Мировые фондовые рынки
Европейские рынки акций в пятницу упали под давлением греческой и китайской историй, а также развития негативной динамики американского рынка акций. Фиксация прибыли привела к падению общеевропейского EuroTOP100 на 1,7%; среди ключевых страновых индексов вновь наиболее резко отреагировал немецкий DAX (-2,6%).
Американский фондовый рынок усилил снижение в пятницу (SnP500: -1.1%; Dow Jones: -1.5%; Nasdaq Composite: -1.5%) вслед за акциями финансового сектора и IT на фоне опасений относительно дальнейшего хода сезона отчетности в условиях сильного доллара и слабого инфляционного фона (годовые темпы ИПЦ в марте (-0,1% г/г) вновь оказались в отрицательной области). Все ключевые сектора показали негативную динамику, торговая активность была повышенной. Отчетность GE и Honeywell была встречена участниками рынка без энтузиазма из-за значительных курсовых потерь и стоящей перед компаниями задачи оптимизации бизнеса в условиях крепкого доллара.
Российский фондовый рынок
В пятницу российский рынок акций резко скорректировался вниз по ключевым индикаторам, индекс РТС (-5.9%) на фоне слабого рубля и агрессивных распродаж в «голубых фишках» упал ниже 1000 пунктов. Торговая активность повысилась и достигла максимумов за неделю.
В нефтегазовом секторе в лидерах снижения акции Сургутнефтегаза (ао: -3.8%; ап: -3.4%) и Татнефти (ао: -6.4%; ап: -2.4%), а также «префы» Транснефти (-3.7%), одним словом бумаги, лидировавшие по динамике последние месяцы. В плюсе здесь смогли закрыться лишь НОВАТЭК (+2.4%) и Газпромнефть (+0.3%). Акции банковского сектора выглядели заметно слабее рынка на фоне массированных распродаж из-за нового витка ослабления рубля (Сбербанка (ао: -5.2%; ап: -8.1%)) рухнули под закрытие. Металлургический сектор привлек внимание инвесторов относительной дешевизной после затяжной негативной переоценки на фоне крепкого рубля, а также обещанными дивидендами. В лидеры здесь вышли бумаги НЛМК (+4.0%), ММК (+1.4%), Распадская (+0.8%), ОК Русал (+1.3%). Идея возможного завершения периода крепкого рубля и новой волны ослабления курса поддержали и акции производителей удобрений во главе с Фосагро (+3.4%) и Акроном (0.8%). Отметим акции Яндекса (+2.4%), которые продолжили раллировать на претензиях Еврокомиссии к Google. Телекоммуникационный сектор выглядел на уровне рынка, продемонстрировав равномерное снижение (МТС: -2.5%; МегаФон: -2.3%). В электроэнергетике также лидировали в снижении наиболее «перегретые» последние недели бумаги – РусГидро (-4.8%), Э.Он Россия (-3.5%). Ослабление рубля не привело к смене настроений в отношении потребительского сектора и розничных сетей – Дикси (+1.0%), Лента (+1.0%), М.Видео (+3.2%), Черкизово (+1.0%), Синергия (+1.7%).
Товарные рынки
Цены на нефть держатся чуть выше 64 долл./барр., реагируя на новости об очередном снижении числа буровых в США, а также благодаря действиям китайского ЦБ, который снизил резервные требования для банков на 1 п.п. - до 18.5%. Так, статистика об очередном сокращении числа буровых в Штатах (до 734 шт. - уровень 2010 г.) придала дополнительный импульс обсуждениям о снижении добычи на сланцевых месторождениях в Америке. Китайские новости также играют в плюс нефти, т.к. направлены на стимулирование экономики, соответственно, можно ожидать сохранения спроса на нефть хотя бы на прежнем уровне - 10,6 - 11 млн барр./день. Также стоит упомянуть и о геополитике: в конце минувшей недели вновь обострилась обстановка в Йемене и Ираке. На этом фоне мы сохраняем позитивный взгляд на нефть, ожидая, что цены могут подрасти к 65-70 долл./барр.
Наши прогнозы и рекомендации
Мировые рынки акций в пятницу усилили коррекцию вниз на фоне дефицита идей для роста. Причиной тому стала переоценка перспектив акций после завершившегося на прошлой неделе заседания ЕЦБ, которое не преподнесло сюрпризов в части изменения монетарного курса, слабость в КНР после регулятивных действий, а также отчетность ряда промышленных компаний в США, показывающая уязвимость их бизнеса к сильному доллару. Несмотря на сильное пятничное движение, мы полагаем, что старт недели для глобальных рынков акций пройдет в умеренно негативной зоне. Сильное влияние на состояние рынков может оказать корпоративная отчетность и прогнозы ряда компаний потребительского и промышленного секторов США, и приближающееся заседание ФРС (28-29 апреля). А также статистика (блок индексов PMI 23 апреля; данные по розничным продажам и заказам на товары длительного пользования в США в конце недели).
Российский рынок акций вернулся в район 1000 пунктов по индексу РТС, откатившись по соотношению RTS/Brent в область нормализованных значений 15-16x. На наш взгляд, идей для фронтального роста рынка мало – курс рубля уже не имеет очевидного потенциала для укрепления, к тому же есть риски обострения ситуации в Донбассе. Срабатывает фактор сезонности – май исторически не является сверхвыгодным месяцем для инвестирования на рынке акций, а на первую половину месяца приходится множество праздничных дней. При этом отметки по индексам в целом соответствуют текущему уровню цен на нефть. На наш взгляд, смена тенденции на положительную и рост рынка выше достигнутых на прошлой неделе максимумов может произойти лишь при росте Brent к 65-70 долл./барр.
Корпоративные новости
Акционеры Evraz одобрили buyback на сумму до $375 млн
Акционеры Evraz plc. на собрании, состоявшемся 17 апреля, одобрили проведение buyback на сумму до $375 млн, говорится в сообщении меткомпании. Результаты buyback компания объявит 20 апреля. Как сообщалось, всего Evraz готов приобрести 120 млн 967 тыс. 742 акции, что составляет примерно 8% уставного капитала, по цене $3,1 за штуку. Выкуп будет осуществляться через Morgan Stanley. Акционеры смогут получить по выбору доллары или фунты стерлингов (выплаты планируется завершить 23 апреля). Предъявить к выкупу каждый акционер сможет не более 8,03% от своего пакета. Президент компании Александр Фролов сообщал, что основные акционеры Evraz планируют предъявить свои акции к выкупу в рамках buyback.
ОВК официально объявила об IPO "не менее 10% акций" с учетом допэмиссии
Объединенная вагонная компания (ОВК) официально объявила о проведении IPO на Московской бирже, говорится в ее сообщении. "В рамках IPO ОВК будет предложено не менее 10% акций компании. В том числе около 5% являются акциями, размещаемыми в рамках дополнительного выпуска, а остальные будут предложены к продаже единственным акционером - United Wagon Plc (Джерси), на 100% контролируемой группой "ИСТ". Предложение запланировано на конец апреля 2015 года, окончательная дата подлежит одобрению советом директоров", - отмечает ОВК. Консолидированная выручка компании по МСФО в 2014 году составила 17,057 млрд рублей при EBITDA в 3,572 млрд рублей, говорится в сообщении ОВК. "Рентабельность EBITDA по итогам 2014 года составила около 21%", - отмечает группа.
Выручка М.Видео в I квартале упала на 6%, LfL-продажи - на 12%
Выручка ритейлера М.Видео в I квартале 2015 года упала на 6% по сравнению с аналогичным показателем за прошлый год, до 37,368 млрд рублей (без НДС; с учетом НДС - до 44,094 млрд рублей). Продажи сопоставимых магазинов снизились на 12%, говорится в сообщении компании. Скорректированная выручка ритейлера - с учетом выручки за товары, предоплаченные в 2014 году, но доставленные покупателям в 2015 году, - в I квартале составила 47,035 млрд рублей, что соответствует показателю за январь-март 2014 года.
Сбербанк может выплатить дивиденды за 2014 г. в размере 45 коп. на акцию
Наблюдательный совет Сбербанка России принял решение рекомендовать акционерам банка выплатить дивиденды за 2014 год в размере 45 коп. на акцию, сообщил глава кредитной организации Герман Греф на пресс-конференции в пятницу. "Было принято решение, рекомендовано собранию акционеров выплатить дивиденды в размере 45 коп. на одну обыкновенную акцию и в таком же размере на одну привилегированную акцию. Это примерно 3,5% от нашей чистой прибыли за 2014 год", - заявил он.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Европейские рынки акций в пятницу упали под давлением греческой и китайской историй, а также развития негативной динамики американского рынка акций. Фиксация прибыли привела к падению общеевропейского EuroTOP100 на 1,7%; среди ключевых страновых индексов вновь наиболее резко отреагировал немецкий DAX (-2,6%).
Американский фондовый рынок усилил снижение в пятницу (SnP500: -1.1%; Dow Jones: -1.5%; Nasdaq Composite: -1.5%) вслед за акциями финансового сектора и IT на фоне опасений относительно дальнейшего хода сезона отчетности в условиях сильного доллара и слабого инфляционного фона (годовые темпы ИПЦ в марте (-0,1% г/г) вновь оказались в отрицательной области). Все ключевые сектора показали негативную динамику, торговая активность была повышенной. Отчетность GE и Honeywell была встречена участниками рынка без энтузиазма из-за значительных курсовых потерь и стоящей перед компаниями задачи оптимизации бизнеса в условиях крепкого доллара.
Российский фондовый рынок
В пятницу российский рынок акций резко скорректировался вниз по ключевым индикаторам, индекс РТС (-5.9%) на фоне слабого рубля и агрессивных распродаж в «голубых фишках» упал ниже 1000 пунктов. Торговая активность повысилась и достигла максимумов за неделю.
В нефтегазовом секторе в лидерах снижения акции Сургутнефтегаза (ао: -3.8%; ап: -3.4%) и Татнефти (ао: -6.4%; ап: -2.4%), а также «префы» Транснефти (-3.7%), одним словом бумаги, лидировавшие по динамике последние месяцы. В плюсе здесь смогли закрыться лишь НОВАТЭК (+2.4%) и Газпромнефть (+0.3%). Акции банковского сектора выглядели заметно слабее рынка на фоне массированных распродаж из-за нового витка ослабления рубля (Сбербанка (ао: -5.2%; ап: -8.1%)) рухнули под закрытие. Металлургический сектор привлек внимание инвесторов относительной дешевизной после затяжной негативной переоценки на фоне крепкого рубля, а также обещанными дивидендами. В лидеры здесь вышли бумаги НЛМК (+4.0%), ММК (+1.4%), Распадская (+0.8%), ОК Русал (+1.3%). Идея возможного завершения периода крепкого рубля и новой волны ослабления курса поддержали и акции производителей удобрений во главе с Фосагро (+3.4%) и Акроном (0.8%). Отметим акции Яндекса (+2.4%), которые продолжили раллировать на претензиях Еврокомиссии к Google. Телекоммуникационный сектор выглядел на уровне рынка, продемонстрировав равномерное снижение (МТС: -2.5%; МегаФон: -2.3%). В электроэнергетике также лидировали в снижении наиболее «перегретые» последние недели бумаги – РусГидро (-4.8%), Э.Он Россия (-3.5%). Ослабление рубля не привело к смене настроений в отношении потребительского сектора и розничных сетей – Дикси (+1.0%), Лента (+1.0%), М.Видео (+3.2%), Черкизово (+1.0%), Синергия (+1.7%).
Товарные рынки
Цены на нефть держатся чуть выше 64 долл./барр., реагируя на новости об очередном снижении числа буровых в США, а также благодаря действиям китайского ЦБ, который снизил резервные требования для банков на 1 п.п. - до 18.5%. Так, статистика об очередном сокращении числа буровых в Штатах (до 734 шт. - уровень 2010 г.) придала дополнительный импульс обсуждениям о снижении добычи на сланцевых месторождениях в Америке. Китайские новости также играют в плюс нефти, т.к. направлены на стимулирование экономики, соответственно, можно ожидать сохранения спроса на нефть хотя бы на прежнем уровне - 10,6 - 11 млн барр./день. Также стоит упомянуть и о геополитике: в конце минувшей недели вновь обострилась обстановка в Йемене и Ираке. На этом фоне мы сохраняем позитивный взгляд на нефть, ожидая, что цены могут подрасти к 65-70 долл./барр.
Наши прогнозы и рекомендации
Мировые рынки акций в пятницу усилили коррекцию вниз на фоне дефицита идей для роста. Причиной тому стала переоценка перспектив акций после завершившегося на прошлой неделе заседания ЕЦБ, которое не преподнесло сюрпризов в части изменения монетарного курса, слабость в КНР после регулятивных действий, а также отчетность ряда промышленных компаний в США, показывающая уязвимость их бизнеса к сильному доллару. Несмотря на сильное пятничное движение, мы полагаем, что старт недели для глобальных рынков акций пройдет в умеренно негативной зоне. Сильное влияние на состояние рынков может оказать корпоративная отчетность и прогнозы ряда компаний потребительского и промышленного секторов США, и приближающееся заседание ФРС (28-29 апреля). А также статистика (блок индексов PMI 23 апреля; данные по розничным продажам и заказам на товары длительного пользования в США в конце недели).
Российский рынок акций вернулся в район 1000 пунктов по индексу РТС, откатившись по соотношению RTS/Brent в область нормализованных значений 15-16x. На наш взгляд, идей для фронтального роста рынка мало – курс рубля уже не имеет очевидного потенциала для укрепления, к тому же есть риски обострения ситуации в Донбассе. Срабатывает фактор сезонности – май исторически не является сверхвыгодным месяцем для инвестирования на рынке акций, а на первую половину месяца приходится множество праздничных дней. При этом отметки по индексам в целом соответствуют текущему уровню цен на нефть. На наш взгляд, смена тенденции на положительную и рост рынка выше достигнутых на прошлой неделе максимумов может произойти лишь при росте Brent к 65-70 долл./барр.
Корпоративные новости
Акционеры Evraz одобрили buyback на сумму до $375 млн
Акционеры Evraz plc. на собрании, состоявшемся 17 апреля, одобрили проведение buyback на сумму до $375 млн, говорится в сообщении меткомпании. Результаты buyback компания объявит 20 апреля. Как сообщалось, всего Evraz готов приобрести 120 млн 967 тыс. 742 акции, что составляет примерно 8% уставного капитала, по цене $3,1 за штуку. Выкуп будет осуществляться через Morgan Stanley. Акционеры смогут получить по выбору доллары или фунты стерлингов (выплаты планируется завершить 23 апреля). Предъявить к выкупу каждый акционер сможет не более 8,03% от своего пакета. Президент компании Александр Фролов сообщал, что основные акционеры Evraz планируют предъявить свои акции к выкупу в рамках buyback.
ОВК официально объявила об IPO "не менее 10% акций" с учетом допэмиссии
Объединенная вагонная компания (ОВК) официально объявила о проведении IPO на Московской бирже, говорится в ее сообщении. "В рамках IPO ОВК будет предложено не менее 10% акций компании. В том числе около 5% являются акциями, размещаемыми в рамках дополнительного выпуска, а остальные будут предложены к продаже единственным акционером - United Wagon Plc (Джерси), на 100% контролируемой группой "ИСТ". Предложение запланировано на конец апреля 2015 года, окончательная дата подлежит одобрению советом директоров", - отмечает ОВК. Консолидированная выручка компании по МСФО в 2014 году составила 17,057 млрд рублей при EBITDA в 3,572 млрд рублей, говорится в сообщении ОВК. "Рентабельность EBITDA по итогам 2014 года составила около 21%", - отмечает группа.
Выручка М.Видео в I квартале упала на 6%, LfL-продажи - на 12%
Выручка ритейлера М.Видео в I квартале 2015 года упала на 6% по сравнению с аналогичным показателем за прошлый год, до 37,368 млрд рублей (без НДС; с учетом НДС - до 44,094 млрд рублей). Продажи сопоставимых магазинов снизились на 12%, говорится в сообщении компании. Скорректированная выручка ритейлера - с учетом выручки за товары, предоплаченные в 2014 году, но доставленные покупателям в 2015 году, - в I квартале составила 47,035 млрд рублей, что соответствует показателю за январь-март 2014 года.
Сбербанк может выплатить дивиденды за 2014 г. в размере 45 коп. на акцию
Наблюдательный совет Сбербанка России принял решение рекомендовать акционерам банка выплатить дивиденды за 2014 год в размере 45 коп. на акцию, сообщил глава кредитной организации Герман Греф на пресс-конференции в пятницу. "Было принято решение, рекомендовано собранию акционеров выплатить дивиденды в размере 45 коп. на одну обыкновенную акцию и в таком же размере на одну привилегированную акцию. Это примерно 3,5% от нашей чистой прибыли за 2014 год", - заявил он.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter