Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Европейский рынок акций в четверг показал преимущественно слабый рост по ключевым индексам (EuroTOP100: +0,4%; DAX: +0,1%; CAC40: +0,3%; FTMIB: -0,1%), поддержанный ростом акций нефтегазового сектора, отыгрывающего в свою очередь повышение нефтяных котировок, а также неоднозначными предварительными данными по страновым PMI в промышленности (французский – превысил консенсус, германский – чуть уступил) и слабым евро.
Ключевые фондовые индексы США также прибавили, «подправив» исторический максимум по SnP500 (+0,2%) при поддержке растущих цен на нефть. Торговая активность остается весьма низкой, отражая дефицит идей. Данные статистики оказались хуже ожиданий, но, ввиду их второстепенности и логики «чем хуже данные, тем меньше рисков по ставкам», не оказали негативного влияния на рынок.
Российский фондовый рынок
Российский фондовый рынок по итогам четверга показал рост, первый раз на этой неделе, при поддержке стабильного рубля и дорожающей нефти. Индекс ММВБ (+1,4%) смог вернуться выше отметки в 1650 пунктов, найдя поддержку у 100-дн. средней. Торговая активность повысилась – объем торгов акциями составил 33 млрд рублей, фокусируясь в «фишках». По итогам дня заметный рост продемонстрировали экспортные сектора, корректирующие просадки предыдущих дней, а в лидерах роста оказался финансовый сектор, где продолжили расти акции ВТБ (+4,3%) и восстанавливались с минимумов за последний месяц бумаги Сбербанка (оа: +2,3%; па: +1,5%). Лучше рынка показали динамику также МосБиржа (+2,2%) и малоликвидные акции Возрождения (+8,1%). В нефтегазовом сегменте раллировали акции Сургутнефтегаза (+5,0%) и поддержанные новостями акции НОВАТЭКА (запуск месторождения и кредит от ВЭБ). Среди ключевых «фишек» выделим и Лукойл (+1,7%), сильно перепроданный в последнее время. В акциях металлургических и горнодобывающих компаний сильно выглядели, благодаря финотчетности и прогнозам, акции НЛМК (+4,7%), а также демонстрировавшие устойчивость котировок в последние дни акции Северстали (+3,1%) и Распадской (+7,0%) – здесь есть внутренние идеи. Под давлением, впрочем, остались РусАл (-1,0%0 и НорНикель (+0,3%), а также скорректировался после бурного роста накануне Мечел (-1,9%). На дивидендной идее продолжил подниматься НМТП (+1,6%). Зато безыдейно отторговались телекомы (отчетность Ростелекома, как и ожидалось, не впечатлила), девелоперы, промсектор, потребсектор и акции производителей удобрений (в последних сильное движение, впрочем, курсовой стоимости показал неликвидный Дорогобуж: +7,5%). А вот в акциях электроэнергетики традиционно наблюдался сильный разброс в динамике: серьезно прибавила в капитализации ТГК-1 (+4,3%), выросли Мосэнерго (+1,0%) и ОГК-2 (+1,0%), а ключевые «фишки» сегмента скорректировались во главе с Русгидро (-1,4%) и малоликвидной Красноярской ГЭС (-6,2%). Потребсектор не пользовался спросом – Магнит подорожал лишь на 0,9%, а Дикси (-0,4%) и ряд малоликвидных бумаг (Черкизово: -2,1%; Разгуляй: -5,1%) потеряли в курсовой стоимости.
Товарные рынки
Цены на нефть за минувший день выросли более чем на 2%, поддержанные геополитикой и разгрузкой запасов в США. Brent приблизилась к верхней границе ожидаемого нами диапазона (62-67 долл./барр.). Геополитическая тема (успехи ИГИЛ) при реальной угрозе срыва поставок нефти может способствовать более серьезному отскоку по нефти. Тем не менее, пока мы достаточно сдержанно смотрим на перспективы роста нефти, ожидаем, что, скорее она останется в нашем диапазоне с попытками пробить верхнюю границу. Закрепление выше этого уровня возможно либо на более серьезной геополитике, либо на более серьезной поддержке валютного фактора (нужен рывок вверх по евро).
Наши прогнозы и рекомендации
К концу недели ситуация на рынках несколько успокоилась, а инвесторы учли ключевые события (протоколы и заявления представителей ведущих ЦБ, страновые PMI). Любопытно, что диспозиция на рынке нефти в целом остается без изменений, евро – смог удержаться у 1,1 к доллару, рынки западных стран выглядят устойчиво, отношение инвесторов к риску по-прежнему благоприятное, вопреки сезонности. В целом по-прежнему никто не ожидает резких движений от ФРС, политика ЕЦБ, хоть и становится несколько менее предсказуемой, но кардинально, видимо, также не изменится, - регулятор продолжит предоставлять ликвидность и пытаться снизить волатильность на рынке госбондов Европы. Да и статистика не дает явных указаний на необходимость изменения текущей политики ведущих ЦБ: в США – очень осторожного движения к нормализации денежно-кредитной политики, в еврозоне – активной поддержки. Поэтому, учитывая высокие оценки, сложившиеся на фондовых рынках, инвесторы лишены идей для фронтальных как покупок, так и распродаж и вынуждены ждать ясности от ФРС в части сроков и размера повышения ставки. Сбалансированная в целом ситуация на рынке нефти и по евро. Мы считаем, что событийные риски конца мая - июня смогут придать рынкам более сильный импульс. Отметим, что на следующей неделе выйдет вторая оценка ВВП США, которая, судя по консенсусу Reuters, может разочаровать; в начале июня пройдут саммит ОПЕК и заседание ЕЦБ, а 16-17 июня состоится заседание ФРС, которое грозит стать эпохальным.
Сегодня же, как мы полагаем, мировые рынки продолжат инерцию предыдущих дней в ожидании новостей и ввиду длинных выходных в США (в понедельник в США День Памяти). Из важных ожидаемых событий мы отметим публикацию ИПЦ в США, а также выступление главы ФРС Д. Йеллен, в котором рынки будут искать указания по срокам повышения ставки, а также традиционные данные по числу буровых установок в Америке. Мы не исключаем, что позиции нефти и евро сегодня могут окрепнуть, что поддержит и российский рынок акций. Мы рассчитываем на продолжение отскока по индексу ММВБ в район 1670-1680 пунктов и полагаем, что инвесторы могут продолжить выкупать просевшие в начале недели «фишки»
Корпоративные новости
Ростелеком в I квартале сократил выручку по МСФО на 1%, OIBDA - на 3%
Выручка Ростелеком в первом квартале 2015 года составила 71,7 млрд рублей, что на 1% меньше сопоставимого (без учета мобильных активов) показателя аналогичного периода 2014 года - 72,6 млрд рублей. OIBDA составила 24,5 млрд рублей, что на 3% меньше показателя аналогичного периода прошлого года, рентабельность OIBDA снизилась до 34,2% с 34,7% годом ранее. Чистая прибыль Ростелекома сократилась на 17%, до 2,1 млрд рублей.
НЛМК в I квартале увеличил EBITDA на 2%, до $638 млн
НЛМК по итогам I квартала 2015 года получило $638 млн EBITDA по US GAAP. Как сообщила компания, по сравнению с предыдущим кварталом этот показатель вырос на 2%. Выручка компании за отчетный период составила $2,216 млрд, уменьшившись на 5% по сравнению с аналогичным показателем за предыдущий квартал . Чистая прибыль НЛМК увеличилась на 39% и достигла $321 млн.
Акционеры Акрона утвердили дивиденды за 2014 г. в размере 139 руб. на акцию
Акционеры Акрона на годовом собрании в четверг утвердили дивиденды за 2014 год в размере 139 рублей на акцию, сообщила компания. Таким образом, в совокупности на дивиденды будет направлено 5,6 млрд рублей, говорится в сообщении. Дивиденды Акрон будет выплачивать из нераспределенной прибыли прошлых лет. Реестр на получение дивидендов закрывается 2 июня.
Аптеки 36,6 разместят допэмиссию по 15,5 руб. за акцию, по преимущественному праву - 13,95 руб. за акцию
Аптечная сеть 36,6 в рамках допэмиссии, которая проводится для слияния с A.v.e Group, разместит акции по открытой подписке по цене 15,5 рубля за бумагу, говорится в сообщении компании. Лица, имеющие преимущественное право приобретения акций, смогут получить бумаги аптечной компании по цене в 13,95 рубля за акцию. Совет директоров "Аптечной сети 36,6" на заседании 20 мая также определил стоимость активов A.v.e Group, которыми будет оплачена часть допэмиссии, в 9,95 млрд рублей. В частности, 100% ООО "Аптека-А.в.е" были оценены в 8,17 млрд рублей, 100% ООО "Аптека-А.в.е-1" - в 1,78 млрд рублей. Компания планирует разместить 1,4 млрд акций. В результате допэмиссии уставный капитал компании, который в настоящее время состоит из 105 млн акций, может вырасти в 13 раз - до 1,505 млрд акций. Дата начала размещения ценных бумаг - 21 мая.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Мировые фондовые рынки
Европейский рынок акций в четверг показал преимущественно слабый рост по ключевым индексам (EuroTOP100: +0,4%; DAX: +0,1%; CAC40: +0,3%; FTMIB: -0,1%), поддержанный ростом акций нефтегазового сектора, отыгрывающего в свою очередь повышение нефтяных котировок, а также неоднозначными предварительными данными по страновым PMI в промышленности (французский – превысил консенсус, германский – чуть уступил) и слабым евро.
Ключевые фондовые индексы США также прибавили, «подправив» исторический максимум по SnP500 (+0,2%) при поддержке растущих цен на нефть. Торговая активность остается весьма низкой, отражая дефицит идей. Данные статистики оказались хуже ожиданий, но, ввиду их второстепенности и логики «чем хуже данные, тем меньше рисков по ставкам», не оказали негативного влияния на рынок.
Российский фондовый рынок
Российский фондовый рынок по итогам четверга показал рост, первый раз на этой неделе, при поддержке стабильного рубля и дорожающей нефти. Индекс ММВБ (+1,4%) смог вернуться выше отметки в 1650 пунктов, найдя поддержку у 100-дн. средней. Торговая активность повысилась – объем торгов акциями составил 33 млрд рублей, фокусируясь в «фишках». По итогам дня заметный рост продемонстрировали экспортные сектора, корректирующие просадки предыдущих дней, а в лидерах роста оказался финансовый сектор, где продолжили расти акции ВТБ (+4,3%) и восстанавливались с минимумов за последний месяц бумаги Сбербанка (оа: +2,3%; па: +1,5%). Лучше рынка показали динамику также МосБиржа (+2,2%) и малоликвидные акции Возрождения (+8,1%). В нефтегазовом сегменте раллировали акции Сургутнефтегаза (+5,0%) и поддержанные новостями акции НОВАТЭКА (запуск месторождения и кредит от ВЭБ). Среди ключевых «фишек» выделим и Лукойл (+1,7%), сильно перепроданный в последнее время. В акциях металлургических и горнодобывающих компаний сильно выглядели, благодаря финотчетности и прогнозам, акции НЛМК (+4,7%), а также демонстрировавшие устойчивость котировок в последние дни акции Северстали (+3,1%) и Распадской (+7,0%) – здесь есть внутренние идеи. Под давлением, впрочем, остались РусАл (-1,0%0 и НорНикель (+0,3%), а также скорректировался после бурного роста накануне Мечел (-1,9%). На дивидендной идее продолжил подниматься НМТП (+1,6%). Зато безыдейно отторговались телекомы (отчетность Ростелекома, как и ожидалось, не впечатлила), девелоперы, промсектор, потребсектор и акции производителей удобрений (в последних сильное движение, впрочем, курсовой стоимости показал неликвидный Дорогобуж: +7,5%). А вот в акциях электроэнергетики традиционно наблюдался сильный разброс в динамике: серьезно прибавила в капитализации ТГК-1 (+4,3%), выросли Мосэнерго (+1,0%) и ОГК-2 (+1,0%), а ключевые «фишки» сегмента скорректировались во главе с Русгидро (-1,4%) и малоликвидной Красноярской ГЭС (-6,2%). Потребсектор не пользовался спросом – Магнит подорожал лишь на 0,9%, а Дикси (-0,4%) и ряд малоликвидных бумаг (Черкизово: -2,1%; Разгуляй: -5,1%) потеряли в курсовой стоимости.
Товарные рынки
Цены на нефть за минувший день выросли более чем на 2%, поддержанные геополитикой и разгрузкой запасов в США. Brent приблизилась к верхней границе ожидаемого нами диапазона (62-67 долл./барр.). Геополитическая тема (успехи ИГИЛ) при реальной угрозе срыва поставок нефти может способствовать более серьезному отскоку по нефти. Тем не менее, пока мы достаточно сдержанно смотрим на перспективы роста нефти, ожидаем, что, скорее она останется в нашем диапазоне с попытками пробить верхнюю границу. Закрепление выше этого уровня возможно либо на более серьезной геополитике, либо на более серьезной поддержке валютного фактора (нужен рывок вверх по евро).
Наши прогнозы и рекомендации
К концу недели ситуация на рынках несколько успокоилась, а инвесторы учли ключевые события (протоколы и заявления представителей ведущих ЦБ, страновые PMI). Любопытно, что диспозиция на рынке нефти в целом остается без изменений, евро – смог удержаться у 1,1 к доллару, рынки западных стран выглядят устойчиво, отношение инвесторов к риску по-прежнему благоприятное, вопреки сезонности. В целом по-прежнему никто не ожидает резких движений от ФРС, политика ЕЦБ, хоть и становится несколько менее предсказуемой, но кардинально, видимо, также не изменится, - регулятор продолжит предоставлять ликвидность и пытаться снизить волатильность на рынке госбондов Европы. Да и статистика не дает явных указаний на необходимость изменения текущей политики ведущих ЦБ: в США – очень осторожного движения к нормализации денежно-кредитной политики, в еврозоне – активной поддержки. Поэтому, учитывая высокие оценки, сложившиеся на фондовых рынках, инвесторы лишены идей для фронтальных как покупок, так и распродаж и вынуждены ждать ясности от ФРС в части сроков и размера повышения ставки. Сбалансированная в целом ситуация на рынке нефти и по евро. Мы считаем, что событийные риски конца мая - июня смогут придать рынкам более сильный импульс. Отметим, что на следующей неделе выйдет вторая оценка ВВП США, которая, судя по консенсусу Reuters, может разочаровать; в начале июня пройдут саммит ОПЕК и заседание ЕЦБ, а 16-17 июня состоится заседание ФРС, которое грозит стать эпохальным.
Сегодня же, как мы полагаем, мировые рынки продолжат инерцию предыдущих дней в ожидании новостей и ввиду длинных выходных в США (в понедельник в США День Памяти). Из важных ожидаемых событий мы отметим публикацию ИПЦ в США, а также выступление главы ФРС Д. Йеллен, в котором рынки будут искать указания по срокам повышения ставки, а также традиционные данные по числу буровых установок в Америке. Мы не исключаем, что позиции нефти и евро сегодня могут окрепнуть, что поддержит и российский рынок акций. Мы рассчитываем на продолжение отскока по индексу ММВБ в район 1670-1680 пунктов и полагаем, что инвесторы могут продолжить выкупать просевшие в начале недели «фишки»
Корпоративные новости
Ростелеком в I квартале сократил выручку по МСФО на 1%, OIBDA - на 3%
Выручка Ростелеком в первом квартале 2015 года составила 71,7 млрд рублей, что на 1% меньше сопоставимого (без учета мобильных активов) показателя аналогичного периода 2014 года - 72,6 млрд рублей. OIBDA составила 24,5 млрд рублей, что на 3% меньше показателя аналогичного периода прошлого года, рентабельность OIBDA снизилась до 34,2% с 34,7% годом ранее. Чистая прибыль Ростелекома сократилась на 17%, до 2,1 млрд рублей.
НЛМК в I квартале увеличил EBITDA на 2%, до $638 млн
НЛМК по итогам I квартала 2015 года получило $638 млн EBITDA по US GAAP. Как сообщила компания, по сравнению с предыдущим кварталом этот показатель вырос на 2%. Выручка компании за отчетный период составила $2,216 млрд, уменьшившись на 5% по сравнению с аналогичным показателем за предыдущий квартал . Чистая прибыль НЛМК увеличилась на 39% и достигла $321 млн.
Акционеры Акрона утвердили дивиденды за 2014 г. в размере 139 руб. на акцию
Акционеры Акрона на годовом собрании в четверг утвердили дивиденды за 2014 год в размере 139 рублей на акцию, сообщила компания. Таким образом, в совокупности на дивиденды будет направлено 5,6 млрд рублей, говорится в сообщении. Дивиденды Акрон будет выплачивать из нераспределенной прибыли прошлых лет. Реестр на получение дивидендов закрывается 2 июня.
Аптеки 36,6 разместят допэмиссию по 15,5 руб. за акцию, по преимущественному праву - 13,95 руб. за акцию
Аптечная сеть 36,6 в рамках допэмиссии, которая проводится для слияния с A.v.e Group, разместит акции по открытой подписке по цене 15,5 рубля за бумагу, говорится в сообщении компании. Лица, имеющие преимущественное право приобретения акций, смогут получить бумаги аптечной компании по цене в 13,95 рубля за акцию. Совет директоров "Аптечной сети 36,6" на заседании 20 мая также определил стоимость активов A.v.e Group, которыми будет оплачена часть допэмиссии, в 9,95 млрд рублей. В частности, 100% ООО "Аптека-А.в.е" были оценены в 8,17 млрд рублей, 100% ООО "Аптека-А.в.е-1" - в 1,78 млрд рублей. Компания планирует разместить 1,4 млрд акций. В результате допэмиссии уставный капитал компании, который в настоящее время состоит из 105 млн акций, может вырасти в 13 раз - до 1,505 млрд акций. Дата начала размещения ценных бумаг - 21 мая.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу