Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Европейский рынок акций в четверг умеренно вырос (EuroTOP100: +0,5%), обновив многолетние максимумы при консолидации ключевых страновых рынков (DAX: -0,2%; САС40: +0,1%; FTSE100:+0.2%) и росте итальянского рынка (FTMIB: +1.1%). Росту последнего способствовали корпоративные новости (Enel, Pirelli). В целом европейский рынок акций выглядит перегретым и нуждается в сильных новостных драйверах или поддержке со стороны валютного фактора.
Рынок акций США вчера умеренно снизился после бурного роста накануне по Dow Jones (-0,6%) и SnP500 (-0,5%), - участники рынка более рационально подошли к заявлениям ФРС. Отметим, что вновь устойчивость к фиксации прибыли проявил NASDAQ Composite (+0,2%), приблизившийся к «круглой» отметке в 5000 пунктов (максимумам с 2000 г., достигнутым в феврале) на спросе в сегменте biotech. Вчерашняя статистика не преподнесла позитивных сюрпризов, не позволив нивелировать стремление игроков зафиксировать краткосрочную прибыль.
Российский фондовый рынок
Российский фондовый рынок, открывший торговый день неплохим «гэпом» вверх вслед за ростом рынка акций США и нефтяных котировок, к концу дня растерял весь оптимизм, перейдя к негативной динамике по индексу (ММВБ (-1,5%) и умеренно положительной – по индексу РТС (+0,8%). Поводом для сдержанности участников рынка стала более взвешенная оценка итогов заседания Федрезерва мировыми рынками, способствовавшая возврату пары EURUSD к 1,06-1,07 и уход цен на нефть Brent ниже 55 долл./барр. Учитывая поддержку от крепнущего рубля, а также новости по автопрому (см. новости), лучше рынка смотрелись, несмотря на отдельные упавшие бумаги, акции промышленности (АвтоВАЗ: +10,6%, ИРКУТ: +0,9%, КАМАЗ: +0,4%; упал Соллерс: -2,5%), телекомов (МТС: -0,1%, Ростелеком: +0,1%; упал Мегафон: -3,8%) и строительного сектора и девелоперов (Галс-Девелопмент: +39,8%, ПИК: +2,1%, ЛСР: +1,8%,; откатился от уровня в 80 руб. Мостотрест: -1,4%). В остальных сегментах, более чувствительных к внешней конъюнктуре, преобладали продажи. Впрочем, в финсекторе они были не столь выражены, как в экспортно-ориентированных: Сбербанк (-1,0%), ВТБ (-0,2%), АФК Система (-1,0%). А вот в нефтегазовом секторе потери доходили до 3,7% (НОВАТЭК), причем все «фишки», кроме уже «отпадавших» Сургутнефтегаза (+1,2%) и Татнефти (+2,5%), показали динамику хуже индекса ММВБ. В металлургическом и горнодобывающем секторе росли только производители драгоценных металлов (Полюс Золото: +4,9%; Полиметалл: +1,7%) – прочие представители цветмета подешевели (НорНикель: -2,6%; РусАл: -3,0%), продолжила корректироваться Алроса (-3,1%), в сталелитейных и бумагах – упали ММК (-4,1%) и Северсталь (-1,3%) при нулевой динамике НЛМК и инерционном росте Мечела (+2,6%). Распадская «проторговывала» район 7-ми дневной средней. Из прочих бумаг отметим рост Трансконтейнера (+6,3%) и снижение «фишек» в потребсекторе (Магнит:-1,9%; М.Видео: -1,2%).
Товарные рынки
Цены на нефть вчера колебались между 54-56 долл./барр. Мы считаем, что поддержка расположена на уровне 53-54 долл./барр., при прохождении которой вниз нефть может устремиться к 48-50 долл./барр. Некоторое ослабление доллара после достижения максимума 13 марта очевидно поддерживает нефть, однако, на наш взгляд, фактор слабого фундаментала все же возьмет верх.
Наши прогнозы и рекомендации
В глобальных рынках в конце недели наблюдается стабилизация. Вызванное итогами заседания ФРС положительное движение в рисковых активах локально иссякло на фоне коррекции доллара и стремлении участников зафиксировать краткосрочную прибыль. Вместе с тем, более сглаженное повышение базовых ставок ФРС и корректировка ожиданий по их динамике на ближайшие годы может придать импульс к дальнейшему росту на рынках рисковых активов.
Российский рынок акций продолжает консолидироваться в районе минимумов недели по индексу ММВБ на фоне отсутствия выраженного движения на глобальных рынках и внятного тренда в ценах на нефть. Отметим, что коррекция накануне наблюдалась не только по России, но и в целом в emerging markets. Вместе с тем, мы считаем, что следующая неделя может стать положительной для российского фондового рынка: локальное ослабление доллара после заседания ФРС поддержит цены на товарные активы, ряд бумаг выглядит перепроданным, а геополитический фактор пока не стоит в повестке дня. В краткосрочной перспективе мы ожидаем, что индекс РТС продолжит торговаться с соотношением примерно 15x к цене ближайшего фьючерса на Brent, при этом внутренние сектора будут выглядеть лучше, чем экспортирующие, благодаря окрепшему рублю.
Сегодня к открытию торгов формируется умеренно позитивный внешний фон. Открытие торгов по ключевым индексам вблизи нейтральной/слегка негативной зоны (поддержку мы видим в зоне 1595-1605 пунктов по ММВБ), однако, в течение дня вероятно появление покупок в локально привлекательных «фишках». Ключевое сопротивление расположено на уровне 1630 ММВБ – успешное закрепление выше этого уровня может привести к развитию повышательной тенденции, в том числе и на следующей неделе.
Корпоративные события
Группа ММК в IV квартале получила $392 млн EBITDA, в 2014 г. - $1,6 млрд
ММК в IV квартале 2014 года получила $392 млн EBITDA по МСФО. Согласно сообщению компании, по сравнению с III кварталом 2014 года показатель снизился на 24,9%. Маржа по EBITDA составила 22,7% против 24,4% в июле-сентябре прошлого года. По итогам 2014 года EBITDA группы выросла на 31,4% к 2013 году, до $1,607 млрд, а маржа по этому показателю увеличилась на 5,3 п.п., до 20,2%. Чистый убыток ММК за прошлый год составил $44 млн против чистого убытка в размере $2,4 млрд годом ранее, за IV квартал - $150 млн против чистой прибыль в июле-сентябре ($26 млн).
О’Кей получил 2,5 млрд руб. чистой прибыли в IV квартале
Ритейлер О’Кей закончил IV квартал 2014 года с чистой прибылью по МСФО в размере 2,512 млрд рублей, говорится в сообщении компании. Чистая рентабельность компании составила 5,8%. В 2014 году чистая прибыль ритейлера выросла на 5%, до 5,226 млрд рублей. EBITDA по итогам года увеличилась на 2,2%, до 11,27 млрд рублей. Рентабельность этого показателя снизилась до 7,4% с 7,9% в 2013 году. Выручка О’Кей в прошлом году выросла на 9%, до 151,983 млрд рублей.
Х5 в IV квартале сократила чистую прибыль на 36% из-за списаний
Чистая прибыль Х5 Retail Group в IV квартале 2014 года упала на 35,6% по сравнению с показателем за предыдущий год, до 2,822 млрд рублей, говорится в сообщении ритейлера. EBITDA Х5 в октябре-декабре увеличилась на 19,4%, до 13,495 млрд рублей Рентабельность EBITDA составила 7,4%. Выручка компании увеличилась на 20,8%, до 181,588 млрд рублей. По итогам года рентабельность EBITDA Х5 составила 7,2%. EBITDA в 2014 году увеличилась на 19,6%, до 45,86 млрд рублей. Чистая прибыль выросла на 15,5%, до 12,691 млрд рублей. Выручка ритейлера в прошлом году повысилась на 18,6%, до 633,873 млрд рублей.
Правительство РФ на следующей неделе проведет совещание по автопрому - Белоусов
Правительство РФ на будущей неделе проведет совещание, посвященное ситуации в автомобильной промышленности. "Насколько я знаю, на следующей неделе в правительстве будет совещание, посвященное ситуации в автопроме", - сообщил помощник президента РФ Андрей Белоусов журналистам. По его словам, в частности, будут обсуждаться дополнительные меры государственной поддержки автопрома.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мировые фондовые рынки
Европейский рынок акций в четверг умеренно вырос (EuroTOP100: +0,5%), обновив многолетние максимумы при консолидации ключевых страновых рынков (DAX: -0,2%; САС40: +0,1%; FTSE100:+0.2%) и росте итальянского рынка (FTMIB: +1.1%). Росту последнего способствовали корпоративные новости (Enel, Pirelli). В целом европейский рынок акций выглядит перегретым и нуждается в сильных новостных драйверах или поддержке со стороны валютного фактора.
Рынок акций США вчера умеренно снизился после бурного роста накануне по Dow Jones (-0,6%) и SnP500 (-0,5%), - участники рынка более рационально подошли к заявлениям ФРС. Отметим, что вновь устойчивость к фиксации прибыли проявил NASDAQ Composite (+0,2%), приблизившийся к «круглой» отметке в 5000 пунктов (максимумам с 2000 г., достигнутым в феврале) на спросе в сегменте biotech. Вчерашняя статистика не преподнесла позитивных сюрпризов, не позволив нивелировать стремление игроков зафиксировать краткосрочную прибыль.
Российский фондовый рынок
Российский фондовый рынок, открывший торговый день неплохим «гэпом» вверх вслед за ростом рынка акций США и нефтяных котировок, к концу дня растерял весь оптимизм, перейдя к негативной динамике по индексу (ММВБ (-1,5%) и умеренно положительной – по индексу РТС (+0,8%). Поводом для сдержанности участников рынка стала более взвешенная оценка итогов заседания Федрезерва мировыми рынками, способствовавшая возврату пары EURUSD к 1,06-1,07 и уход цен на нефть Brent ниже 55 долл./барр. Учитывая поддержку от крепнущего рубля, а также новости по автопрому (см. новости), лучше рынка смотрелись, несмотря на отдельные упавшие бумаги, акции промышленности (АвтоВАЗ: +10,6%, ИРКУТ: +0,9%, КАМАЗ: +0,4%; упал Соллерс: -2,5%), телекомов (МТС: -0,1%, Ростелеком: +0,1%; упал Мегафон: -3,8%) и строительного сектора и девелоперов (Галс-Девелопмент: +39,8%, ПИК: +2,1%, ЛСР: +1,8%,; откатился от уровня в 80 руб. Мостотрест: -1,4%). В остальных сегментах, более чувствительных к внешней конъюнктуре, преобладали продажи. Впрочем, в финсекторе они были не столь выражены, как в экспортно-ориентированных: Сбербанк (-1,0%), ВТБ (-0,2%), АФК Система (-1,0%). А вот в нефтегазовом секторе потери доходили до 3,7% (НОВАТЭК), причем все «фишки», кроме уже «отпадавших» Сургутнефтегаза (+1,2%) и Татнефти (+2,5%), показали динамику хуже индекса ММВБ. В металлургическом и горнодобывающем секторе росли только производители драгоценных металлов (Полюс Золото: +4,9%; Полиметалл: +1,7%) – прочие представители цветмета подешевели (НорНикель: -2,6%; РусАл: -3,0%), продолжила корректироваться Алроса (-3,1%), в сталелитейных и бумагах – упали ММК (-4,1%) и Северсталь (-1,3%) при нулевой динамике НЛМК и инерционном росте Мечела (+2,6%). Распадская «проторговывала» район 7-ми дневной средней. Из прочих бумаг отметим рост Трансконтейнера (+6,3%) и снижение «фишек» в потребсекторе (Магнит:-1,9%; М.Видео: -1,2%).
Товарные рынки
Цены на нефть вчера колебались между 54-56 долл./барр. Мы считаем, что поддержка расположена на уровне 53-54 долл./барр., при прохождении которой вниз нефть может устремиться к 48-50 долл./барр. Некоторое ослабление доллара после достижения максимума 13 марта очевидно поддерживает нефть, однако, на наш взгляд, фактор слабого фундаментала все же возьмет верх.
Наши прогнозы и рекомендации
В глобальных рынках в конце недели наблюдается стабилизация. Вызванное итогами заседания ФРС положительное движение в рисковых активах локально иссякло на фоне коррекции доллара и стремлении участников зафиксировать краткосрочную прибыль. Вместе с тем, более сглаженное повышение базовых ставок ФРС и корректировка ожиданий по их динамике на ближайшие годы может придать импульс к дальнейшему росту на рынках рисковых активов.
Российский рынок акций продолжает консолидироваться в районе минимумов недели по индексу ММВБ на фоне отсутствия выраженного движения на глобальных рынках и внятного тренда в ценах на нефть. Отметим, что коррекция накануне наблюдалась не только по России, но и в целом в emerging markets. Вместе с тем, мы считаем, что следующая неделя может стать положительной для российского фондового рынка: локальное ослабление доллара после заседания ФРС поддержит цены на товарные активы, ряд бумаг выглядит перепроданным, а геополитический фактор пока не стоит в повестке дня. В краткосрочной перспективе мы ожидаем, что индекс РТС продолжит торговаться с соотношением примерно 15x к цене ближайшего фьючерса на Brent, при этом внутренние сектора будут выглядеть лучше, чем экспортирующие, благодаря окрепшему рублю.
Сегодня к открытию торгов формируется умеренно позитивный внешний фон. Открытие торгов по ключевым индексам вблизи нейтральной/слегка негативной зоны (поддержку мы видим в зоне 1595-1605 пунктов по ММВБ), однако, в течение дня вероятно появление покупок в локально привлекательных «фишках». Ключевое сопротивление расположено на уровне 1630 ММВБ – успешное закрепление выше этого уровня может привести к развитию повышательной тенденции, в том числе и на следующей неделе.
Корпоративные события
Группа ММК в IV квартале получила $392 млн EBITDA, в 2014 г. - $1,6 млрд
ММК в IV квартале 2014 года получила $392 млн EBITDA по МСФО. Согласно сообщению компании, по сравнению с III кварталом 2014 года показатель снизился на 24,9%. Маржа по EBITDA составила 22,7% против 24,4% в июле-сентябре прошлого года. По итогам 2014 года EBITDA группы выросла на 31,4% к 2013 году, до $1,607 млрд, а маржа по этому показателю увеличилась на 5,3 п.п., до 20,2%. Чистый убыток ММК за прошлый год составил $44 млн против чистого убытка в размере $2,4 млрд годом ранее, за IV квартал - $150 млн против чистой прибыль в июле-сентябре ($26 млн).
О’Кей получил 2,5 млрд руб. чистой прибыли в IV квартале
Ритейлер О’Кей закончил IV квартал 2014 года с чистой прибылью по МСФО в размере 2,512 млрд рублей, говорится в сообщении компании. Чистая рентабельность компании составила 5,8%. В 2014 году чистая прибыль ритейлера выросла на 5%, до 5,226 млрд рублей. EBITDA по итогам года увеличилась на 2,2%, до 11,27 млрд рублей. Рентабельность этого показателя снизилась до 7,4% с 7,9% в 2013 году. Выручка О’Кей в прошлом году выросла на 9%, до 151,983 млрд рублей.
Х5 в IV квартале сократила чистую прибыль на 36% из-за списаний
Чистая прибыль Х5 Retail Group в IV квартале 2014 года упала на 35,6% по сравнению с показателем за предыдущий год, до 2,822 млрд рублей, говорится в сообщении ритейлера. EBITDA Х5 в октябре-декабре увеличилась на 19,4%, до 13,495 млрд рублей Рентабельность EBITDA составила 7,4%. Выручка компании увеличилась на 20,8%, до 181,588 млрд рублей. По итогам года рентабельность EBITDA Х5 составила 7,2%. EBITDA в 2014 году увеличилась на 19,6%, до 45,86 млрд рублей. Чистая прибыль выросла на 15,5%, до 12,691 млрд рублей. Выручка ритейлера в прошлом году повысилась на 18,6%, до 633,873 млрд рублей.
Правительство РФ на следующей неделе проведет совещание по автопрому - Белоусов
Правительство РФ на будущей неделе проведет совещание, посвященное ситуации в автомобильной промышленности. "Насколько я знаю, на следующей неделе в правительстве будет совещание, посвященное ситуации в автопроме", - сообщил помощник президента РФ Андрей Белоусов журналистам. По его словам, в частности, будут обсуждаться дополнительные меры государственной поддержки автопрома.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter