Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Рынки акций Европы и США в четверг снизились, вновь показав синхронную динамику (EuroTOP100: -0,9%; SnP500: -0,9%; NASDAQ Composite: -0,8%), - давление на рынках усилилось ввиду корректировки ожиданий относительно дальнейших действий ведущих ЦБ (итоги заседания ЕЦБ известны, теперь в фокусе -приближающееся заседание ФРС), вызвавших повышенную волатильность евро и снижение товарных рынков. Неопределенная ситуация с Грецией (страна отложила платеж МВФ, договоренности с кредиторами достичь не удалось) также не дала повода для покупок.
Российский фондовый рынок
Российский фондовый рынок вчера продолжил находиться под давлением слабого рубля, а также низкого аппетита к риску на мировых рынках и дешевеющей перед саммитом ОПЕК нефти. Отметим, что более резкое падение рубля позволило инвесторам предъявить спрос на акции экспортеров, которые и показали рост по итогам дня. В результате ММВБ (+0,6%) провел день в консолидации в достаточно узком диапазоне (1625-1645 пунктов), а вот РТС (-2,6%) спикировал к уровню 920 пунктов, выглядящим уже несколько низковато по сравнению с текущими уровнями по нефти. Так, в нефтегазовом сегменте компенсировал потери предыдущего дня Лукойл (+1,8%), выросли Роснефть (+1,4%) и Сургутнефтегаз (+1,5%), раллировали привилегированные акции Транснефти (+4,3%). Слабее рынка были Газпром (-0,4%), НОВАТЭК (-0,2%) и «префы» Башнефти (-2,5%). В металлургическом и горнодобывающем секторе росли акции Алроса (+2,0%), отреагировавшие на неплохую финотчетность, преимущественно росли сталелитейные бумаги во главе с НЛМК (+3,0%), умеренно прибавили РусАл (+0,9%) и НорНикель (+0,4%). Из аутсайдеров мы выделим снижение Северстали (-2,3%), вызванное дивидендной отсечкой. Уверенно росли акции производителей удобрений - рост котировок здесь составил 2,6-6,5%. А вот внутренние секторы выглядели вчера не очень хорошо. В финсекторе продолжилось давление на акции Сбербанка (оа: -0,7%; па: -1,0%) при нейтральной динамике ВТБ (0%). Без новостей выросли только АФК Система (+1,7%). Разнонаправлено двигались котировки «фишек» в электроэнергетическом секторе: сильно прибавили Русгидро (+3,5%) и ФСК (+1,4%) при падении Интер РАО (-2,3%), снижение котировок тепловых генкомпаний возглавили акции Э.ОН Россия (-2,8%) и ТГК-14 (-3,3%). В телекомах продолжилось повышение Ростелекома (+0,9%), но умеренными темпами, в потребсекторе позиции «фишек» сильно не изменились. В промышленном секторе продолжил падать Соллерс (-3,4%). Также отметим устойчивость транспортного сектора (Аэрофлот: +2,0%; НМТП: +0,6%).
Товарные рынки
Цены на нефть вчера опустились к 62 долл./барр., и мы видим риски дальнейшего снижения к 60 долл./барр. Негативную реакцию продолжает вызывать грядущий саммит ОПЕК (состоится сегодня), точнее, комментарии членов картеля, которые дают понять, что квота изменена не будет, соответственно, и проблема избытка нефти на рынке сохранится. Масла в огонь подлило и МЭА, которое подтвердило опасения, мотивируя это тем, что война за долю рынка еще идет. Мы придерживаемся такого же мнения, страны ОПЕК уже год добывают выше квоты, и нет причины прекращать.
Наши прогнозы и рекомендации
Российский фондовый рынок продолжает находиться под давлением целого набора факторов. В первую очередь следует отметить падение цен на нефть в район 62 долл./барр. по Brent, а также признаки обострения ситуации на Донбассе. На этом фоне усилилось расширение суверенного CDS-спрэда, а также сильно ослаб курс рубля. По соотношению RTS/Brent рынок вернулся в диапазон ниже 15x, что указывает на то, что трейдеры более склоняются к коррекции цен на нефть в район 59 долл./барр. (текущие уровни по РТС как раз соответствуют этой отметке при условии стабильности CDS-спрэда), или же в рынок в настоящее время закладываются существенные «не нефтяные риски» (в первую очередь – геополитика). Наиболее значимым событием сегодняшнего дня станут саммит ОПЕК и чрезвычайное заседание Совбеза ООН по ситуации на востоке Украины. В числе среднесрочных рисков следует отметить заседание ФРС 16-17 июня – риски повышения ставок в этом году осязаемы, хотя более вероятно, что первое повышение fed funds состоится в сентябре. Таким образом, различные по своей природе риски нависли над российским фондовым рынком. Мы не ожидаем заметного улучшения конъюнктуры до конца июня и в ближайшей перспективе допускаем углубление коррекции целями вплоть до 1525-1540 пунктов ММВБ (и ниже 900 по РТС). Вместе с тем, в середине июня и начале июля фондовый рынок имеет хорошие шансы на рост ввиду активной фазы дивидендного сезона (а российские бумаги рекордсмены по дивидендной доходности среди emerging markets) и исключения значимых рисков (по действиям центральных банков и динамике нефти).
Сегодня к открытию торгов формируется умеренно негативный фон. Коррекция на мировых рынках акций и отсутствие положительной динамики цен на нефть может задать умеренно негативный импульс в начале торговой сессии. Решение Греции отложить платеж МВФ ведет к открытой конфронтации с «тройкой» кредиторов и может усилить давление на европейские рынки сегодня. Ослабление курса рубля, которое происходит на неблагоприятном сочетании факторов, может задать негативный импульс динамике индекса РТС, однако индекс ММВБ, как мы считаем, попытается сегодня удержаться выше отметки 1625 пунктов. Мы допускаем, что к завершению сессии возможна повышательная коррекция по фондовым активам – локально уже ощущается перепроданность. Внести коррективы в динамику (или, напротив, усилить нисходящее движение) могут также данные по non-farm payrolls и ВВП еврозоны.
Корпоративные новости
НОВАТЭК договаривается с Engie о глобальном трейдинге
НОВАТЭК подписал с французской Engie меморандум о партнерстве в глобальном трейдинге СПГ, сообщил журналистам глава НОВАТЭКа Леонид Михельсон. Он сообщил также, что в контракте между Novatek Gas&Power и Engie на продажу 1 млн тонн СПГ в основном цена привязана к цене на нефть."В нашем контракте с ENGIE львиная доля цены СПГ имеет нефтяную привязку, и небольшая доля привязана к ценам одного из ведущих европейских газовых хабов. Контракт для нас выгодный", - сказал он.
Дивиденды НЛМК во 2 квартале будут меньше, чем по итогам 1 квартала - президент группы
Дивидендные выплаты акционерам группы НЛМК по итогам 2 квартала 2015 года будут ниже по сравнению с январем-мартом текущего года, заявил журналистам президент компании Олег Багрин. "Во 2 квартале, учитывая снижение цен, финансовые показатели будут ниже, соответственно и дивиденды будут ниже", - сказал президент НЛМК. О.Багрин подчеркнул, что у компании новая дивидендная политика, которая уже одобрена советом директоров. "Мы озвучим ее на собрании акционеров, надеемся, что будет отменена старая дивидендная политика", - отметил он.
Экспорт алюминия из РФ в январе-апреле вырос на 26%, никеля на 11%, меди в 2,4 раза - ФТС
Экспорт алюминия из России в январе-апреле 2015 года в физическом выражении вырос на 26% по сравнению с аналогичным периодом 2014 года, до 1,203 млн тонн, следует из материалов Федеральной таможенной службы (ФТС).В денежном выражении показатель увеличился на 38%, почти до $2,52 млрд. Экспорт алюминия в страны дальнего зарубежья достиг отметки в 1,184 млн тонн (+27%) в физическом и $2,48 млрд (+39%) в денежном выражениях. Объем экспорта никеля за январь-апрель 2015 года возрос на 11% к аналогичному периоду 2014 года и составил 70,7 тыс. тонн. Объем вывезенной за рубеж меди по итогам отчетного периода увеличился в 2,4 раза, до 166,7 тыс. тонн. В денежном эквиваленте этот показатель вырос в 2 раза, до $982 млн.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мировые фондовые рынки
Рынки акций Европы и США в четверг снизились, вновь показав синхронную динамику (EuroTOP100: -0,9%; SnP500: -0,9%; NASDAQ Composite: -0,8%), - давление на рынках усилилось ввиду корректировки ожиданий относительно дальнейших действий ведущих ЦБ (итоги заседания ЕЦБ известны, теперь в фокусе -приближающееся заседание ФРС), вызвавших повышенную волатильность евро и снижение товарных рынков. Неопределенная ситуация с Грецией (страна отложила платеж МВФ, договоренности с кредиторами достичь не удалось) также не дала повода для покупок.
Российский фондовый рынок
Российский фондовый рынок вчера продолжил находиться под давлением слабого рубля, а также низкого аппетита к риску на мировых рынках и дешевеющей перед саммитом ОПЕК нефти. Отметим, что более резкое падение рубля позволило инвесторам предъявить спрос на акции экспортеров, которые и показали рост по итогам дня. В результате ММВБ (+0,6%) провел день в консолидации в достаточно узком диапазоне (1625-1645 пунктов), а вот РТС (-2,6%) спикировал к уровню 920 пунктов, выглядящим уже несколько низковато по сравнению с текущими уровнями по нефти. Так, в нефтегазовом сегменте компенсировал потери предыдущего дня Лукойл (+1,8%), выросли Роснефть (+1,4%) и Сургутнефтегаз (+1,5%), раллировали привилегированные акции Транснефти (+4,3%). Слабее рынка были Газпром (-0,4%), НОВАТЭК (-0,2%) и «префы» Башнефти (-2,5%). В металлургическом и горнодобывающем секторе росли акции Алроса (+2,0%), отреагировавшие на неплохую финотчетность, преимущественно росли сталелитейные бумаги во главе с НЛМК (+3,0%), умеренно прибавили РусАл (+0,9%) и НорНикель (+0,4%). Из аутсайдеров мы выделим снижение Северстали (-2,3%), вызванное дивидендной отсечкой. Уверенно росли акции производителей удобрений - рост котировок здесь составил 2,6-6,5%. А вот внутренние секторы выглядели вчера не очень хорошо. В финсекторе продолжилось давление на акции Сбербанка (оа: -0,7%; па: -1,0%) при нейтральной динамике ВТБ (0%). Без новостей выросли только АФК Система (+1,7%). Разнонаправлено двигались котировки «фишек» в электроэнергетическом секторе: сильно прибавили Русгидро (+3,5%) и ФСК (+1,4%) при падении Интер РАО (-2,3%), снижение котировок тепловых генкомпаний возглавили акции Э.ОН Россия (-2,8%) и ТГК-14 (-3,3%). В телекомах продолжилось повышение Ростелекома (+0,9%), но умеренными темпами, в потребсекторе позиции «фишек» сильно не изменились. В промышленном секторе продолжил падать Соллерс (-3,4%). Также отметим устойчивость транспортного сектора (Аэрофлот: +2,0%; НМТП: +0,6%).
Товарные рынки
Цены на нефть вчера опустились к 62 долл./барр., и мы видим риски дальнейшего снижения к 60 долл./барр. Негативную реакцию продолжает вызывать грядущий саммит ОПЕК (состоится сегодня), точнее, комментарии членов картеля, которые дают понять, что квота изменена не будет, соответственно, и проблема избытка нефти на рынке сохранится. Масла в огонь подлило и МЭА, которое подтвердило опасения, мотивируя это тем, что война за долю рынка еще идет. Мы придерживаемся такого же мнения, страны ОПЕК уже год добывают выше квоты, и нет причины прекращать.
Наши прогнозы и рекомендации
Российский фондовый рынок продолжает находиться под давлением целого набора факторов. В первую очередь следует отметить падение цен на нефть в район 62 долл./барр. по Brent, а также признаки обострения ситуации на Донбассе. На этом фоне усилилось расширение суверенного CDS-спрэда, а также сильно ослаб курс рубля. По соотношению RTS/Brent рынок вернулся в диапазон ниже 15x, что указывает на то, что трейдеры более склоняются к коррекции цен на нефть в район 59 долл./барр. (текущие уровни по РТС как раз соответствуют этой отметке при условии стабильности CDS-спрэда), или же в рынок в настоящее время закладываются существенные «не нефтяные риски» (в первую очередь – геополитика). Наиболее значимым событием сегодняшнего дня станут саммит ОПЕК и чрезвычайное заседание Совбеза ООН по ситуации на востоке Украины. В числе среднесрочных рисков следует отметить заседание ФРС 16-17 июня – риски повышения ставок в этом году осязаемы, хотя более вероятно, что первое повышение fed funds состоится в сентябре. Таким образом, различные по своей природе риски нависли над российским фондовым рынком. Мы не ожидаем заметного улучшения конъюнктуры до конца июня и в ближайшей перспективе допускаем углубление коррекции целями вплоть до 1525-1540 пунктов ММВБ (и ниже 900 по РТС). Вместе с тем, в середине июня и начале июля фондовый рынок имеет хорошие шансы на рост ввиду активной фазы дивидендного сезона (а российские бумаги рекордсмены по дивидендной доходности среди emerging markets) и исключения значимых рисков (по действиям центральных банков и динамике нефти).
Сегодня к открытию торгов формируется умеренно негативный фон. Коррекция на мировых рынках акций и отсутствие положительной динамики цен на нефть может задать умеренно негативный импульс в начале торговой сессии. Решение Греции отложить платеж МВФ ведет к открытой конфронтации с «тройкой» кредиторов и может усилить давление на европейские рынки сегодня. Ослабление курса рубля, которое происходит на неблагоприятном сочетании факторов, может задать негативный импульс динамике индекса РТС, однако индекс ММВБ, как мы считаем, попытается сегодня удержаться выше отметки 1625 пунктов. Мы допускаем, что к завершению сессии возможна повышательная коррекция по фондовым активам – локально уже ощущается перепроданность. Внести коррективы в динамику (или, напротив, усилить нисходящее движение) могут также данные по non-farm payrolls и ВВП еврозоны.
Корпоративные новости
НОВАТЭК договаривается с Engie о глобальном трейдинге
НОВАТЭК подписал с французской Engie меморандум о партнерстве в глобальном трейдинге СПГ, сообщил журналистам глава НОВАТЭКа Леонид Михельсон. Он сообщил также, что в контракте между Novatek Gas&Power и Engie на продажу 1 млн тонн СПГ в основном цена привязана к цене на нефть."В нашем контракте с ENGIE львиная доля цены СПГ имеет нефтяную привязку, и небольшая доля привязана к ценам одного из ведущих европейских газовых хабов. Контракт для нас выгодный", - сказал он.
Дивиденды НЛМК во 2 квартале будут меньше, чем по итогам 1 квартала - президент группы
Дивидендные выплаты акционерам группы НЛМК по итогам 2 квартала 2015 года будут ниже по сравнению с январем-мартом текущего года, заявил журналистам президент компании Олег Багрин. "Во 2 квартале, учитывая снижение цен, финансовые показатели будут ниже, соответственно и дивиденды будут ниже", - сказал президент НЛМК. О.Багрин подчеркнул, что у компании новая дивидендная политика, которая уже одобрена советом директоров. "Мы озвучим ее на собрании акционеров, надеемся, что будет отменена старая дивидендная политика", - отметил он.
Экспорт алюминия из РФ в январе-апреле вырос на 26%, никеля на 11%, меди в 2,4 раза - ФТС
Экспорт алюминия из России в январе-апреле 2015 года в физическом выражении вырос на 26% по сравнению с аналогичным периодом 2014 года, до 1,203 млн тонн, следует из материалов Федеральной таможенной службы (ФТС).В денежном выражении показатель увеличился на 38%, почти до $2,52 млрд. Экспорт алюминия в страны дальнего зарубежья достиг отметки в 1,184 млн тонн (+27%) в физическом и $2,48 млрд (+39%) в денежном выражениях. Объем экспорта никеля за январь-апрель 2015 года возрос на 11% к аналогичному периоду 2014 года и составил 70,7 тыс. тонн. Объем вывезенной за рубеж меди по итогам отчетного периода увеличился в 2,4 раза, до 166,7 тыс. тонн. В денежном эквиваленте этот показатель вырос в 2 раза, до $982 млн.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter