Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Европейский рынок акций во вторник продолжил повышаться, хотя темпы роста заметно замедлились (EuroTOP100: +0,3%). Повышению способствовала отчетность и новости M&A. Среди страновых индексов, преимущественно слабо подросших, отметим умеренное снижение итальянского FTMIB (-0,4%), ввиду давления в сырьевых компаниях и банках, а также греческого ATG (-3.3%), откатившегося к минимумам с сентября 2012 года на нерешенных проблемах страны с долгом.
Американский фондовый рынок вчера консолидировался в отсутствие значимых новостных драйверов (отчетность участников рынка не впечатлила), способных поддержать преодоление отметки 2100 по индексу SnP500 (-0,1%). Dow Jones потерял 0,5%, а вот Nasdaq Composite, напротив, прибавил 0,4%, продолжив подбираться к историческому максимуму благодаря спросу в bio-tech на новостях.
Российский фондовый рынок
Индекс ММВБ (+1,6%) во вторник преодолел отметку 1700 пунктов, индекс РТС (+1,2%) смог выйти выше 1000 пунктов. Рост фондового рынка был фронтальным – подындексы ключевых сегментов прибавили 2,5-1,0%, похуже выглядел промышленный сектор, лучше рынка – потребсектор и химпром. Торговая активность снизилась (объем торгов составил лишь 35,5 млрд. руб.). Корпновости и их ожидания (вчера – хорошо отчитался Х5, сегодня представит свои результаты Магнит), позволили участникам предъявить спрос на акции Магнита (+4,7%) и Дикси (+2,4%), что вывело потребсектор в лидеры роста по итогам дня. Среди акций экспортеров выделим производителей удобрений, где вновь неплохо прибавили Фосагро (+3,0%) и Акрон (+2,6%), а также малоликвидный Дорогобуж (+3,4%). В металлургическом и горнодобывающем секторе усилился спрос на сталелитейные компании (НЛМК: +4,9%; ММК: +3,3), которому, помимо валютного фактора, на наш взгляд, способствовали и ожидания скорой публикации финотчетности Северстали (+0,7%), которая позволит оценить динамику бизнеса ключевых игроков отрасли. В цветмете лишь Алроса (+1,9%) и Полюс Золото (+3,9%) смогли опередить рынок; НорНикель подорожал на 1,2%, котировки РДР РусАла не изменились. Финсектор отметился продолжением роста курса акций Сбербанка (оа: +2,4%; па: +2,8%) при умеренном роста ВТБ (+0,9%) и МосБиржи (+0,7%) и невыразительной динамике АФК Система (-0,1%). Спрос в нефтегазовом сегменте фокусировался лишь в Лукойле (+2,2%) и НОВАТЭКЕ (+3,2%), - остальные бумаги показали заметно более сдержанные темпы роста, а Роснефть (-0,3%) и Сургутнефтегаз (-0,5%) даже двигались «против рынка». Вернулся рост в отдельные «фишки» электроэнергетики (Русгидро:+3,5%; Мосэнерго:+3,3%), Э.Он Россия (+2,9%), что носило, скорее коррекционный характер, - в целом сектор выглядел слабее рынка, как, впрочем, и телекомы. Среди прочих бумаг отметим рост Яндекса (+3,5%), РБК (+4,0%) и НМТП (+2,4%), а также компенсацию части просадки последних дней в ЛСР (+5,4%).
Товарные рынки
Цены на нефть растеряли импульс к росту, опустившись к 61,5 долл./барр. Сегодня в фокусе статистика по запасам нефти и нефтепродуктов в США от Минэнерго, которая может показать снижение добычи, что в таком случае будет позитивно воспринято рынком. В пятницу также выйдет статистика по буровым. Если мы увидим сильное снижение как по добыче в США, так и по буровым, это может вернуть в нефть оптимизм. Однако фундаментал по-прежнему остается крайне слабым (по мартовским данным EI, избыток нефти на рынке оценивается в 4,4 млн барр./день), что перевешивает позитив от новостей по США. На этом фоне мы снимаем рекомендацию по нефти (65-70 долл./барр.). Теперь наши ожидания - 55-60 долл./барр.
Наши прогнозы и рекомендации
Европейские биржи возобновили подъем на фоне неплохой корпоративной отчетности европейских компаний, ослабления опасений по Греции и хороших данных по индексу ZEW. На развивающихся рынках также накануне возобновился рост. Вместе с тем, в США корпоративные отчеты пока выходят послабее, что и приводит к безыдейной консолидации рынка США вблизи исторических максимумов по ключевым индексам. Наиболее значимыми до конца недели событиями станут корпоративная отчетность и прогнозы ряда компаний потребительского, IT и промышленного секторов США, а также статистика (страновые PMI; розничные продажи и заказы на товары длительного пользования в США). На наш взгляд, коррекция на глобальных рынках в конце прошлой недели в целом исчерпана, поэтому мы придерживаемся умеренно-позитивных ожиданий по динамике мировых рынков до конца недели.
Российский рынок акций продолжает следовать за колебаниями курса рубля и нефти. Котировки нефти Brent на уровне 60+ долл./барр. и тренд на планомерное ослабление курса рубля являются благоприятным сочетанием для роста акций экспортоориентированных компаний, в первую очередь из нефтегазового и металлургического секторов, а также производителей удобрений. Вместе с тем, мы отмечаем также расширение CDS-спрэда на суверенный долг РФ, что в целом неблагоприятно для рынка, т.к. является отражением динамики риск-премий рынка. Мы считаем, что до конца апреля рынок продолжит консолидироваться вблизи текущих (или, возможно, чуть более высоких) уровней, поскольку срабатывает фактор сезонности – на первую половину мая приходится множество праздничных дней, а переносить позиции рискованно, что может привести к снижению активности торгов (что уже наблюдалось вчера).
Корпоративные новости
Х5 в I квартале увеличила чистую прибыль на 66,5%
Чистая прибыль Х5 Retail Group по МСФО в I квартале 2015 года выросла на 66,5% по сравнению с прошлогодним показателем, до 4,11 млрд рублей, говорится в сообщении компании. EBITDA ритейлера за январь-март увеличилась на 34%, до 13,129 млрд рублей, рентабельность EBITDA составила 7,2% против 6,8% годом ранее. Выручка Х5 в I квартале выросла на 26,7%, до 182,725 млрд рублей.
Банк Возрождение может выплатить за 2014 г. 0,5 руб. на обыкновенную акцию, 2 руб. - на "преф"
Совет директоров банка Возрождение предложил собранию акционеров утвердить дивиденды по итогам 2014 года в размере 0,5 рубля на обыкновенную акцию номиналом 10 рублей и 2 рубля на привилегированную акцию также номиналом 10 рублей, сообщается в информации банка. Общая сумма дивидендов на обыкновенные акции - 11 млн 874,347 тыс. рублей, на привилегированные - 2 млн 589,01 тыс. рублей.
АЛРОСА в I квартале увеличила добычу на 6%, до 8,4 млн карат
Добыча группы АЛРОСА в I квартале 2015 года составила 8,4 млн карат, что на 6% больше, чем за аналогичный период прошлого года, говорится в сообщении компании. АЛРОСА обработала 5,5 млн тонн руды (годом ранее - 5,4 млн тонн руды), содержание алмазов в руде возросло до 1,52 карата/т по сравнению с 1,47 карата/т годом в I квартале прошлого года. Рост добычи обусловлен показателями подземного рудника трубки "Мир", а также вкладом введенной в марте трубки "Ботуобинская" и наращиванием объемов на "Севералмазе".
Чистая прибыль Протека по МСФО за 2014 г. выросла в 2,4 раза, до 4,7 млрд рублей
Чистая прибыль группы компаний Протек по МСФО за 2014 год выросла в 2,4 раза по сравнению с 2013 годом, до 4,7 млрд рублей, сообщила компания. Чистая прибыль по итогам первого полугодия была на уровне 1,16 млрд рублей. Таким образом, по итогам второго полугодия прошлого года этот показатель составил 3,561 млрд рублей, что почти в 6 раз выше уровня годом ранее. Консолидированный показатель EBITDA группы составил 5,312 млрд рублей, рентабельность EBITDA составила 3,4%. Скорректированный показатель EBITDA составил 5,2 млрд рублей (рост на 21%), рентабельность составила 3,3% против 3,1% годом ранее. Выручка Протека в 2014 году выросла на 14,8% и достигла 156,95 млрд рублей.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Мировые фондовые рынки
Европейский рынок акций во вторник продолжил повышаться, хотя темпы роста заметно замедлились (EuroTOP100: +0,3%). Повышению способствовала отчетность и новости M&A. Среди страновых индексов, преимущественно слабо подросших, отметим умеренное снижение итальянского FTMIB (-0,4%), ввиду давления в сырьевых компаниях и банках, а также греческого ATG (-3.3%), откатившегося к минимумам с сентября 2012 года на нерешенных проблемах страны с долгом.
Американский фондовый рынок вчера консолидировался в отсутствие значимых новостных драйверов (отчетность участников рынка не впечатлила), способных поддержать преодоление отметки 2100 по индексу SnP500 (-0,1%). Dow Jones потерял 0,5%, а вот Nasdaq Composite, напротив, прибавил 0,4%, продолжив подбираться к историческому максимуму благодаря спросу в bio-tech на новостях.
Российский фондовый рынок
Индекс ММВБ (+1,6%) во вторник преодолел отметку 1700 пунктов, индекс РТС (+1,2%) смог выйти выше 1000 пунктов. Рост фондового рынка был фронтальным – подындексы ключевых сегментов прибавили 2,5-1,0%, похуже выглядел промышленный сектор, лучше рынка – потребсектор и химпром. Торговая активность снизилась (объем торгов составил лишь 35,5 млрд. руб.). Корпновости и их ожидания (вчера – хорошо отчитался Х5, сегодня представит свои результаты Магнит), позволили участникам предъявить спрос на акции Магнита (+4,7%) и Дикси (+2,4%), что вывело потребсектор в лидеры роста по итогам дня. Среди акций экспортеров выделим производителей удобрений, где вновь неплохо прибавили Фосагро (+3,0%) и Акрон (+2,6%), а также малоликвидный Дорогобуж (+3,4%). В металлургическом и горнодобывающем секторе усилился спрос на сталелитейные компании (НЛМК: +4,9%; ММК: +3,3), которому, помимо валютного фактора, на наш взгляд, способствовали и ожидания скорой публикации финотчетности Северстали (+0,7%), которая позволит оценить динамику бизнеса ключевых игроков отрасли. В цветмете лишь Алроса (+1,9%) и Полюс Золото (+3,9%) смогли опередить рынок; НорНикель подорожал на 1,2%, котировки РДР РусАла не изменились. Финсектор отметился продолжением роста курса акций Сбербанка (оа: +2,4%; па: +2,8%) при умеренном роста ВТБ (+0,9%) и МосБиржи (+0,7%) и невыразительной динамике АФК Система (-0,1%). Спрос в нефтегазовом сегменте фокусировался лишь в Лукойле (+2,2%) и НОВАТЭКЕ (+3,2%), - остальные бумаги показали заметно более сдержанные темпы роста, а Роснефть (-0,3%) и Сургутнефтегаз (-0,5%) даже двигались «против рынка». Вернулся рост в отдельные «фишки» электроэнергетики (Русгидро:+3,5%; Мосэнерго:+3,3%), Э.Он Россия (+2,9%), что носило, скорее коррекционный характер, - в целом сектор выглядел слабее рынка, как, впрочем, и телекомы. Среди прочих бумаг отметим рост Яндекса (+3,5%), РБК (+4,0%) и НМТП (+2,4%), а также компенсацию части просадки последних дней в ЛСР (+5,4%).
Товарные рынки
Цены на нефть растеряли импульс к росту, опустившись к 61,5 долл./барр. Сегодня в фокусе статистика по запасам нефти и нефтепродуктов в США от Минэнерго, которая может показать снижение добычи, что в таком случае будет позитивно воспринято рынком. В пятницу также выйдет статистика по буровым. Если мы увидим сильное снижение как по добыче в США, так и по буровым, это может вернуть в нефть оптимизм. Однако фундаментал по-прежнему остается крайне слабым (по мартовским данным EI, избыток нефти на рынке оценивается в 4,4 млн барр./день), что перевешивает позитив от новостей по США. На этом фоне мы снимаем рекомендацию по нефти (65-70 долл./барр.). Теперь наши ожидания - 55-60 долл./барр.
Наши прогнозы и рекомендации
Европейские биржи возобновили подъем на фоне неплохой корпоративной отчетности европейских компаний, ослабления опасений по Греции и хороших данных по индексу ZEW. На развивающихся рынках также накануне возобновился рост. Вместе с тем, в США корпоративные отчеты пока выходят послабее, что и приводит к безыдейной консолидации рынка США вблизи исторических максимумов по ключевым индексам. Наиболее значимыми до конца недели событиями станут корпоративная отчетность и прогнозы ряда компаний потребительского, IT и промышленного секторов США, а также статистика (страновые PMI; розничные продажи и заказы на товары длительного пользования в США). На наш взгляд, коррекция на глобальных рынках в конце прошлой недели в целом исчерпана, поэтому мы придерживаемся умеренно-позитивных ожиданий по динамике мировых рынков до конца недели.
Российский рынок акций продолжает следовать за колебаниями курса рубля и нефти. Котировки нефти Brent на уровне 60+ долл./барр. и тренд на планомерное ослабление курса рубля являются благоприятным сочетанием для роста акций экспортоориентированных компаний, в первую очередь из нефтегазового и металлургического секторов, а также производителей удобрений. Вместе с тем, мы отмечаем также расширение CDS-спрэда на суверенный долг РФ, что в целом неблагоприятно для рынка, т.к. является отражением динамики риск-премий рынка. Мы считаем, что до конца апреля рынок продолжит консолидироваться вблизи текущих (или, возможно, чуть более высоких) уровней, поскольку срабатывает фактор сезонности – на первую половину мая приходится множество праздничных дней, а переносить позиции рискованно, что может привести к снижению активности торгов (что уже наблюдалось вчера).
Корпоративные новости
Х5 в I квартале увеличила чистую прибыль на 66,5%
Чистая прибыль Х5 Retail Group по МСФО в I квартале 2015 года выросла на 66,5% по сравнению с прошлогодним показателем, до 4,11 млрд рублей, говорится в сообщении компании. EBITDA ритейлера за январь-март увеличилась на 34%, до 13,129 млрд рублей, рентабельность EBITDA составила 7,2% против 6,8% годом ранее. Выручка Х5 в I квартале выросла на 26,7%, до 182,725 млрд рублей.
Банк Возрождение может выплатить за 2014 г. 0,5 руб. на обыкновенную акцию, 2 руб. - на "преф"
Совет директоров банка Возрождение предложил собранию акционеров утвердить дивиденды по итогам 2014 года в размере 0,5 рубля на обыкновенную акцию номиналом 10 рублей и 2 рубля на привилегированную акцию также номиналом 10 рублей, сообщается в информации банка. Общая сумма дивидендов на обыкновенные акции - 11 млн 874,347 тыс. рублей, на привилегированные - 2 млн 589,01 тыс. рублей.
АЛРОСА в I квартале увеличила добычу на 6%, до 8,4 млн карат
Добыча группы АЛРОСА в I квартале 2015 года составила 8,4 млн карат, что на 6% больше, чем за аналогичный период прошлого года, говорится в сообщении компании. АЛРОСА обработала 5,5 млн тонн руды (годом ранее - 5,4 млн тонн руды), содержание алмазов в руде возросло до 1,52 карата/т по сравнению с 1,47 карата/т годом в I квартале прошлого года. Рост добычи обусловлен показателями подземного рудника трубки "Мир", а также вкладом введенной в марте трубки "Ботуобинская" и наращиванием объемов на "Севералмазе".
Чистая прибыль Протека по МСФО за 2014 г. выросла в 2,4 раза, до 4,7 млрд рублей
Чистая прибыль группы компаний Протек по МСФО за 2014 год выросла в 2,4 раза по сравнению с 2013 годом, до 4,7 млрд рублей, сообщила компания. Чистая прибыль по итогам первого полугодия была на уровне 1,16 млрд рублей. Таким образом, по итогам второго полугодия прошлого года этот показатель составил 3,561 млрд рублей, что почти в 6 раз выше уровня годом ранее. Консолидированный показатель EBITDA группы составил 5,312 млрд рублей, рентабельность EBITDA составила 3,4%. Скорректированный показатель EBITDA составил 5,2 млрд рублей (рост на 21%), рентабельность составила 3,3% против 3,1% годом ранее. Выручка Протека в 2014 году выросла на 14,8% и достигла 156,95 млрд рублей.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу