы
«Пара сохраняет нейтральный тон в краткосрочной перспективе. На часовом графике цена движется туда-сюда вблизи «флэтовой» 20 SMA, а индикаторы держатся возле срединных линий.
На 4-часовом графике 20 SMA выходит во «флэтовое» положение под текущей ценой в районе 1.6030, тогда как индикаторы устремились вверх над средними линиями: как и вчера, уверенный рост выше 1.6110 потребуется для подтверждения дальнейшего бычьего хода в течение сегодняшнего дня».
«USD остается под давлением в ожидании протокола FOMC - FXStreet»
Валерия Беднарик, старший аналитик FXStreet, отмечает, что USD снижается в русле диапазона в преддверии публикации долгожданного протокола заседания FOMC, заявленного на 22.00 мск.
Ключевые тезисы
«Более того, фондовые рынки отвлекают все внимание на себя. Доллар движется вслед за акциями вверх и вниз большую часть европейской сессии.
Рынок ждет протокола в надежде получить намек на изменение ставки, однако последний отчет по занятости в США, вероятно, сделал итоги данного заседания устаревшими.
Что касается EUR/USD, краткосрочная картина отражает умеренно бычий тон. Цена пытается удержаться выше 20 SMA, но моментум готов опуститься под 100.
На 4-часовом графике индикаторы отражают явный позитивный тон, а 20 SMA держится во флэте вблизи 1.6230, играя роль ближайшей внутридневной поддержки.
Прорыв 1.2700 необходим для подтверждения дальнейшего роста и последующего тестирования области 1.2780 - 23.6% отката от последнего снижения».
«USD/JPY воюет с отметкой 110.00 – Westpac»
Стратеги Westpac полагают, что пара не сможет пробить отметку 110.00 в свете недавних неудачных попыток закрепиться над этим уровнем.
Ключевые тезисы
«Глава Банка Японии Курода по-прежнему одобряет снижение курса иены, которое, по его мнению, оправдано соответствующими фундаментальными факторами.
Впрочем, многие представители власти (включая премьера Абэ), выразили недовольство темпами и масштабами снижения иены.
Спекулянты держат массивный лонг по USD/JPY, а ралли, спровоцированное релизом отчета по занятости в США не смогло получить развития. Эти факторы, в сочетании с официальным настроем властей в отношении иены, должны создать USD/JPY проблемы при попытке прорыва уровня 110, и, возможно, паре придется провести больше времени в районе отметки 108 или немного ниже.
«Оптимизм МВФ в отношении мировой экономики ослабевает - Societe Generale»
Кит Юкс, аналитик at Societe Generale комментирует опубликованный вчера прогноз по росту мировой экономики от МВФ, в рамках которого была снижена оценка состояния экономик различных стран.
Ключевые тезисы
«Прогноз МВФ, опубликованный вчера, содержит в себе такие выражения как «наследие, собравшиеся тучи, неопределенность». Июльский прогноз, например, носил название «Неровное восстановление мировой экономики продолжается», а апрельский - «Рост усиливается, но остается неровным».
То, как изменились заголовки, уже говорит о многом. Судя по всему, МВФ оставил надежду увидеть рост ВВП на 4% в 2015 году.
Я не думаю, что нам стоит придавать большое значение каждому отдельному прогнозу, однако то, насколько ослаб оптимизм МВФ, просто поражает.
Среди стран Б7 были снижены прогнозы по экономике Германии, Франции, Италии и Японии. Среди европейских экономик оптимизм пока сохраняется в отношении Испании».
«Равнение на протокол заседания FOMC - TD Securities»
Пол Фейг, старший стратег по развивающимся рынкам в TD Securities, отмечает, что сегодня все внимание рынка направлено на грядущий протокол заседания FOMC, который может пролить свет на перспективы первого повышения ставок и другие вопросы.
Ключевые тезисы
«Протокол от 16-17 сентября может содержать новые намеки на дальнейшие действия ФРС.
Рынкам будет интересно узнать, изменилось ли число «ястребов» в отношении «продолжительного периода времени», а также оценить твердость взглядов на политику реинвестирования.
«Экономические условия в еврозоне вновь подозрительно ухудшились - BTMU»
Дерек Хелпенни, аналитик Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, отмечает, что несмотря на то, что финансовый кризис в еврозоне существенно ослаб с момента введения ЕЦБ программы OMT, Центробанку придется принять дополнительные меры для предотвращения новой фазы кризиса в регионе.
Ключевые тезисы
«Мы подозреваем, что большая часть мер монетарной политики уже заложена в цену EUR/USD, что подтверждает и недостаточное падение пары на слабых данных по промпроизводству Германии вчера. Однако эти данные были довольно шокирующими. Падение показателя на 4% в августе было самым существенным с января 2009 года (после коллапса Lehman Brothers).
Вчера МВФ понизил прогноз по росту экономики Германии от 1.9% до 1.4%. Также он пересмотрел на понижение прогнозы по Италии и Франции.
Кризис в еврозоне действительно существенно ослаб с момента введения OMT в 2012, однако стабилизация ситуации на периферии сейчас компенсирует ухудшениям состояния экономик основных стран еврозоны.
Сегодня Минфины Б20 и главы Центробанков встретятся в Вашингтоне, и мы ожидаем, что Франция и Италия попытаются протолкнуть идею об изменении финансовой политики в Европе в сторону стимулирования роста в еврозоне.
В своем выступлении на конференции в Джексон Хоул Драги уже намекал на это, и поскольку финансовые рынки остались равнодушными (новый рекордный минимум инфляционных ожиданий) к деталям программы QE, для того, чтобы побороть риски новой фазы финансового кризиса в регионе, потребуется дополнительное стимулирование помимо монетарной политики».
«USD не теряет лицо, невзирая на продажи – Danske Bank»
Несмотря на текущую распродажу, доллар сохраняет боевой настрой, отмечает С. Холбек, старший аналитик Danske Bank.
Ключевые тезисы
«Вчера на мировых валютных рынках USD снова захлестнула волна распродаж, и овернайт EUR/USD временно превысил отметку 1.2680.
С фундаментальной точки зрения USD остается в русле бычьего тренда, хотя в краткосрочной перспективе валюта может не отыграть все потери в ходе отскока из-за отсутствия драйверов и растянутого позиционирования.
Сегодняшний протокол заседания FOMC может несколько взбодрить доллар и помочь ему восстановиться».
«Мировые фондовые рынки снижаются, оказывая поддержку USD и JPY - Societe Generale»
Кит Юкс, аналитик Societe Generale, отмечает, что падение акций на фоне опасений по поводу роста мировой экономики оказывает поддержку доллару и иене.
Ключевые тезисы
«Рынок сейчас сосредоточил внимание на мировых фондовых рынках, где ситуация быстро ухудшается. Индексы тестируют ключевые отметки, оказывая давление на доходность трежерис.
Выигрывают от этой ситуации доллар и иена.
В свое время у нас появится благоприятная возможность для продажи иены, однако моя первая мысль сегодня утром была, почему USD/JPY (и EUR/JPY) не снизилась».
«Сильные отчеты NFP и JOLTS оказывают поддержку USD в ожидании протокола FOMC - BTMU»
Дерек Халпенни, старший европейский стратег Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, отмечает, что последнее время USD укрепляется на позитивных данных по рынку труда.
Ключевые тезисы
«Сильные показатели отчета NFP, опубликованного в прошлую пятницу, передали эстафету не менее впечатляющему релизу JOLTS, который оказал доллару поддержку в ожидании сегодняшнего протокола заседания FOMC от 16-17 сентября. Вчерашний отчет JOLTS показал, что в августе число открытых вакансий было пересмотрено от 4.605 млн. до 4.835 млн. против прогноза 4.70, что свидетельствует о заметном улучшении состояния рынка труда страны.
Сильный отчет JOLTS вышел перед публикацией протокола заседания FOMC, запланированного на сегодняшний вечер. Учитывая, что глава ФРС Йеллен провела пресс-конференцию после этого заседания, сегодняшний протокол может оказаться не таким значимым. Тем не менее, будет интересно узнать, насколько интенсивными были дебаты по поводу изменения текста сопроводительного заявления, в котором присутствовали такие фразы, как «длительный период времени», в течение которого ставка будет оставаться без изменений после завершения QE3, и «существенные» свободные мощности на рынке труда.
Также ценность данного протокола пострадает от событий, имевших место после заседания. SnP 500 достиг рекордного максимума на следующий день после заседания, но с тех пор просел на 3,8%.
Любые «ястребиные» сюрпризы в деталях сегодняшнего протокола заседания FOMC следует оценивать в контексте того, что сейчас ФРС гораздо больше обеспокоена низкой инфляцией, нежели в середине сентября. Таким образом, мы будем скептично рассматривать любые попытки роста доллара в ответ на протокол, которые в любом случае сменятся нисходящей коррекцией».
«EUR/USD может вырасти к 1.2700 – UOB Group»
Стратеги UOB Group не исключают попытки роста пары к 1.2700, хотя дальнейшему ралли может не хватит импульса.
Ключевые тезисы
«EUR опустился под сильную поддержку 1.2600 перед тем, как вырасти почти до максимума к концу дня.
Несмотря на неустойчивый восходящий импульс, рост кажется незавершенным, так что пара может пробить сильное сопротивление 1.2700. Однако устойчивый рост сейчас маловерятен.
Сильная поддержка проходит на 1.2620».
«Новый раунд битвы между ЕЦБ и Бундесбанком – Danske Bank»
С. Холбек, старший аналитик Danske Bank, указывает на очередные разногласия между ЕЦБ и Бундесбанком.
Ключевые тезисы
«В интервью изданию Wall Street Journal глава Бундесбанка Дженс Вайдман раскритиковал решение ЕЦБ о покупках активов частного сектора, назвав призывы к количественному смягчению «опасным путем».
Некоторые инвесторы были разочарованы итогами недавнего заседания ЕЦБ, где Драги дал понять, что с уверенностью о покупках гособлигаций пока говорить не стоит, тогда как вчерашние комментарии Вайдмана вновь указали на жесткую оппозицию Германии подобным мерам.
Кроме того, глава Бундесбанка обострил раскол между странами еврозоны, призвав к финансовой ответственности и поддержав потенциальное решение Еврокомиссии о том, чтобы заблокировать проект бюджета Франции, который не достигнет бюджетных целей, установленных ЕС».
«Потенциальный рост GBP/USD к середине 1.61 не исключен – UOB Group»
Аналитики UOB Group ожидают потенциальной попытки роста пары к 1.6145/50, за которой последует падение.
Ключевые тезисы
«В то время как падение GBP остановилось выше поддержки 1.6000, последующее восстановление оказалось намного сильнее, чем ожидалось.
Рост кажется незавершенным, и очередное ралли к 1.6145/50 вероятно перед отступлением.
Только падение под 1.6050 будет означать, что краткосрочная вершина уже сформирована».
«Понижение прогноза МВФ испортило рынкам настроение - Deutsche Bank»
Джим Рид из Deutsche Bank комментирует решение МВФ понизить прогноз по росту мировой экономики до 3.3% на 2014 год и до 3.8% на 2015.
Ключевые тезисы
«В понижении своих оценок Фонд сослался на неудачное начало года в развитых экономиках и ухудшение перспектив нескольких развивающихся стран.
Последний отчет МВФ позволил нам выделить два основных момента. Во-первых, в следующем году американская экономика может улучшить общий показатель мирового роста. Может ли Америка процветать, когда другие страны буксуют?
Во-вторых, МВФ (и многие другие официальные агентства) по-прежнему слишком оптимистичны в отношении роста – вчерашний прогноз оказался девятым из последних 12-ти (за последние три года), который ознаменовался понижением экономической оценки за текущий год.
Таким образом, решение Фонда не должно никого удивлять, но, возможно, стоит предположить, что этот прогноз был опубликован в период, когда дефицит QE в США позволяет нам снова сфокусироваться на нестабильных фундаментальных показателях».
«Отметка 0.8770 ограничит движение AUD/USD – UOB Group»
Квек Сер Линг, валютный стратег UOB Group считает, что любой откат AUD/USD будет сдержан областью 0.8770.
Ключевые тезисы
«Рост оззи превзошёл наши ожидания, так как паре удалось достичь максимума на 0.8835.
Восходящий импульс остаётся сильным, и текущее ралли может продолжиться к 0.8845.
Поддержка на 0.8770 будет сегодня сдерживаться падение цены».
«МВФ понизил прогноз по мировому росту – Danske Bank»
Сверр Холбек, старший аналитик Danske Bank оценивает недавний пересмотр прогнозов от МВФ.
Ключевые тезисы
«Вчера МВФ опубликовал отчёт о Перспективах мировой экономики, в котором понизил прогноз по мировому росту на 2014 до 3,3%, что усилило беспокойство перспективами мировой экономики.
Оценка оказалась на 0,4% ниже апрельской, указав на то, что первая половина года прошла не слишком удачно.
Несмотря на ожидания того, что рост развитых экономик усилится, это будет в большей степени благодаря вкладу США (во 2 половине 2014 американская экономика должна вырасти на 3%). В Европе ожидается слабое восстановление, кроме того, МВФ отметил риски развития рецессии в регионе».
«Credit Agricole рекомендует покупать GBP на падении - eFXnews»
Аналитики eFXnews комментируют, ссылаясь на экспертов Credit Agricole, что сейчас самое время покупать GBP на падении, так как ожидания повышения ставки Банком Англии продолжают получать поддержку.
Ключевые тезисы
«В августе промышленное производство Британии выросло приличными темпами, несмотря на снижение ожиданий в отношении внешнего спроса ввиду ухудшения экономических условий в еврозоне.
Мы рассчитываем, что ожидания повышения ставки Банком Англии продолжат получать поддержку, что будет способствовать покупкам стерлинга на падении, например, против франка.
Кросс должен укрепиться на дивергенции политических ожиданий Банка Англии и ШНБ. Это особенно актуально, учитывая, что слабые данные по инфляции в Швейцарии должны способствовать усилению голубиного тона ШНБ. Мы продолжаем покупать GBP/CHF».
«USD/JPY пытается нащупать дно вблизи 108.20 – OCBC Bank»
По мнению валютного стратега OCBC Bank Эммануэля Нг, USD/JPY может сформировать основание в районе 108.20.
Ключевые тезисы
«Пара может попытаться сформировать основание на любом откате к 108.20.
Несмотря на то, что данные NFP вышли сильнее прогноза, инфляция заработных плат по-прежнему не показывает нужных результатов, что соответственно никак не способствует росту ожиданий в отношении повышения ставки ФРС».
«Каков настрой EUR/USD на сегодня? – Commerzbank и OCBC Bank»
Сегодня EUR/USD торгуется сегодня в оборонительной позиции ввиду слабого интереса к рисковым активам, вернувшись в район 1.2630.
Карен Джонс, аналитик Commerzbank сообщает: «На графиках доминирует 2-месячная линия даун-тренда, расположенная сегодня на 1.2712, и не исключено, что тестирование данной отметки – это и есть вся коррекция, которую мы сможем наблюдать. Однако волновой анализ Эллиота на дневных графиках указывает на возможность более глубокого отката к зоне 1.2780/1.2955».
Валютный стратег OCBC Bank Эммануэль Нг комментирует: «Наш прогноз остаётся тем же: пара может попытаться удержаться на 1.2600 после недавнего снижения».
«Протокол FOMC сегодня в центре внимания – Danske Bank»
Аналитики Danske Bank указывают на протокол FOMC, как на ключевое событие сегодняшнего дня.
Ключевые тезисы
«Единственным запланированным на сегодня важным событием является протокол заседания ФРС от 16-17 сентября.
Не исключено, что в отношении фразы «продолжительное время» появятся новые детали.
Мы полагаем, что дебаты среди представителей власти шли довольно долго, однако ФРС воздержался от изменения риторики, учитывая, что на заседании Комитетом были пересмотрены прогнозы относительно повышения ставки, и теперь это может произойти раньше, чем ожидалось ранее.
Протокол ФРС может прояснить картину относительно того, изменится ли риторика ФРС на следующем заседании Комитета, которое состоится 29 октября.
https://www.rvdmarkets.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter