Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Европейские рынки акций во вторник умеренно выросли (EuroTOP100: +0,6%; DAX: +0,5%; CAC40: +0,5%), частично корректируя снижение последних дней при поддержке стабилизации на рынке госбондов и в ожидании, на фоне последней невпечатляющей статистики по США, более сдержанной риторики ФРС.
Ключевые индексы США по итогам вторника также умеренно подросли (SnP500: +0,6%; NASDAQ Composite: +0,6%), при поддержке новостей с рынка слияний и поглощений, а также ввиду ослабления опасений относительно итогов начавшегося заседания ФРС. Вчерашний блок статистики вновь оказался неоднозначным, поддерживая идею, что регулятор воздержится от жесткой риторики. Все ключевые сегменты показали умеренное повышение.
Российский фондовый рынок
Российский фондовый рынок вчера сумел продолжить повышение (ММВБ: +0,7%; РТС: +2,2%) при невысокой торговой активности (объем торгов акциями составил 27 млрд долл.). Поддержку рынку оказали крепнущий рубль и улучшение динамики американского рынка акций. Среди ключевых сегментов рост не смогли показать экспортно ориентированные сектора (металлурги, химпром) вне нефтегазового сектора. В лидерах роста вышел нефтегазовый сектор, - несмотря на давление в нефти и крепкий рубль, технические факторы (перепроданность и приближение дивидендных отсечек) способствовали росту котировок. Так, продолжилось активное восстановление котировок Сургутнефтегаза (оа: +3,2%; па: +1,3%), вчера вернулись выше 200-дневной средней акции Лукойла (+0,8%), как и днем ранее - Газпром (+0,7%) и Роснефть (+0,9%). В финансовом секторе раллировал Сбербанк (оа: +2,4%; па: +3,7%), чьи котировки также последние дни тестировали, но смогли удержаться выше 200-дневной средней. В телекомах пытались расти сильно упавшие за последнее время акции Мегафона (+1,2%), а также продолжили повышаться акции МТС (+0,5%), наиболее привлекательные для инвестиций в текущий дивидендный сезон, с нашей точки зрения. А вот Ростелеком продолжил корректироваться. В потребсекторе продолжились покупки в М.Видео (+3,1%) и Магните (+2,9%), а вот Дикси (-0,1%) вновь не рос, реагируя на не очень впечатляющие операционные данные. В транспортном и промышленном секторах, несмотря на рубль, из сильных движений выделим, пожалуй, лишь Соллерс (+1,9%), спекулятивно смотрящийся достаточно интересно. В акциях электроэнергетики мы отметим продолжение повышения обыкновенных акций Ленэнерго (+13,1%), при давлении в «фишках» (слабо выглядела ФСК: -1,1%). В металлургическом и горнодобывающем секторе, лишенном идей ввиду снижения котировок промметаллов и крепости рубля, не подешевели лишь несколько ликвидных бумаг (ММК: +0,7%; ТМК:+0,6%; НЛМК: +0,2»%; Полюс Золото: +0,3%), но и они уступили индексу ММВБ. Из прочих бумаг отметим снижение котировок Фосагро (-1,6%) и Яндекса (-2,0%).
Товарные рынки
Цены на нефть продолжают находиться около 64 долл./барр., поддержка со стороны погоды оказалась краткосрочной - тропический шторм Билл уже ослабевает, таким образом, мощности в Мексиканском заливе оказались незатронутыми. Со стороны фундаментала также нет позитива: Ливия грозится удвоить экспорт в июле по мере расконсервирования портов, а Минэнерго США сообщило о том, что избыток нефти в мире более чем удвоился с конца 2 кв. прошлого года - до 2,6 млн барр./день. Тем не менее, на этой неделе состоится заседание ФРС, итоги которого, на наш взгляд, смогут оказать поддержку нефти. Также в фокусе статистика по запасам в США - в среду.
Наши прогнозы и рекомендации
На фоне улучшения конъюнктуры на мировых рынках акций и при стабильной нефти, а также дорожающем рубле, индекс ММВБ накануне смог выйти на максимумы с конца мая. Поддержку рынку продолжает оказывать начало активной фазы дивидендного сезона, что стимулирует инвесторов удерживать бумаги, по крайней мере, до дивидендной отсечки (по самым весовым бумагам они произойдут в середине июля). Кроме того, следует отметить также улучшение динамики рынка к нефти по соотношению RTS/Brent, которое находится в районе 15.3x, что уже близко к равновесному уровню 15.5-16.5x, проторгованному в начале года.
Ключевым конъюнктурным риском для динамики рынка остается заседание ФРС. На наш взгляд, относительно слабые статистические публикации могут несколько отсрочить сроки повышения fed funds и повлиять на тональность содержащихся в стейтменте формулировок. Вместе с тем близость к дну по динамике инфляции и вероятное увеличение ценового давления к осени может заставить ФРС действовать проактивно и напрямую намекнуть участникам рынка о возможности повышения до конца года. В случае если формулировки в стейтменте окажутся достаточно «мягкими», то инвесторы могут приступить к более активным покупкам в рисковых активах, а также сырье – все это может улучшить динамику и российского рынка акций, в частности. Помимо заседания ФРС следует также отметить приближение саммита ЕС, на котором будет вынесено решение по санкциям в отношении России, введенным год назад. По нашему мнению, наиболее вероятно их продление еще на 6-12 месяцев, поскольку для отмены нет оснований, а для расширения – пока недостаточно информационных поводов, к тому же отсутствует единство мнений евроминистров. Продление санкционного пакета окажет ожидаемо нейтральное влияние на рынок. Из числа корпоративных событий следует отметить закрытие реестров акционеров под выплату дивидендов у Магнита и Фосагро 19 июня
Корпоративные новости
Дикси в мае увеличила выручку на 20,4%
Выручка ритейлера Дикси в мае 2015 года увеличилась на 20,4% по сравнению с прошлогодним показателем, до 23,4 млрд рублей, говорится в сообщении компании. По сравнению с апрелем, когда продажи Дикси увеличились на 20,5%, в мае рост незначительно замедлился. За пять месяцев выручка компании увеличилась на 24,6%, до 108,4 млрд рублей.
Акционеры М.Видео утвердили дивиденды за 2014 г. в 27 руб. на акцию, в сумме на 4,9 млрд руб.
Акционеры М.Видео на годовом собрании во вторник утвердили выплату дивидендов за 2014 год в размере 27 рублей на акцию. Общая сумма выплат составит 4,85 млрд рублей. Оставшуюся часть прибыли было принято решение не распределять. Дивиденды получат акционеры, зафиксированные в реестре компании на 29 июня.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мировые фондовые рынки
Европейские рынки акций во вторник умеренно выросли (EuroTOP100: +0,6%; DAX: +0,5%; CAC40: +0,5%), частично корректируя снижение последних дней при поддержке стабилизации на рынке госбондов и в ожидании, на фоне последней невпечатляющей статистики по США, более сдержанной риторики ФРС.
Ключевые индексы США по итогам вторника также умеренно подросли (SnP500: +0,6%; NASDAQ Composite: +0,6%), при поддержке новостей с рынка слияний и поглощений, а также ввиду ослабления опасений относительно итогов начавшегося заседания ФРС. Вчерашний блок статистики вновь оказался неоднозначным, поддерживая идею, что регулятор воздержится от жесткой риторики. Все ключевые сегменты показали умеренное повышение.
Российский фондовый рынок
Российский фондовый рынок вчера сумел продолжить повышение (ММВБ: +0,7%; РТС: +2,2%) при невысокой торговой активности (объем торгов акциями составил 27 млрд долл.). Поддержку рынку оказали крепнущий рубль и улучшение динамики американского рынка акций. Среди ключевых сегментов рост не смогли показать экспортно ориентированные сектора (металлурги, химпром) вне нефтегазового сектора. В лидерах роста вышел нефтегазовый сектор, - несмотря на давление в нефти и крепкий рубль, технические факторы (перепроданность и приближение дивидендных отсечек) способствовали росту котировок. Так, продолжилось активное восстановление котировок Сургутнефтегаза (оа: +3,2%; па: +1,3%), вчера вернулись выше 200-дневной средней акции Лукойла (+0,8%), как и днем ранее - Газпром (+0,7%) и Роснефть (+0,9%). В финансовом секторе раллировал Сбербанк (оа: +2,4%; па: +3,7%), чьи котировки также последние дни тестировали, но смогли удержаться выше 200-дневной средней. В телекомах пытались расти сильно упавшие за последнее время акции Мегафона (+1,2%), а также продолжили повышаться акции МТС (+0,5%), наиболее привлекательные для инвестиций в текущий дивидендный сезон, с нашей точки зрения. А вот Ростелеком продолжил корректироваться. В потребсекторе продолжились покупки в М.Видео (+3,1%) и Магните (+2,9%), а вот Дикси (-0,1%) вновь не рос, реагируя на не очень впечатляющие операционные данные. В транспортном и промышленном секторах, несмотря на рубль, из сильных движений выделим, пожалуй, лишь Соллерс (+1,9%), спекулятивно смотрящийся достаточно интересно. В акциях электроэнергетики мы отметим продолжение повышения обыкновенных акций Ленэнерго (+13,1%), при давлении в «фишках» (слабо выглядела ФСК: -1,1%). В металлургическом и горнодобывающем секторе, лишенном идей ввиду снижения котировок промметаллов и крепости рубля, не подешевели лишь несколько ликвидных бумаг (ММК: +0,7%; ТМК:+0,6%; НЛМК: +0,2»%; Полюс Золото: +0,3%), но и они уступили индексу ММВБ. Из прочих бумаг отметим снижение котировок Фосагро (-1,6%) и Яндекса (-2,0%).
Товарные рынки
Цены на нефть продолжают находиться около 64 долл./барр., поддержка со стороны погоды оказалась краткосрочной - тропический шторм Билл уже ослабевает, таким образом, мощности в Мексиканском заливе оказались незатронутыми. Со стороны фундаментала также нет позитива: Ливия грозится удвоить экспорт в июле по мере расконсервирования портов, а Минэнерго США сообщило о том, что избыток нефти в мире более чем удвоился с конца 2 кв. прошлого года - до 2,6 млн барр./день. Тем не менее, на этой неделе состоится заседание ФРС, итоги которого, на наш взгляд, смогут оказать поддержку нефти. Также в фокусе статистика по запасам в США - в среду.
Наши прогнозы и рекомендации
На фоне улучшения конъюнктуры на мировых рынках акций и при стабильной нефти, а также дорожающем рубле, индекс ММВБ накануне смог выйти на максимумы с конца мая. Поддержку рынку продолжает оказывать начало активной фазы дивидендного сезона, что стимулирует инвесторов удерживать бумаги, по крайней мере, до дивидендной отсечки (по самым весовым бумагам они произойдут в середине июля). Кроме того, следует отметить также улучшение динамики рынка к нефти по соотношению RTS/Brent, которое находится в районе 15.3x, что уже близко к равновесному уровню 15.5-16.5x, проторгованному в начале года.
Ключевым конъюнктурным риском для динамики рынка остается заседание ФРС. На наш взгляд, относительно слабые статистические публикации могут несколько отсрочить сроки повышения fed funds и повлиять на тональность содержащихся в стейтменте формулировок. Вместе с тем близость к дну по динамике инфляции и вероятное увеличение ценового давления к осени может заставить ФРС действовать проактивно и напрямую намекнуть участникам рынка о возможности повышения до конца года. В случае если формулировки в стейтменте окажутся достаточно «мягкими», то инвесторы могут приступить к более активным покупкам в рисковых активах, а также сырье – все это может улучшить динамику и российского рынка акций, в частности. Помимо заседания ФРС следует также отметить приближение саммита ЕС, на котором будет вынесено решение по санкциям в отношении России, введенным год назад. По нашему мнению, наиболее вероятно их продление еще на 6-12 месяцев, поскольку для отмены нет оснований, а для расширения – пока недостаточно информационных поводов, к тому же отсутствует единство мнений евроминистров. Продление санкционного пакета окажет ожидаемо нейтральное влияние на рынок. Из числа корпоративных событий следует отметить закрытие реестров акционеров под выплату дивидендов у Магнита и Фосагро 19 июня
Корпоративные новости
Дикси в мае увеличила выручку на 20,4%
Выручка ритейлера Дикси в мае 2015 года увеличилась на 20,4% по сравнению с прошлогодним показателем, до 23,4 млрд рублей, говорится в сообщении компании. По сравнению с апрелем, когда продажи Дикси увеличились на 20,5%, в мае рост незначительно замедлился. За пять месяцев выручка компании увеличилась на 24,6%, до 108,4 млрд рублей.
Акционеры М.Видео утвердили дивиденды за 2014 г. в 27 руб. на акцию, в сумме на 4,9 млрд руб.
Акционеры М.Видео на годовом собрании во вторник утвердили выплату дивидендов за 2014 год в размере 27 рублей на акцию. Общая сумма выплат составит 4,85 млрд рублей. Оставшуюся часть прибыли было принято решение не распределять. Дивиденды получат акционеры, зафиксированные в реестре компании на 29 июня.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter