Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Вчера европейские фондовые рынки вновь показали умеренный рост (EuroTOP100: +0,4%; DAX: +0.2%; CAC40: +0.7%; FTMIB: +1.3%) в ожидании итогов затянувшегося обсуждения в греческом парламенте необходимых для финпомощи суровых экономических реформ. Динамика лучше рынка показали hi-tech и финсектора.
А вот фондовый рынок США перешел к консолидации (SnP500: -0,1%; Dow Jones: -0% Nasdaq Composite: -0.1%) ввиду заявлений главы ФРС Дж. Йеллен с благоприятными, хотя и сдержанными оценками состояния американской экономики, и о готовности регулятора повышать ставку уже в этом году. Негативное влияние сыграли и распродажи на товарных рынках, в первую очередь на рынке нефти, что привело к снижению «нефтянки». Поддержку оказала новая порция неплохой финотчетности банков (Bank of America), что позволило акциям финсектора показать рост.
Российский фондовый рынок
Российский фондовый рынок завершил торги среды снижением ввиду дивидендных «отсечек» по акциям Газпрома (-2,6%) и Сургутнефтегаза (оа: +2,0%; па: -16,0%), завершающих дивидендный сезон в России, а также возобновившегося давления на евро и товарных рынках в ожидании новостей из Греции. Впрочем, стоит отметить, что массовых продаж на рынке не было: снижение котировок и Газпрома и привилегированных акций Сургутнефтегаза оказалось меньше размера выплаченных дивидендов, торговая активность вновь снизилась (объем торгов акциями вновь составил меньше 30 млрд руб.), а индекс ММВБ (-0,4%) понес лишь умеренные потери, удержавшись выше зоны 1630-1635 пунктов, которую мы рассматриваем как ключевую в текущей ситуации. Индекс РТС снизился на 1,1% из-за слабеющего рубля. В сегментном разрезе хуже рынка, по отмеченным выше причинам, выглядел нефтегазовый сектор (рост в акциях Лукойла (+1,6%) и Роснефти (+0,7%) не смог компенсировать негативное влияние «отсечек») и продолжившие безыдейную торговлю телекомы, где умеренным повышением котировок отметился лишь сильно перепроданный Мегафон (+0,5%). Зато в лидеры роста вырвались акции электроэнергетики, последнее время показывающие слабую динамику и достигшие достаточно привлекательных уровней: несмотря на слабый рубль, выросли акции большинства «фишек», лидировали по темпам роста акции Интер РАО (+4,6%) и ФСК (+2,2%). Отметим растущие истории в металлургическом и горнодобывающем секторе: тут ускорение роста котировок акций ММК (+6,0%) на крайне высоких торговых оборотах (почти 1,2 млрд руб., это шестой результат по итогам четверга), остающихся крайне интересными при текущей конъюнктуре рынка угля и ЖРС, продолжение роста в НорНикеле (+0,4%) и ралли в РусАле (+4,3%), а также начинающаяся, на наш взгляд, фаза роста в Распадской (+8,8%). Из скорректировавшихся бумаг отметим Алроса (-0,8%), ввиду недавней «отсечки», и НЛМК (-1,8%). В финсекторе ключевые бумаги преимущественно отторговались нейтрально, за исключением акций МосБиржи (+2,8%), уже выглядящих перегретыми. Также отметим рост бумаг Уралкалия (+2,2%) и Фосагро (+1,8%).
Товарные рынки
Цены на нефть держатся на уровне 57,5 долл./барр. Учитывая, что иранский фактор сдвигается по срокам на конец этого года, мы ожидаем, что нефть может вернуться опять в диапазон 60-65 долл./барр. Однако пока восстановление сдерживается укреплением американской валюты, реагирующей на осторожные комментарии главы ФРС о возможном повышении ставки до конца этого года. Статистика по запасам нефтепродуктов в США вчера вышла смешанной: с одной стороны, рекордный рост в нефтепереработке, что способствовало разгрузке запасов сырой нефти на 4,3 млн барр. С другой стороны, запасы бензинов совсем незначительно выросли - на 0,058 млн барр., а запасы дистиллятов наоборот прибавили 3,8 млн барр.
Наши прогнозы и рекомендации
На мировых рынках продолжается умеренное восстановление, по мере постепенного нивелирования рисков греческого дефолта, неплохой корпоративной отчетности представителей финансового и технологического секторов в США, позитивного блока статистики по Китаю и комментариев главы ФРС Дж.Йеллен о том, что повышение ставки будет осторожным, дабы не помешать экономическому росту. Парламент Греции вчера вечером одобрил законопроект, необходимый для сохранения членства в еврозоне и получения третьего пакета финансовой помощи. Сегодня ЕЦБ может одобрить расширение лимита кредитования греческих банков через ELA, а в ближайшие дни МВФ может принять решение о выделении бридж-кредита для прохождения выплат по долгу перед ЕЦБ 19 июля. Мы не ждем сюрпризов от заседания ЕЦБ, однако последнее время на рынке активно муссируются слухи о возможности фронт-раннинга ежемесячных покупок гособлигаций (т.е. временное увеличение лимита выкупа с текущих 60 млрд евро в месяц) и любые комментарии со стороны М.Драги на этот счет могут быть восприняты как негатив для евро, наряду с осторожными, но, тем не менее, последовательными заявлениями Дж.Йеллен о близости сроков повышения ставок в США. В США ключевыми станут отчетности банков: до открытия сессии раскроют свои финансовые результаты Citigroup и Goldman Sachs.
Российский рынок акций, несмотря на дивидендные отсечки по весовым бумагам Газпром и Сургутнефтегаза, сумел удержаться выше ключевой поддержки на уровне 1635 пунктов, что является подтверждением рыночной силы. Положительная переоценка рынка (по индексу РТС) к нефти, и некоторое ослабление напряженности в отношениях России и США по итогам переговоров по ИЯП, а также вновь проснувшийся аппетит к риску на мировых рынках капитала могут привести к дальнейшему росту фондовых индексов России. По нашим оценкам, до конца июля индекс ММВБ вернется в район 1660-1700 пунктов.
Корпоративные новости
Северсталь во II квартале сократила выплавку стали на 4%, до 2,85 млн тонн
Северсталь во II квартале 2015 года снизило выплавку стали на 4% к I кварталу текущего года, до 2,85 млн тонн, сообщила компания. Сокращение производства в апреле-июне 2015 года обусловлено снижением потребления лома, а также краткосрочным ремонтом конвертера №3 и установок непрерывной разливки стали №2 и №4 на Череповецком меткомбинате. По итогам I полугодия производство составило 5,8 млн тонн, что выше на 5% к аналогичному периоду прошло года.
Группа НЛМК во II квартале увеличила выпуск стали на 5%, до 4,05 млн тонн
Группа НЛМК во II квартале 2015 года произвела 4,05 млн тонн стали, что на 5% больше, чем в I квартале этого года, сообщила компания. Рост показателей обусловлен завершением крупного ремонта на Липецкой площадке и в дивизионе "НЛМК США". Продажи группы в апреле-июне выросли на 1% к предыдущему кварталу, до 4 млн тонн, продажи готового проката - 10%, до 2,57 млн тонн, продажи полуфабрикатов снизились на 12%.
Распадская во II квартале сократила добычу угля на 19%, до 2,27 млн тонн
Распадская во втором квартале 2015 года сократило добычу рядового угля на 19% относительно уровня первого квартала текущего года, до 2,27 млн тонн, сообщила компания. По итогам второго квартала объем реализации угольного концентрата снизился на 17% по сравнению с первым кварталом 2015 года, до 1,4 млн тонн, что обусловлено уменьшением экспортных продаж. В свою очередь реализация угольного концентрата на внутреннем рынке осталась на прежнем уровне и составила 650 тыс. тонн вследствие сохранения объемов поставок в адрес крупных российских металлургических предприятий.
Уралкалий ожидает сложных переговоров с Китаем по новому контракту, не ранее IV кв.
Уралкалий ожидает, что переговоры с Китаем по новому контракту начнутся не ранее четвертого квартала, сообщил "Интерфаксу" директор по продажам и маркетингу компании Олег Петров. "Я ожидаю переговоров не раньше четвертого квартала, и для их успеха будет важна цена на других рынках - в Азии и Бразилии. Основным бенчмарком для китайских переговоров будет цена в Бразилии. Думаю, переговоры будут идти непросто", - подчеркнул он.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мировые фондовые рынки
Вчера европейские фондовые рынки вновь показали умеренный рост (EuroTOP100: +0,4%; DAX: +0.2%; CAC40: +0.7%; FTMIB: +1.3%) в ожидании итогов затянувшегося обсуждения в греческом парламенте необходимых для финпомощи суровых экономических реформ. Динамика лучше рынка показали hi-tech и финсектора.
А вот фондовый рынок США перешел к консолидации (SnP500: -0,1%; Dow Jones: -0% Nasdaq Composite: -0.1%) ввиду заявлений главы ФРС Дж. Йеллен с благоприятными, хотя и сдержанными оценками состояния американской экономики, и о готовности регулятора повышать ставку уже в этом году. Негативное влияние сыграли и распродажи на товарных рынках, в первую очередь на рынке нефти, что привело к снижению «нефтянки». Поддержку оказала новая порция неплохой финотчетности банков (Bank of America), что позволило акциям финсектора показать рост.
Российский фондовый рынок
Российский фондовый рынок завершил торги среды снижением ввиду дивидендных «отсечек» по акциям Газпрома (-2,6%) и Сургутнефтегаза (оа: +2,0%; па: -16,0%), завершающих дивидендный сезон в России, а также возобновившегося давления на евро и товарных рынках в ожидании новостей из Греции. Впрочем, стоит отметить, что массовых продаж на рынке не было: снижение котировок и Газпрома и привилегированных акций Сургутнефтегаза оказалось меньше размера выплаченных дивидендов, торговая активность вновь снизилась (объем торгов акциями вновь составил меньше 30 млрд руб.), а индекс ММВБ (-0,4%) понес лишь умеренные потери, удержавшись выше зоны 1630-1635 пунктов, которую мы рассматриваем как ключевую в текущей ситуации. Индекс РТС снизился на 1,1% из-за слабеющего рубля. В сегментном разрезе хуже рынка, по отмеченным выше причинам, выглядел нефтегазовый сектор (рост в акциях Лукойла (+1,6%) и Роснефти (+0,7%) не смог компенсировать негативное влияние «отсечек») и продолжившие безыдейную торговлю телекомы, где умеренным повышением котировок отметился лишь сильно перепроданный Мегафон (+0,5%). Зато в лидеры роста вырвались акции электроэнергетики, последнее время показывающие слабую динамику и достигшие достаточно привлекательных уровней: несмотря на слабый рубль, выросли акции большинства «фишек», лидировали по темпам роста акции Интер РАО (+4,6%) и ФСК (+2,2%). Отметим растущие истории в металлургическом и горнодобывающем секторе: тут ускорение роста котировок акций ММК (+6,0%) на крайне высоких торговых оборотах (почти 1,2 млрд руб., это шестой результат по итогам четверга), остающихся крайне интересными при текущей конъюнктуре рынка угля и ЖРС, продолжение роста в НорНикеле (+0,4%) и ралли в РусАле (+4,3%), а также начинающаяся, на наш взгляд, фаза роста в Распадской (+8,8%). Из скорректировавшихся бумаг отметим Алроса (-0,8%), ввиду недавней «отсечки», и НЛМК (-1,8%). В финсекторе ключевые бумаги преимущественно отторговались нейтрально, за исключением акций МосБиржи (+2,8%), уже выглядящих перегретыми. Также отметим рост бумаг Уралкалия (+2,2%) и Фосагро (+1,8%).
Товарные рынки
Цены на нефть держатся на уровне 57,5 долл./барр. Учитывая, что иранский фактор сдвигается по срокам на конец этого года, мы ожидаем, что нефть может вернуться опять в диапазон 60-65 долл./барр. Однако пока восстановление сдерживается укреплением американской валюты, реагирующей на осторожные комментарии главы ФРС о возможном повышении ставки до конца этого года. Статистика по запасам нефтепродуктов в США вчера вышла смешанной: с одной стороны, рекордный рост в нефтепереработке, что способствовало разгрузке запасов сырой нефти на 4,3 млн барр. С другой стороны, запасы бензинов совсем незначительно выросли - на 0,058 млн барр., а запасы дистиллятов наоборот прибавили 3,8 млн барр.
Наши прогнозы и рекомендации
На мировых рынках продолжается умеренное восстановление, по мере постепенного нивелирования рисков греческого дефолта, неплохой корпоративной отчетности представителей финансового и технологического секторов в США, позитивного блока статистики по Китаю и комментариев главы ФРС Дж.Йеллен о том, что повышение ставки будет осторожным, дабы не помешать экономическому росту. Парламент Греции вчера вечером одобрил законопроект, необходимый для сохранения членства в еврозоне и получения третьего пакета финансовой помощи. Сегодня ЕЦБ может одобрить расширение лимита кредитования греческих банков через ELA, а в ближайшие дни МВФ может принять решение о выделении бридж-кредита для прохождения выплат по долгу перед ЕЦБ 19 июля. Мы не ждем сюрпризов от заседания ЕЦБ, однако последнее время на рынке активно муссируются слухи о возможности фронт-раннинга ежемесячных покупок гособлигаций (т.е. временное увеличение лимита выкупа с текущих 60 млрд евро в месяц) и любые комментарии со стороны М.Драги на этот счет могут быть восприняты как негатив для евро, наряду с осторожными, но, тем не менее, последовательными заявлениями Дж.Йеллен о близости сроков повышения ставок в США. В США ключевыми станут отчетности банков: до открытия сессии раскроют свои финансовые результаты Citigroup и Goldman Sachs.
Российский рынок акций, несмотря на дивидендные отсечки по весовым бумагам Газпром и Сургутнефтегаза, сумел удержаться выше ключевой поддержки на уровне 1635 пунктов, что является подтверждением рыночной силы. Положительная переоценка рынка (по индексу РТС) к нефти, и некоторое ослабление напряженности в отношениях России и США по итогам переговоров по ИЯП, а также вновь проснувшийся аппетит к риску на мировых рынках капитала могут привести к дальнейшему росту фондовых индексов России. По нашим оценкам, до конца июля индекс ММВБ вернется в район 1660-1700 пунктов.
Корпоративные новости
Северсталь во II квартале сократила выплавку стали на 4%, до 2,85 млн тонн
Северсталь во II квартале 2015 года снизило выплавку стали на 4% к I кварталу текущего года, до 2,85 млн тонн, сообщила компания. Сокращение производства в апреле-июне 2015 года обусловлено снижением потребления лома, а также краткосрочным ремонтом конвертера №3 и установок непрерывной разливки стали №2 и №4 на Череповецком меткомбинате. По итогам I полугодия производство составило 5,8 млн тонн, что выше на 5% к аналогичному периоду прошло года.
Группа НЛМК во II квартале увеличила выпуск стали на 5%, до 4,05 млн тонн
Группа НЛМК во II квартале 2015 года произвела 4,05 млн тонн стали, что на 5% больше, чем в I квартале этого года, сообщила компания. Рост показателей обусловлен завершением крупного ремонта на Липецкой площадке и в дивизионе "НЛМК США". Продажи группы в апреле-июне выросли на 1% к предыдущему кварталу, до 4 млн тонн, продажи готового проката - 10%, до 2,57 млн тонн, продажи полуфабрикатов снизились на 12%.
Распадская во II квартале сократила добычу угля на 19%, до 2,27 млн тонн
Распадская во втором квартале 2015 года сократило добычу рядового угля на 19% относительно уровня первого квартала текущего года, до 2,27 млн тонн, сообщила компания. По итогам второго квартала объем реализации угольного концентрата снизился на 17% по сравнению с первым кварталом 2015 года, до 1,4 млн тонн, что обусловлено уменьшением экспортных продаж. В свою очередь реализация угольного концентрата на внутреннем рынке осталась на прежнем уровне и составила 650 тыс. тонн вследствие сохранения объемов поставок в адрес крупных российских металлургических предприятий.
Уралкалий ожидает сложных переговоров с Китаем по новому контракту, не ранее IV кв.
Уралкалий ожидает, что переговоры с Китаем по новому контракту начнутся не ранее четвертого квартала, сообщил "Интерфаксу" директор по продажам и маркетингу компании Олег Петров. "Я ожидаю переговоров не раньше четвертого квартала, и для их успеха будет важна цена на других рынках - в Азии и Бразилии. Основным бенчмарком для китайских переговоров будет цена в Бразилии. Думаю, переговоры будут идти непросто", - подчеркнул он.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter