Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Европейские рынки акций во вторник снизились (DAX: -0.9%; CAC40: -0.69%) несмотря на неплохие данные по промпроизводству на фоне перегретости в результате роста более чем на 20% с начала года, а также в ожидании новостей от ЕЦБ. В лидерах снижения акции банковского сектора и автопроизводителей.
Рынок акций США завершил день ростом по индексам SnP500 (+0.2%) и Dow Jones (+0.3%) на фоне близких к ожиданиям статданных и хороших корпоративных отчетностей представителей высокотехнологического и банковского секторов. Приближение цен на WTI к максимумам с начала года вывели в лидеры роста акции нефтегазовых компаний.
Российский фондовый рынок
Торги на российском фондовой рынке во вторник проходили преимущественно в негативной зоне по большинству «голубых фишек», что привело к снижению индекса ММВБ по итогам дня на 1.8%. Индекс РТС на фоне укрепления курса рубля прибавил более одного процента, завершив сессию на отметке 1015.
В нефтегазовом секторе сильная коррекция наблюдалась по всем наиболее ликвидным бумагам: Газпром (-3.0%), НОВАТЭК (-3.0%), Роснефть (-2.3%), ЛУКОЙЛ (-2.2%). Вместе с тем, отдельные бумаги продемонстрировали положительную динамику (Сургутнефтегаз (+0.4%), Башнефть ап (+2.6%) на ожиданиях щедрых дивидендных выплат. В банковском секторе преобладала смешанная динамика – акции Сбербанка (ао: -0.1%; ап: +0.8%) на ожиданиях смягчения монетарной политики Банка России и укреплении рубля удержались в положительной зоне, но по бумагам ВТБ наблюдались продажи (-1.9%). Второй день подряд неплохо выглядят акции Банка Санкт-Петербург (+3.6%), торгующегося с дисконтом к среднероссийскому уровню по PBV’15. Акции металлургического сектора вновь вышли в лидеры снижения (НорНикель: -3.2%; Русал: -3.7%; НЛМК: -4.9%; Северсталь: -2.4%) ввиду неблагоприятного тренда по ценам на продукцию ввиду удешевления стоимости металлургического сырья и навеса предложения со стороны КНР, а также укреплении рубля, что приведет к снижению рентабельности большинства компаний во 2-м квартале. Среди производителей удобрений ростом отметились акции Уралкалия (+0.6%), что может быть связано с недавним подписанием контракта с Китаем. Но акции Акрона (-3.2%) на фоне весьма слабой отчетности выглядели слабее рынка. В электроэнергетике инвесторы продолжили фиксировать прибыль, под наибольшим давлением оказались акции ОГК-2 (-4.2%) и Э.Он Россия (-4.9%). Фактор господдержки и неплохие операционные результаты первых месяцев года продолжают поддерживать Аэрофлот (+1.5%).
Товарные рынки
Цены на нефть продолжают плавно расти, поддерживаемые новостями о снижении добычи сланц.нефти в США: так, по данным Минэнерго США, в феврале, на месторождениях Сев. Дакоты добыча снизилась на 15 тыс. барр./день, а в мае на всех сланцевых месторождениях прогнозируется снижение на 45 тыс. барр./день. Также поддержку нефти оказывают новости по Ирану: помимо того, что пока нет четкой уверенности, что 30 июня будет подписан договор с «шестеркой», теперь страна призывает ОПЕК снизить добычу нефти. Сегодня пройдет экспирация майского контракта, и мы ожидаем, что нефти удастся пробить 60 долл./барр.
Наши прогнозы и рекомендации
Мировые рынки акций пока не находят драйверов для формирования сильного направленного движения. Высокие ценовые уровни рынков Европы и США препятствуют фронтальному росту, хотя факторов для усиления нервозности немного. Так, статистические публикации начала недели по ведущим экономикам выходят в рамках ожиданий: промпроизводство в еврозоне оказалось выше прогнозов, а вышедшие сегодня утром данные по ВВП Китая в 1-м кв. оправдали ожидания. Корпоративные отчетности в США пока также выходят неплохими – средний сюрприз по EPS по уже отчитавшимся 29 компаниям из структуры SnP500 составляет 6.55%. Наиболее значимыми событиями до конца недели могут стать заседание ЕЦБ (сегодня), по результатам которого М.Драги может дать свои комментарии относительно успешности евро-QE, а также блок статистики по рынку жилья в США (16 апреля). Отметим также, что на текущей неделе свои отчеты представят почти все крупнейшие представители финансового сектора США.
Российский рынок акций вновь оказался под влиянием укрепляющегося рубля, что спровоцировало новый виток фиксации прибыли по акциям экспортеров, а такой положительный фактор как понижение страновых премий за риск практически исчерпался (спрэд CDS Russia 5Y постепенно расширяется). И хотя фактор притока иностранного капитала в высокодоходные российские активы способствует сохранению положительной динамики в среднесрочной перспективе, рост рублевых цен на акции ближайшие дни может осложнить новый виток переоценки акций нефтегазового и металлургического секторов, особенно при пробое вниз отметки 50.50 по USDRUB. Вместе с тем, рост курса рубля балансируется повышением цен на нефть последние дни, что может смягчить падение акций нефтянки и ограничить падение индекса ММВБ.
Сегодня к открытию торгов формируется нейтральный внешний фон. Рост цен на нефть задает умеренно положительный вектор динамике ключевых индексов первые часы торгов. Вместе с тем, мы считаем, что участники рынка вновь могут занять выжидательную позицию и дождаться формирования более направленного движения на внешних рынках по результатам заседания ЕЦБ. Уровни 1635-1640 пунктов по ММВБ выступают в качестве поддержки.
Корпоративные новости
Северсталь в I квартале увеличила выплавку стали на 2%, до 3 млн тонн
Северсталь в I квартале 2015 года нарастила выплавку стали на 2% к IV кварталу 2014 года, до 2,959 млн тонн, сообщила компания. По сравнению с январем-мартом прошлого года производство стали увеличилось на 9%. Консолидированные продажи стальной продукции за отчетный период упали на 4% к октябрю-декабрю прошлого года, до 2,5 млн тонн, вследствие необходимости накопления запасов продукции с высокой добавленной стоимостью до нормализованных уровней. В предыдущем квартале запасы были максимально распроданы на фоне сильного спроса.
Инвестпрограмма Газпрома на 2015 г. опять перевалит за 1 трлн рублей
Газпром увеличит инвестиционную программу 2015 года с первоначальных 840 млрд рублей до более триллиона рублей. Председатель правления Газпрома Алексей Миллер в эфире телеканала "Россия 24" сообщил: "Инвестиционная программа Газпрома, которая была принята в конце прошлого года, позволяет нам двигаться (по проекту "Сила Сибири" - ИФ) строго по графику. Но надо отметить то, что 2015 год для Газпрома складывается вполне благоприятно. И мы на сегодняшний день видим возможность дополнительных инвестиций в нашу инвестиционную программу в части корректировки инвестиционной программы в сторону увеличения. Уже сегодня можно говорить, что инвестиционная программа Газпрома будет скорректирована в сторону увеличения не менее чем на $4 млрд".
Башнефть в I кв. увеличила добычу на 14% - до 4,7 млн т, снизила переработку на 11%
Башнефть в первом квартале увеличила добычу нефти на 14,4% - до 4,709 млн тонн, говорится в сообщении компании. Среднесуточная добыча достигла 52,3 тыс. т/сут. (45,6 тыс. т/сут. за аналогичный период 2014 года). Добыча на зрелых месторождениях увеличилась на 4,7% - до 4,116 млн тонн. Нефтеперерабатывающий комплекс Башнефти переработал 4,715 млн тонн нефти, что на 11,3% ниже уровня аналогичного периода 2014 года.
Объем созданных резервов Сбербанка в 2015 г. будет меньше 600 млрд руб. - Греф
Объем резервов, созданных Сбербанком России в 2015 году, будет меньше 600 млрд рублей, сообщил глава банка Герман Греф журналистам во вторник. Он отметил, что прогноз был скорректирован в оптимистическую сторону. "Мы сейчас корректируем объем резервов. Если изначально в этом году мы видели, что объем резервов может доходить до триллиона совокупно, то сейчас мы уже значительно более скромны в наших оценках. Сначала мы изменили этот объем до 600 млрд рублей, сейчас мы видим, что, наверное, цифра будет еще ниже", - сказал Г.Греф. По российскому банковскому сектору объем резервов будет минимум в 3 раза больше, отметил глава Сбербанка.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мировые фондовые рынки
Европейские рынки акций во вторник снизились (DAX: -0.9%; CAC40: -0.69%) несмотря на неплохие данные по промпроизводству на фоне перегретости в результате роста более чем на 20% с начала года, а также в ожидании новостей от ЕЦБ. В лидерах снижения акции банковского сектора и автопроизводителей.
Рынок акций США завершил день ростом по индексам SnP500 (+0.2%) и Dow Jones (+0.3%) на фоне близких к ожиданиям статданных и хороших корпоративных отчетностей представителей высокотехнологического и банковского секторов. Приближение цен на WTI к максимумам с начала года вывели в лидеры роста акции нефтегазовых компаний.
Российский фондовый рынок
Торги на российском фондовой рынке во вторник проходили преимущественно в негативной зоне по большинству «голубых фишек», что привело к снижению индекса ММВБ по итогам дня на 1.8%. Индекс РТС на фоне укрепления курса рубля прибавил более одного процента, завершив сессию на отметке 1015.
В нефтегазовом секторе сильная коррекция наблюдалась по всем наиболее ликвидным бумагам: Газпром (-3.0%), НОВАТЭК (-3.0%), Роснефть (-2.3%), ЛУКОЙЛ (-2.2%). Вместе с тем, отдельные бумаги продемонстрировали положительную динамику (Сургутнефтегаз (+0.4%), Башнефть ап (+2.6%) на ожиданиях щедрых дивидендных выплат. В банковском секторе преобладала смешанная динамика – акции Сбербанка (ао: -0.1%; ап: +0.8%) на ожиданиях смягчения монетарной политики Банка России и укреплении рубля удержались в положительной зоне, но по бумагам ВТБ наблюдались продажи (-1.9%). Второй день подряд неплохо выглядят акции Банка Санкт-Петербург (+3.6%), торгующегося с дисконтом к среднероссийскому уровню по PBV’15. Акции металлургического сектора вновь вышли в лидеры снижения (НорНикель: -3.2%; Русал: -3.7%; НЛМК: -4.9%; Северсталь: -2.4%) ввиду неблагоприятного тренда по ценам на продукцию ввиду удешевления стоимости металлургического сырья и навеса предложения со стороны КНР, а также укреплении рубля, что приведет к снижению рентабельности большинства компаний во 2-м квартале. Среди производителей удобрений ростом отметились акции Уралкалия (+0.6%), что может быть связано с недавним подписанием контракта с Китаем. Но акции Акрона (-3.2%) на фоне весьма слабой отчетности выглядели слабее рынка. В электроэнергетике инвесторы продолжили фиксировать прибыль, под наибольшим давлением оказались акции ОГК-2 (-4.2%) и Э.Он Россия (-4.9%). Фактор господдержки и неплохие операционные результаты первых месяцев года продолжают поддерживать Аэрофлот (+1.5%).
Товарные рынки
Цены на нефть продолжают плавно расти, поддерживаемые новостями о снижении добычи сланц.нефти в США: так, по данным Минэнерго США, в феврале, на месторождениях Сев. Дакоты добыча снизилась на 15 тыс. барр./день, а в мае на всех сланцевых месторождениях прогнозируется снижение на 45 тыс. барр./день. Также поддержку нефти оказывают новости по Ирану: помимо того, что пока нет четкой уверенности, что 30 июня будет подписан договор с «шестеркой», теперь страна призывает ОПЕК снизить добычу нефти. Сегодня пройдет экспирация майского контракта, и мы ожидаем, что нефти удастся пробить 60 долл./барр.
Наши прогнозы и рекомендации
Мировые рынки акций пока не находят драйверов для формирования сильного направленного движения. Высокие ценовые уровни рынков Европы и США препятствуют фронтальному росту, хотя факторов для усиления нервозности немного. Так, статистические публикации начала недели по ведущим экономикам выходят в рамках ожиданий: промпроизводство в еврозоне оказалось выше прогнозов, а вышедшие сегодня утром данные по ВВП Китая в 1-м кв. оправдали ожидания. Корпоративные отчетности в США пока также выходят неплохими – средний сюрприз по EPS по уже отчитавшимся 29 компаниям из структуры SnP500 составляет 6.55%. Наиболее значимыми событиями до конца недели могут стать заседание ЕЦБ (сегодня), по результатам которого М.Драги может дать свои комментарии относительно успешности евро-QE, а также блок статистики по рынку жилья в США (16 апреля). Отметим также, что на текущей неделе свои отчеты представят почти все крупнейшие представители финансового сектора США.
Российский рынок акций вновь оказался под влиянием укрепляющегося рубля, что спровоцировало новый виток фиксации прибыли по акциям экспортеров, а такой положительный фактор как понижение страновых премий за риск практически исчерпался (спрэд CDS Russia 5Y постепенно расширяется). И хотя фактор притока иностранного капитала в высокодоходные российские активы способствует сохранению положительной динамики в среднесрочной перспективе, рост рублевых цен на акции ближайшие дни может осложнить новый виток переоценки акций нефтегазового и металлургического секторов, особенно при пробое вниз отметки 50.50 по USDRUB. Вместе с тем, рост курса рубля балансируется повышением цен на нефть последние дни, что может смягчить падение акций нефтянки и ограничить падение индекса ММВБ.
Сегодня к открытию торгов формируется нейтральный внешний фон. Рост цен на нефть задает умеренно положительный вектор динамике ключевых индексов первые часы торгов. Вместе с тем, мы считаем, что участники рынка вновь могут занять выжидательную позицию и дождаться формирования более направленного движения на внешних рынках по результатам заседания ЕЦБ. Уровни 1635-1640 пунктов по ММВБ выступают в качестве поддержки.
Корпоративные новости
Северсталь в I квартале увеличила выплавку стали на 2%, до 3 млн тонн
Северсталь в I квартале 2015 года нарастила выплавку стали на 2% к IV кварталу 2014 года, до 2,959 млн тонн, сообщила компания. По сравнению с январем-мартом прошлого года производство стали увеличилось на 9%. Консолидированные продажи стальной продукции за отчетный период упали на 4% к октябрю-декабрю прошлого года, до 2,5 млн тонн, вследствие необходимости накопления запасов продукции с высокой добавленной стоимостью до нормализованных уровней. В предыдущем квартале запасы были максимально распроданы на фоне сильного спроса.
Инвестпрограмма Газпрома на 2015 г. опять перевалит за 1 трлн рублей
Газпром увеличит инвестиционную программу 2015 года с первоначальных 840 млрд рублей до более триллиона рублей. Председатель правления Газпрома Алексей Миллер в эфире телеканала "Россия 24" сообщил: "Инвестиционная программа Газпрома, которая была принята в конце прошлого года, позволяет нам двигаться (по проекту "Сила Сибири" - ИФ) строго по графику. Но надо отметить то, что 2015 год для Газпрома складывается вполне благоприятно. И мы на сегодняшний день видим возможность дополнительных инвестиций в нашу инвестиционную программу в части корректировки инвестиционной программы в сторону увеличения. Уже сегодня можно говорить, что инвестиционная программа Газпрома будет скорректирована в сторону увеличения не менее чем на $4 млрд".
Башнефть в I кв. увеличила добычу на 14% - до 4,7 млн т, снизила переработку на 11%
Башнефть в первом квартале увеличила добычу нефти на 14,4% - до 4,709 млн тонн, говорится в сообщении компании. Среднесуточная добыча достигла 52,3 тыс. т/сут. (45,6 тыс. т/сут. за аналогичный период 2014 года). Добыча на зрелых месторождениях увеличилась на 4,7% - до 4,116 млн тонн. Нефтеперерабатывающий комплекс Башнефти переработал 4,715 млн тонн нефти, что на 11,3% ниже уровня аналогичного периода 2014 года.
Объем созданных резервов Сбербанка в 2015 г. будет меньше 600 млрд руб. - Греф
Объем резервов, созданных Сбербанком России в 2015 году, будет меньше 600 млрд рублей, сообщил глава банка Герман Греф журналистам во вторник. Он отметил, что прогноз был скорректирован в оптимистическую сторону. "Мы сейчас корректируем объем резервов. Если изначально в этом году мы видели, что объем резервов может доходить до триллиона совокупно, то сейчас мы уже значительно более скромны в наших оценках. Сначала мы изменили этот объем до 600 млрд рублей, сейчас мы видим, что, наверное, цифра будет еще ниже", - сказал Г.Греф. По российскому банковскому сектору объем резервов будет минимум в 3 раза больше, отметил глава Сбербанка.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter