16 июня 2015 Открытие
В прошедший период рынки драгоценных металлов показали существенное снижение, наибольшее из которых произошло в палладии. Динамика валютных курсов поддержи-вала стоимость драгоценных металлов, курс доллара США оставался под влиянием вы-хода слабой американской статистики. Рост доходностей американских облигаций от-тягивал на себя интерес инвесторов.
Инвесторы находятся в ожидании решения по ставке от ФРС США, которое должно про-звучать в среду вечером, а также переговоров с Грецией, которые состоятся в четверг. До этих пор активность на рынках будет понижена.
Греческая трагедия приобретает все более четкие очертания. Вчера М.Драги в своем выступлении сообщил, что ЕЦБ продолжит поддерживать греческие банки, пока у них достаточно денег и залогов, что не способствовало укреплению евро. При этом чинов-ники ЕС разрабатывают план экстренных мер, если переговоры с Грецией в четверг завершатся безрезультатно.
Платина и палладий в прошедший период подверглись распродажам вследствие объяв-ления о растущем производстве платины в ЮАР, особенно о наращивании производст-ва компанией Anglo American Platinum. Кроме того, были пересмотрены балансы миро-вых рынков платиноидов в сторону снижения возможного дефицита в 2015 г.
Цены на драгоценные металлы в Шанхае в прошедший период также понизились, объе-мы торгов в платине упали, а в золоте резко выросли до уровня выше среднемесячного.
Спрос на золото в Азии остается слабым, премии почти не изменились за последние несколько недель. Премии в Китае снизились до 1,5-2$/унция, премии в Индии состав-ляли 1,17-1,23$/унция. Азиатский спрос на золото во 2 квартале обычно низкий.
Вторая по величине китайская государственная компания China’s Guangxi Non Ferrous Metals Group может объявить в конце недели дефолт по погашению купонов облигаций на сумму около 210$ млн. Инфляция в Китае в мае 2015 г. вышла ниже ожиданий, что усиливает вероятность стимулирующих мер Банка Китая.
По данным Минфина Индии импорт золота в страну в мае 2015 г. составил 65 тонн. При этом отмечается, что много золота идет по нелегальным каналам. Схема монетизации золота продолжает дорабатываться и планируется к запуску в следующем месяце пер-воначально в нескольких крупных городах. Дорабатывается участие банков в общем процессе и использование золота в качестве резервов в Банке Индии.
По данным Borsa Istanbul импорт золота в Турцию в мае 2015 г. составил 1,65 тонн про-тив 2,09 тонн в апреле 2015 г. По сообщению турецкого монетного двора, продажи зо-лотых монет в Турции в первые 5 месяцев 2015 г. существенно снизились к аналогич-ному периоду 2014 г.
По данным австралийского монетного двора The Perth Mint продажи золотых монет в мае 2015 г. составили 21,671 тыс.унций против 26,545 тыс.унций в апреле 2015 г. и 36,127 тыс.унций в мае 2014 г. Продажи серебряных монет в мае 2015 г. составили 337,511 тыс.унций против 472,273 тыс.унций в апреле 2015 г. и 630,449 тыс.унций в мае 2014 г.
По данным Thomson Reuters GFMS импорт ювелирных изделий в США в апреле 2015 г. вырос на 18% к апрелю 2014 г., из которых импорт золотых изделий вырос на 10% в годовом выражении, серебряных – на 18%, платиновых – на 46%. Существенно вырос импорт ювелирных изделий из Китая: в золотых изделиях на 34%, в серебряных – на 36%, в платиновых – на 87%. В мае 2015 г. ожидается снижение спроса на ювелирные изделия в США.
Раскол американских элит усиливается, а европейские Центробанки не единственные банки, выступающие за репатриацию золота. Законодатели Техаса проголосовали за создание депозитария, куда намерены вернуть из Нью-Йорка золотые слитки, принад-лежащие University of Texas Investment Management. Объем металла пока не раскрыва-ется. Основной причиной изъятия золота и серебра из банков ФРС называют недоверие к банкам, которые могут сдавать депонированные у них металлы в аренду с неопреде-ленными шансами на их возврат.
При этом официальный спрос на золото в ближайшем будущем останется высоким. Центробанки продолжат наращивать свои инвестиции в золото с целью увеличения доли металла в резервах, т.к. многие развивающиеся страны имеют менее 10% своих резервов в золоте. В развитых государствах доля золота в резервах доходит до 60%. В связи с этим ЦБ РФ намерен продолжать увеличивать долю золота в резервах до 18% (в настоящее время 13%), что означает покупку как минимум 480 тонн золота.
По данным Минфина РФ производство золота в России за 4 мес. 2015 г. составило 63,2 тонны, из которых добыто золота 47,6 тонны, произведено попутного золота 5,4 тонны, вторичного – 10,2 тонны. Производство золота в апреле 2015 г. составило 16,49 тонн против 18,54 тонн, произведенных в марте 2015 г.
В ЮАР профсоюз AMCU конфликтует с золотодобывающими компаниями и профсоюзом NUM, препятствуя заключению соглашения по заработной плате между профсоюзами и золотодобывающими компаниями, и обещает начать забастовку. Правительство ЮАР обещало пересмотреть вниз ставку налога на прибыль для золотодобывающих компа-ний для поддержания переживающую кризис добычи.
По отчету CFTC и COTR на прошедшей неделе спекулянты во всех металлах сокращали короткие позиции и наращивали длинные позиции, особенно большой прирост длин-ных позиций наблюдался в золоте и серебре.
Инвестиционный спрос в прошедший период снижался в золотых и палладиевых ETF-фондах и вырос в серебряных и платиновых ETF-фондах. Запасы в крупнейшем золотом ETF-фонде SPDR Gold Trust GLD сократились почти в два раза в течение последних трех лет. После падения цен на платину произошел рост запасов в платиновых ETF-фондах.
Рынок платины продолжает движение в среднесрочном падающем тренде, увеличивая спрэд с рынком золота.
Цены на платину в прошедший период протестировали уровень поддержки 1077,2$, расширив спрэд с золотом до 99,1$, под влиянием выхода сообщения о том, что произ-водство платины в 2016 г. достигнет пятилетнего максимума. Однако от уровня 1177$ наблюдался хороший спрос с высокими объемами покупок, что выдернуло цены до уровня 1094$, после чего вновь началось снижение к уровню 1085$. При продолжении давления рынок может опуститься к уровню 1000-920$/унция.
В ЮАР происходят негативные политические события, которые могут расшатать полити-ческую ситуацию в стране и привести к переделу собственности. При этом вчера компа-ния Anglo American Platinum сообщила об ожидаемом росте прибыли в 1 пол. 2015 г., как минимум на 20%, по сравнению с 1 пол. 2014 г. после восстановления производст-ва после пятимесячной забастовки 2014 г.
Рынок палладия также демонстрирует сильную слабость, выйдя из широкого диапазона консолидации 811-746$ вниз. После достижения уровня поддержки 732,5$ цены на палладий начали восстанавливаться и в настоящее время цены подрастают до уровня 738$. При этом цены не смогли преодолеть уровень сопротивления 741$, поэтому воз-можно снижение рынка к уровням 700-650$, особенно если цены на платину продолжат падать.
По данным расчетных моделей в 2015 г. среднегодовые цены на драгоценные металлы будут ниже, чем в 2014 г., включая рынок палладия. Восстановление может начаться в 2016 г.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Инвесторы находятся в ожидании решения по ставке от ФРС США, которое должно про-звучать в среду вечером, а также переговоров с Грецией, которые состоятся в четверг. До этих пор активность на рынках будет понижена.
Греческая трагедия приобретает все более четкие очертания. Вчера М.Драги в своем выступлении сообщил, что ЕЦБ продолжит поддерживать греческие банки, пока у них достаточно денег и залогов, что не способствовало укреплению евро. При этом чинов-ники ЕС разрабатывают план экстренных мер, если переговоры с Грецией в четверг завершатся безрезультатно.
Платина и палладий в прошедший период подверглись распродажам вследствие объяв-ления о растущем производстве платины в ЮАР, особенно о наращивании производст-ва компанией Anglo American Platinum. Кроме того, были пересмотрены балансы миро-вых рынков платиноидов в сторону снижения возможного дефицита в 2015 г.
Цены на драгоценные металлы в Шанхае в прошедший период также понизились, объе-мы торгов в платине упали, а в золоте резко выросли до уровня выше среднемесячного.
Спрос на золото в Азии остается слабым, премии почти не изменились за последние несколько недель. Премии в Китае снизились до 1,5-2$/унция, премии в Индии состав-ляли 1,17-1,23$/унция. Азиатский спрос на золото во 2 квартале обычно низкий.
Вторая по величине китайская государственная компания China’s Guangxi Non Ferrous Metals Group может объявить в конце недели дефолт по погашению купонов облигаций на сумму около 210$ млн. Инфляция в Китае в мае 2015 г. вышла ниже ожиданий, что усиливает вероятность стимулирующих мер Банка Китая.
По данным Минфина Индии импорт золота в страну в мае 2015 г. составил 65 тонн. При этом отмечается, что много золота идет по нелегальным каналам. Схема монетизации золота продолжает дорабатываться и планируется к запуску в следующем месяце пер-воначально в нескольких крупных городах. Дорабатывается участие банков в общем процессе и использование золота в качестве резервов в Банке Индии.
По данным Borsa Istanbul импорт золота в Турцию в мае 2015 г. составил 1,65 тонн про-тив 2,09 тонн в апреле 2015 г. По сообщению турецкого монетного двора, продажи зо-лотых монет в Турции в первые 5 месяцев 2015 г. существенно снизились к аналогич-ному периоду 2014 г.
По данным австралийского монетного двора The Perth Mint продажи золотых монет в мае 2015 г. составили 21,671 тыс.унций против 26,545 тыс.унций в апреле 2015 г. и 36,127 тыс.унций в мае 2014 г. Продажи серебряных монет в мае 2015 г. составили 337,511 тыс.унций против 472,273 тыс.унций в апреле 2015 г. и 630,449 тыс.унций в мае 2014 г.
По данным Thomson Reuters GFMS импорт ювелирных изделий в США в апреле 2015 г. вырос на 18% к апрелю 2014 г., из которых импорт золотых изделий вырос на 10% в годовом выражении, серебряных – на 18%, платиновых – на 46%. Существенно вырос импорт ювелирных изделий из Китая: в золотых изделиях на 34%, в серебряных – на 36%, в платиновых – на 87%. В мае 2015 г. ожидается снижение спроса на ювелирные изделия в США.
Раскол американских элит усиливается, а европейские Центробанки не единственные банки, выступающие за репатриацию золота. Законодатели Техаса проголосовали за создание депозитария, куда намерены вернуть из Нью-Йорка золотые слитки, принад-лежащие University of Texas Investment Management. Объем металла пока не раскрыва-ется. Основной причиной изъятия золота и серебра из банков ФРС называют недоверие к банкам, которые могут сдавать депонированные у них металлы в аренду с неопреде-ленными шансами на их возврат.
При этом официальный спрос на золото в ближайшем будущем останется высоким. Центробанки продолжат наращивать свои инвестиции в золото с целью увеличения доли металла в резервах, т.к. многие развивающиеся страны имеют менее 10% своих резервов в золоте. В развитых государствах доля золота в резервах доходит до 60%. В связи с этим ЦБ РФ намерен продолжать увеличивать долю золота в резервах до 18% (в настоящее время 13%), что означает покупку как минимум 480 тонн золота.
По данным Минфина РФ производство золота в России за 4 мес. 2015 г. составило 63,2 тонны, из которых добыто золота 47,6 тонны, произведено попутного золота 5,4 тонны, вторичного – 10,2 тонны. Производство золота в апреле 2015 г. составило 16,49 тонн против 18,54 тонн, произведенных в марте 2015 г.
В ЮАР профсоюз AMCU конфликтует с золотодобывающими компаниями и профсоюзом NUM, препятствуя заключению соглашения по заработной плате между профсоюзами и золотодобывающими компаниями, и обещает начать забастовку. Правительство ЮАР обещало пересмотреть вниз ставку налога на прибыль для золотодобывающих компа-ний для поддержания переживающую кризис добычи.
По отчету CFTC и COTR на прошедшей неделе спекулянты во всех металлах сокращали короткие позиции и наращивали длинные позиции, особенно большой прирост длин-ных позиций наблюдался в золоте и серебре.
Инвестиционный спрос в прошедший период снижался в золотых и палладиевых ETF-фондах и вырос в серебряных и платиновых ETF-фондах. Запасы в крупнейшем золотом ETF-фонде SPDR Gold Trust GLD сократились почти в два раза в течение последних трех лет. После падения цен на платину произошел рост запасов в платиновых ETF-фондах.
Рынок платины продолжает движение в среднесрочном падающем тренде, увеличивая спрэд с рынком золота.
Цены на платину в прошедший период протестировали уровень поддержки 1077,2$, расширив спрэд с золотом до 99,1$, под влиянием выхода сообщения о том, что произ-водство платины в 2016 г. достигнет пятилетнего максимума. Однако от уровня 1177$ наблюдался хороший спрос с высокими объемами покупок, что выдернуло цены до уровня 1094$, после чего вновь началось снижение к уровню 1085$. При продолжении давления рынок может опуститься к уровню 1000-920$/унция.
В ЮАР происходят негативные политические события, которые могут расшатать полити-ческую ситуацию в стране и привести к переделу собственности. При этом вчера компа-ния Anglo American Platinum сообщила об ожидаемом росте прибыли в 1 пол. 2015 г., как минимум на 20%, по сравнению с 1 пол. 2014 г. после восстановления производст-ва после пятимесячной забастовки 2014 г.
Рынок палладия также демонстрирует сильную слабость, выйдя из широкого диапазона консолидации 811-746$ вниз. После достижения уровня поддержки 732,5$ цены на палладий начали восстанавливаться и в настоящее время цены подрастают до уровня 738$. При этом цены не смогли преодолеть уровень сопротивления 741$, поэтому воз-можно снижение рынка к уровням 700-650$, особенно если цены на платину продолжат падать.
По данным расчетных моделей в 2015 г. среднегодовые цены на драгоценные металлы будут ниже, чем в 2014 г., включая рынок палладия. Восстановление может начаться в 2016 г.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу