Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Развитые рынки акций в понедельник не показали вменяемой динамики из-за выходного дня в США и ряде стран Европы (Великобритания, Германия). Вчера, в отсутствие значимых новостей, игроки вынуждены были обратить внимание на второстепенные новости. Так, общеевропейский EuroTOP100 (-0,1%) слабо снизился, отыгрывая опасения по Греции (хотя рынки в целом ждут, что Греции опять помогут, греческий ATG потерял 3,1%) и муниципальные выборы в Испании, где правящая Народная партия показала слабый результат (испанский IBEX снизился на 1%).
Российский фондовый рынок
Ключевые фондовые индексы в понедельник, в отсутствие западных инвесторов (на ряде западных рынков торги не проводились из-за выходного) корректировались при крайне низкой торговой активности, но смогли заметно отойти от внутридневных минимумов – выкупу способствовали повышение цен на нефть при стабильности рубля. Индекс ММВБ по итогам дня снизился на 0,6%, найдя поддержку у 100-дневной средней (район 1640-1650 пунктов), индекс РТС – потерял 0,9%. Динамика ключевых сегментов была разнонаправленной – в аутсайдерах весь день находились акции нефтегазового и потребительского секторов, лучше рынка выглядели банки. В нефтегазовом сегменте мы выделим сохранение давления на обыкновенные акции Сургутнефтегаза (-2,2%), котировки которых опустились ниже 34 руб., что уже выглядит спекулятивно интересными уровнями. Также отметим «дружное» падение котировок ключевых «фишек» (Роснефть: -2,1%; Лукойл: -1,4%; Газпром: -1,4%). Показали положительную динамику в данном сегменте лишь па Башнефти (+2,3%), а также весьма привлекательные, исходя из дивидендной доходности этого года, па Сургутнефтегаза (+0,1%). В потребсекторе оказались лишены драйверов роста акции продовольственной розницы (Магнит: -1,0%; Дикси: -1,6%) при преимущественно слабом снижении представителей фармсектора, умеренном повышении котировок М.Видео (+0,5%) и новом, весьма неожиданном всплеске спроса на малоликвидный Разгуляй (вырос на 5,6% при объеме торгов в 40 млн. руб.). В металлургическом и горнодобывающем сегменте наблюдалась разнонаправленная динамика - из-за внешних ориентиров и продолжения инерционного, хотя и заметно меньшими темпами, снижения после дивидендной отсечки в НорНикеле (-0,2%): мы не ждем в данных бумагах существенного углубления коррекции, т.к. фундаментально компания остается достаточно интересной. В растущих бумагах оказались акции банков: ВТБ (+2,2%) тестировал уровень в 8 копеек, Сбербанк (+0,1%) удержался выше 73 руб. Сильный взлет котировок испытали акции банка Возрождения (+26,9%), на слухах о возможности слияния с Абсолют-Банком, впрочем, при не очень высокой торговой активности. Сегмент электроэнергетики вчера был лучше рынка – тут выросли акции Интер РАО (+2,5%), ОГК-2 (+1,6%) и Россети (+1,4%) при слабом снижении Русгидро (-0,2%) и корректирующем рост предыдущего дня движении в Э.Он Россия (-2,7%). Из прочих бумаг укажем на Мостотрест (-0,1%), не желающий развивать коррекцию после «отсечки», и продолжение повышения котировок в Уралкалии (+2,0%), на корпдрайверах (программа выкупа).
Товарные рынки
Цены на нефть держатся на уровне 65,5 долл./барр. Ввиду выходного на некоторых западных рынках вчера торги проходили вяло. С одной стороны, нефть поддерживает геополитика (успехи ИГИЛ на Ближнем Востоке), с другой - 5 июня состоится саммит ОПЕК, на котором, по нашим ожиданиям, квота по добыче нефти изменена не будет. Мы не ожидаем сильных движений по нефти на этой неделе, движение будет происходить в диапазоне 64-67 долл./барр.
Наши прогнозы и рекомендации
Пятничная речь главы ФРС Д. Йеллен, в которой она указала, что ключевая ставка будет повышена в этом году в случае, если экономическая ситуация продолжит улучшаться, а также озвучивание планов ЕЦБ по ускорению темпов выкупа активов в мае-июне, на наш взгляд, заставляют инвесторов быть достаточно осторожными в ближайшее время, до ключевых событий июня (заседание ЕЦБ – 5 июня; заседание ФРС – 16-17 июня). Мы еще раз отмечаем, что, на наш взгляд, заявления Д. Йеллен ситуацию на рынках принципиально не изменили: хотя опасения по ставкам в США остаются в фокусе внимания инвесторов и глава ФРС подтвердила, что регулятор придерживается проактивной позиции, по-прежнему никто не ожидает неадекватных решений ФРС в ближайшие месяцы. Мы считаем, что в настоящее время для оценки влияния на рынки политики Федрезерва надо учитывать не сроки начала фазы повышения ставки, а размер повышения и длительность фазы повышения ставки. С нашей точки зрения, взвешенный подход со стороны ФРС – повышение ставки по 0,125% (см. нашу последнюю стратегию по рынку акций) примерно 3 раза – американскому центробанку необходимо учитывать инфляционные риски и готовиться к началу восстановления инфляционного фона (по нашим оценкам, коней лета – начало осени). Небольшие темпы повышения позволят, как мы полагаем, купировать риски неконтролируемого роста рыночной волатильности. Что касается текущего момента, то мы отмечаем, что, учитывая высокие оценки, сложившиеся на развитых фондовых рынках и близость важных событий июня, инвесторы лишены идей для фронтальных как покупок, так и продаж. Не будем сбрасывать со счетов и статистику конца недели (2-я оценка ВВП США, PMI Чикаго, данные по рынку энергоносителей, особенно важных для оценки перспектив начинающегося автомобильного сезона в США).
Корпоративные новости
Уралкалий потратит около $1,1 млрд на выкуп 11,89% акций в рамках buyback
Владельцы 11,89% уставного капитала Уралкалия подали заявки на выкуп акций и GDR в рамках объявленной программы buyback на общую сумму до $1,5 млрд, говорится в сообщении покупающей "дочки" "Уралкалия" - Enterpro Services Ltd. Уралкалий 23 апреля объявил программу выкупа акций и GDR на общую сумму до $1,5 млрд. Всего в рамках программы компания планировала выкупить до 15,97% уставного капитала на сумму до $1,5 млрд. Финансировать выкуп Уралкалий собирался из собственных средств. Срок принятия заявок на выкуп бумаг истек 22 мая в 13:00 МСК. Расчеты с владельцами GDR компания завершит 27 мая, акций - до 15 июня включительно.
EBITDA ОГК-2 по МСФО в I квартале выросла на 5,3%, до 5,13 млрд руб.
ОГК-2 зафиксировало по итогам января-марта текущего года EBITDA по МСФО в размере 5,126 млрд рублей, что на 5,3% больше показателя аналогичного периода 2014 года, сообщила компания. Чистая прибыль по итогам января-марта текущего составила 3,67 млрд рублей, что почти на 36% больше показателя аналогичного периода 2014 года. Выручка ОГК-2 за первые три месяца этого года выросла на 6,7%, составив около 31 млрд рублей.
Банк Возрождение может объединиться с Абсолют банком
Совет директоров банка Возрождение в пятницу одобрил оферту об объединении с Абсолют банком, говорится в пресс-релизе банка. " Газета "Коммерсантъ" со ссылкой на главу совета директоров банка "Возрождение" и владельца 19,7% его акций Отара Марганию сообщила, что теперь в течение двух месяцев должны быть подготовлены документы для следующего заседания совета, где сделка будет обсуждена более предметно, в рабочем варианте рассматривается коэффициент оценки каждого банка в один капитал, однако будет привлечен независимый аудитор из "большой четверки". Объединение состоится на платформе "Возрождения" банк останется торгуемым, пишут "Ведомости". Собеседники газеты сообщили, что сделка не предполагает денежных расчетов ни с кем из акционеров.
АвтоВАЗ сохраняет прогноз продаж в РФ в 2015 г. на уровне 325 тыс. автомобилей
АвтоВАЗ сохраняет прогноз продаж в РФ в 2015 г. на уровне 325 тыс. автомобилей, сообщил журналистам президент компании Бу Андерссон в понедельник в Каире. "Я думаю, что за год рынок (легковых автомобилей - ИФ) будет 1,5 млн штук, и мы продолжаем нацеливаться на долю рынка 20%. Не знаю, получится ли, но наш целевой показатель по продажам - по-прежнему 325 тыс. автомобилей", - сказал топ-менеджер. В 2014 г. "АвтоВАЗ" реализовал в РФ 387,307 тыс. автомобилей. Таким образом, в текущем году этот показатель может сократиться на 16,1%.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Мировые фондовые рынки
Развитые рынки акций в понедельник не показали вменяемой динамики из-за выходного дня в США и ряде стран Европы (Великобритания, Германия). Вчера, в отсутствие значимых новостей, игроки вынуждены были обратить внимание на второстепенные новости. Так, общеевропейский EuroTOP100 (-0,1%) слабо снизился, отыгрывая опасения по Греции (хотя рынки в целом ждут, что Греции опять помогут, греческий ATG потерял 3,1%) и муниципальные выборы в Испании, где правящая Народная партия показала слабый результат (испанский IBEX снизился на 1%).
Российский фондовый рынок
Ключевые фондовые индексы в понедельник, в отсутствие западных инвесторов (на ряде западных рынков торги не проводились из-за выходного) корректировались при крайне низкой торговой активности, но смогли заметно отойти от внутридневных минимумов – выкупу способствовали повышение цен на нефть при стабильности рубля. Индекс ММВБ по итогам дня снизился на 0,6%, найдя поддержку у 100-дневной средней (район 1640-1650 пунктов), индекс РТС – потерял 0,9%. Динамика ключевых сегментов была разнонаправленной – в аутсайдерах весь день находились акции нефтегазового и потребительского секторов, лучше рынка выглядели банки. В нефтегазовом сегменте мы выделим сохранение давления на обыкновенные акции Сургутнефтегаза (-2,2%), котировки которых опустились ниже 34 руб., что уже выглядит спекулятивно интересными уровнями. Также отметим «дружное» падение котировок ключевых «фишек» (Роснефть: -2,1%; Лукойл: -1,4%; Газпром: -1,4%). Показали положительную динамику в данном сегменте лишь па Башнефти (+2,3%), а также весьма привлекательные, исходя из дивидендной доходности этого года, па Сургутнефтегаза (+0,1%). В потребсекторе оказались лишены драйверов роста акции продовольственной розницы (Магнит: -1,0%; Дикси: -1,6%) при преимущественно слабом снижении представителей фармсектора, умеренном повышении котировок М.Видео (+0,5%) и новом, весьма неожиданном всплеске спроса на малоликвидный Разгуляй (вырос на 5,6% при объеме торгов в 40 млн. руб.). В металлургическом и горнодобывающем сегменте наблюдалась разнонаправленная динамика - из-за внешних ориентиров и продолжения инерционного, хотя и заметно меньшими темпами, снижения после дивидендной отсечки в НорНикеле (-0,2%): мы не ждем в данных бумагах существенного углубления коррекции, т.к. фундаментально компания остается достаточно интересной. В растущих бумагах оказались акции банков: ВТБ (+2,2%) тестировал уровень в 8 копеек, Сбербанк (+0,1%) удержался выше 73 руб. Сильный взлет котировок испытали акции банка Возрождения (+26,9%), на слухах о возможности слияния с Абсолют-Банком, впрочем, при не очень высокой торговой активности. Сегмент электроэнергетики вчера был лучше рынка – тут выросли акции Интер РАО (+2,5%), ОГК-2 (+1,6%) и Россети (+1,4%) при слабом снижении Русгидро (-0,2%) и корректирующем рост предыдущего дня движении в Э.Он Россия (-2,7%). Из прочих бумаг укажем на Мостотрест (-0,1%), не желающий развивать коррекцию после «отсечки», и продолжение повышения котировок в Уралкалии (+2,0%), на корпдрайверах (программа выкупа).
Товарные рынки
Цены на нефть держатся на уровне 65,5 долл./барр. Ввиду выходного на некоторых западных рынках вчера торги проходили вяло. С одной стороны, нефть поддерживает геополитика (успехи ИГИЛ на Ближнем Востоке), с другой - 5 июня состоится саммит ОПЕК, на котором, по нашим ожиданиям, квота по добыче нефти изменена не будет. Мы не ожидаем сильных движений по нефти на этой неделе, движение будет происходить в диапазоне 64-67 долл./барр.
Наши прогнозы и рекомендации
Пятничная речь главы ФРС Д. Йеллен, в которой она указала, что ключевая ставка будет повышена в этом году в случае, если экономическая ситуация продолжит улучшаться, а также озвучивание планов ЕЦБ по ускорению темпов выкупа активов в мае-июне, на наш взгляд, заставляют инвесторов быть достаточно осторожными в ближайшее время, до ключевых событий июня (заседание ЕЦБ – 5 июня; заседание ФРС – 16-17 июня). Мы еще раз отмечаем, что, на наш взгляд, заявления Д. Йеллен ситуацию на рынках принципиально не изменили: хотя опасения по ставкам в США остаются в фокусе внимания инвесторов и глава ФРС подтвердила, что регулятор придерживается проактивной позиции, по-прежнему никто не ожидает неадекватных решений ФРС в ближайшие месяцы. Мы считаем, что в настоящее время для оценки влияния на рынки политики Федрезерва надо учитывать не сроки начала фазы повышения ставки, а размер повышения и длительность фазы повышения ставки. С нашей точки зрения, взвешенный подход со стороны ФРС – повышение ставки по 0,125% (см. нашу последнюю стратегию по рынку акций) примерно 3 раза – американскому центробанку необходимо учитывать инфляционные риски и готовиться к началу восстановления инфляционного фона (по нашим оценкам, коней лета – начало осени). Небольшие темпы повышения позволят, как мы полагаем, купировать риски неконтролируемого роста рыночной волатильности. Что касается текущего момента, то мы отмечаем, что, учитывая высокие оценки, сложившиеся на развитых фондовых рынках и близость важных событий июня, инвесторы лишены идей для фронтальных как покупок, так и продаж. Не будем сбрасывать со счетов и статистику конца недели (2-я оценка ВВП США, PMI Чикаго, данные по рынку энергоносителей, особенно важных для оценки перспектив начинающегося автомобильного сезона в США).
Корпоративные новости
Уралкалий потратит около $1,1 млрд на выкуп 11,89% акций в рамках buyback
Владельцы 11,89% уставного капитала Уралкалия подали заявки на выкуп акций и GDR в рамках объявленной программы buyback на общую сумму до $1,5 млрд, говорится в сообщении покупающей "дочки" "Уралкалия" - Enterpro Services Ltd. Уралкалий 23 апреля объявил программу выкупа акций и GDR на общую сумму до $1,5 млрд. Всего в рамках программы компания планировала выкупить до 15,97% уставного капитала на сумму до $1,5 млрд. Финансировать выкуп Уралкалий собирался из собственных средств. Срок принятия заявок на выкуп бумаг истек 22 мая в 13:00 МСК. Расчеты с владельцами GDR компания завершит 27 мая, акций - до 15 июня включительно.
EBITDA ОГК-2 по МСФО в I квартале выросла на 5,3%, до 5,13 млрд руб.
ОГК-2 зафиксировало по итогам января-марта текущего года EBITDA по МСФО в размере 5,126 млрд рублей, что на 5,3% больше показателя аналогичного периода 2014 года, сообщила компания. Чистая прибыль по итогам января-марта текущего составила 3,67 млрд рублей, что почти на 36% больше показателя аналогичного периода 2014 года. Выручка ОГК-2 за первые три месяца этого года выросла на 6,7%, составив около 31 млрд рублей.
Банк Возрождение может объединиться с Абсолют банком
Совет директоров банка Возрождение в пятницу одобрил оферту об объединении с Абсолют банком, говорится в пресс-релизе банка. " Газета "Коммерсантъ" со ссылкой на главу совета директоров банка "Возрождение" и владельца 19,7% его акций Отара Марганию сообщила, что теперь в течение двух месяцев должны быть подготовлены документы для следующего заседания совета, где сделка будет обсуждена более предметно, в рабочем варианте рассматривается коэффициент оценки каждого банка в один капитал, однако будет привлечен независимый аудитор из "большой четверки". Объединение состоится на платформе "Возрождения" банк останется торгуемым, пишут "Ведомости". Собеседники газеты сообщили, что сделка не предполагает денежных расчетов ни с кем из акционеров.
АвтоВАЗ сохраняет прогноз продаж в РФ в 2015 г. на уровне 325 тыс. автомобилей
АвтоВАЗ сохраняет прогноз продаж в РФ в 2015 г. на уровне 325 тыс. автомобилей, сообщил журналистам президент компании Бу Андерссон в понедельник в Каире. "Я думаю, что за год рынок (легковых автомобилей - ИФ) будет 1,5 млн штук, и мы продолжаем нацеливаться на долю рынка 20%. Не знаю, получится ли, но наш целевой показатель по продажам - по-прежнему 325 тыс. автомобилей", - сказал топ-менеджер. В 2014 г. "АвтоВАЗ" реализовал в РФ 387,307 тыс. автомобилей. Таким образом, в текущем году этот показатель может сократиться на 16,1%.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу