Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Европейские рынки акций в четверг продолжили раллировать, сводный индекс Stoxx Europe 600 обновил 15-ти летний максимум. Рост рынка преимущественно подпитывался ожиданиями сохранения в действии программы QE от ЕЦБ и снижении курса евро, а также сообщением о расширении ЕЦБ поддержки банков Греции через механизм ELA. Кроме того, покупки происходили также на фоне неплохих статданных по Германии (промпроизводство в феврале выросло на 0.2% м/м), а также новостей M&A (слияние цементных активов Holcim и Lafarge).
Рынок акций США в четверг продемонстрировал сдержанный подъем по ключевым индексам (SnP500: +0,3%; Dow Jones IA: +0,4%; NASDAQ Composite: +0,5%).
Российский фондовый рынок
Торговая сессия на российском фондовом рынке в четверг завершилась разнонаправленным движением по ключевым индексам (ММВБ: -1,0%; РТС: +1,5%) из-за влияния валютного фактора. Сильно окрепший на текущей неделе рубль заставил инвесторов более сдержанно относиться к перспективам акций экспортеров, а спрос во внутренних секторах (в первую очередь, банках) пока недостаточен для того, чтобы вывести рублевый индикатор в положительную зону. В нефтегазовом секторе в плюсе завершили сессию лишь акции Газпрома (при поддержке международных M&A-новостей о покупке BG Group со стороны Shell), а также дивидендные идеи (Сургутнефтегаз (ао): +0,4%; Башнефть (ао): +0,3%). Прочие акции (ЛУКОЙЛ: -1,7%; Роснефть: -2,0%; Транснефть (ап): -5,3%) торговались хуже рынка. В банковском секторе продолжилось ралли в акциях Сбербанка (ао: +3,7%; ап: +2,2%) на фоне укрепления рубля и ожидания понижения ключевой ставки ЦБ РФ. Спрос наблюдался и в бумагах банков «второго эшелона» (Банк Возрождение: +2,1; Банк Санкт-Петербург: +1,1%), а вот бумаги ВТБ (-2,0%) возвращаются в район фундаментально обоснованных значений. Серьезные распродажи наблюдались в металлургических компаниях, в числе наиболее пострадавших Алроса (-5,1%), НорНикель (-2,5%), НЛМК (-3,2%), Распадская (-4,0%) и Мечел (-5,1%), продолжающий испытывать давление со стороны кредиторов. В электроэнергетическом секторе не сложилось единой тенденции – так, наиболее ликвидные бумаги просели вслед за рынком (РусГидро: -3,4%; Интер РАО: -2,5%; Россети: -1,6%), но в отдельных генкомпаниях наблюдались покупки (Э.Он Россия: +1,1%; ТГК-1: +5,5%; Мосэнерго: +1,6%). Укрепление рубля не помогло акциям телекоммуникаций и потребительского сектора – здесь тоже началась коррекция котировок – в лидерах отката по итогам сессии Ростелеком (-4,5%), МегаФон (-3,3%), Магнит (-1,2%).
Товарные рынки
Цены на нефть остаются зажатыми в коридоре 55-60 долл./барр. Из новостей обращаем внимание на ситуацию в Иране: прошла буквально неделя с момента подписания рамочного договора, как начали поступать заявления от властей страны, что они не подпишут финальное соглашение с «шестеркой» (намечено на 30 июня), если санкции не будут сняты в тот же день. Такие условия Ирана противоречат договоренностям, заключенным ранее с «шестеркой» посредников. Также в фокусе конфликт в Йемене, куда, по сообщениям СМИ, начал подключаться Иран, что может повлечь за собой более серьезный военный конфликт. Таким образом, для нефти пока внешний фон складывается в положительную сторону. Мы ожидаем, что коридор 55-60 долл./барр. останется актуальным на ближ.время.
Наши прогнозы и рекомендации
На мировых рынках акций продолжают преобладать преимущественно позитивные настроения, подпитываемые рядом среднесрочных факторов. Так, статистические публикации текущей недели в целом выглядят неплохо, особенно по экономике Европы, также поступили сообщения о крупных сделках M&A, что также, как правило, положительно отражается на динамике индексов. Кроме того, европейские площадки продолжают получать поддержку от слабеющего евро на фоне набирающего темпы евро-QE и спекуляций о том, что цикл повышения ставок в США может быть отсрочен.
Российский рынок акций удерживается по соотношению RTS/Brent в районе рекордных с марта 2011г. 17.8x. Тенденция к укреплению рубля и снижение страновых премий за риск на фоне отсутствия геополитической эскалации и внутренних факторов, а также набирающее обороты в Европе (и Японии) количественное смягчение способствуют спросу на российские активы. Вместе с тем, чрезмерно крепкий рубль в условиях невысоких цен на нефть не выглядит сверхпривлекательным сочетанием для акций экспортеров, что ведет к коррекции котировок в нефтегазовом и металлургическом секторах последние дни. В целом мы не видим сегодня предпосылок для смены сложившейся на этой недели «парадигмы» и считаем, что внутренние сектора, во главе с банками, являются ключевой идеей для инвесторов, желающих сыграть на укреплении рубля.
Сегодня к открытию торгов формируется близкий к нейтральному внешний фон. Цены на нефть стабильны, на мировых рынках акций складывается преимущественно положительная динамика. Кроме того, сильны внутрироссийские факторы, таким как сохраняющаяся тенденция к укреплению рубля и сужение кредитных спрэдов, ведущее к снижению страновой премии за риск. Пока мы не видим предпосылок для изменения ориентиров движения индексов и ожидаем, что индекс РТС уверенно закрепится выше 1000 пунктов, а по ММВБ не исключен возврат к 1690-1700 пунктам.
Корпоративные новости
Магнит в марте замедлил рост выручки до 30,4%, за квартал увеличил продажи на 33,1%
Выручка Магнита в марте 2015 года выросла на 30,4% по сравнению с прошлогодним показателем, до 77,995 млрд рублей, говорится в сообщении ритейлера. В феврале продажи компании увеличились на 34,01%, таким образом, в марте рост замедлился. По итогам I квартала выручка "Магнита" выросла на 33,11%, до 218,232 млрд рублей. Продажи сопоставимых магазинов компании (LfL) в январе-марте выросли на 14,53% за счет повышения среднего чека на 13,97%, а также роста покупательского трафика на 0,49.
Чистая прибыль Транснефти в 2014г по МСФО сократилась в 2,6 раза - до 58,767 млрд руб.
АК Транснефть получила в 2014 году по МСФО 58,767 млрд рублей чистой прибыли против 152,917 млрд рублей чистой прибыли в 2013 году, следует из отчета компании. Выручка компании в 2014 году составила 774,38 млрд рублей (в 2013 году - 749,617 млрд рублей), операционные расходы - 541,053 млрд рублей (в 2013 году - 499,134 млрд рублей). Показатель EBITDA снизился на 5,1% и составил 348,1 млрд рублей.
НОВАТЭК в I кв. увеличил добычу газа на 4,7%, сократил запасы в ПХГ на 23%
НОВАТЭК в I квартале 2015 года увеличил добычу товарного газа на 4,7% - до 16,15 млрд кубометров, сообщила компания. Производство жидких углеводородов выросло на 46,2% - до 1,991 млн тонн. Объем переработки деэтанизированного газового конденсата на Пуровском ЗПК в первом квартале 2015 года вырос на 79,8% - до 2,49 млн т. На комплексе по фракционированию и перевалке стабильного газового конденсата в порту Усть-Луга было переработано 1,699 млн т стабильного газового конденсата (+69,1%).
Правление Газпрома рекомендует дивиденды за 2014 г. такие же, как за 2013 г. - 7,2 руб. на акцию
Правление "Газпрома" на заседании в четверг рекомендовало дивиденды за 2014 год в размере 7,2 руб. на обыкновенную акцию, сообщил Агентству газовой информации (АГИ) источник, знакомый с ситуацией. Формально размер выплат составит "90,2% от чистой прибыли ОАО "Газпром" (головной компании) по РСБУ за 2014 год", замечает компания.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мировые фондовые рынки
Европейские рынки акций в четверг продолжили раллировать, сводный индекс Stoxx Europe 600 обновил 15-ти летний максимум. Рост рынка преимущественно подпитывался ожиданиями сохранения в действии программы QE от ЕЦБ и снижении курса евро, а также сообщением о расширении ЕЦБ поддержки банков Греции через механизм ELA. Кроме того, покупки происходили также на фоне неплохих статданных по Германии (промпроизводство в феврале выросло на 0.2% м/м), а также новостей M&A (слияние цементных активов Holcim и Lafarge).
Рынок акций США в четверг продемонстрировал сдержанный подъем по ключевым индексам (SnP500: +0,3%; Dow Jones IA: +0,4%; NASDAQ Composite: +0,5%).
Российский фондовый рынок
Торговая сессия на российском фондовом рынке в четверг завершилась разнонаправленным движением по ключевым индексам (ММВБ: -1,0%; РТС: +1,5%) из-за влияния валютного фактора. Сильно окрепший на текущей неделе рубль заставил инвесторов более сдержанно относиться к перспективам акций экспортеров, а спрос во внутренних секторах (в первую очередь, банках) пока недостаточен для того, чтобы вывести рублевый индикатор в положительную зону. В нефтегазовом секторе в плюсе завершили сессию лишь акции Газпрома (при поддержке международных M&A-новостей о покупке BG Group со стороны Shell), а также дивидендные идеи (Сургутнефтегаз (ао): +0,4%; Башнефть (ао): +0,3%). Прочие акции (ЛУКОЙЛ: -1,7%; Роснефть: -2,0%; Транснефть (ап): -5,3%) торговались хуже рынка. В банковском секторе продолжилось ралли в акциях Сбербанка (ао: +3,7%; ап: +2,2%) на фоне укрепления рубля и ожидания понижения ключевой ставки ЦБ РФ. Спрос наблюдался и в бумагах банков «второго эшелона» (Банк Возрождение: +2,1; Банк Санкт-Петербург: +1,1%), а вот бумаги ВТБ (-2,0%) возвращаются в район фундаментально обоснованных значений. Серьезные распродажи наблюдались в металлургических компаниях, в числе наиболее пострадавших Алроса (-5,1%), НорНикель (-2,5%), НЛМК (-3,2%), Распадская (-4,0%) и Мечел (-5,1%), продолжающий испытывать давление со стороны кредиторов. В электроэнергетическом секторе не сложилось единой тенденции – так, наиболее ликвидные бумаги просели вслед за рынком (РусГидро: -3,4%; Интер РАО: -2,5%; Россети: -1,6%), но в отдельных генкомпаниях наблюдались покупки (Э.Он Россия: +1,1%; ТГК-1: +5,5%; Мосэнерго: +1,6%). Укрепление рубля не помогло акциям телекоммуникаций и потребительского сектора – здесь тоже началась коррекция котировок – в лидерах отката по итогам сессии Ростелеком (-4,5%), МегаФон (-3,3%), Магнит (-1,2%).
Товарные рынки
Цены на нефть остаются зажатыми в коридоре 55-60 долл./барр. Из новостей обращаем внимание на ситуацию в Иране: прошла буквально неделя с момента подписания рамочного договора, как начали поступать заявления от властей страны, что они не подпишут финальное соглашение с «шестеркой» (намечено на 30 июня), если санкции не будут сняты в тот же день. Такие условия Ирана противоречат договоренностям, заключенным ранее с «шестеркой» посредников. Также в фокусе конфликт в Йемене, куда, по сообщениям СМИ, начал подключаться Иран, что может повлечь за собой более серьезный военный конфликт. Таким образом, для нефти пока внешний фон складывается в положительную сторону. Мы ожидаем, что коридор 55-60 долл./барр. останется актуальным на ближ.время.
Наши прогнозы и рекомендации
На мировых рынках акций продолжают преобладать преимущественно позитивные настроения, подпитываемые рядом среднесрочных факторов. Так, статистические публикации текущей недели в целом выглядят неплохо, особенно по экономике Европы, также поступили сообщения о крупных сделках M&A, что также, как правило, положительно отражается на динамике индексов. Кроме того, европейские площадки продолжают получать поддержку от слабеющего евро на фоне набирающего темпы евро-QE и спекуляций о том, что цикл повышения ставок в США может быть отсрочен.
Российский рынок акций удерживается по соотношению RTS/Brent в районе рекордных с марта 2011г. 17.8x. Тенденция к укреплению рубля и снижение страновых премий за риск на фоне отсутствия геополитической эскалации и внутренних факторов, а также набирающее обороты в Европе (и Японии) количественное смягчение способствуют спросу на российские активы. Вместе с тем, чрезмерно крепкий рубль в условиях невысоких цен на нефть не выглядит сверхпривлекательным сочетанием для акций экспортеров, что ведет к коррекции котировок в нефтегазовом и металлургическом секторах последние дни. В целом мы не видим сегодня предпосылок для смены сложившейся на этой недели «парадигмы» и считаем, что внутренние сектора, во главе с банками, являются ключевой идеей для инвесторов, желающих сыграть на укреплении рубля.
Сегодня к открытию торгов формируется близкий к нейтральному внешний фон. Цены на нефть стабильны, на мировых рынках акций складывается преимущественно положительная динамика. Кроме того, сильны внутрироссийские факторы, таким как сохраняющаяся тенденция к укреплению рубля и сужение кредитных спрэдов, ведущее к снижению страновой премии за риск. Пока мы не видим предпосылок для изменения ориентиров движения индексов и ожидаем, что индекс РТС уверенно закрепится выше 1000 пунктов, а по ММВБ не исключен возврат к 1690-1700 пунктам.
Корпоративные новости
Магнит в марте замедлил рост выручки до 30,4%, за квартал увеличил продажи на 33,1%
Выручка Магнита в марте 2015 года выросла на 30,4% по сравнению с прошлогодним показателем, до 77,995 млрд рублей, говорится в сообщении ритейлера. В феврале продажи компании увеличились на 34,01%, таким образом, в марте рост замедлился. По итогам I квартала выручка "Магнита" выросла на 33,11%, до 218,232 млрд рублей. Продажи сопоставимых магазинов компании (LfL) в январе-марте выросли на 14,53% за счет повышения среднего чека на 13,97%, а также роста покупательского трафика на 0,49.
Чистая прибыль Транснефти в 2014г по МСФО сократилась в 2,6 раза - до 58,767 млрд руб.
АК Транснефть получила в 2014 году по МСФО 58,767 млрд рублей чистой прибыли против 152,917 млрд рублей чистой прибыли в 2013 году, следует из отчета компании. Выручка компании в 2014 году составила 774,38 млрд рублей (в 2013 году - 749,617 млрд рублей), операционные расходы - 541,053 млрд рублей (в 2013 году - 499,134 млрд рублей). Показатель EBITDA снизился на 5,1% и составил 348,1 млрд рублей.
НОВАТЭК в I кв. увеличил добычу газа на 4,7%, сократил запасы в ПХГ на 23%
НОВАТЭК в I квартале 2015 года увеличил добычу товарного газа на 4,7% - до 16,15 млрд кубометров, сообщила компания. Производство жидких углеводородов выросло на 46,2% - до 1,991 млн тонн. Объем переработки деэтанизированного газового конденсата на Пуровском ЗПК в первом квартале 2015 года вырос на 79,8% - до 2,49 млн т. На комплексе по фракционированию и перевалке стабильного газового конденсата в порту Усть-Луга было переработано 1,699 млн т стабильного газового конденсата (+69,1%).
Правление Газпрома рекомендует дивиденды за 2014 г. такие же, как за 2013 г. - 7,2 руб. на акцию
Правление "Газпрома" на заседании в четверг рекомендовало дивиденды за 2014 год в размере 7,2 руб. на обыкновенную акцию, сообщил Агентству газовой информации (АГИ) источник, знакомый с ситуацией. Формально размер выплат составит "90,2% от чистой прибыли ОАО "Газпром" (головной компании) по РСБУ за 2014 год", замечает компания.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter