Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Европейские рынки акций продемонстрировали на торгах в четверг снижение (EuroTOP100: -0.9%, DAX: -1.9%, CAC40: -0.6%) на фоне фиксации прибыли после существенного подъема с начала года. Снижение было зафиксировано преимущественно в акциях потребительского сектора, тогда как нефтегазовые компании преимущественно выглядели неплохо на фоне роста цен на нефть.
Рынок акций США незначительно снизился по итогам сессии по ключевым индексам (SnP500: -0.1%; Nasdaq: -0.1%) в отсутствие идей для продолжения роста. Лучше рынка выглядели акции потребительского сектора и розничной торговли, а также сектора коммерческой недвижимости.
Российский фондовый рынок
Торговая сессия четверга на российском фондовом рынке оказалась достаточно волатильной, однако по итогам сессии ключевые индексы смогли выйти в плюс (ММВБ: +0.5%; РТС: +0.9%). Поддержку рынку оказала динамика цен на нефть при отсутствии негативных новостных сюрпризов с глобальных рынков. Торговая активность вновь увеличилась и была выше 7-дн. средней.
В нефтегазовом секторе наблюдалась смешанная динамика – ряд акций во главе с Газпромом (+1.5%), НОВАТЭКом (+2.6%) и Сургутнефтегазом (ао: +4.7%) заметно выросли в цене, однако лидировавшие днем ранее бумаги Башнефти (ао: -0.3%; ап: -0.5%) просели, также как и ЛУКОЙЛ (-0.6%) и Газпромнефть (-1.5%). В финансовом секторе лучше рынка выглядели акции Московской биржи (+2.5%) и вновь бумаги Банка Санкт-Петербург (+3.5%). Сталелитейные компании продолжают находиться под давлением из-за изменения курсов валют и понижения цен на прокат на внутреннем и внешнем рынках сбыта (Северсталь (-2.5%), ММК (-3.8%), НЛМК (-3.3%)). Кроме того, укрепление рубля неблагоприятно отражается также на динамике акций производителей угля (Распадская: -1.9%; Мечел, ао: -2.6%). В химическом секторе покупки наблюдались в акциях Фосагро, прибавивших 2.9%. Продолжилось ралли в медиасекторе во главе с Яндексом (+5.7%) на претензиях Еврокомиссии к Google. Горно-металлургический сегмент выглядел смешанно: акции Норникеля снизились на 1.6%, несмотря на рекордные дивиденды из-за низких цен на базовые металлы и укрепления рубля, в плюсе завершили сессию Алроса (+1.6%) и ВСМПО-Ависма (+1.5%). В потребительском секторе и сегменте строительства жилой недвижимости наблюдались массированные продажи, в лидерах снижения здесь акции ЛСР (-4.6%) на фоне отсечки перед фиксацией реестра под дивиденды, а также ПИК (-3.3%), Галс-Девелопмент (-6.8%), Дикси (-2.3%) и Магнит (-2.3%). В электроэнергетике отметим продолжающееся ралли в РусГидро (+4.0%), а также повышение бумаги Э.Он Россия (+2.6%) и Мосэнерго (+2.0%).
Товарные рынки
Цены на нефть продолжают удерживаться выше 63 долл./барр., а вчера приблизились даже к 65 долл./барр., реагируя на валютный фактор (евро растет 4 сессию подряд), а также благодаря муссированию темы со снижением добычи сланцевой нефти в Штатах. Тем не менее, оптимизм может быть слегка подорван статистикой от стран ОПЕК, которая показала, что картель в марте добывал 30,79 млн барр./день, в основном за счет Сауд.Аравии, которая нарастила добычу на 0,65 млн барр. - до 10,3 млн барр./день. Впрочем, пока технически нефть смотрится достаточно неплохо с потенциалом роста к 70 долл./барр. Однако сегодня не исключен небольшой откат как на фоне новостей ОПЕК, так и после вчерашнего роста.
Наши прогнозы и рекомендации
Рынки акций развитых стран к концу недели перешли к коррекции на фоне дефицита идей для роста. Корпоративный сектор Европы демонстрирует разочаровывающие результаты, но в США отчетности пока преимущественно неплохие. Заседание ЕЦБ не преподнесло сюрпризов в части изменения монетарного курса. На наш взгляд, до конца недели на мировых рынках акций вероятно сохранение консолидационного настроя.
Российский рынок акций откатился в район 16.5x по соотношению RTS/Brent по мере накопленной технической перегретости после затяжного подъема и близости значимых сопротивлений по индексу РТС. Идеи для дальнейшего фронтального роста рынка постепенно исчерпываются: курс рубля уже не имеет столь же очевидного потенциала для укрепления, к тому же есть риски обострения ситуации в Донбассе. Срабатывает фактор сезонности – май исторически не является сверхвыгодным месяцем для инвестирования на рынке акций, а на первую половину месяца приходится множество праздничных дней. Основным фактором поддержки для рынка пока выступают цены на нефть, приблизившиеся вплотную к отметке 65 долл./барр., но текущие уровни по рынку, вероятно, уже учитывают и этот сценарий. На наш взгляд, текущий повышательный импульс по индексу РТС может исчерпаться в районе 1060-1100 пунктов, а по ММВБ мы пока не видим факторов для роста выше 1700.
Сегодня к открытию торгов формируется умеренно-негативный внешний фон. Цены на нефть откатываются после вчерашнего подъема в район 65 долл./барр. по ближайшему контракту на Brent, а на внешних рынках акций преобладают коррекционные настроения. Открытие торгов состоится вблизи уровней вчерашнего закрытия, в дальнейшем динамика будет определяться колебаниями цен на нефть и курса рубля. Значимым новостным риском сегодня является объявление итогов пересмотра суверенного рейтинга России одновременно двумя агентствами - SnP и Fitch
Корпоративные новости
Выручка Дикси по итогам I квартала увеличилась на 28%, в марте рост замедлился до 24,6%
Выручка Дикси Групп в I квартале 2015 года увеличилась на 27,7% по сравнению с прошлогодним показателем, до 63,6 млрд рублей, говорится в сообщении компании. Продажи сопоставимых магазинов (like-for-like) увеличились на 11,7%. Покупательский трафик LFL вырос на 0,1%, средний чек увеличился на 11,5%. В марте рост продаж замедлился до 24,6% по сравнению с динамикой февраля - 28,5% и января - 30,7%. Выручка ритейлера в марте составила 22,7 млрд рублей.
Polymetal в I квартале снизил производство на 5%, до 299 тыс. унций золотого эквивалента
Polymetal в I квартале 2015 года произвел 299 тыс. унций золотого эквивалента, что на 5% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, сообщила компания. Polymetal подтверждает производственный план на 2015 год в объеме 1,35 млн унций золотого эквивалента, а также плановый уровень денежных затрат (total cash cost, TCC) в размере $575-625 на унцию в золотом эквиваленте и совокупных денежных затрат (AISC, all-in sustaining cash costs) в размере $750-800 на унцию.
Распадская в I квартале снизила добычу угля на 16%, до 2,8 млн тонн
Распадская в I квартале 2015 года сократило добычу рядового угля на 16% относительно уровня IV квартала прошлого года - до 2,802 млн тонн, сообщила компания. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года добыча выросла на 51%, что связано с завершением программы по восстановлению шахты Распадская в IV квартале 2014 года. Объём реализации угольного концентрата за отчетный период снизился на 5% по сравнению с прошлым кварталом и составил 1,662 млн тонн.
Чистый убыток ВТБ за январь-март по РСБУ составил 5,1 млрд руб. против прибыли 5,7 млрд руб. годом ранее
Чистый убыток банка ВТБ за январь-март 2015 года составил 5,139 млрд рублей против чистой прибыли 5,708 млрд рублей за аналогичный период прошлого года. Об этом свидетельствуют расчеты на основе оборотной ведомости банка, опубликованной на сайте Банка России. Убыток до налогообложения составил 4,761 млрд рублей против прибыли 5,747 млрд рублей за аналогичный период прошлого года.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мировые фондовые рынки
Европейские рынки акций продемонстрировали на торгах в четверг снижение (EuroTOP100: -0.9%, DAX: -1.9%, CAC40: -0.6%) на фоне фиксации прибыли после существенного подъема с начала года. Снижение было зафиксировано преимущественно в акциях потребительского сектора, тогда как нефтегазовые компании преимущественно выглядели неплохо на фоне роста цен на нефть.
Рынок акций США незначительно снизился по итогам сессии по ключевым индексам (SnP500: -0.1%; Nasdaq: -0.1%) в отсутствие идей для продолжения роста. Лучше рынка выглядели акции потребительского сектора и розничной торговли, а также сектора коммерческой недвижимости.
Российский фондовый рынок
Торговая сессия четверга на российском фондовом рынке оказалась достаточно волатильной, однако по итогам сессии ключевые индексы смогли выйти в плюс (ММВБ: +0.5%; РТС: +0.9%). Поддержку рынку оказала динамика цен на нефть при отсутствии негативных новостных сюрпризов с глобальных рынков. Торговая активность вновь увеличилась и была выше 7-дн. средней.
В нефтегазовом секторе наблюдалась смешанная динамика – ряд акций во главе с Газпромом (+1.5%), НОВАТЭКом (+2.6%) и Сургутнефтегазом (ао: +4.7%) заметно выросли в цене, однако лидировавшие днем ранее бумаги Башнефти (ао: -0.3%; ап: -0.5%) просели, также как и ЛУКОЙЛ (-0.6%) и Газпромнефть (-1.5%). В финансовом секторе лучше рынка выглядели акции Московской биржи (+2.5%) и вновь бумаги Банка Санкт-Петербург (+3.5%). Сталелитейные компании продолжают находиться под давлением из-за изменения курсов валют и понижения цен на прокат на внутреннем и внешнем рынках сбыта (Северсталь (-2.5%), ММК (-3.8%), НЛМК (-3.3%)). Кроме того, укрепление рубля неблагоприятно отражается также на динамике акций производителей угля (Распадская: -1.9%; Мечел, ао: -2.6%). В химическом секторе покупки наблюдались в акциях Фосагро, прибавивших 2.9%. Продолжилось ралли в медиасекторе во главе с Яндексом (+5.7%) на претензиях Еврокомиссии к Google. Горно-металлургический сегмент выглядел смешанно: акции Норникеля снизились на 1.6%, несмотря на рекордные дивиденды из-за низких цен на базовые металлы и укрепления рубля, в плюсе завершили сессию Алроса (+1.6%) и ВСМПО-Ависма (+1.5%). В потребительском секторе и сегменте строительства жилой недвижимости наблюдались массированные продажи, в лидерах снижения здесь акции ЛСР (-4.6%) на фоне отсечки перед фиксацией реестра под дивиденды, а также ПИК (-3.3%), Галс-Девелопмент (-6.8%), Дикси (-2.3%) и Магнит (-2.3%). В электроэнергетике отметим продолжающееся ралли в РусГидро (+4.0%), а также повышение бумаги Э.Он Россия (+2.6%) и Мосэнерго (+2.0%).
Товарные рынки
Цены на нефть продолжают удерживаться выше 63 долл./барр., а вчера приблизились даже к 65 долл./барр., реагируя на валютный фактор (евро растет 4 сессию подряд), а также благодаря муссированию темы со снижением добычи сланцевой нефти в Штатах. Тем не менее, оптимизм может быть слегка подорван статистикой от стран ОПЕК, которая показала, что картель в марте добывал 30,79 млн барр./день, в основном за счет Сауд.Аравии, которая нарастила добычу на 0,65 млн барр. - до 10,3 млн барр./день. Впрочем, пока технически нефть смотрится достаточно неплохо с потенциалом роста к 70 долл./барр. Однако сегодня не исключен небольшой откат как на фоне новостей ОПЕК, так и после вчерашнего роста.
Наши прогнозы и рекомендации
Рынки акций развитых стран к концу недели перешли к коррекции на фоне дефицита идей для роста. Корпоративный сектор Европы демонстрирует разочаровывающие результаты, но в США отчетности пока преимущественно неплохие. Заседание ЕЦБ не преподнесло сюрпризов в части изменения монетарного курса. На наш взгляд, до конца недели на мировых рынках акций вероятно сохранение консолидационного настроя.
Российский рынок акций откатился в район 16.5x по соотношению RTS/Brent по мере накопленной технической перегретости после затяжного подъема и близости значимых сопротивлений по индексу РТС. Идеи для дальнейшего фронтального роста рынка постепенно исчерпываются: курс рубля уже не имеет столь же очевидного потенциала для укрепления, к тому же есть риски обострения ситуации в Донбассе. Срабатывает фактор сезонности – май исторически не является сверхвыгодным месяцем для инвестирования на рынке акций, а на первую половину месяца приходится множество праздничных дней. Основным фактором поддержки для рынка пока выступают цены на нефть, приблизившиеся вплотную к отметке 65 долл./барр., но текущие уровни по рынку, вероятно, уже учитывают и этот сценарий. На наш взгляд, текущий повышательный импульс по индексу РТС может исчерпаться в районе 1060-1100 пунктов, а по ММВБ мы пока не видим факторов для роста выше 1700.
Сегодня к открытию торгов формируется умеренно-негативный внешний фон. Цены на нефть откатываются после вчерашнего подъема в район 65 долл./барр. по ближайшему контракту на Brent, а на внешних рынках акций преобладают коррекционные настроения. Открытие торгов состоится вблизи уровней вчерашнего закрытия, в дальнейшем динамика будет определяться колебаниями цен на нефть и курса рубля. Значимым новостным риском сегодня является объявление итогов пересмотра суверенного рейтинга России одновременно двумя агентствами - SnP и Fitch
Корпоративные новости
Выручка Дикси по итогам I квартала увеличилась на 28%, в марте рост замедлился до 24,6%
Выручка Дикси Групп в I квартале 2015 года увеличилась на 27,7% по сравнению с прошлогодним показателем, до 63,6 млрд рублей, говорится в сообщении компании. Продажи сопоставимых магазинов (like-for-like) увеличились на 11,7%. Покупательский трафик LFL вырос на 0,1%, средний чек увеличился на 11,5%. В марте рост продаж замедлился до 24,6% по сравнению с динамикой февраля - 28,5% и января - 30,7%. Выручка ритейлера в марте составила 22,7 млрд рублей.
Polymetal в I квартале снизил производство на 5%, до 299 тыс. унций золотого эквивалента
Polymetal в I квартале 2015 года произвел 299 тыс. унций золотого эквивалента, что на 5% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, сообщила компания. Polymetal подтверждает производственный план на 2015 год в объеме 1,35 млн унций золотого эквивалента, а также плановый уровень денежных затрат (total cash cost, TCC) в размере $575-625 на унцию в золотом эквиваленте и совокупных денежных затрат (AISC, all-in sustaining cash costs) в размере $750-800 на унцию.
Распадская в I квартале снизила добычу угля на 16%, до 2,8 млн тонн
Распадская в I квартале 2015 года сократило добычу рядового угля на 16% относительно уровня IV квартала прошлого года - до 2,802 млн тонн, сообщила компания. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года добыча выросла на 51%, что связано с завершением программы по восстановлению шахты Распадская в IV квартале 2014 года. Объём реализации угольного концентрата за отчетный период снизился на 5% по сравнению с прошлым кварталом и составил 1,662 млн тонн.
Чистый убыток ВТБ за январь-март по РСБУ составил 5,1 млрд руб. против прибыли 5,7 млрд руб. годом ранее
Чистый убыток банка ВТБ за январь-март 2015 года составил 5,139 млрд рублей против чистой прибыли 5,708 млрд рублей за аналогичный период прошлого года. Об этом свидетельствуют расчеты на основе оборотной ведомости банка, опубликованной на сайте Банка России. Убыток до налогообложения составил 4,761 млрд рублей против прибыли 5,747 млрд рублей за аналогичный период прошлого года.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter