Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
По итогам четверга европейский рынок акций вырос (EuroTOP100: 0,8%; САС40: +1,4%; DAX: +1,8%), корректируя просадку предыдущих дней на фоне приостановки распродаж на рынках госбондов, признаках отката в евро, локально явно перегретого. Поддержку рынкам оказало и начало антидемпингового разбирательства Еврокомиссии по импорту стали из России и КНР, на этом акции сталелитейного сектора оказались в лидерах роста.
Фондовый рынок США вчера также рос: SnP500 (+1,1%) вернулся выше «круглой» отметки в 2100 пунктов и обновил исторический максимум, NASDAQ Composite (+1.4%) вновь преодолел 5000 пунктов. В США вчера также пользовались спросом металлурги; в лидерах роста hi-tech и стройсектор.
Российский фондовый рынок
Российский фондовый рынок вчера снизился при очень низкой торговой активности (объем торгов составил всего 28 млрд руб.), показав негативную динамику по ключевым индексам (ММВБ: -0,2%; РТС: -2,5%), - снижению способствовали отсутствие явных идей в «фишках» и опасения относительно рубля после решения Банка России о покупке валюты. Лидерами роста вчера вновь стали акции сталелитейного сектора (Северсталь: +4,1%; НЛМК: +2,7%; ММК: +1,4%), компенсирующие просадку предыдущего дня при поддержке глобального спроса на данный сектор, - мы этот сектор по-прежнему оцениваем как достаточно фундаментально привлекательный. А вот цветмет, за исключением РусАла (+0,3%) и Полиметалл (+0,7%), поддержанных, соответственно, корпновостями и движением в серебре, остался преимущественно под давлением (НорНикель: -1,8%; Алроса: -3,6%; Полюс Золото:-1,3%), промметаллы остались под давлением. Вернулись к росту и акции электроэнергетического сегмента – тут «фишки» подорожали на 0,6-1,4% при продолжающейся переоценки региональных МРСК (капитализация всех, кроме Ленэнерго, выросла), а из ликвидных бумаг негативная динамика сохранилась лишь в ОГК-2 (-3,0%) и Мосэнерго (-0,4%). В потребсекторе также доминировала повышательная динамика: тут выделим Магнит (+1,3%) и ралли в Аптеках 36.6 (+16,4%), начавших переоцениваться при поддержке обнадеживающей финотчетности. А вот Фармстандарт подешевел на покупке доли мажоритарием «по рынку». Из сегментов, которые показали динамику лучше рынка, также стоит отметить продолжение спроса на автопроизводителей (Соллерс: +0,2%; АвтоВАЗ: +1,0%), хотя в целом динамика котировок тут вчера была невпечатляющей, а также рост в строительном секторе (ПИК: +2,8%; Мостотрест: +1,1%). Остальные сегменты выглядели откровенно слабовато. В финсекторе лишь АФК Система (+1,8%) и «префы» Сбербанка (+0,6%) показали рост, «обычка» Сбербанка (-1,2%) и ВТБ (-1,3%) подешевели, причем в аутсайдерах оказалась МосБиржа (-2,9%), вопреки сильной финотчетности. В нефтегазовом секторе также лишь отдельные бумаги подорожали (Роснефть: +1,3%; Газпром нефть: +0,6%) при сравнимых с индексом потерях в Сургутнефтегазе (-0,4%) и Лукойле (-0,4%) и относительно сильной просадке Татнефти (-1,5%) и Башнефти (-2,2%).
Товарные рынки
Цены на нефть не показывают значимой динамики, оставаясь чуть ниже 67 долл./барр. Тем не менее, ряд новостей может оказать небольшую поддержку нефти: прежде всего, растет напряжение в Персидском заливе, где Иран обстрелял танкер под сингапурским флагом; также сохраняется валютный фактор - евро продолжает укрепляться относительно доллара; сегодня выйдет статистика по числу буровых установок в США, которая может показать очередное снижение. Впрочем, серьезного укрепления нефти мы не ждем, т.к. все же фундаментал остается крайне слабым, а недавнее ралли в нефти воспринимается как возможность для американских компаний нарастить добычу. Мы оставляем наши ожидания по нефти на ближ.время неизменными: 62-70 долл./барр.
Наши прогнозы и рекомендации
Российский рынок акций продемонстрировал в четверг умеренно негативную динамику на фоне действий Банка России, направленных на ограничение волатильности на валютном рынке. На этом фоне наблюдалось спекулятивное движение вверх по курсу, что ослабило динамику индекса РТС, но поддержало рублевый индикатор за счет возобновившегося спроса на акции сталелитейных компаний (что является не только внутрироссийской историей, но и общемировым трендом последних дней). Но на горизонте последней недели рынок акций не демонстрирует выраженной тенденции ввиду дефицита идей: цены на нефть не растут, а понижение премий за риск на признаках «потепления» отношений с Западом пока не отражается на стоимости российских фондовых активов (в отличие от рынка облигаций). Ключевая риск-переменная – это курс рубля. На фоне наблюдаемой на глобальных рынках ротации из доллара в сырьевые валюты и активы развивающихся стран на фоне ожидаемого прохождения дна по ценам на сырье потенциал укрепления курса рубля не выглядит исчерпанным, хотя и затруднен анонсированными плановыми интервенциями ЦБ - на этом фоне может вновь повыситься спрос на акции экспортеров.
Сегодня к открытию торгов формируется умеренно позитивный внешний фон. На мировых рынках акций возобновился подъем, цены на нефть стабильны вблизи отметки 66 долл./барр. по ближайшему контракту на Brent. Мы считаем, что сочетание плавного роста цен на нефть, ограниченного потенциала укрепления рубля, понижения страновой премии за риск, сохраняющегося притока капитала нерезидентов и щедрой дивидендной доходности способно задать импульс к достижению отметок 1740-1760 пунктов по индексу ММВБ до конца мая. Локальный уровень поддержки по индексу ММВБ проходит в районе 1670-1675 пунктов
Корпоративные новости
Дикси в апреле замедлила рост выручки до 20,5%
Выручка группы компаний Дикси в апреле 2015 года увеличилась на 20,5% по сравнению с прошлогодним показателем, до 21,9 млрд рублей, говорится в сообщении ритейлера. По сравнению с динамикой в марте (24,6%) рост выручки Дикси в апреле замедлился. За четыре месяца продажи ритейлера увеличились на 25,8%, до 85,1 млрд рублей.
Мажоритарии Фармстандарта хотят довести долю до 100%, сделать компанию частной
Основные акционеры Фармстандарт Виктор Харитонин и Егор Кульков, которым через Augment Investments принадлежит 54,32% компании, хотят довести свою долю до 100% и сделать компанию частной, следует из материалов Augment. Ранее в четверг Augment сообщила о намерении выкупить все GDR фармпроизводителя по цене $5,5 за штуку. Держатели GDR могут предъявлять бумаги к выкупу до 19 июня.
Газпром снизил план добычи на 2015г до 471 млрд куб. м с 485,36 млрд куб. м
Газпром снизил план добычи на 2015 год до 471 млрд куб. м сообщается в свежем квартальном отчете монополии. Между тем, еще на прошлой неделе было опубликовано интервью зампреда правления, куратора производственного блока Газпрома Виталия Маркелова, который подтверждал план на уровне 485,36 млрд куб. м. В 2014 году "Газпром" добыл 443,9 млрд куб. м газа.
Московская биржа в I квартале увеличила чистую прибыль по МСФО на 36,3% - до 7,2 млрд руб.
Московская биржа увеличила чистую прибыль по МСФО за первый квартал 2015 года на 36,3% к уровню четвертого квартала минувшего года - до 7,2 млрд рублей, сообщил журналистам финансовый директор биржи Евгений Фетисов. По сравнению с первым кварталом 2014 года чистая прибыль увеличилась на 127%. Операционные доходы биржи в первом квартале текущего года увеличились на 20,9% по сравнению с предыдущим кварталом - до 11,872 млрд рублей (рост по сравнению с первым кварталом 2014 года составил 82,4% - с 6,510 млрд рублей). EBITDA Московской биржи за первый квартал текущего года выросла на 34,3% к уровню четвертого квартала 2014 года - до 9,410 млрд рублей, по сравнению с первым кварталом 2014 года рост составил 115,9%.
ФосАгро в I квартале увеличило выпуск удобрений на 8% - до 1,7 млн тонн
ФосАгро в первом квартале увеличило производство удобрений на 8,3% - до 1,7 млн тонн, говорится в сообщении компании. Продажи компании в отчетном периоде увеличились на 2,8%.
Мостотрест выплатит за 2014 год 7,09 руб. на акцию
Мостотрест выплатит дивиденды по итогам работы в 2014 году в размере 7,09 руб. на одну обыкновенную акцию. Как говорится в сообщении компании, соответствующее решение приняли акционеры на годовом собрании в четверг, поддержав рекомендацию совета директоров. Общая сумма дивидендов к выплате составляет 2 млрд руб., что аналогично сумме дивидендов, выплаченных за 2013 год. Дата, на которую составляется список лиц, имеющих право на получение дивидендов, - 25 мая 2015 г. Экс-дивидендная дата - 22 мая 2015 г.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мировые фондовые рынки
По итогам четверга европейский рынок акций вырос (EuroTOP100: 0,8%; САС40: +1,4%; DAX: +1,8%), корректируя просадку предыдущих дней на фоне приостановки распродаж на рынках госбондов, признаках отката в евро, локально явно перегретого. Поддержку рынкам оказало и начало антидемпингового разбирательства Еврокомиссии по импорту стали из России и КНР, на этом акции сталелитейного сектора оказались в лидерах роста.
Фондовый рынок США вчера также рос: SnP500 (+1,1%) вернулся выше «круглой» отметки в 2100 пунктов и обновил исторический максимум, NASDAQ Composite (+1.4%) вновь преодолел 5000 пунктов. В США вчера также пользовались спросом металлурги; в лидерах роста hi-tech и стройсектор.
Российский фондовый рынок
Российский фондовый рынок вчера снизился при очень низкой торговой активности (объем торгов составил всего 28 млрд руб.), показав негативную динамику по ключевым индексам (ММВБ: -0,2%; РТС: -2,5%), - снижению способствовали отсутствие явных идей в «фишках» и опасения относительно рубля после решения Банка России о покупке валюты. Лидерами роста вчера вновь стали акции сталелитейного сектора (Северсталь: +4,1%; НЛМК: +2,7%; ММК: +1,4%), компенсирующие просадку предыдущего дня при поддержке глобального спроса на данный сектор, - мы этот сектор по-прежнему оцениваем как достаточно фундаментально привлекательный. А вот цветмет, за исключением РусАла (+0,3%) и Полиметалл (+0,7%), поддержанных, соответственно, корпновостями и движением в серебре, остался преимущественно под давлением (НорНикель: -1,8%; Алроса: -3,6%; Полюс Золото:-1,3%), промметаллы остались под давлением. Вернулись к росту и акции электроэнергетического сегмента – тут «фишки» подорожали на 0,6-1,4% при продолжающейся переоценки региональных МРСК (капитализация всех, кроме Ленэнерго, выросла), а из ликвидных бумаг негативная динамика сохранилась лишь в ОГК-2 (-3,0%) и Мосэнерго (-0,4%). В потребсекторе также доминировала повышательная динамика: тут выделим Магнит (+1,3%) и ралли в Аптеках 36.6 (+16,4%), начавших переоцениваться при поддержке обнадеживающей финотчетности. А вот Фармстандарт подешевел на покупке доли мажоритарием «по рынку». Из сегментов, которые показали динамику лучше рынка, также стоит отметить продолжение спроса на автопроизводителей (Соллерс: +0,2%; АвтоВАЗ: +1,0%), хотя в целом динамика котировок тут вчера была невпечатляющей, а также рост в строительном секторе (ПИК: +2,8%; Мостотрест: +1,1%). Остальные сегменты выглядели откровенно слабовато. В финсекторе лишь АФК Система (+1,8%) и «префы» Сбербанка (+0,6%) показали рост, «обычка» Сбербанка (-1,2%) и ВТБ (-1,3%) подешевели, причем в аутсайдерах оказалась МосБиржа (-2,9%), вопреки сильной финотчетности. В нефтегазовом секторе также лишь отдельные бумаги подорожали (Роснефть: +1,3%; Газпром нефть: +0,6%) при сравнимых с индексом потерях в Сургутнефтегазе (-0,4%) и Лукойле (-0,4%) и относительно сильной просадке Татнефти (-1,5%) и Башнефти (-2,2%).
Товарные рынки
Цены на нефть не показывают значимой динамики, оставаясь чуть ниже 67 долл./барр. Тем не менее, ряд новостей может оказать небольшую поддержку нефти: прежде всего, растет напряжение в Персидском заливе, где Иран обстрелял танкер под сингапурским флагом; также сохраняется валютный фактор - евро продолжает укрепляться относительно доллара; сегодня выйдет статистика по числу буровых установок в США, которая может показать очередное снижение. Впрочем, серьезного укрепления нефти мы не ждем, т.к. все же фундаментал остается крайне слабым, а недавнее ралли в нефти воспринимается как возможность для американских компаний нарастить добычу. Мы оставляем наши ожидания по нефти на ближ.время неизменными: 62-70 долл./барр.
Наши прогнозы и рекомендации
Российский рынок акций продемонстрировал в четверг умеренно негативную динамику на фоне действий Банка России, направленных на ограничение волатильности на валютном рынке. На этом фоне наблюдалось спекулятивное движение вверх по курсу, что ослабило динамику индекса РТС, но поддержало рублевый индикатор за счет возобновившегося спроса на акции сталелитейных компаний (что является не только внутрироссийской историей, но и общемировым трендом последних дней). Но на горизонте последней недели рынок акций не демонстрирует выраженной тенденции ввиду дефицита идей: цены на нефть не растут, а понижение премий за риск на признаках «потепления» отношений с Западом пока не отражается на стоимости российских фондовых активов (в отличие от рынка облигаций). Ключевая риск-переменная – это курс рубля. На фоне наблюдаемой на глобальных рынках ротации из доллара в сырьевые валюты и активы развивающихся стран на фоне ожидаемого прохождения дна по ценам на сырье потенциал укрепления курса рубля не выглядит исчерпанным, хотя и затруднен анонсированными плановыми интервенциями ЦБ - на этом фоне может вновь повыситься спрос на акции экспортеров.
Сегодня к открытию торгов формируется умеренно позитивный внешний фон. На мировых рынках акций возобновился подъем, цены на нефть стабильны вблизи отметки 66 долл./барр. по ближайшему контракту на Brent. Мы считаем, что сочетание плавного роста цен на нефть, ограниченного потенциала укрепления рубля, понижения страновой премии за риск, сохраняющегося притока капитала нерезидентов и щедрой дивидендной доходности способно задать импульс к достижению отметок 1740-1760 пунктов по индексу ММВБ до конца мая. Локальный уровень поддержки по индексу ММВБ проходит в районе 1670-1675 пунктов
Корпоративные новости
Дикси в апреле замедлила рост выручки до 20,5%
Выручка группы компаний Дикси в апреле 2015 года увеличилась на 20,5% по сравнению с прошлогодним показателем, до 21,9 млрд рублей, говорится в сообщении ритейлера. По сравнению с динамикой в марте (24,6%) рост выручки Дикси в апреле замедлился. За четыре месяца продажи ритейлера увеличились на 25,8%, до 85,1 млрд рублей.
Мажоритарии Фармстандарта хотят довести долю до 100%, сделать компанию частной
Основные акционеры Фармстандарт Виктор Харитонин и Егор Кульков, которым через Augment Investments принадлежит 54,32% компании, хотят довести свою долю до 100% и сделать компанию частной, следует из материалов Augment. Ранее в четверг Augment сообщила о намерении выкупить все GDR фармпроизводителя по цене $5,5 за штуку. Держатели GDR могут предъявлять бумаги к выкупу до 19 июня.
Газпром снизил план добычи на 2015г до 471 млрд куб. м с 485,36 млрд куб. м
Газпром снизил план добычи на 2015 год до 471 млрд куб. м сообщается в свежем квартальном отчете монополии. Между тем, еще на прошлой неделе было опубликовано интервью зампреда правления, куратора производственного блока Газпрома Виталия Маркелова, который подтверждал план на уровне 485,36 млрд куб. м. В 2014 году "Газпром" добыл 443,9 млрд куб. м газа.
Московская биржа в I квартале увеличила чистую прибыль по МСФО на 36,3% - до 7,2 млрд руб.
Московская биржа увеличила чистую прибыль по МСФО за первый квартал 2015 года на 36,3% к уровню четвертого квартала минувшего года - до 7,2 млрд рублей, сообщил журналистам финансовый директор биржи Евгений Фетисов. По сравнению с первым кварталом 2014 года чистая прибыль увеличилась на 127%. Операционные доходы биржи в первом квартале текущего года увеличились на 20,9% по сравнению с предыдущим кварталом - до 11,872 млрд рублей (рост по сравнению с первым кварталом 2014 года составил 82,4% - с 6,510 млрд рублей). EBITDA Московской биржи за первый квартал текущего года выросла на 34,3% к уровню четвертого квартала 2014 года - до 9,410 млрд рублей, по сравнению с первым кварталом 2014 года рост составил 115,9%.
ФосАгро в I квартале увеличило выпуск удобрений на 8% - до 1,7 млн тонн
ФосАгро в первом квартале увеличило производство удобрений на 8,3% - до 1,7 млн тонн, говорится в сообщении компании. Продажи компании в отчетном периоде увеличились на 2,8%.
Мостотрест выплатит за 2014 год 7,09 руб. на акцию
Мостотрест выплатит дивиденды по итогам работы в 2014 году в размере 7,09 руб. на одну обыкновенную акцию. Как говорится в сообщении компании, соответствующее решение приняли акционеры на годовом собрании в четверг, поддержав рекомендацию совета директоров. Общая сумма дивидендов к выплате составляет 2 млрд руб., что аналогично сумме дивидендов, выплаченных за 2013 год. Дата, на которую составляется список лиц, имеющих право на получение дивидендов, - 25 мая 2015 г. Экс-дивидендная дата - 22 мая 2015 г.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter