Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Европейский рынок акций во вторник скорректировал часть роста понедельника (EuroTOP100: -0,6%, DAX: -1,5%; CAC40: -0.6%), отступив, тем самым от максимумов в преддверие объявления итогов заседания ФРС. Участники рынка также обратили внимание на не совпавшую с ожиданиями статистику (германский ZEW оказался похуже консенсуса) и корпновости (Peugeot). Умеренно вырос FTSE100 (+0.5%) на внутренних факторах.
Рынок акций США также вчера умеренно скорректировал рост предыдущего дня по Dow Jones (-0,7%) и SnP500 (-0,3%) при слабом росте NASDAQ Composite (+0,2%) – при пониженной торговой активности и преимущественно умеренно негативной динамике большинства секторов (в аутсайдерах – химпром и металлурги; в «плюсе» - IT-сектор). Участники и рынка США предпочли не предпринимать активных действий до итогов заседания Федрезерва.
Российский фондовый рынок
Российский фондовый рынок перешел к консолидации (ММВБ: +0,1%) после трехдневного снижения – участники рынка в отсутствие сильного негатива с внешних рынков (нефтяные котировки удерживались в зоне 53-55 долл./барр.) и при крепнущем рубле предъявили спрос ряд бумаг в секторах, ориентированных на внутренний рынок (автомобилестроители, электроэнергетика), и металлургов. Индекс РТС (+1,2%) получил поддержку от российской валюты. Торговая активность оставалась средней. В акциях электроэнергетики раллировали ФСК (+6,6%), Интер РАО (+4,4%), а также Э.ОН Россия (+5,3%), планирующая выплатить всю чистую прибыль по РСБУ в виде дивидендов, что подразумевает близкую к двухзначной дивидендную доходность (отчетность по РСБУ будет на след. неделе). Способствовали росту данного сегмента и заявление Fitch о способности отрасли выдержать влияние экономического кризиса. В автопроизводителях – выросли Соллерс (+3,3%) и АвтоВАЗ: +2,5%). В металлургическом и горнодобывающем сегменте диспозиция предыдущего дня сохранилась – Алроса (+4,0%) продолжила расти, прибавили 2,9% и 2,0% соответственно НорНикель и Распадская, при не впечатляющей динамике в сталелитейном секторе (тут преимущественно потери, лидировали по снижению Северсталь (-2,2%) и ТМК (-3,1%)) и в производителях драгметаллов (Полиметалл: -1,5%; Полюс Золото: -5,9%). Негативно отреагировали на отчетность акции МТС (-1,0%), по 2% потеряли па Ростелекома и Мегафон. Второй день подряд падают акции ПИК (-4,6%) выйдя из длительной безобъемной консолидации последних 2-х месяцев «вниз»: без поддержки крупных игроков надеяться на рост в этой бумаге сложно. В нефтегазовом сегменте наблюдалась разнонаправленная динамика: в лидерах роста Башнефть (+1,4%), Сургутнефтегаз (+1,3%) и Лукойл (+0,9%), падали, нивелируя рост предыдущего дня – НОВАТЭК (-1,3%) и па Транснефти (-1,3%). В финсекторе возобладали негативные настроения (Сбербанк: -1,4%; ВТБ: -1,8%), - лишь АФК Система (+7,5%) взлетела на возможном получении части денег с Урал-Инвеста и дивидендных выплатах от МТС (90 млрд. руб. за два года, по заявлению последней).
Товарные рынки
Цены на нефть, как мы и ожидали, пока консолидируются в диапазоне 53-54 долл./барр. И мы ожидаем, что сегодня картина принципиально не изменится - по крайней мере, до решения ФРС. Тем не менее, для нефти по-прежнему нет поводов для роста, и мы ожидаем, что она может в ближайшее время опуститься к 48-50 долл./барр. Данные по запасам нефти и нефтепродуктов от API показали очередной прирост в запасах сырой нефти на 10,5 млн барр. и в Кушинге на 3 млн барр. Запасы бензинов и дистиллятов снизились на 0,5 и 0,2 млн барр., соответственно. Сегодня будет также опубликована статистика от Минэнерго США. Если запасы в Кушинге продолжат пополняться хотя бы по 2 млн барр еженедельно, мощности заполнятся на 100% уже к середине мая, что не прибавляет нефти шансов на восстановление.
Наши прогнозы и рекомендации
На глобальных рынках в середине недели наблюдается консолидация в ожидании итогов заседания ФРС и комментариев относительно сроков повышения ставок. На этом фоне, как сообщает Bloomberg, сантимент в отношении американских акций худший с 2008г., а индекс доллара прибавил за последний год уже около 20%. Возрастающие опасения того, что цикл сверхмягкой монетарной политики в США вскоре сменится ростом базовых ставок, не способствует росту сырья, которые к тому же испытывают давление со стороны неблагоприятных отраслевых факторов.
Российский рынок акций в относительной динамике с ценами на нефть пока выглядит несколько лучше, достигнув соотношения RTS/Brent 15.4x. Однако мы опасаемся, что это может быть лишь локальной стабилизацией, поскольку вслед за динамикой цен на нефть поступательный рост демонстрируют и риск-индикаторы (CDS Russia 5Y закрепился выше 500 пунктов). Таким образом, удерживает рынок от более существенного движения вниз пока лишь отсутствие значимых новостных катализаторов, например, с востока Украины. Вместе с тем, отметим достаточно активный рост рынков акций Бразилии и Турции, что характеризует улучшение восприятия инвесторами перспектив emerging markets и может сигнализировать о возможности возобновления притока капитала и в российские акции, в случае отсутствия геополитического негатива.
Сегодня к открытию торгов формируется близкий к нейтральному внешний фон. Динамика внешних фондовых рынков смешанная, цены на нефть консолидируются в районе 53 долл./барр. по майскому контракту на Brent. Сегодня мы ожидаем, что индекс ММВБ вновь попытается закрепиться выше отметки 1625 пунктов в начале торговой сессии, несмотря на слабую нефть, с дальнейшим переходом к консолидации.
Корпоративные события
Выручка МТС по US GAAP в IV квартале выросла на 2,3%, до 107,2 млрд руб., OIBDA упала на 5,3%
Выручка МТС по US GAAP в IV квартале 2014 года выросла на 2,3% по сравнению с аналогичным показателем годом ранее, до 107,19 млрд рублей, следует из отчета компании. OIBDA составила 42,6 млрд рублей, что на 5,3% меньше, чем в IV квартале 2013 года. Рентабельность по OIBDA сократилась до 39,7% с 42,9%. Чистая прибыль компании составила 1,65 млрд рублей, что почти в 12 раз меньше, чем годом ранее.
Чистая прибыль Э.ОН России по МСФО в 2014 г. выросла на 17%, до 16,88 млрд руб.
Чистая прибыль Э.ОН Россия по МСФО в 2014 году выросла на 17% по сравнению с 2013 годом, до 16,88 млрд руб., говорится в отчете компании. Выручка составила 77,7 млрд руб. против 78,8 млрд руб. в 2013 году. Операционные расходы снизились на 7%, до 59,3 млрд руб., показатель EBIT составил 19,2 млрд руб. и почти не изменился по сравнению с 2013 годом. Как сообщалось, чистая прибыль "Э.ОН Россия", скорректированная на разовый эффект признания обесценения, по МСФО в 2014 году составила 17,1 млрд руб., что практически соответствует уровню 2013 года. EBITDA снизилась на 10%, до 26,2 млрд руб.
Группа ЛСР в 2014 г. увеличила чистую прибыль по МСФО в 2,9 раза
Группа ЛСР в 2014 году увеличила чистую прибыль по МСФО в 2,9 раза по сравнению с 2013 годом, до 9,715 млрд рублей, говорится в сообщении компании.. Выручка компании выросла на 53% и составила 92,35 млрд рублей. Показатель EBITDA увеличился в 1,8 раза, до 21,59 млрд рублей.
Сбербанк РФ планирует конвертировать 300 млрд руб. субордов от ЦБ в допкапитал до 1 апреля
Сбербанк РФ планирует конвертировать 300 млрд рублей субордов от ЦБ РФ в дополнительный капитал до 1 апреля, сообщили агентству "Интерфакс-АФИ" в пресс-службе Сбербанка."В марте 2015 года Сбербанк подписал с Банком России дополнительные соглашения о продлении срока субординированных кредитов Банка России, привлеченных в рамках федерального закона №173-ФЗ. В Банк России было направлено ходатайство о включении субординированных кредитов в расчет дополнительного капитала. Учет субординированных кредитов в капитале Сбербанка станет возможным после получения разрешения от Банка России, которое ожидается до 1 апреля 2015 года", - пояснили в пресс-службе Сбербанка.
Уралкалий может не выплатить дивиденды за 2014 г., чтобы направить средства в новые мощности
Уралкалий не планирует выплачивать дивиденды за 2014 год, хочет обладать запасом денежных средств для инвестиций после подтопления одного из рудников компании, сообщило агентство Bloomberg со ссылкой на источники. Совет директоров Уралкалия может рекомендовать не выплачивать дивиденды (соответствующие рекомендации, по данным Bloomberg, будут официально опубликованы в начале апреля), говорится в сообщении со ссылкой на источники агентства.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мировые фондовые рынки
Европейский рынок акций во вторник скорректировал часть роста понедельника (EuroTOP100: -0,6%, DAX: -1,5%; CAC40: -0.6%), отступив, тем самым от максимумов в преддверие объявления итогов заседания ФРС. Участники рынка также обратили внимание на не совпавшую с ожиданиями статистику (германский ZEW оказался похуже консенсуса) и корпновости (Peugeot). Умеренно вырос FTSE100 (+0.5%) на внутренних факторах.
Рынок акций США также вчера умеренно скорректировал рост предыдущего дня по Dow Jones (-0,7%) и SnP500 (-0,3%) при слабом росте NASDAQ Composite (+0,2%) – при пониженной торговой активности и преимущественно умеренно негативной динамике большинства секторов (в аутсайдерах – химпром и металлурги; в «плюсе» - IT-сектор). Участники и рынка США предпочли не предпринимать активных действий до итогов заседания Федрезерва.
Российский фондовый рынок
Российский фондовый рынок перешел к консолидации (ММВБ: +0,1%) после трехдневного снижения – участники рынка в отсутствие сильного негатива с внешних рынков (нефтяные котировки удерживались в зоне 53-55 долл./барр.) и при крепнущем рубле предъявили спрос ряд бумаг в секторах, ориентированных на внутренний рынок (автомобилестроители, электроэнергетика), и металлургов. Индекс РТС (+1,2%) получил поддержку от российской валюты. Торговая активность оставалась средней. В акциях электроэнергетики раллировали ФСК (+6,6%), Интер РАО (+4,4%), а также Э.ОН Россия (+5,3%), планирующая выплатить всю чистую прибыль по РСБУ в виде дивидендов, что подразумевает близкую к двухзначной дивидендную доходность (отчетность по РСБУ будет на след. неделе). Способствовали росту данного сегмента и заявление Fitch о способности отрасли выдержать влияние экономического кризиса. В автопроизводителях – выросли Соллерс (+3,3%) и АвтоВАЗ: +2,5%). В металлургическом и горнодобывающем сегменте диспозиция предыдущего дня сохранилась – Алроса (+4,0%) продолжила расти, прибавили 2,9% и 2,0% соответственно НорНикель и Распадская, при не впечатляющей динамике в сталелитейном секторе (тут преимущественно потери, лидировали по снижению Северсталь (-2,2%) и ТМК (-3,1%)) и в производителях драгметаллов (Полиметалл: -1,5%; Полюс Золото: -5,9%). Негативно отреагировали на отчетность акции МТС (-1,0%), по 2% потеряли па Ростелекома и Мегафон. Второй день подряд падают акции ПИК (-4,6%) выйдя из длительной безобъемной консолидации последних 2-х месяцев «вниз»: без поддержки крупных игроков надеяться на рост в этой бумаге сложно. В нефтегазовом сегменте наблюдалась разнонаправленная динамика: в лидерах роста Башнефть (+1,4%), Сургутнефтегаз (+1,3%) и Лукойл (+0,9%), падали, нивелируя рост предыдущего дня – НОВАТЭК (-1,3%) и па Транснефти (-1,3%). В финсекторе возобладали негативные настроения (Сбербанк: -1,4%; ВТБ: -1,8%), - лишь АФК Система (+7,5%) взлетела на возможном получении части денег с Урал-Инвеста и дивидендных выплатах от МТС (90 млрд. руб. за два года, по заявлению последней).
Товарные рынки
Цены на нефть, как мы и ожидали, пока консолидируются в диапазоне 53-54 долл./барр. И мы ожидаем, что сегодня картина принципиально не изменится - по крайней мере, до решения ФРС. Тем не менее, для нефти по-прежнему нет поводов для роста, и мы ожидаем, что она может в ближайшее время опуститься к 48-50 долл./барр. Данные по запасам нефти и нефтепродуктов от API показали очередной прирост в запасах сырой нефти на 10,5 млн барр. и в Кушинге на 3 млн барр. Запасы бензинов и дистиллятов снизились на 0,5 и 0,2 млн барр., соответственно. Сегодня будет также опубликована статистика от Минэнерго США. Если запасы в Кушинге продолжат пополняться хотя бы по 2 млн барр еженедельно, мощности заполнятся на 100% уже к середине мая, что не прибавляет нефти шансов на восстановление.
Наши прогнозы и рекомендации
На глобальных рынках в середине недели наблюдается консолидация в ожидании итогов заседания ФРС и комментариев относительно сроков повышения ставок. На этом фоне, как сообщает Bloomberg, сантимент в отношении американских акций худший с 2008г., а индекс доллара прибавил за последний год уже около 20%. Возрастающие опасения того, что цикл сверхмягкой монетарной политики в США вскоре сменится ростом базовых ставок, не способствует росту сырья, которые к тому же испытывают давление со стороны неблагоприятных отраслевых факторов.
Российский рынок акций в относительной динамике с ценами на нефть пока выглядит несколько лучше, достигнув соотношения RTS/Brent 15.4x. Однако мы опасаемся, что это может быть лишь локальной стабилизацией, поскольку вслед за динамикой цен на нефть поступательный рост демонстрируют и риск-индикаторы (CDS Russia 5Y закрепился выше 500 пунктов). Таким образом, удерживает рынок от более существенного движения вниз пока лишь отсутствие значимых новостных катализаторов, например, с востока Украины. Вместе с тем, отметим достаточно активный рост рынков акций Бразилии и Турции, что характеризует улучшение восприятия инвесторами перспектив emerging markets и может сигнализировать о возможности возобновления притока капитала и в российские акции, в случае отсутствия геополитического негатива.
Сегодня к открытию торгов формируется близкий к нейтральному внешний фон. Динамика внешних фондовых рынков смешанная, цены на нефть консолидируются в районе 53 долл./барр. по майскому контракту на Brent. Сегодня мы ожидаем, что индекс ММВБ вновь попытается закрепиться выше отметки 1625 пунктов в начале торговой сессии, несмотря на слабую нефть, с дальнейшим переходом к консолидации.
Корпоративные события
Выручка МТС по US GAAP в IV квартале выросла на 2,3%, до 107,2 млрд руб., OIBDA упала на 5,3%
Выручка МТС по US GAAP в IV квартале 2014 года выросла на 2,3% по сравнению с аналогичным показателем годом ранее, до 107,19 млрд рублей, следует из отчета компании. OIBDA составила 42,6 млрд рублей, что на 5,3% меньше, чем в IV квартале 2013 года. Рентабельность по OIBDA сократилась до 39,7% с 42,9%. Чистая прибыль компании составила 1,65 млрд рублей, что почти в 12 раз меньше, чем годом ранее.
Чистая прибыль Э.ОН России по МСФО в 2014 г. выросла на 17%, до 16,88 млрд руб.
Чистая прибыль Э.ОН Россия по МСФО в 2014 году выросла на 17% по сравнению с 2013 годом, до 16,88 млрд руб., говорится в отчете компании. Выручка составила 77,7 млрд руб. против 78,8 млрд руб. в 2013 году. Операционные расходы снизились на 7%, до 59,3 млрд руб., показатель EBIT составил 19,2 млрд руб. и почти не изменился по сравнению с 2013 годом. Как сообщалось, чистая прибыль "Э.ОН Россия", скорректированная на разовый эффект признания обесценения, по МСФО в 2014 году составила 17,1 млрд руб., что практически соответствует уровню 2013 года. EBITDA снизилась на 10%, до 26,2 млрд руб.
Группа ЛСР в 2014 г. увеличила чистую прибыль по МСФО в 2,9 раза
Группа ЛСР в 2014 году увеличила чистую прибыль по МСФО в 2,9 раза по сравнению с 2013 годом, до 9,715 млрд рублей, говорится в сообщении компании.. Выручка компании выросла на 53% и составила 92,35 млрд рублей. Показатель EBITDA увеличился в 1,8 раза, до 21,59 млрд рублей.
Сбербанк РФ планирует конвертировать 300 млрд руб. субордов от ЦБ в допкапитал до 1 апреля
Сбербанк РФ планирует конвертировать 300 млрд рублей субордов от ЦБ РФ в дополнительный капитал до 1 апреля, сообщили агентству "Интерфакс-АФИ" в пресс-службе Сбербанка."В марте 2015 года Сбербанк подписал с Банком России дополнительные соглашения о продлении срока субординированных кредитов Банка России, привлеченных в рамках федерального закона №173-ФЗ. В Банк России было направлено ходатайство о включении субординированных кредитов в расчет дополнительного капитала. Учет субординированных кредитов в капитале Сбербанка станет возможным после получения разрешения от Банка России, которое ожидается до 1 апреля 2015 года", - пояснили в пресс-службе Сбербанка.
Уралкалий может не выплатить дивиденды за 2014 г., чтобы направить средства в новые мощности
Уралкалий не планирует выплачивать дивиденды за 2014 год, хочет обладать запасом денежных средств для инвестиций после подтопления одного из рудников компании, сообщило агентство Bloomberg со ссылкой на источники. Совет директоров Уралкалия может рекомендовать не выплачивать дивиденды (соответствующие рекомендации, по данным Bloomberg, будут официально опубликованы в начале апреля), говорится в сообщении со ссылкой на источники агентства.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter