Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
На европейских фондовых площадках вновь возобладали негативные настроения, вызванные как слабыми квартальными финрезультатами и прогнозами по рынку представителей hi-tech (SAP, IBM), так и низким аппетитом к риску, выразившимся в снижении цен на нефть (акции «нефтянки» были, наряду с технологическим сектором, аутсайдерами) и в новой волне продаж в госбондах PIIGS. В результате EuroTOP100 потерял 0,6%, слабо выглядели DAX (-1,5%) и CAC40 (-1,0%).
Рынок акций США в понедельник продемонстрировал ралли, несмотря на разочарование от отчетности и прогнозов IBM. Фактором роста ключевых индексов (SnP500: +0,9%; Dow Jones IA: +0,1%; Nasdaq Composite: +1,4%) и снижения VIX (опустился ниже 20 пунктов) стали как технические факторы (так, индекс SnP500 скорректировался от важной поддержки на уровнях 1840-1850 пунктов, протестировав «круглую» отметку в 1900 пунктов), так и преобладание позитивной тональности сезона отчетности (вчера сильные данные представили Halliburton и ряд других, ждали позитивные результаты и от Apple, которые оправдались уже после закрытия торгов).
Российский фондовый рынок
Российский рынок акций в понедельник вновь понес потери (ММВБ: -0,6%; РТС: -1,5%) при невысокой торговой активности ввиду новой волны распродаж на европейских рынках и на рынке нефти. Утренние попытки приблизиться к «круглой» отметке в 1400 пунктов по индексу ММВБ оказались неудачны – негативная внешняя конъюнктура и продолжающий слабеть рубль усилили позиции продавцов. В сегментном разрезе хуже рынка выглядели акции финсектора (Сбербанк: -1,2%;АФК Система: -1,9%; МосБиржа: -2,4%) так и не преодоленном дефиците валюты, а также акции нефтегазового сектора, ввиду снижения цен на нефть (тут распродажам подверглись дивидендные истории: акции Сургутнефтегаза (ОА: -1,5%; ПА: -2,0%); «префы» Башнефти (-1,4%) и Татнефти (-3,1%)). Металлургический сегмент выглядел поустойчивее, на фоне продолжающегося сезона публикации операционных данных (вчера представили свои результаты Алроса (+0,3%) и ТМК (+0,1%), а также пересмотра рядом инвестдомов рекомендаций по российскому сталелитейному сектору, в которых преимущественно были повышены рекомендации по ММК (+0,1%) и понижены – по НЛМК (-0,7%), Отметим, что достаточно устойчиво выглядели акции НорНикеля (+0,7%) перед скорой дивидендной «отсечкой» (6 ноября). Смогли подрасти акции ПИК (+1,0%) при снижении котировок ЛСР (-3,1%). Вновь не очень хорошо выглядел потребсектор, на замедлении темпов роста выручки Дикси (-1,3%). Магнит подешевел на 0,3%, торгуясь под «круглой» отметкой в 10000 руб., вновь «выстрелили» акции Русского Моря (+10,8%). Из прочих бумаг выделим снижение Мегафона (-2,4%) и небольшую коррекцию в Интер РАО (-0,7%) и Русгидро (-0,9%).
Товарные рынки
Стоимость ближайшего фьючерса на нефть Brent умеренно снизилась в понедельник, утром проторговывая диапазон 85-86 долл./барр. в отсутствие значимых новостей. Вчера общественности в США был представлен правительственный доклад о последствиях возможного ослабления запрета на экспорт сырой нефти, который рисует радужную картину – снижение мировых цен, рост занятости и инвестиций. Активизация обсуждения либерализации экспорта нефти, лоббируемая, как отмечает Рейтерс, нефтяными компаниями и республиканцами, может заставить крупных инвесторов, учитывая усиление политических позиций последних, начать более консервативно оценивать долгосрочные перспективы нефти. Что поддерживает негативный сантимент на рынке и ограничивает потенциал восстановления.
Наши прогнозы и рекомендации
На глобальных рынках постепенно вновь возрастает склонность к риску, задаваемая ожидаемым смягчением риторики ФРС по перспективам повышения базовой ставки на фоне ослабления темпов экономического роста в США, а также началом выкупа обеспеченных активов Европейским центробанком. Хотя объемы выкупа пока символические (на вчерашнем аукционе было выкуплено, по данным источников Рейтерс, лишь около 16 млрд евро вместо предполагаемых 40 млрд евро) у участников рынка есть надежды, что в ближайшее время этот процесс интенсифицируется (за последний месяц баланс ЕЦБ расширился уже на 50 млрд евро). Помимо монетарных факторов глобальные рынки также реагируют на достаточно позитивный сезон отчетности в США (18.4% отчитавшихся компаний из SnP500 продемонстрировали рост выручки и прибыли на акцию максимальными темпами за 4 последних квартала).
Российский рынок акций начал неделю снижением: внешняя конъюнктура пока не в силах преломить внутренние факторы: возможность пересмотра странового рейтинга от Standard & Poor's (24 октября), а также по-прежнему острая нехватка валюты. Мы надеемся, что рейтинговое агентство сможет пока воздержаться от понижения кредитного рейтинга России до неинвестиционного уровня, а валютный кризис удастся «затушить» с началом налогового периода и запуска валютного РЕПО Банком России. Поэтому на текущую неделю мы придерживаемся умеренно-позитивных ожиданий по динамике рынка и рассчитываем на возврат индекса ММВБ в район 1405-1445 пунктов.
Внешний фон к открытию российского рынка близким к нейтральному. Позитивный сентимент на азиатских рынках задается относительно неплохим блоком статистики по Китаю, нефть пока удерживается выше отметки 85 долл./барр. На наш взгляд, открытие рынка состоится в слабо положительной зоне в пределах 0.4%, а в течение сессии можно ожидать от рынка попыток преодолеть «круглую» отметку 1400 пунктов по индексу ММВБ.
Корпоративные события
ГМК Норильский никель скорректировал дивидендную политику
Основные акционеры ГМК Норильский никель — UC Rusal Олега Дерипаски и Интеррос Владимира Потанина — внесли в акционерное соглашение поправки о возможном переносе выплат дивидендов от продажи активов Норникеля в размере $1 млрд с 2016 на 2018 г. Это следует из сообщения UC Rusal.
Рост выручки Дикси в сентябре замедлился до 28,3%
Выручка Дикси Групп в сентябре 2014 года выросла на 28,3% по сравнению с прошлогодним показателем, до 18,4 млрд рублей, говорится в сообщении компании. По сравнению с динамикой в августе рост выручки ритейлера в прошлом месяце замедлился (с 31,7%). За 9 месяцев выручка компании выросла на 25,3% - до 164,9 млрд рублей.
М.Видео в III квартале увеличила выручку на 1,7%, повысила прогноз расширения сети в 2014г
Выручка М.Видео в III квартале 2014 года выросла на 1,7% по сравнению с прошлогодним показателем, до 36,6 млрд рублей (без учета НДС). За 9 месяцев продажи М.Видео увеличились на 3,5%, до 105,9 млрд рублей, говорится в сообщении ритейлера. Продажи сопоставимых магазинов за III квартал и 9 месяцев сократились на 2%.
ТМК в III квартале увеличила отгрузку труб на 6,7% - до 1,1 млн тонн
ТМК в III квартале 2014 года отгрузило 1,1 млн тонн, увеличив показатель на 6,7% относительно уровня II квартала 2014 года, сообщила компания. ТМК ожидает, что в IV квартале ей удастся сохранить отгрузку на уровне III квартала, в то время как улучшение продуктовой линейки позволит группе повысить свои финансовые показатели.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Мировые фондовые рынки
На европейских фондовых площадках вновь возобладали негативные настроения, вызванные как слабыми квартальными финрезультатами и прогнозами по рынку представителей hi-tech (SAP, IBM), так и низким аппетитом к риску, выразившимся в снижении цен на нефть (акции «нефтянки» были, наряду с технологическим сектором, аутсайдерами) и в новой волне продаж в госбондах PIIGS. В результате EuroTOP100 потерял 0,6%, слабо выглядели DAX (-1,5%) и CAC40 (-1,0%).
Рынок акций США в понедельник продемонстрировал ралли, несмотря на разочарование от отчетности и прогнозов IBM. Фактором роста ключевых индексов (SnP500: +0,9%; Dow Jones IA: +0,1%; Nasdaq Composite: +1,4%) и снижения VIX (опустился ниже 20 пунктов) стали как технические факторы (так, индекс SnP500 скорректировался от важной поддержки на уровнях 1840-1850 пунктов, протестировав «круглую» отметку в 1900 пунктов), так и преобладание позитивной тональности сезона отчетности (вчера сильные данные представили Halliburton и ряд других, ждали позитивные результаты и от Apple, которые оправдались уже после закрытия торгов).
Российский фондовый рынок
Российский рынок акций в понедельник вновь понес потери (ММВБ: -0,6%; РТС: -1,5%) при невысокой торговой активности ввиду новой волны распродаж на европейских рынках и на рынке нефти. Утренние попытки приблизиться к «круглой» отметке в 1400 пунктов по индексу ММВБ оказались неудачны – негативная внешняя конъюнктура и продолжающий слабеть рубль усилили позиции продавцов. В сегментном разрезе хуже рынка выглядели акции финсектора (Сбербанк: -1,2%;АФК Система: -1,9%; МосБиржа: -2,4%) так и не преодоленном дефиците валюты, а также акции нефтегазового сектора, ввиду снижения цен на нефть (тут распродажам подверглись дивидендные истории: акции Сургутнефтегаза (ОА: -1,5%; ПА: -2,0%); «префы» Башнефти (-1,4%) и Татнефти (-3,1%)). Металлургический сегмент выглядел поустойчивее, на фоне продолжающегося сезона публикации операционных данных (вчера представили свои результаты Алроса (+0,3%) и ТМК (+0,1%), а также пересмотра рядом инвестдомов рекомендаций по российскому сталелитейному сектору, в которых преимущественно были повышены рекомендации по ММК (+0,1%) и понижены – по НЛМК (-0,7%), Отметим, что достаточно устойчиво выглядели акции НорНикеля (+0,7%) перед скорой дивидендной «отсечкой» (6 ноября). Смогли подрасти акции ПИК (+1,0%) при снижении котировок ЛСР (-3,1%). Вновь не очень хорошо выглядел потребсектор, на замедлении темпов роста выручки Дикси (-1,3%). Магнит подешевел на 0,3%, торгуясь под «круглой» отметкой в 10000 руб., вновь «выстрелили» акции Русского Моря (+10,8%). Из прочих бумаг выделим снижение Мегафона (-2,4%) и небольшую коррекцию в Интер РАО (-0,7%) и Русгидро (-0,9%).
Товарные рынки
Стоимость ближайшего фьючерса на нефть Brent умеренно снизилась в понедельник, утром проторговывая диапазон 85-86 долл./барр. в отсутствие значимых новостей. Вчера общественности в США был представлен правительственный доклад о последствиях возможного ослабления запрета на экспорт сырой нефти, который рисует радужную картину – снижение мировых цен, рост занятости и инвестиций. Активизация обсуждения либерализации экспорта нефти, лоббируемая, как отмечает Рейтерс, нефтяными компаниями и республиканцами, может заставить крупных инвесторов, учитывая усиление политических позиций последних, начать более консервативно оценивать долгосрочные перспективы нефти. Что поддерживает негативный сантимент на рынке и ограничивает потенциал восстановления.
Наши прогнозы и рекомендации
На глобальных рынках постепенно вновь возрастает склонность к риску, задаваемая ожидаемым смягчением риторики ФРС по перспективам повышения базовой ставки на фоне ослабления темпов экономического роста в США, а также началом выкупа обеспеченных активов Европейским центробанком. Хотя объемы выкупа пока символические (на вчерашнем аукционе было выкуплено, по данным источников Рейтерс, лишь около 16 млрд евро вместо предполагаемых 40 млрд евро) у участников рынка есть надежды, что в ближайшее время этот процесс интенсифицируется (за последний месяц баланс ЕЦБ расширился уже на 50 млрд евро). Помимо монетарных факторов глобальные рынки также реагируют на достаточно позитивный сезон отчетности в США (18.4% отчитавшихся компаний из SnP500 продемонстрировали рост выручки и прибыли на акцию максимальными темпами за 4 последних квартала).
Российский рынок акций начал неделю снижением: внешняя конъюнктура пока не в силах преломить внутренние факторы: возможность пересмотра странового рейтинга от Standard & Poor's (24 октября), а также по-прежнему острая нехватка валюты. Мы надеемся, что рейтинговое агентство сможет пока воздержаться от понижения кредитного рейтинга России до неинвестиционного уровня, а валютный кризис удастся «затушить» с началом налогового периода и запуска валютного РЕПО Банком России. Поэтому на текущую неделю мы придерживаемся умеренно-позитивных ожиданий по динамике рынка и рассчитываем на возврат индекса ММВБ в район 1405-1445 пунктов.
Внешний фон к открытию российского рынка близким к нейтральному. Позитивный сентимент на азиатских рынках задается относительно неплохим блоком статистики по Китаю, нефть пока удерживается выше отметки 85 долл./барр. На наш взгляд, открытие рынка состоится в слабо положительной зоне в пределах 0.4%, а в течение сессии можно ожидать от рынка попыток преодолеть «круглую» отметку 1400 пунктов по индексу ММВБ.
Корпоративные события
ГМК Норильский никель скорректировал дивидендную политику
Основные акционеры ГМК Норильский никель — UC Rusal Олега Дерипаски и Интеррос Владимира Потанина — внесли в акционерное соглашение поправки о возможном переносе выплат дивидендов от продажи активов Норникеля в размере $1 млрд с 2016 на 2018 г. Это следует из сообщения UC Rusal.
Рост выручки Дикси в сентябре замедлился до 28,3%
Выручка Дикси Групп в сентябре 2014 года выросла на 28,3% по сравнению с прошлогодним показателем, до 18,4 млрд рублей, говорится в сообщении компании. По сравнению с динамикой в августе рост выручки ритейлера в прошлом месяце замедлился (с 31,7%). За 9 месяцев выручка компании выросла на 25,3% - до 164,9 млрд рублей.
М.Видео в III квартале увеличила выручку на 1,7%, повысила прогноз расширения сети в 2014г
Выручка М.Видео в III квартале 2014 года выросла на 1,7% по сравнению с прошлогодним показателем, до 36,6 млрд рублей (без учета НДС). За 9 месяцев продажи М.Видео увеличились на 3,5%, до 105,9 млрд рублей, говорится в сообщении ритейлера. Продажи сопоставимых магазинов за III квартал и 9 месяцев сократились на 2%.
ТМК в III квартале увеличила отгрузку труб на 6,7% - до 1,1 млн тонн
ТМК в III квартале 2014 года отгрузило 1,1 млн тонн, увеличив показатель на 6,7% относительно уровня II квартала 2014 года, сообщила компания. ТМК ожидает, что в IV квартале ей удастся сохранить отгрузку на уровне III квартала, в то время как улучшение продуктовой линейки позволит группе повысить свои финансовые показатели.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу