16 января 2015 RVD Markets
«Каков сегодня настрой по EUR/USD? – Commerzbank и BTMU»
EUR/USD еще не отошел от вчерашнего шокирующего решения ШНБ, хотя, похоже, нащупал зону комфорта над уровнем 1.1600.
Карен Джонс, старший технический аналитик Commerzbank, отмечает, что «дневной RSI не подтвердил новым минимум на 1.1567, и для подтверждения новой волны спада потребуется пробой минимума 2005 года на 1.1640».
Аналитики BTMU в преддверии судьбоносного заседания ЕЦБ сохраняют медвежий настрой на предыдущую неделю, «хотя и в гораздо более широком диапазоне – в связи с фактором ЕЦБ».
«Каким окажется влияние QE на еврозону – Danske»
Аналитики Danske Bank ожидают, что запуск QE в еврозоне поддержит экономическую активность в регионе, способствуя более энергичному восстановлению экономики, а также обусловит рост спроса на бунды и дальнейшее снижение EUR.
Ключевые тезисы
«Мы ожидаем, что запуск программы QE обусловит сужение периферийных спредов против немецких активов, причем в наибольшем выигрыше окажется Португалия.
Когда ЕЦБ начнет покупки гособлигаций, и без того высокий спрос на бунды вырастет еще больше, однако мы не прогнозируем активного снижения доходности бундов.
EUR/USD продолжит снижение в условиях агрессивного расширения баланса ЕЦБ и начала цикла ужесточения ФРС в июне.
Во 2-м полугодии EUR/USD восстановится, если рынки заложат в цены улучшение прогнозов по еврозоне, в то время как ФРС будет ужесточать политику очень медленно».
«Анонс релизов США: ожидается CPI на уровне 0.8% г/г – Danske»
Аналитики Danske Bank прогнозируют, что инфляция CPI в США вырастет на 0.8% г/г против пред. 1.3%, а базовый CPI останется во флэте.
Ключевые тезисы
«Сегодня в центре внимания окажется статистика из США. Мы ожидаем существенного снижения показателя инфляции в декабре с отметки 1.3% г/г до 0.8%, что преимущественно обусловлено падением цен на нефть. Примечательно, что базовый CPI, не учитывающий продукты питания и энергию, останется, по нашим прогнозам, во флэте на отметке 1.7% г/г, но в предстоящие месяцы мы можем увидеть незначительный нисходящий тренд этого показателя.
Мы ожидаем, что ФРС будет игнорировать ослабление общей инфляции, если рынок труда будет продолжать укрепляться, а базовая инфляция и инфляционные ожидания не начнут существенно снижаться.
После разочаровывающего декабрьского отчета по розничным продажам внимание рынка привлекут сегодня и показатели потребительского доверия от Университета Мичигана. За последние три месяца потребдоверие ощутимо улучшилось и сейчас находится на максимальном с января 2007 г. уровне. Если этот позитивный тренд будет подтвержден, это может снова укрепить веру рынка в американского потребителя».
«РФ оценивает показатели экономики в условиях нефти по $40 за баррель - DB»
Аналитики Deutsche Bank пишут, что министерство экономики РФ готовит экономические прогнозы в рамках сценария, предусматривающего цены на нефть в районе USD40-60.
Ключевые тезисы
«Согласно сообщению Интерфакс, министерство экономики РФ готовит экономические прогнозы в рамках сценария, предусматривающего сохранение цен на нефть в районе USD40-60 за баррель. Как признал замминистра экономики А. Ведев, с учетом лишь первого раунда эффектов, ВВП страны может сократиться на 3-5% г/г, а курс RUB/USD будет колебаться в диапазоне 60-70.
Что же касается краткосрочной перспективы, Ведев сообщил, что в 1 кв. 2015 г. ожидается сокращение экономики на 1% г/г, причем драйверами снижения могут стать инвестиции и потребление.
Инфляция может достичь в марта-апреле своих пиковых максимумов в районе 15-17% г/г, а затем снизиться к концу года до 10%.
В конце декабря министр экономики А. Улюкаев заявлял, что министерство закладывает в базовый сценарий нефть на уровне USD60, ожидая в его рамках, что в 2015 г. ВВП страны снизится на 3% г/г, а курс RUB/USD достигнет к концу года отметки 50».
«Нефть может продвинуться ниже $45 – Kshitij Consultancy»
Аналитики Kshitij Consultancy ожидают, что нефть марок WTI и Brent протестирует отметки $42 и $44 соответственно.
Ключевые тезисы
«На торгах на Nymex цены на нефть WTI и Brent выросли на фоне пролонгации контрактов и достигли сопротивления $52, но затем растеряли все набранные очки. Мы можем увидеть снижение цен на WTI и Brent и тестирование отметок $42 и $44 соответственно. Текущие минимумы на $45 по WTI являются решающим фактором, определяющим дальнейшее направление тренда».
«После ШНБ: победители и проигравшие - SG»
Аналитики Societe Generale пишут, что сегодняшнее решение ШНБ об отмене привязки EUR/CHF к отметке 1.20 обусловит волатильность кросса в условиях поиска рынками новой точки равновесия.
Ключевые тезисы:
ШНБ пробует различные способы сдерживания роста CHF (валютные интервенции посредством USD/CHF, отрицательные ставки, возможно – дальнейшие меры контроля за капиталом?..). Но в более широкой перспективе мы видим, что главный покупатель евро покидает здание, оставляя дверь открытой для более быстрого/сильного ослабления EUR.
Это обусловит дальнейшее укрепление доллара по всему спектру рынка, что в свою очередь уже нашло отражение в виде активизации бегства от рисков (и усиления рыночной волатильности). Волатильность, USD, JPY и золото – главные победители. Евро, валюты развивающихся рынков и швейцарские экспортеры (и индустрия туризма) – главные проигравшие».
«ШНБ отменил привязку по CHF, отправив EUR к новому минимуму – FXStreet»
Старший аналитик FXStreet Валерия Беднарик сообщает, что решение ШНБ отменить привязку по EUR/CHF заставило EUR/USD обновить минимумы в области 1.1600, и сейчас пара получает поддержку в районе 1.1660.
Ключевые тезисы:
"Сегодня ШНБ отменил привязку по евро/франку на уровне 1.20. В результате франк укрепился на 100 пкт. против евро и доллара, в результате чего EUR/USD ослаб до 10-летнего минимума в области 1.1600. Сейчас пара остается под давлением, воюя с отметкой 1.1700, после того как потеряла 180 пкт. на известиях.
С фундаментальной точки зрения, сложно представить, как решение швейцарского ЦБ отразиться на его главном экономическом партнере, а именно Европе. Стоит только вспомнить о том, что ШНБ являлся одним из крупнейших покупателей EUR до настоящего дня, что указывает на то, что повышательные риски для единой валюты возрастут, как только схлынет первая волна паники.
Тем временем, техническая картина продолжает говорить в пользу снижения. На 4-часовом графике движение EUR/USD ограничилось слегка медвежьей 20 SMA, тогда как индикаторы сохраняют уверенный негативный импульс на отрицательной территории.
Ближайшая краткосрочная поддержка теперь проходит на 1.1660, и ускорение спада на прорыве этого уровня обусловит повторное тестирование зоны 1.1610, после чего в игру вступит уровень 1.1550.
На данном этапе покупки не выглядят привлекательными, и только устойчивое восстановление над 1.1790 может придать паре сил".
«Япония разочаровала статистикой – TradeTheNews»
Эксперты TradeTheNews отмечают, что недавние экономические данные из Японии разочаровали рынки: оптовая инфляция замедлилась до 9-месячного минимума 1.9% г/г, а ноябрьские заказы на машины и оборудование сократились.
Ключевые тезисы
«экономические отчеты Японии продолжают разочаровывать. Сокращение запасов на машины и оборудование в ноябре вынудило правительство понизить свою оценку состояния процесса восстановления экономики. Оптовая инфляция также не порадовала: индекс снизился до 1.9% г/г, достигнув 9-месячного минимума. Глава Банка Японии выразил готовность к достижению ц%-ного целевого уровня инфляции. USD/JPY окрепла после четырех сессий снижения, поднявшись от минимумов 117.80 на 70 пунктов».
«GBP/USD завершил коррекцию – Commerzbank»
Карен Джонс, старший технический аналитик Commerzbank, отмечает, что технические индикаторы на часовом графике указывают на завершение коррекции GBP/USD, в связи с чем эксперт рекомендует открывать небольшие короткие позиции по паре.
Ключевые тезисы
«Волновой анализ на дневном графике указывает на перспективы тестирования нисходящего тренда на 1.5503, часовой график тем временем свидетельствует о завершении коррекции, в связи с чем есть смысл попытаться открыть небольшие короткие позиции.
На прошлой неделе цена не сумела пробить психологическую поддержку 1.5000, ниже которой, в области 1.4910/1.4813 расположены долгосрочный уровень Фибоначчи и минимум 2013 года.
6-месячная линия сопротивления расположена на 1.5503, пока этот уровень сдерживает рост пары, продажи продолжатся. Ключевое сопротивление представлено в виде ноябрьского минимума 2013 года на 1.5855».
«Быки по USD недовольны - DBS»
Эксперты DBS отмечают, что быки по USD сейчас испытывают некоторые трудности в связи с тем, что обеспокоенность низкими ценами на сырье сдерживает рост рынков акций и облигаций США.
Ключевые тезисы
«EUR/USD не закрывался ниже 1.1770 по итогам последних пяти торговых сессий. Долларовые быки пытаются бороться с недавним падением USD/JPY под отметку 120 и осторожным настроем рынков акций и облигаций США, которым не дает покоя снижение стоимости сырья.
Ключевой отчет по рынку труда в прошлую пятницу надавил на инфляционные ожидания – в декабре средние почасовые заработки с замедлили рост до 1.7% г/г, максимально с октября 2012 года. Это нейтрализовало оптимизм по поводу того, что ослабление цен на нефть положительным образом сказывается на американских потребителях.
В протоколе заседания FOMC дал понять, что как минимум на двух ближайших заседания повышения ставок ожидать не стоит. Вчерашний отчет бежевая книга также указал на некоторую обеспокоенность удешевлением нефти».
«QE ЕЦБ: когда и как? - DB»
Эксперты Deutsche Bank полагают, что вопрос о самом факте запуска программы количественного смягчения ЕЦБ уже не стоит, сейчас всех интересует «когда» и «как» это произойдет. Аналитики DB прогнозируют, что регулятор запустит QE на заседании 5 марта, а не 22 января.
Ключевые тезисы
«Вопрос уже решенный, определенно решенный – однако мы считаем, что официальное объявление о запуске QE произойдет 5 марта, а не 22 января. Впрочем, конкретная дата, может, не так важна.
Чтобы не разочаровать рынок, на заседании 22 декабря Драги, по нашему мнению, может послать четкий сигнал о скором запуске QE.
Даже если мы окажемся не правы, и все случится уже на следующей неделе, детали программы будут обнародованы не раньше марта».
https://www.rvdmarkets.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
EUR/USD еще не отошел от вчерашнего шокирующего решения ШНБ, хотя, похоже, нащупал зону комфорта над уровнем 1.1600.
Карен Джонс, старший технический аналитик Commerzbank, отмечает, что «дневной RSI не подтвердил новым минимум на 1.1567, и для подтверждения новой волны спада потребуется пробой минимума 2005 года на 1.1640».
Аналитики BTMU в преддверии судьбоносного заседания ЕЦБ сохраняют медвежий настрой на предыдущую неделю, «хотя и в гораздо более широком диапазоне – в связи с фактором ЕЦБ».
«Каким окажется влияние QE на еврозону – Danske»
Аналитики Danske Bank ожидают, что запуск QE в еврозоне поддержит экономическую активность в регионе, способствуя более энергичному восстановлению экономики, а также обусловит рост спроса на бунды и дальнейшее снижение EUR.
Ключевые тезисы
«Мы ожидаем, что запуск программы QE обусловит сужение периферийных спредов против немецких активов, причем в наибольшем выигрыше окажется Португалия.
Когда ЕЦБ начнет покупки гособлигаций, и без того высокий спрос на бунды вырастет еще больше, однако мы не прогнозируем активного снижения доходности бундов.
EUR/USD продолжит снижение в условиях агрессивного расширения баланса ЕЦБ и начала цикла ужесточения ФРС в июне.
Во 2-м полугодии EUR/USD восстановится, если рынки заложат в цены улучшение прогнозов по еврозоне, в то время как ФРС будет ужесточать политику очень медленно».
«Анонс релизов США: ожидается CPI на уровне 0.8% г/г – Danske»
Аналитики Danske Bank прогнозируют, что инфляция CPI в США вырастет на 0.8% г/г против пред. 1.3%, а базовый CPI останется во флэте.
Ключевые тезисы
«Сегодня в центре внимания окажется статистика из США. Мы ожидаем существенного снижения показателя инфляции в декабре с отметки 1.3% г/г до 0.8%, что преимущественно обусловлено падением цен на нефть. Примечательно, что базовый CPI, не учитывающий продукты питания и энергию, останется, по нашим прогнозам, во флэте на отметке 1.7% г/г, но в предстоящие месяцы мы можем увидеть незначительный нисходящий тренд этого показателя.
Мы ожидаем, что ФРС будет игнорировать ослабление общей инфляции, если рынок труда будет продолжать укрепляться, а базовая инфляция и инфляционные ожидания не начнут существенно снижаться.
После разочаровывающего декабрьского отчета по розничным продажам внимание рынка привлекут сегодня и показатели потребительского доверия от Университета Мичигана. За последние три месяца потребдоверие ощутимо улучшилось и сейчас находится на максимальном с января 2007 г. уровне. Если этот позитивный тренд будет подтвержден, это может снова укрепить веру рынка в американского потребителя».
«РФ оценивает показатели экономики в условиях нефти по $40 за баррель - DB»
Аналитики Deutsche Bank пишут, что министерство экономики РФ готовит экономические прогнозы в рамках сценария, предусматривающего цены на нефть в районе USD40-60.
Ключевые тезисы
«Согласно сообщению Интерфакс, министерство экономики РФ готовит экономические прогнозы в рамках сценария, предусматривающего сохранение цен на нефть в районе USD40-60 за баррель. Как признал замминистра экономики А. Ведев, с учетом лишь первого раунда эффектов, ВВП страны может сократиться на 3-5% г/г, а курс RUB/USD будет колебаться в диапазоне 60-70.
Что же касается краткосрочной перспективы, Ведев сообщил, что в 1 кв. 2015 г. ожидается сокращение экономики на 1% г/г, причем драйверами снижения могут стать инвестиции и потребление.
Инфляция может достичь в марта-апреле своих пиковых максимумов в районе 15-17% г/г, а затем снизиться к концу года до 10%.
В конце декабря министр экономики А. Улюкаев заявлял, что министерство закладывает в базовый сценарий нефть на уровне USD60, ожидая в его рамках, что в 2015 г. ВВП страны снизится на 3% г/г, а курс RUB/USD достигнет к концу года отметки 50».
«Нефть может продвинуться ниже $45 – Kshitij Consultancy»
Аналитики Kshitij Consultancy ожидают, что нефть марок WTI и Brent протестирует отметки $42 и $44 соответственно.
Ключевые тезисы
«На торгах на Nymex цены на нефть WTI и Brent выросли на фоне пролонгации контрактов и достигли сопротивления $52, но затем растеряли все набранные очки. Мы можем увидеть снижение цен на WTI и Brent и тестирование отметок $42 и $44 соответственно. Текущие минимумы на $45 по WTI являются решающим фактором, определяющим дальнейшее направление тренда».
«После ШНБ: победители и проигравшие - SG»
Аналитики Societe Generale пишут, что сегодняшнее решение ШНБ об отмене привязки EUR/CHF к отметке 1.20 обусловит волатильность кросса в условиях поиска рынками новой точки равновесия.
Ключевые тезисы:
ШНБ пробует различные способы сдерживания роста CHF (валютные интервенции посредством USD/CHF, отрицательные ставки, возможно – дальнейшие меры контроля за капиталом?..). Но в более широкой перспективе мы видим, что главный покупатель евро покидает здание, оставляя дверь открытой для более быстрого/сильного ослабления EUR.
Это обусловит дальнейшее укрепление доллара по всему спектру рынка, что в свою очередь уже нашло отражение в виде активизации бегства от рисков (и усиления рыночной волатильности). Волатильность, USD, JPY и золото – главные победители. Евро, валюты развивающихся рынков и швейцарские экспортеры (и индустрия туризма) – главные проигравшие».
«ШНБ отменил привязку по CHF, отправив EUR к новому минимуму – FXStreet»
Старший аналитик FXStreet Валерия Беднарик сообщает, что решение ШНБ отменить привязку по EUR/CHF заставило EUR/USD обновить минимумы в области 1.1600, и сейчас пара получает поддержку в районе 1.1660.
Ключевые тезисы:
"Сегодня ШНБ отменил привязку по евро/франку на уровне 1.20. В результате франк укрепился на 100 пкт. против евро и доллара, в результате чего EUR/USD ослаб до 10-летнего минимума в области 1.1600. Сейчас пара остается под давлением, воюя с отметкой 1.1700, после того как потеряла 180 пкт. на известиях.
С фундаментальной точки зрения, сложно представить, как решение швейцарского ЦБ отразиться на его главном экономическом партнере, а именно Европе. Стоит только вспомнить о том, что ШНБ являлся одним из крупнейших покупателей EUR до настоящего дня, что указывает на то, что повышательные риски для единой валюты возрастут, как только схлынет первая волна паники.
Тем временем, техническая картина продолжает говорить в пользу снижения. На 4-часовом графике движение EUR/USD ограничилось слегка медвежьей 20 SMA, тогда как индикаторы сохраняют уверенный негативный импульс на отрицательной территории.
Ближайшая краткосрочная поддержка теперь проходит на 1.1660, и ускорение спада на прорыве этого уровня обусловит повторное тестирование зоны 1.1610, после чего в игру вступит уровень 1.1550.
На данном этапе покупки не выглядят привлекательными, и только устойчивое восстановление над 1.1790 может придать паре сил".
«Япония разочаровала статистикой – TradeTheNews»
Эксперты TradeTheNews отмечают, что недавние экономические данные из Японии разочаровали рынки: оптовая инфляция замедлилась до 9-месячного минимума 1.9% г/г, а ноябрьские заказы на машины и оборудование сократились.
Ключевые тезисы
«экономические отчеты Японии продолжают разочаровывать. Сокращение запасов на машины и оборудование в ноябре вынудило правительство понизить свою оценку состояния процесса восстановления экономики. Оптовая инфляция также не порадовала: индекс снизился до 1.9% г/г, достигнув 9-месячного минимума. Глава Банка Японии выразил готовность к достижению ц%-ного целевого уровня инфляции. USD/JPY окрепла после четырех сессий снижения, поднявшись от минимумов 117.80 на 70 пунктов».
«GBP/USD завершил коррекцию – Commerzbank»
Карен Джонс, старший технический аналитик Commerzbank, отмечает, что технические индикаторы на часовом графике указывают на завершение коррекции GBP/USD, в связи с чем эксперт рекомендует открывать небольшие короткие позиции по паре.
Ключевые тезисы
«Волновой анализ на дневном графике указывает на перспективы тестирования нисходящего тренда на 1.5503, часовой график тем временем свидетельствует о завершении коррекции, в связи с чем есть смысл попытаться открыть небольшие короткие позиции.
На прошлой неделе цена не сумела пробить психологическую поддержку 1.5000, ниже которой, в области 1.4910/1.4813 расположены долгосрочный уровень Фибоначчи и минимум 2013 года.
6-месячная линия сопротивления расположена на 1.5503, пока этот уровень сдерживает рост пары, продажи продолжатся. Ключевое сопротивление представлено в виде ноябрьского минимума 2013 года на 1.5855».
«Быки по USD недовольны - DBS»
Эксперты DBS отмечают, что быки по USD сейчас испытывают некоторые трудности в связи с тем, что обеспокоенность низкими ценами на сырье сдерживает рост рынков акций и облигаций США.
Ключевые тезисы
«EUR/USD не закрывался ниже 1.1770 по итогам последних пяти торговых сессий. Долларовые быки пытаются бороться с недавним падением USD/JPY под отметку 120 и осторожным настроем рынков акций и облигаций США, которым не дает покоя снижение стоимости сырья.
Ключевой отчет по рынку труда в прошлую пятницу надавил на инфляционные ожидания – в декабре средние почасовые заработки с замедлили рост до 1.7% г/г, максимально с октября 2012 года. Это нейтрализовало оптимизм по поводу того, что ослабление цен на нефть положительным образом сказывается на американских потребителях.
В протоколе заседания FOMC дал понять, что как минимум на двух ближайших заседания повышения ставок ожидать не стоит. Вчерашний отчет бежевая книга также указал на некоторую обеспокоенность удешевлением нефти».
«QE ЕЦБ: когда и как? - DB»
Эксперты Deutsche Bank полагают, что вопрос о самом факте запуска программы количественного смягчения ЕЦБ уже не стоит, сейчас всех интересует «когда» и «как» это произойдет. Аналитики DB прогнозируют, что регулятор запустит QE на заседании 5 марта, а не 22 января.
Ключевые тезисы
«Вопрос уже решенный, определенно решенный – однако мы считаем, что официальное объявление о запуске QE произойдет 5 марта, а не 22 января. Впрочем, конкретная дата, может, не так важна.
Чтобы не разочаровать рынок, на заседании 22 декабря Драги, по нашему мнению, может послать четкий сигнал о скором запуске QE.
Даже если мы окажемся не правы, и все случится уже на следующей неделе, детали программы будут обнародованы не раньше марта».
https://www.rvdmarkets.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter