Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Рынки акций Европы и США в среду показали умеренную разнонаправленную динамику (EuroTOP100: -0,2%; SnP500: +0,2%; NASDAQ Composite: +0,4%) на фоне отсутствия сильных сюрпризов от заседания ЕЦБ (глава регулятора подтвердил предыдущие параметры программы QE и выразил решимость довести ее до конца, кроме того, ЕЦБ несколько повысил цели по инфляции), что способствовало резкому укреплению евро и росту доходности госбондов, при давлении на товарных рынках. Статистика по США и Европе была неоднозначной (с точки зрения оценки перспектив ставок в США), также лишив сильных драйверов для формирования направленного движения с текущих, весьма высоких уровней.
Российский фондовый рынок
Российский фондовый рынок вчера пытался закрепиться выше 100-дневных средних по ключевым индексам, но вскоре перешел к снижению, завершив торги среды негативной динамикой (ММВБ: -0,9%; РТС: -2,7%) на фоне снижения котировок нефти и рубля и общего выхода капитала из ЕМ. По-прежнему рынок лишен сильных внутренних идей. Ключевые подындексы показали снижение по итогам дня, причем большинство ключевых «фишек» упало сильнее рынка. Так, в финсекторе сильно подешевели акции Сбербанка (-3,0%) и МосБиржи (-3,2%) при сохранении устойчивости ВТБ (-1,1%), удерживающего уровень в 8 копеек в ожидании докапитализации. В нефтегазовом секторе серьезно подешевели Лукойл (-1,4%) и Роснефть (-1,9%), лучше выглядели газовые компании (Газпром: 0%; НОВАТЭК:+0,6%). Дивидендные истории сектора преимущественно понесли слабые потери (за исключением привилегированных акций Татнефти (-2,8%) и «префов» Башнефти (+0,3%)). Вновь отсутствовал спрос на акции электроэнергетики: Интер РАО и ОГК-2 растеряли рост предыдущего дня, в Россети (-2,7%) и Русгидро (-2,3%) – обновили минимумы первой половины апреля. Негативная динамика преобладала в транспортном секторе и строительных компаниях (потери тут доходили до 3,0%, ростом отметилась единственная дивидендная история – НМТП (+1,2%)). В промышленном секторе резко упали котировки Соллерса (-6,4%). В потребсекторе «фишки» выглядели слабее индекса ММВБ (потери составили 1,2-2,5%), зато прибавили Разгуляй (+13,5%) и Росинтер (+4,8%). Производители удобрения, благодаря рублю, смотрелись получше – Уралкалий вырос на 0,9%, остальные бумаги показали нейтральную динамику. В сегменте металлургических и горнодобывающих компаний отметим «фишки» – продолжилось повышение НорНикеля (+0,9%), подросла Северсталь (+1,1%). Хотя в целом данный сегмент также был под давлением продаж – сильно потеряли в стоимости ММК (-3,6%), Распадская (-3,3%) и Алроса (-3,6%), причем последняя сегодня должна, по нашим ожиданиям, представить неплохую финотчетность. Также отметим сохранение положительной динамики в Ростелекоме (оа: +1,2%; па: +0,6%) при новой волне продаж в МТС (-1,7%), вернувших акции к минимумам с конца марта.
Товарные рынки
Цены на нефть вчера провели день волатильно, сначала реагируя позитивно на заседание ЕЦБ и затем отрицательно на публикацию статданных по запасам нефти и нефтепродуктов в США, а также на комментарии некоторых членов ОПЕК в преддверии саммита. В итоге, день завершился в минусе более чем на 2%, цена откатилась к 63,7 долл./барр. Из ключевых моментов отметим, что в США продолжает расти добыча - за минувшую неделю она выросла на 20 тыс. барр. - до 9,59 млн барр./день, максимум с 1983 г. Ирак в этом месяце планирует нарастить экспорт нефти на 100 тыс. барр./день, а Иран грозится поднять добычу до пресанкционных уровней. Сюрпризов от ОПЕК мы не ждем, поддержка нефти остается на уровне 62 долл./барр.
Наши прогнозы и рекомендации
Российский фондовый рынок продолжает находиться под давлением слабой динамики цен на нефть, снижения курса рубля, расширения суверенных риск-премий, признаков обострения ситуации на Донбассе и общего негативного сентимента, связанного с углублением спада в экономике. По соотношению RTS/Brent рынок вернулся в диапазон ниже 15x, что указывает на то, что трейдеры более склоняются к коррекции цен на нефть в район 59 долл./барр. (текущие уровни по РТС как раз соответствуют этой отметке при условии стабильности CDS-спрэда), или же в рынок в настоящее время закладываются существенные «не нефтяные риски» (в первую очередь – геополитика).
Завершившееся вчера заседание ЕЦБ не преподнесло сюрпризов: регулятор не решился увеличить темпы выкупа активов на фоне первых признаков повышения инфляционного фона. На этом фоне произошло заметное движение вверх в паре EURUSD, которое, впрочем, не удержало нефть Brent от коррекции после тестирования отметки 65 долл./барр. Следующее значимое событие – саммит ОПЕК, от которого, впрочем, также не стоит ожидать серьезных сюрпризов – текущая квота на 30 млн./барр. в сут. высоковероятно будет сохранена. А значит и поводов для сильных колебаний в нефти – главном бенчмарке для российского рынка – нет. Помимо саммита ОПЕК следует также отметить обсуждение греческого вопроса – вчера по результатам встречи А. Ципраса с представителями Еврогруппы очевидного прогресса не наблюдалось. В числе среднесрочных рисков следует отметить заседание ФРС 16-17 июня – риски повышения ставок в этом году осязаемы, хотя более вероятно, что первое повышение fed funds состоится в сентябре. Таким образом, наличие рисков по ФРС, ОПЕК и Греции является важнейшим сдерживающим динамику рынка фактором. Материализация одного или нескольких из них может привести к углублению коррекции с целями вплоть до 1525-1540 пунктов ММВБ (и приблизительно 925 по РТС). Вместе с тем, в середине июня и начале июля фондовый рынок имеет хорошие шансы на рост ввиду активной фазы дивидендного сезона (а российские бумаги рекордсмены по дивидендной доходности среди emerging markets) и исключения значимых рисков (по действиям центральных банков и динамике нефти).
Корпоративные новости
ЛУКОЙЛ вновь перевел казначейские акции на LUKOIL Investment Cyprus
LUKOIL Investment Cyprus, подконтрольная НК ЛУКОЙЛ, вновь стала владельцем 11,25% акций нефтяной компании, следует из сообщения ЛУКОЙЛа. Транзакция была проведена 1 июня 2015 года. Как пояснили Агентству нефтяной информации (АНИ) в ЛУКОЙЛе, акции были переведены с кипрской LUKOIL Employee Limited, доля которой в результате снизилась до нуля. В компании отметили, что это перевод акций внутри группы, однако не уточнили цели этой сделки.
EBITDA АЛРОСА в I квартале выросла на 65%, до 43 млрд рублей
Консолидированная EBITDA "АЛРОСА" (ALRS) в I квартале 2015 года составила 42,9 млрд рублей, что на 65% больше, чем годом ранее, сообщила компания в четверг. Маржа по EBITDA выросла до 57% против 46% годом ранее. Консолидированная выручка "АЛРОСА" в I квартале увеличилась на 31% к уровню аналогичного периода 2014 года, до 74,6 млрд рублей.. Чистая прибыль в I квартале 2015 года составила 22,2 млрд рублей, в 3,7 раза превысив показатель I квартала 2014 года. Чистый денежный поток по итогам I квартала 2015 года составил 31,8 млрд рублей, увеличившись на 58% к аналогичному периоду прошлого года.
Ford надеется, что спад авторынка РФ достиг дна в мае, оценивает рынок в 2015 г. на уровне 1,6 млн машин
Американский автомобилестроительный концерн Ford надеется, что в апреле-мае 2015 г. падение российского автомобильного рынка достигло своего дна. Такое мнение высказал президент Ford Sollers Тед Каннис журналистам в среду в Набережных Челнах. "Будем надеяться, что апрель-май - это было дно рынка, и дальше у нас будет некоторое улучшение", - сказал он, отметив, однако, что компания не ждет существенного улучшения ситуации. "Мы считаем, что рынок составит около 1,6 млн автомобилей. Возможно, в следующем году результаты будут лучше, чем мы думали - в последние два месяца у нас появилось больше оптимизма, чем в начале года", - добавил он.
"Аптеки 36,6" приобрели A.v.e, разместив по преимущественному праву 57% запланированной допэмиссии
ПАО "Аптечная сеть 36,6" в рамках реализации преимущественного права приобретения акций разместило 57% от планируемого размера допэмиссии. Как говорится в сообщении аптечной компании, в пользу акционеров, обладающих преимущественным правом приобретения акций, размещено 804 млн 024,997 тыс. акций. Основная часть акций была размещена в пользу Palesora Ltd, которая оплатила акции активами A.v.e Group. В результате "Аптечная сеть 36,6" приобрела 100% ООО "Аптека-А.в.е" и ООО "Аптека-А.в.е-1".
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мировые фондовые рынки
Рынки акций Европы и США в среду показали умеренную разнонаправленную динамику (EuroTOP100: -0,2%; SnP500: +0,2%; NASDAQ Composite: +0,4%) на фоне отсутствия сильных сюрпризов от заседания ЕЦБ (глава регулятора подтвердил предыдущие параметры программы QE и выразил решимость довести ее до конца, кроме того, ЕЦБ несколько повысил цели по инфляции), что способствовало резкому укреплению евро и росту доходности госбондов, при давлении на товарных рынках. Статистика по США и Европе была неоднозначной (с точки зрения оценки перспектив ставок в США), также лишив сильных драйверов для формирования направленного движения с текущих, весьма высоких уровней.
Российский фондовый рынок
Российский фондовый рынок вчера пытался закрепиться выше 100-дневных средних по ключевым индексам, но вскоре перешел к снижению, завершив торги среды негативной динамикой (ММВБ: -0,9%; РТС: -2,7%) на фоне снижения котировок нефти и рубля и общего выхода капитала из ЕМ. По-прежнему рынок лишен сильных внутренних идей. Ключевые подындексы показали снижение по итогам дня, причем большинство ключевых «фишек» упало сильнее рынка. Так, в финсекторе сильно подешевели акции Сбербанка (-3,0%) и МосБиржи (-3,2%) при сохранении устойчивости ВТБ (-1,1%), удерживающего уровень в 8 копеек в ожидании докапитализации. В нефтегазовом секторе серьезно подешевели Лукойл (-1,4%) и Роснефть (-1,9%), лучше выглядели газовые компании (Газпром: 0%; НОВАТЭК:+0,6%). Дивидендные истории сектора преимущественно понесли слабые потери (за исключением привилегированных акций Татнефти (-2,8%) и «префов» Башнефти (+0,3%)). Вновь отсутствовал спрос на акции электроэнергетики: Интер РАО и ОГК-2 растеряли рост предыдущего дня, в Россети (-2,7%) и Русгидро (-2,3%) – обновили минимумы первой половины апреля. Негативная динамика преобладала в транспортном секторе и строительных компаниях (потери тут доходили до 3,0%, ростом отметилась единственная дивидендная история – НМТП (+1,2%)). В промышленном секторе резко упали котировки Соллерса (-6,4%). В потребсекторе «фишки» выглядели слабее индекса ММВБ (потери составили 1,2-2,5%), зато прибавили Разгуляй (+13,5%) и Росинтер (+4,8%). Производители удобрения, благодаря рублю, смотрелись получше – Уралкалий вырос на 0,9%, остальные бумаги показали нейтральную динамику. В сегменте металлургических и горнодобывающих компаний отметим «фишки» – продолжилось повышение НорНикеля (+0,9%), подросла Северсталь (+1,1%). Хотя в целом данный сегмент также был под давлением продаж – сильно потеряли в стоимости ММК (-3,6%), Распадская (-3,3%) и Алроса (-3,6%), причем последняя сегодня должна, по нашим ожиданиям, представить неплохую финотчетность. Также отметим сохранение положительной динамики в Ростелекоме (оа: +1,2%; па: +0,6%) при новой волне продаж в МТС (-1,7%), вернувших акции к минимумам с конца марта.
Товарные рынки
Цены на нефть вчера провели день волатильно, сначала реагируя позитивно на заседание ЕЦБ и затем отрицательно на публикацию статданных по запасам нефти и нефтепродуктов в США, а также на комментарии некоторых членов ОПЕК в преддверии саммита. В итоге, день завершился в минусе более чем на 2%, цена откатилась к 63,7 долл./барр. Из ключевых моментов отметим, что в США продолжает расти добыча - за минувшую неделю она выросла на 20 тыс. барр. - до 9,59 млн барр./день, максимум с 1983 г. Ирак в этом месяце планирует нарастить экспорт нефти на 100 тыс. барр./день, а Иран грозится поднять добычу до пресанкционных уровней. Сюрпризов от ОПЕК мы не ждем, поддержка нефти остается на уровне 62 долл./барр.
Наши прогнозы и рекомендации
Российский фондовый рынок продолжает находиться под давлением слабой динамики цен на нефть, снижения курса рубля, расширения суверенных риск-премий, признаков обострения ситуации на Донбассе и общего негативного сентимента, связанного с углублением спада в экономике. По соотношению RTS/Brent рынок вернулся в диапазон ниже 15x, что указывает на то, что трейдеры более склоняются к коррекции цен на нефть в район 59 долл./барр. (текущие уровни по РТС как раз соответствуют этой отметке при условии стабильности CDS-спрэда), или же в рынок в настоящее время закладываются существенные «не нефтяные риски» (в первую очередь – геополитика).
Завершившееся вчера заседание ЕЦБ не преподнесло сюрпризов: регулятор не решился увеличить темпы выкупа активов на фоне первых признаков повышения инфляционного фона. На этом фоне произошло заметное движение вверх в паре EURUSD, которое, впрочем, не удержало нефть Brent от коррекции после тестирования отметки 65 долл./барр. Следующее значимое событие – саммит ОПЕК, от которого, впрочем, также не стоит ожидать серьезных сюрпризов – текущая квота на 30 млн./барр. в сут. высоковероятно будет сохранена. А значит и поводов для сильных колебаний в нефти – главном бенчмарке для российского рынка – нет. Помимо саммита ОПЕК следует также отметить обсуждение греческого вопроса – вчера по результатам встречи А. Ципраса с представителями Еврогруппы очевидного прогресса не наблюдалось. В числе среднесрочных рисков следует отметить заседание ФРС 16-17 июня – риски повышения ставок в этом году осязаемы, хотя более вероятно, что первое повышение fed funds состоится в сентябре. Таким образом, наличие рисков по ФРС, ОПЕК и Греции является важнейшим сдерживающим динамику рынка фактором. Материализация одного или нескольких из них может привести к углублению коррекции с целями вплоть до 1525-1540 пунктов ММВБ (и приблизительно 925 по РТС). Вместе с тем, в середине июня и начале июля фондовый рынок имеет хорошие шансы на рост ввиду активной фазы дивидендного сезона (а российские бумаги рекордсмены по дивидендной доходности среди emerging markets) и исключения значимых рисков (по действиям центральных банков и динамике нефти).
Корпоративные новости
ЛУКОЙЛ вновь перевел казначейские акции на LUKOIL Investment Cyprus
LUKOIL Investment Cyprus, подконтрольная НК ЛУКОЙЛ, вновь стала владельцем 11,25% акций нефтяной компании, следует из сообщения ЛУКОЙЛа. Транзакция была проведена 1 июня 2015 года. Как пояснили Агентству нефтяной информации (АНИ) в ЛУКОЙЛе, акции были переведены с кипрской LUKOIL Employee Limited, доля которой в результате снизилась до нуля. В компании отметили, что это перевод акций внутри группы, однако не уточнили цели этой сделки.
EBITDA АЛРОСА в I квартале выросла на 65%, до 43 млрд рублей
Консолидированная EBITDA "АЛРОСА" (ALRS) в I квартале 2015 года составила 42,9 млрд рублей, что на 65% больше, чем годом ранее, сообщила компания в четверг. Маржа по EBITDA выросла до 57% против 46% годом ранее. Консолидированная выручка "АЛРОСА" в I квартале увеличилась на 31% к уровню аналогичного периода 2014 года, до 74,6 млрд рублей.. Чистая прибыль в I квартале 2015 года составила 22,2 млрд рублей, в 3,7 раза превысив показатель I квартала 2014 года. Чистый денежный поток по итогам I квартала 2015 года составил 31,8 млрд рублей, увеличившись на 58% к аналогичному периоду прошлого года.
Ford надеется, что спад авторынка РФ достиг дна в мае, оценивает рынок в 2015 г. на уровне 1,6 млн машин
Американский автомобилестроительный концерн Ford надеется, что в апреле-мае 2015 г. падение российского автомобильного рынка достигло своего дна. Такое мнение высказал президент Ford Sollers Тед Каннис журналистам в среду в Набережных Челнах. "Будем надеяться, что апрель-май - это было дно рынка, и дальше у нас будет некоторое улучшение", - сказал он, отметив, однако, что компания не ждет существенного улучшения ситуации. "Мы считаем, что рынок составит около 1,6 млн автомобилей. Возможно, в следующем году результаты будут лучше, чем мы думали - в последние два месяца у нас появилось больше оптимизма, чем в начале года", - добавил он.
"Аптеки 36,6" приобрели A.v.e, разместив по преимущественному праву 57% запланированной допэмиссии
ПАО "Аптечная сеть 36,6" в рамках реализации преимущественного права приобретения акций разместило 57% от планируемого размера допэмиссии. Как говорится в сообщении аптечной компании, в пользу акционеров, обладающих преимущественным правом приобретения акций, размещено 804 млн 024,997 тыс. акций. Основная часть акций была размещена в пользу Palesora Ltd, которая оплатила акции активами A.v.e Group. В результате "Аптечная сеть 36,6" приобрела 100% ООО "Аптека-А.в.е" и ООО "Аптека-А.в.е-1".
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter