Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Европейские рынки акций вчера умеренно снизился, несмотря на ослабление евро и новую порцию новостей с рынка M&A (Shell покупает газовую BG, приведя к ралли в нефтегазовом секторе). На рынке преобладала тенденция к умеренной фиксации прибыли перед публикацией «минуток» ФРС и днем возврата Грецией транша МВФ.
Рынок акций США в среду, по итогам очередной волатильной торговой сессии, смог умеренно вырасти (SnP500: +0,3%; Dow Jones IA: +0,2%; NASDAQ Composite: +0,8%). Определенную поддержку оказали «минутки» ФРС (протоколы с последнего заседания), которые показали, что в руководстве регулятора пока нет единства в отношении срока первого повышения ставки. Сдержал рост рынка дешевеющий нефтегазовый сектор. Торговая активность оставалась пониженной – инвесторы остаются в напряженном ожидании начала сезона отчетности (после окончания торгов отчитался Alcoa, следующую порцию отчетности мы увидим 14 апреля) и испытывают дефицит новостных поводов для активных действий.
Российский фондовый рынок
В среду на российском фондовом рынке продолжилась умеренная фиксация прибыли ввиду крепкого рубля и просадки на рынке нефти, - индекс ММВБ потерял 0,7%. Индекс РТС смог прибавить 1,8%. Торговая активность вновь снизилась. Тенденция к снижению на рынке доминировала – подавляющее большинство бумаг подешевело, среди ключевых сегментов положительную динамику показал лишь подындекс электроэнергетики, за счет ускорения роста котировок подконтрольных Газпрому генкомпаний (ОГК-2: +10,4%; Мосэнерго: +5,4%). Среди ведущих «фишек» этого сегмента умеренно подросли Русгидро (+0,6%) и ФСК (+0,6%), но и Интер РАО (-0,1%) и Россети (-0,2%) выглядели устойчивее рынка. Также отметим сильные бумаги сегмента – Э.Он Россия (+0,8%), Энел Россия (0%). В нефтегазовом секторе рост показали только акции Газпрома (+0,7%) и отскочившая Татнефть (+2,1%) – прочие бумаги дешевели во главе с Сургутнефтегазом (-1,9%) и Газпромнефтью (-2,1%). В аутсайдерах вчера оказался финсектор, из-за усиления давления на па Сбербанка (-1,3%), МосБиржу (-2,4%) и АФК Система (-3,6%). «Обычка» Сбербанка (-0,3%) и ВТБ (-0,2%) понесли слабые потери. В металлургическом и горнодобывающем сегменте вновь слабость показали Алроса (-2,8%) и НЛМК (-3,1%). Слабее рынка были ведущие «фишки» (НорНикель: -1,4%; Северсталь: -2,6%), прибавили в стоимости лишь ММК (+1,1%), Мечел (+2,4%), РусАл (+2,6%) и ВСМПО-Ависма (+3,9%). В потребсекторе ситуация в «фишках» сменилась на противоположную – Дикси (+0,7%) вырос, Магнит (-1,1%) и М.Видео (-3,1%) – хуже рынка. Также отметим корректирующее предыдущие движения падение КАМАЗА (-6,3%) и рост Иркута (+7,1%), снижение Мегафона (-3,1%) и РБК (-2,7%).
Товарные рынки
Цены на нефть не смогли пройти уровень в 60 долл./барр., реагируя на ослабление валютной поддержки (eur/usd не смог пойти выше 1,1 и опустился к 1,075). Статистика по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах также не добавила оптимизма, показав очередной прирост сырой нефти на 11 млн барр., прирост в Кушинге на 1,2 млн барр., увеличение в запасах бензина на 0,8 млн барр. и небольшое снижение в запасах дистиллятов на 0,25 млн барр. Мы полагаем, что нефть пока будет держаться в диапазоне 55-60 долл./барр.
Наши прогнозы и рекомендации
На мировых рынках акций к концу недели не наблюдается выраженной тенденции, а на товарных рынках преобладает локальная коррекция на фоне нового витка укрепления доллара с выходом по DXY выше 98 пунктов. Одним из основных событий минувшего дня стала публикация протокола последнего заседания ФРС, из которого инвесторы сделали вывод об отсутствии у голосующих членов Комитета единодушия в отношении повышения ставки в июне. При этом особо стоит отметить, что неоднозначное распределение голосов наблюдалось еще до публикации разочаровывающих non-farm payrolls, а значит, на ближайшем заседании может сформироваться еще более консервативная позиция. Что же касается стартовавшего сезона корпоративных отчетов (отчиталось 20 компаний из SnP500), то здесь наблюдается рост по выручке и прибыли на акцию, а также положительные «сюрпризы», что оказывает поддержку биржевым индексам.
Российский рынок акций накануне переоценился к нефти до рекордных с марта 2011г. 17.8x по соотношению RTS/Brent. Тенденция к укреплению рубля и снижение страновых премий за риск на фоне отсутствия геополитической эскалации и внутренних спекулятивных факторов, а также набирающее обороты в Европе (и Японии) количественное смягчение способствуют спросу на российские активы. Вместе с тем, чрезмерно крепкий рубль в условиях невысоких цен на нефть не выглядит сверхпривлекательным сочетанием для акций экспортеров, что ведет к коррекции котировок в нефтегазовом и металлургическом секторах последние дни.
Сегодня к открытию торгов формируется нейтральный внешний фон. Снижение цен на нефть задает умеренно негативные ожидания по динамике рынка, однако укрепление рубля и понижение страновых премий за риск являются более существенными драйверами. Мы по-прежнему считаем, что внутренние сектора по мере преобладания текущих тенденций выглядят наиболее привлекательно – в первую очередь это акции банков, телекоммуникационных и электроэнергетических компаний и розничных сетей. На наш взгляд, рост в этих сегментах может позволить индексу ММВБ вновь протестировать диапазон 1700-1740 пунктов в течение ближайших нескольких сессий. По индексу РТС мы сохраняем наши ожидания по тесту отметки 1000 пунктов уже до конца текущей недели
Корпоративные новости
Продажи АвтоВАЗа в РФ в марте упали на 26%, в I квартале - на 25% - АЕБ
Продажи АвтоВАЗ в РФ в марте 2015 года упали на 26% по сравнению с тем же месяцем 2014 г., до 27,423 тыс. автомобилей, сообщил Комитет автопроизводителей Ассоциации европейского бизнеса (АЕБ). По итогам I квартала этот показатель снизился на 25%, до 68,554 тыс. Автомобили Lada Granta остаются самыми продаваемыми в РФ, хотя объемы их реализации тоже уменьшаются. В марте было куплено 12,438 тыс. таких машин против 12,958 тыс. годом ранее, в I квартале - 30,71 тыс. против 32,493 тыс. соответственно. Lada Kalina в марте вышла на 4-е место по продажам (4,045 тыс. против 7,683 тыс. годом ранее), хотя по итогам января-марта эта марка - шестая (9,229 тыс. против 18,133 тыс.). Lada 4x4 в марте - пятая по продажам (3,893 тыс. автомобилей с ростом на 5,6%), Lada Largus - шестая (3,737 тыс.), Lada Priora - одиннадцатая (2,743 тыс.).
Программу докапитализации банков РФ через ОФЗ урежут на 100 млрд руб. в пользу ОАК
Деньги, предназначенные для докапитализации банковской системы РФ, частично пойдут на увеличение уставного капитала "Объединенной авиастроительной корпорации", следует из проекта поправок в бюджет на 2015 год ко второму чтению.
АЛРОСА не будет менять дивидендную политику, щедрые выплаты возможны и при действующей - Рящин
АЛРОСА не планирует менять дивидендную политику, соотнося выплаты со свободным денежным потоком, но не исключает в будущем увеличения платежей и в рамках действующей методики. АЛРОСА, получившая "бумажный" чистый убыток в 2014 году, прогнозирует в 2015 году чистую прибыль на уровне 100 млрд рублей (при курсе рубля 56-58/$), заявил и.о. президента АЛРОСА Илья Рящин во вторник в ходе Investor Day в Лондоне.
Энел Россия ожидает снижения EBITDA в 2015 г. на 21%, до 14,6 млрд руб.
Энел Россия ожидает по итогам 2015 года снижения EBITDA и чистой прибыли от обычных видов деятельности до 14,6 млрд руб. (-21%) и 4,3 млрд руб.(-39,4%) соответственно, следует из обновленного бизнес-плана компании. При этом чистая прибыль от обычных видов деятельности будет изменяться в соответствии с динамикой EBITDA. Ее ожидаемый рост в 2016 году до 7 млрд руб. объясняется снижением процентных платежей по долгам после их погашения.
Мечел приступил к погашению просроченных процентов по долгу перед ВТБ - банк
Мечел приступил к погашению просроченных процентов по долгу перед ВТБ (VTBR), сообщили агентству "Интерфакс-АФИ" в пресс-службе банка. "Клиент приступил к погашению просроченных процентов, но пока всю сумму не оплатил", - сообщил представитель пресс-службы. Просроченный долг составляет 2,9 млрд рублей, а с учетом пеней и штрафов сумма возрастает до 4,5 млрд рублей.
Группа Аэрофлот ожидает роста перевозок в марте более чем на 10% - гендиректор
Группа Аэрофлот ожидает роста пассажирских перевозок по итогам марта на более чем 10%, заявил гендиректор компании Виталий Савельев, выступая в рамках итоговой расширенной коллегии министерства транспорта РФ в Москве в среду. "Март месяц - ожидаемая наша цифра - это более 10% роста", - сказал он. В феврале текущего года группа "Аэрофлот" перевезла 2,448 млн человек, что на 13,5% больше, чем годом ранее. За 2014 г. группой было перевезено 34,7 млн пассажиров, что на 10,7% больше, чем годом ранее.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мировые фондовые рынки
Европейские рынки акций вчера умеренно снизился, несмотря на ослабление евро и новую порцию новостей с рынка M&A (Shell покупает газовую BG, приведя к ралли в нефтегазовом секторе). На рынке преобладала тенденция к умеренной фиксации прибыли перед публикацией «минуток» ФРС и днем возврата Грецией транша МВФ.
Рынок акций США в среду, по итогам очередной волатильной торговой сессии, смог умеренно вырасти (SnP500: +0,3%; Dow Jones IA: +0,2%; NASDAQ Composite: +0,8%). Определенную поддержку оказали «минутки» ФРС (протоколы с последнего заседания), которые показали, что в руководстве регулятора пока нет единства в отношении срока первого повышения ставки. Сдержал рост рынка дешевеющий нефтегазовый сектор. Торговая активность оставалась пониженной – инвесторы остаются в напряженном ожидании начала сезона отчетности (после окончания торгов отчитался Alcoa, следующую порцию отчетности мы увидим 14 апреля) и испытывают дефицит новостных поводов для активных действий.
Российский фондовый рынок
В среду на российском фондовом рынке продолжилась умеренная фиксация прибыли ввиду крепкого рубля и просадки на рынке нефти, - индекс ММВБ потерял 0,7%. Индекс РТС смог прибавить 1,8%. Торговая активность вновь снизилась. Тенденция к снижению на рынке доминировала – подавляющее большинство бумаг подешевело, среди ключевых сегментов положительную динамику показал лишь подындекс электроэнергетики, за счет ускорения роста котировок подконтрольных Газпрому генкомпаний (ОГК-2: +10,4%; Мосэнерго: +5,4%). Среди ведущих «фишек» этого сегмента умеренно подросли Русгидро (+0,6%) и ФСК (+0,6%), но и Интер РАО (-0,1%) и Россети (-0,2%) выглядели устойчивее рынка. Также отметим сильные бумаги сегмента – Э.Он Россия (+0,8%), Энел Россия (0%). В нефтегазовом секторе рост показали только акции Газпрома (+0,7%) и отскочившая Татнефть (+2,1%) – прочие бумаги дешевели во главе с Сургутнефтегазом (-1,9%) и Газпромнефтью (-2,1%). В аутсайдерах вчера оказался финсектор, из-за усиления давления на па Сбербанка (-1,3%), МосБиржу (-2,4%) и АФК Система (-3,6%). «Обычка» Сбербанка (-0,3%) и ВТБ (-0,2%) понесли слабые потери. В металлургическом и горнодобывающем сегменте вновь слабость показали Алроса (-2,8%) и НЛМК (-3,1%). Слабее рынка были ведущие «фишки» (НорНикель: -1,4%; Северсталь: -2,6%), прибавили в стоимости лишь ММК (+1,1%), Мечел (+2,4%), РусАл (+2,6%) и ВСМПО-Ависма (+3,9%). В потребсекторе ситуация в «фишках» сменилась на противоположную – Дикси (+0,7%) вырос, Магнит (-1,1%) и М.Видео (-3,1%) – хуже рынка. Также отметим корректирующее предыдущие движения падение КАМАЗА (-6,3%) и рост Иркута (+7,1%), снижение Мегафона (-3,1%) и РБК (-2,7%).
Товарные рынки
Цены на нефть не смогли пройти уровень в 60 долл./барр., реагируя на ослабление валютной поддержки (eur/usd не смог пойти выше 1,1 и опустился к 1,075). Статистика по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах также не добавила оптимизма, показав очередной прирост сырой нефти на 11 млн барр., прирост в Кушинге на 1,2 млн барр., увеличение в запасах бензина на 0,8 млн барр. и небольшое снижение в запасах дистиллятов на 0,25 млн барр. Мы полагаем, что нефть пока будет держаться в диапазоне 55-60 долл./барр.
Наши прогнозы и рекомендации
На мировых рынках акций к концу недели не наблюдается выраженной тенденции, а на товарных рынках преобладает локальная коррекция на фоне нового витка укрепления доллара с выходом по DXY выше 98 пунктов. Одним из основных событий минувшего дня стала публикация протокола последнего заседания ФРС, из которого инвесторы сделали вывод об отсутствии у голосующих членов Комитета единодушия в отношении повышения ставки в июне. При этом особо стоит отметить, что неоднозначное распределение голосов наблюдалось еще до публикации разочаровывающих non-farm payrolls, а значит, на ближайшем заседании может сформироваться еще более консервативная позиция. Что же касается стартовавшего сезона корпоративных отчетов (отчиталось 20 компаний из SnP500), то здесь наблюдается рост по выручке и прибыли на акцию, а также положительные «сюрпризы», что оказывает поддержку биржевым индексам.
Российский рынок акций накануне переоценился к нефти до рекордных с марта 2011г. 17.8x по соотношению RTS/Brent. Тенденция к укреплению рубля и снижение страновых премий за риск на фоне отсутствия геополитической эскалации и внутренних спекулятивных факторов, а также набирающее обороты в Европе (и Японии) количественное смягчение способствуют спросу на российские активы. Вместе с тем, чрезмерно крепкий рубль в условиях невысоких цен на нефть не выглядит сверхпривлекательным сочетанием для акций экспортеров, что ведет к коррекции котировок в нефтегазовом и металлургическом секторах последние дни.
Сегодня к открытию торгов формируется нейтральный внешний фон. Снижение цен на нефть задает умеренно негативные ожидания по динамике рынка, однако укрепление рубля и понижение страновых премий за риск являются более существенными драйверами. Мы по-прежнему считаем, что внутренние сектора по мере преобладания текущих тенденций выглядят наиболее привлекательно – в первую очередь это акции банков, телекоммуникационных и электроэнергетических компаний и розничных сетей. На наш взгляд, рост в этих сегментах может позволить индексу ММВБ вновь протестировать диапазон 1700-1740 пунктов в течение ближайших нескольких сессий. По индексу РТС мы сохраняем наши ожидания по тесту отметки 1000 пунктов уже до конца текущей недели
Корпоративные новости
Продажи АвтоВАЗа в РФ в марте упали на 26%, в I квартале - на 25% - АЕБ
Продажи АвтоВАЗ в РФ в марте 2015 года упали на 26% по сравнению с тем же месяцем 2014 г., до 27,423 тыс. автомобилей, сообщил Комитет автопроизводителей Ассоциации европейского бизнеса (АЕБ). По итогам I квартала этот показатель снизился на 25%, до 68,554 тыс. Автомобили Lada Granta остаются самыми продаваемыми в РФ, хотя объемы их реализации тоже уменьшаются. В марте было куплено 12,438 тыс. таких машин против 12,958 тыс. годом ранее, в I квартале - 30,71 тыс. против 32,493 тыс. соответственно. Lada Kalina в марте вышла на 4-е место по продажам (4,045 тыс. против 7,683 тыс. годом ранее), хотя по итогам января-марта эта марка - шестая (9,229 тыс. против 18,133 тыс.). Lada 4x4 в марте - пятая по продажам (3,893 тыс. автомобилей с ростом на 5,6%), Lada Largus - шестая (3,737 тыс.), Lada Priora - одиннадцатая (2,743 тыс.).
Программу докапитализации банков РФ через ОФЗ урежут на 100 млрд руб. в пользу ОАК
Деньги, предназначенные для докапитализации банковской системы РФ, частично пойдут на увеличение уставного капитала "Объединенной авиастроительной корпорации", следует из проекта поправок в бюджет на 2015 год ко второму чтению.
АЛРОСА не будет менять дивидендную политику, щедрые выплаты возможны и при действующей - Рящин
АЛРОСА не планирует менять дивидендную политику, соотнося выплаты со свободным денежным потоком, но не исключает в будущем увеличения платежей и в рамках действующей методики. АЛРОСА, получившая "бумажный" чистый убыток в 2014 году, прогнозирует в 2015 году чистую прибыль на уровне 100 млрд рублей (при курсе рубля 56-58/$), заявил и.о. президента АЛРОСА Илья Рящин во вторник в ходе Investor Day в Лондоне.
Энел Россия ожидает снижения EBITDA в 2015 г. на 21%, до 14,6 млрд руб.
Энел Россия ожидает по итогам 2015 года снижения EBITDA и чистой прибыли от обычных видов деятельности до 14,6 млрд руб. (-21%) и 4,3 млрд руб.(-39,4%) соответственно, следует из обновленного бизнес-плана компании. При этом чистая прибыль от обычных видов деятельности будет изменяться в соответствии с динамикой EBITDA. Ее ожидаемый рост в 2016 году до 7 млрд руб. объясняется снижением процентных платежей по долгам после их погашения.
Мечел приступил к погашению просроченных процентов по долгу перед ВТБ - банк
Мечел приступил к погашению просроченных процентов по долгу перед ВТБ (VTBR), сообщили агентству "Интерфакс-АФИ" в пресс-службе банка. "Клиент приступил к погашению просроченных процентов, но пока всю сумму не оплатил", - сообщил представитель пресс-службы. Просроченный долг составляет 2,9 млрд рублей, а с учетом пеней и штрафов сумма возрастает до 4,5 млрд рублей.
Группа Аэрофлот ожидает роста перевозок в марте более чем на 10% - гендиректор
Группа Аэрофлот ожидает роста пассажирских перевозок по итогам марта на более чем 10%, заявил гендиректор компании Виталий Савельев, выступая в рамках итоговой расширенной коллегии министерства транспорта РФ в Москве в среду. "Март месяц - ожидаемая наша цифра - это более 10% роста", - сказал он. В феврале текущего года группа "Аэрофлот" перевезла 2,448 млн человек, что на 13,5% больше, чем годом ранее. За 2014 г. группой было перевезено 34,7 млн пассажиров, что на 10,7% больше, чем годом ранее.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter