Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Европейские рынки акций продолжили снижаться (EuroTOP100: -1,0%; САС40: -1,3%; DAX: -1,2%), по-прежнему лишенные идей из-за неопределенности перспектив решения греческих проблем, а также ввиду нового укрепления евро и близости заседания ФРС.
Ключевые индексы США вчера также развивали коррекцию (SnP500: -0,6%; NASDAQ Composite: -0,9%). Помимо Греции и ожиданий заседания ФРС (рынки ждут ужесточения риторики и более ясных указаний на сроки повышения ставки) на рынок негативное влияние оказало снижение акций Apple (-0.7%), не впечатлившего инвесторов новым музыкальным сервисом. Среди ключевых сегментов слабый рост показали лишь телекомы, остальные – понесли умеренные потери.
Российский фондовый рынок
Российский фондовый рынок в понедельник пытался продолжить рост, но завершил торговую сессию слабой разнонаправленной динамикой (ММВБ: -0,3%; РТС: +0,1%) ввиду ухудшения настроений на мировых рынках и отсутствия сильных внутренних идей. Торговая активность оставалась низкой. Ключевые сегменты показали также показали умеренную разнонаправленную динамику, внутри сегментов фронтального роста, кроме, пожалуй, восстанавливающихся акций транспортного сектора, не было. Из выросших сегментов выделим акции металлургических и горнодобывающих компаний, чему способствовали продолжение роста промметаллов и ослабший в последнее время рубль: в лидерах роста тут оказался РусАл (+5,0%), несколько отставший от НорНикеля (-0,3%) по темпам роста, в то время как акции самого НорНикеля не смогли пока преодолеть «круглую» отметку в 10000 руб. При поддержке внутренних идей выросли акции Мечела (+1,6%) и Северстали (+1,1%). В бумагах электроэнергетических компаний среди «фишек» преобладало повышение котировок: лидировали в росте Россети (+1,4%) и Э.ОН Россия (+2,3%) при откате от 200-дневной средней Русгидро (-1,1%). Также отметим продолжение повышательного движения в Ростелекоме (оа: +2,4%; па: +1,8%) при мало впечатляющей динамике МТС (+0,9%) и Мегафона (-0,2%). В нефтегазовом сегменте ощутимый рост продемонстрировали лишь акции Роснефти (+1,2%) и Газпромнефти (+1,1%), а вот большинство бумаг сегмента спросом не пользовались; в аутсайдерах вновь Сургутнефтегаз (оа: -1,9%; па: -1,4%) и Татнефть (-3,0%). В финсекторе продолжилось давление на акции Сбербанка (-2,0%), а ВТБ (+1,0%) вновь выглядел сильнее рынка. Акции потребсектора продолжили дешеветь во главе с Дикси (-1,4%) и скорректировавшими взлет предыдущего дня бумагами Русского Моря (-4,5%). В этом секторе, несколько неожиданно, выросли лишь акции Аптек 36.6 (+3,5%), а также Разгуляя (+0,8%).
Товарные рынки
Цены на нефть Brent продолжают удерживаться около 63 долл./барр. Из поддерживающих новостей можем отметить комментарий Минэнерго США о том, что добыча на сланцевых месторождениях может в июле сократится до минимумов с января. В то же время, импорт нефти Китаем сократился с 7,4 млн барр./день до 5,5 в мае, что не добавляет нефти оптимизма. Мы ожидаем сохранения коридора по нефти в 62-65 долл./барр. на ближайшее время.
Наши прогнозы и рекомендации
Российский фондовый рынок на текущей сокращенной рабочей неделе консолидируется вблизи сложившихся ценовых уровней в условиях пониженной торговой активности и при отсутствии очевидных идей для формирования направленной тенденции. Ключевой переменной, влияющей на динамику рынка акций, остается курс рубля: намек на ослабление национальной валюты способствует покупкам в акциях ненефтегазового экспорта и в целом оказывает нейтральное влияние на рублевый индекс, тогда как укрепление курса приводит к росту индекса РТС, однако оказывает давление на ММВБ. Следует отметить, что в настоящее время позитивные и негативные факторы примерно уравновешены. Так, решение ОПЕК по квотам на добычу несколько поддержало стоимость нефти (отдельные эксперты ожидали ее расширения), а приближение июньского заседания ФРС и сильные данные по non-farm payrolls пока не стимулируют покупки в долларе (хотя, это и выглядит нелогичным), что играет «в плюс» для рисковых активов. Помимо этого следует также отметить, что по соотношению RTS/Brent рынок сильно отклонился от равновесного уровня 15.5-16.5x по индексу РТС и может наверстать это отставание в ближайшие недели по мере вступления в активную фазу дивидендного сезона и под июньскую экспирацию (понедельник). Не на стороне сценария повышения пока сохраняющаяся напряженность в Донбассе, а также приближение саммита ЕС (на котором будет принято решение по санкциям). Кроме того, рынки акций DM усиливают даунтренд, а в EM наблюдается всплеск волатильности в отдельных регионах (так, рынок Турции обвалился накануне на результатах парламентских выборов). Таким образом, учитывая отсутствие выраженной геополитической напряженности мы скорее рассматриваем в качестве базового сценарий боковой консолидации по индексам с рисками усиления спада к концу недели из-за рисков переноса позиций через выходные.
Сегодня к открытию торгов формируется нейтральный внешний фон. Цена нефти Brent консолидируется в районе 63 долл./барр. по Brent, но на рынках акций преобладают умеренно негативные настроения. На наш взгляд, открытие торгов может состояться вблизи уровней закрытия понедельника, на ход торгов в течение дня может повлиять ход торгов на европейских площадках (в 12:00 мск будут опубликованы данные по ВВП еврозоны), а также динамика курса рубля. По индексу ММВБ мы видим риски отката в район 1630-1640 пунктов, где проходит сильный уровень поддержки
Корпоративные новости
Группа ММК в I квартале увеличила EBITDA на 20%, до $470 млн
Группа ММК в I квартале 2015 года увеличила EBITDA на 19,9% по сравнению с аналогичным показателем за предыдущий квартал - до $470 млн, сообщила компания. Выручка ММК за отчетный период составила $1,511 млрд, снизившись на 12,5% по сравнению с IV кварталом прошлого года. Чистая прибыль группы за три месяца составила $196 млн против убытка в IV и I квартале 2014 года ($150 млн и $79 млн соответственно).
Прибыль Башнефти по МСФО в I кв. снизилась на 18,4% - до 11,4 млрд рублей
Чистая прибыль Башнефти по МСФО в I квартале 2015 года составила 11,4 млрд рублей, снизившись на 18,4%, говорится в сообщении компании. Выручка снизилась на 2,5% - до 142,93 млрд рублей (прогноз - 148,1 млрд рублей). Скорректированный показатель EBITDA увеличился на 5% - до 26,737 млрд рублей (25,5 млрд рублей).
Продажи легковых автомобилей и LCV в РФ в мае упали на 37,6%, до 125,801 тыс. шт.
Продажи легковых автомобилей и LCV в РФ в мае 2015 г. составили 125,801 тыс. единиц, что на 37,6% меньше, чем годом ранее, говорится в сообщении комитета автопроизводителей Ассоциации европейского бизнеса (АЕБ).В январе-мае 2015 г. рынок снизился на 37,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 641,933 тыс. автомобилей.
ФСТ повысила с июля тарифы на транспорт газа для независимых производителей на 2% вместо 3%, цены Газпрома на 7,5%
Правление Федеральной службы по тарифам на заседании в понедельник решило увеличить с 1 июля 2015 года тарифы на транспортировку газа для независимых производителей на 2% и регулируемые цены на газ Газпрома на 7,5%, сообщил "Интерфаксу" представитель ведомства.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Мировые фондовые рынки
Европейские рынки акций продолжили снижаться (EuroTOP100: -1,0%; САС40: -1,3%; DAX: -1,2%), по-прежнему лишенные идей из-за неопределенности перспектив решения греческих проблем, а также ввиду нового укрепления евро и близости заседания ФРС.
Ключевые индексы США вчера также развивали коррекцию (SnP500: -0,6%; NASDAQ Composite: -0,9%). Помимо Греции и ожиданий заседания ФРС (рынки ждут ужесточения риторики и более ясных указаний на сроки повышения ставки) на рынок негативное влияние оказало снижение акций Apple (-0.7%), не впечатлившего инвесторов новым музыкальным сервисом. Среди ключевых сегментов слабый рост показали лишь телекомы, остальные – понесли умеренные потери.
Российский фондовый рынок
Российский фондовый рынок в понедельник пытался продолжить рост, но завершил торговую сессию слабой разнонаправленной динамикой (ММВБ: -0,3%; РТС: +0,1%) ввиду ухудшения настроений на мировых рынках и отсутствия сильных внутренних идей. Торговая активность оставалась низкой. Ключевые сегменты показали также показали умеренную разнонаправленную динамику, внутри сегментов фронтального роста, кроме, пожалуй, восстанавливающихся акций транспортного сектора, не было. Из выросших сегментов выделим акции металлургических и горнодобывающих компаний, чему способствовали продолжение роста промметаллов и ослабший в последнее время рубль: в лидерах роста тут оказался РусАл (+5,0%), несколько отставший от НорНикеля (-0,3%) по темпам роста, в то время как акции самого НорНикеля не смогли пока преодолеть «круглую» отметку в 10000 руб. При поддержке внутренних идей выросли акции Мечела (+1,6%) и Северстали (+1,1%). В бумагах электроэнергетических компаний среди «фишек» преобладало повышение котировок: лидировали в росте Россети (+1,4%) и Э.ОН Россия (+2,3%) при откате от 200-дневной средней Русгидро (-1,1%). Также отметим продолжение повышательного движения в Ростелекоме (оа: +2,4%; па: +1,8%) при мало впечатляющей динамике МТС (+0,9%) и Мегафона (-0,2%). В нефтегазовом сегменте ощутимый рост продемонстрировали лишь акции Роснефти (+1,2%) и Газпромнефти (+1,1%), а вот большинство бумаг сегмента спросом не пользовались; в аутсайдерах вновь Сургутнефтегаз (оа: -1,9%; па: -1,4%) и Татнефть (-3,0%). В финсекторе продолжилось давление на акции Сбербанка (-2,0%), а ВТБ (+1,0%) вновь выглядел сильнее рынка. Акции потребсектора продолжили дешеветь во главе с Дикси (-1,4%) и скорректировавшими взлет предыдущего дня бумагами Русского Моря (-4,5%). В этом секторе, несколько неожиданно, выросли лишь акции Аптек 36.6 (+3,5%), а также Разгуляя (+0,8%).
Товарные рынки
Цены на нефть Brent продолжают удерживаться около 63 долл./барр. Из поддерживающих новостей можем отметить комментарий Минэнерго США о том, что добыча на сланцевых месторождениях может в июле сократится до минимумов с января. В то же время, импорт нефти Китаем сократился с 7,4 млн барр./день до 5,5 в мае, что не добавляет нефти оптимизма. Мы ожидаем сохранения коридора по нефти в 62-65 долл./барр. на ближайшее время.
Наши прогнозы и рекомендации
Российский фондовый рынок на текущей сокращенной рабочей неделе консолидируется вблизи сложившихся ценовых уровней в условиях пониженной торговой активности и при отсутствии очевидных идей для формирования направленной тенденции. Ключевой переменной, влияющей на динамику рынка акций, остается курс рубля: намек на ослабление национальной валюты способствует покупкам в акциях ненефтегазового экспорта и в целом оказывает нейтральное влияние на рублевый индекс, тогда как укрепление курса приводит к росту индекса РТС, однако оказывает давление на ММВБ. Следует отметить, что в настоящее время позитивные и негативные факторы примерно уравновешены. Так, решение ОПЕК по квотам на добычу несколько поддержало стоимость нефти (отдельные эксперты ожидали ее расширения), а приближение июньского заседания ФРС и сильные данные по non-farm payrolls пока не стимулируют покупки в долларе (хотя, это и выглядит нелогичным), что играет «в плюс» для рисковых активов. Помимо этого следует также отметить, что по соотношению RTS/Brent рынок сильно отклонился от равновесного уровня 15.5-16.5x по индексу РТС и может наверстать это отставание в ближайшие недели по мере вступления в активную фазу дивидендного сезона и под июньскую экспирацию (понедельник). Не на стороне сценария повышения пока сохраняющаяся напряженность в Донбассе, а также приближение саммита ЕС (на котором будет принято решение по санкциям). Кроме того, рынки акций DM усиливают даунтренд, а в EM наблюдается всплеск волатильности в отдельных регионах (так, рынок Турции обвалился накануне на результатах парламентских выборов). Таким образом, учитывая отсутствие выраженной геополитической напряженности мы скорее рассматриваем в качестве базового сценарий боковой консолидации по индексам с рисками усиления спада к концу недели из-за рисков переноса позиций через выходные.
Сегодня к открытию торгов формируется нейтральный внешний фон. Цена нефти Brent консолидируется в районе 63 долл./барр. по Brent, но на рынках акций преобладают умеренно негативные настроения. На наш взгляд, открытие торгов может состояться вблизи уровней закрытия понедельника, на ход торгов в течение дня может повлиять ход торгов на европейских площадках (в 12:00 мск будут опубликованы данные по ВВП еврозоны), а также динамика курса рубля. По индексу ММВБ мы видим риски отката в район 1630-1640 пунктов, где проходит сильный уровень поддержки
Корпоративные новости
Группа ММК в I квартале увеличила EBITDA на 20%, до $470 млн
Группа ММК в I квартале 2015 года увеличила EBITDA на 19,9% по сравнению с аналогичным показателем за предыдущий квартал - до $470 млн, сообщила компания. Выручка ММК за отчетный период составила $1,511 млрд, снизившись на 12,5% по сравнению с IV кварталом прошлого года. Чистая прибыль группы за три месяца составила $196 млн против убытка в IV и I квартале 2014 года ($150 млн и $79 млн соответственно).
Прибыль Башнефти по МСФО в I кв. снизилась на 18,4% - до 11,4 млрд рублей
Чистая прибыль Башнефти по МСФО в I квартале 2015 года составила 11,4 млрд рублей, снизившись на 18,4%, говорится в сообщении компании. Выручка снизилась на 2,5% - до 142,93 млрд рублей (прогноз - 148,1 млрд рублей). Скорректированный показатель EBITDA увеличился на 5% - до 26,737 млрд рублей (25,5 млрд рублей).
Продажи легковых автомобилей и LCV в РФ в мае упали на 37,6%, до 125,801 тыс. шт.
Продажи легковых автомобилей и LCV в РФ в мае 2015 г. составили 125,801 тыс. единиц, что на 37,6% меньше, чем годом ранее, говорится в сообщении комитета автопроизводителей Ассоциации европейского бизнеса (АЕБ).В январе-мае 2015 г. рынок снизился на 37,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 641,933 тыс. автомобилей.
ФСТ повысила с июля тарифы на транспорт газа для независимых производителей на 2% вместо 3%, цены Газпрома на 7,5%
Правление Федеральной службы по тарифам на заседании в понедельник решило увеличить с 1 июля 2015 года тарифы на транспортировку газа для независимых производителей на 2% и регулируемые цены на газ Газпрома на 7,5%, сообщил "Интерфаксу" представитель ведомства.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу