Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Европейские фондовые индексы во вторник возобновили снижение (EuroTOP100: -1,8%; CAC40: -1,9%; DAX: -2,7%), причем достаточно резвыми темпами. Поводом стали девальвация юаня и опасения слабой статистики по КНР (сегодня оправдавшиеся), а также сильно разочаровавший индекс ZEW по Германии.
Рынок акций США вчера упал, растеряв практически рост предыдущего дня (SnP500: -1,0%; DJIA: -1,2%; Nasdaq Comp: -1,3%) на фоне также девальвации юаня, воспринятой как признак слабости китайской экономики и, как следствие, возврата выражено негативной динамики на товарные рынки. Из ключевых секторов лишь «защитные» телекомы и электроэнергетика смогли удержаться от снижения, в аутсайдерах сырьевые сектора (во главе с Alcoa:-5,9%) и IT-сектор (Apple: -5.2%).
Российский фондовый рынок
Вернувшаяся к 49 долл./барр. нефть Brent вчера оказала давление на рубль и российский фондовый рынок. Индекс ММВБ, тестировавший в течение дня отметку в 1720 пунктов, к концу дня растерял весь внутридневной рост и завершил торговую сессию снижением на 0,2%, уйдя чуть ниже «круглой» отметки в 1700 пунктов. Индекс РТС потерял 2,1%. Динамика ключевых сегментов по итогам дня – ожидаемо разнонаправлена: выросли экспортные отрасли, поддержанные слабым рублем, при негативной динамике в сегментах, ориентированных на внутренний рынок. В лидерах роста оказались акции сталелитейного сектора, где продолжили раллировать акции ММК (+4,8%) в ожидании сегодняшней публикации финотчетности, выросли котировки НЛМК (+3,5%) и прервавшая коррекцию Северсталь (+1,0%). Продолжила расти и капитализация Распадской (+1,8%), остающейся привлекательной для покупок. А вот прочие акции металлургического и горнодобывающего сегмента вчера выглядели не столь убедительно, из-за вернувшихся на рынки промышленных металлов распродаж (РусАл: -1,5%; НорНикель: -0,6%). Мы отметим, пожалуй, лишь умеренный рост Алроса (+0,4%) и Полиметалл (+0,3%). В нефтегазовом секторе продолжилось восхождение привилегированных акций Транснефти (+3,2%) и, более сдержанными темпами, Сургутнефтегаза (+0,3%), а также «префов» Башнефти и Татнефти, при негативной динамике Лукойла (-0,5%), НОВАТЭКА (-0,8%) и Роснефти (-0,6%). Отметим и акции химической промышленности (Акрон: +3,2%; Уралкалий: +1,7%). Достаточно устойчиво выглядели девелоперы и строит. сектор. В акциях потребсектора продолжился рост Черкизово (+1,5%) на невысоких оборотах, дорожали акции ПРОТЕКа (+3,6%) и Фармстандарта (+1,0%). А вот из «фишек» сегмента лишь М.Видео (+0,7%) показал прирост котировок; в аутсайдерах Лента (-1,6%) и Аптеки 36.6 (-1,7%), а также малоликвидный Росинтер (-2,3%). В финансовом секторе ситуация была вчера наиболее сложной из-за резвого падения Сбербанка (ао: -2,6%; ап: -2,0%). Акции ВТБ и Московской биржи консолидировались.
Товарные рынки
Цены на нефть смотрятся достаточно слабо, удержаться около 50 долл. вчера не удалось, и мы ожидаем, что снижение продолжится. Негативом выступает продолжающаяся девальвация юаня (ЦБ КНР сегодня еще раз ослабил валюту на 1,6% и в целом перешел на рыночное курсообразование) и слабая статистика по розн. продажам и пром.производству в Китае, а также невыразительная статистика по запасам нефти и нефтепродуктов от API (снижение не оправдало ожидания рынка). Сегодня в фокусе также статистика от Минэнерго США, где стоит обратить внимание на запасы нефтепродуктов и данные по добыче нефти. Хотя Минэнерго США и скорректировало в меньшую сторону ожидания по темпам роста добычи в США на этот и след. год, тем не менее, в этом году добыча останется на рекордных уровнях с 1972 г.
Наши прогнозы и рекомендации
Ключевым событием минувшего дня стало решение Народного банка Китая понизить курс юаня на 1.9%. Кроме того, отныне официальный курс валюты будет устанавливаться по итогам торгов, т.е. становится рыночным (ранее использовался справочный курс, установленный НБК). Основным результатом этого шага стали распродажи в акциях производителей товаров категории люкс, а также производителей сырья – инвесторы считают, что девальвация юаня ослабит покупательную способность китайцев, как в части премиальных категорий товаров, так и в части первичных товарных активов. Таким образом, Китай решил «идти в тренде» с развивающимися экономиками, намеренно или вынужденно ослабляющими свои валюты для получения преимущества в международной торговле. Более того, юань продолжает падать (сегодня курс уже выше 6.4) и это может означать, что девальвация юаня только началась и цели по ослаблению могут быть весьма агрессивными, а китайские власти вряд ли будут этому препятствовать.
Российский рынок акций отреагировал снижением на новый виток падения цен на нефть и металлы и упал ниже 1700 ММВБ по итогам дня. Надежды на улучшение конъюнктуры мировых рынков не оправдались и, видимо, цены на сырьевые активы и рынки акций emerging markets возвращаются в среднесрочный понижательный тренд. Российскому рынку будет сложно противостоять этому, и мы считаем, что индекс РТС продолжить практически в точности следовать за ценами на нефть, торгуясь с соотношением 16.5-17x в нефти Brent до конца недели. При этом рублевый индекс ММВБ может вновь получить поддержку со стороны акций металлургического и горнодобывающего сектора, а также производителей удобрений, что позволит нивелировать влияние возможного снижения акций банковского и нефтегазового секторов и ограничить тем самым потенциал снижения диапазоном 1670-1680 пунктов
Корпоративные новости
EBITDA российского подразделения E.ON в I полугодии сократилась на 19% в рублях и 40% в евро
Российское подразделение германского концерна E.ON сократило EBITDA в январе-июне 2015 года на 19,4%, до 10,4 млрд руб., говорится в отчете концерна. EBITDA в евро составила 160 млн против 268 млн евро за аналогичный период 2014 года. Снижение составило 40%. Основная доля в показателе приходится на ОАО "Э.ОН Россия", где у концерна 83,7%. Также ему принадлежит 15,5% в Nord Stream и 25% в компании, разрабатывающей Южно-Русское месторождение.
Газпром нефть готовится выплатить дивиденды за I полугодие, собирает внеочередное собрание
Совет директоров Газпром нефть 12 августа рассмотрит вопрос о созыве внеочередного собрания акционеров, а также о рекомендациях по размеру дивидендов за первое полугодие 2015 года, сообщила компания. Газпром нефть в целом придерживается политики выплаты 25% от консолидированной чистой прибыли по МСФО.
Татнефть увеличила добычу нефти за 7 месяцев на 1,1% - до 15,4 млн т
Татнефть в январе-июле 2015 года добыло в Татарстане 15,386 млн тонн нефти, что на 1,1% больше показателя аналогичного периода прошлого года, говорится в сообщении пресс-службы компании. В том числе в июле добыто 2,276 млн тонн нефти (рост на 2,2%). В целом группой Татнефть добыто за 7 месяцев 15,563 млн тонн (рост на 1,1%). Сервисными компаниями Татарстана пробурено 489 тыс. метров, в частности, эксплуатационное бурение составило 317,5 тыс. метров, разведочное - 10,9 тыс. метров. На битумных месторождениях пробурено 160,6 тыс. метров.
Предприятия РусАла за 7 месяцев увеличили ж/д отгрузку алюминия на 10% - РЖД
Основные предприятия РусАл в январе-июле 2015 года увеличили отгрузку алюминия по железным дорогам РФ на 9,7% по сравнению с аналогичным периодом 2014 года, до 1,785 млн тонн, говорится в материалах РЖД, с которыми ознакомился "Интерфакс". На экспорт было отправлено почти 1,6 млн тонн алюминия, что на 9,5% больше, чем за семь месяцев прошлого года. Объем внутренней отгрузки также вырос - на 11,4%, до 209,5 тыс. тонн.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Мировые фондовые рынки
Европейские фондовые индексы во вторник возобновили снижение (EuroTOP100: -1,8%; CAC40: -1,9%; DAX: -2,7%), причем достаточно резвыми темпами. Поводом стали девальвация юаня и опасения слабой статистики по КНР (сегодня оправдавшиеся), а также сильно разочаровавший индекс ZEW по Германии.
Рынок акций США вчера упал, растеряв практически рост предыдущего дня (SnP500: -1,0%; DJIA: -1,2%; Nasdaq Comp: -1,3%) на фоне также девальвации юаня, воспринятой как признак слабости китайской экономики и, как следствие, возврата выражено негативной динамики на товарные рынки. Из ключевых секторов лишь «защитные» телекомы и электроэнергетика смогли удержаться от снижения, в аутсайдерах сырьевые сектора (во главе с Alcoa:-5,9%) и IT-сектор (Apple: -5.2%).
Российский фондовый рынок
Вернувшаяся к 49 долл./барр. нефть Brent вчера оказала давление на рубль и российский фондовый рынок. Индекс ММВБ, тестировавший в течение дня отметку в 1720 пунктов, к концу дня растерял весь внутридневной рост и завершил торговую сессию снижением на 0,2%, уйдя чуть ниже «круглой» отметки в 1700 пунктов. Индекс РТС потерял 2,1%. Динамика ключевых сегментов по итогам дня – ожидаемо разнонаправлена: выросли экспортные отрасли, поддержанные слабым рублем, при негативной динамике в сегментах, ориентированных на внутренний рынок. В лидерах роста оказались акции сталелитейного сектора, где продолжили раллировать акции ММК (+4,8%) в ожидании сегодняшней публикации финотчетности, выросли котировки НЛМК (+3,5%) и прервавшая коррекцию Северсталь (+1,0%). Продолжила расти и капитализация Распадской (+1,8%), остающейся привлекательной для покупок. А вот прочие акции металлургического и горнодобывающего сегмента вчера выглядели не столь убедительно, из-за вернувшихся на рынки промышленных металлов распродаж (РусАл: -1,5%; НорНикель: -0,6%). Мы отметим, пожалуй, лишь умеренный рост Алроса (+0,4%) и Полиметалл (+0,3%). В нефтегазовом секторе продолжилось восхождение привилегированных акций Транснефти (+3,2%) и, более сдержанными темпами, Сургутнефтегаза (+0,3%), а также «префов» Башнефти и Татнефти, при негативной динамике Лукойла (-0,5%), НОВАТЭКА (-0,8%) и Роснефти (-0,6%). Отметим и акции химической промышленности (Акрон: +3,2%; Уралкалий: +1,7%). Достаточно устойчиво выглядели девелоперы и строит. сектор. В акциях потребсектора продолжился рост Черкизово (+1,5%) на невысоких оборотах, дорожали акции ПРОТЕКа (+3,6%) и Фармстандарта (+1,0%). А вот из «фишек» сегмента лишь М.Видео (+0,7%) показал прирост котировок; в аутсайдерах Лента (-1,6%) и Аптеки 36.6 (-1,7%), а также малоликвидный Росинтер (-2,3%). В финансовом секторе ситуация была вчера наиболее сложной из-за резвого падения Сбербанка (ао: -2,6%; ап: -2,0%). Акции ВТБ и Московской биржи консолидировались.
Товарные рынки
Цены на нефть смотрятся достаточно слабо, удержаться около 50 долл. вчера не удалось, и мы ожидаем, что снижение продолжится. Негативом выступает продолжающаяся девальвация юаня (ЦБ КНР сегодня еще раз ослабил валюту на 1,6% и в целом перешел на рыночное курсообразование) и слабая статистика по розн. продажам и пром.производству в Китае, а также невыразительная статистика по запасам нефти и нефтепродуктов от API (снижение не оправдало ожидания рынка). Сегодня в фокусе также статистика от Минэнерго США, где стоит обратить внимание на запасы нефтепродуктов и данные по добыче нефти. Хотя Минэнерго США и скорректировало в меньшую сторону ожидания по темпам роста добычи в США на этот и след. год, тем не менее, в этом году добыча останется на рекордных уровнях с 1972 г.
Наши прогнозы и рекомендации
Ключевым событием минувшего дня стало решение Народного банка Китая понизить курс юаня на 1.9%. Кроме того, отныне официальный курс валюты будет устанавливаться по итогам торгов, т.е. становится рыночным (ранее использовался справочный курс, установленный НБК). Основным результатом этого шага стали распродажи в акциях производителей товаров категории люкс, а также производителей сырья – инвесторы считают, что девальвация юаня ослабит покупательную способность китайцев, как в части премиальных категорий товаров, так и в части первичных товарных активов. Таким образом, Китай решил «идти в тренде» с развивающимися экономиками, намеренно или вынужденно ослабляющими свои валюты для получения преимущества в международной торговле. Более того, юань продолжает падать (сегодня курс уже выше 6.4) и это может означать, что девальвация юаня только началась и цели по ослаблению могут быть весьма агрессивными, а китайские власти вряд ли будут этому препятствовать.
Российский рынок акций отреагировал снижением на новый виток падения цен на нефть и металлы и упал ниже 1700 ММВБ по итогам дня. Надежды на улучшение конъюнктуры мировых рынков не оправдались и, видимо, цены на сырьевые активы и рынки акций emerging markets возвращаются в среднесрочный понижательный тренд. Российскому рынку будет сложно противостоять этому, и мы считаем, что индекс РТС продолжить практически в точности следовать за ценами на нефть, торгуясь с соотношением 16.5-17x в нефти Brent до конца недели. При этом рублевый индекс ММВБ может вновь получить поддержку со стороны акций металлургического и горнодобывающего сектора, а также производителей удобрений, что позволит нивелировать влияние возможного снижения акций банковского и нефтегазового секторов и ограничить тем самым потенциал снижения диапазоном 1670-1680 пунктов
Корпоративные новости
EBITDA российского подразделения E.ON в I полугодии сократилась на 19% в рублях и 40% в евро
Российское подразделение германского концерна E.ON сократило EBITDA в январе-июне 2015 года на 19,4%, до 10,4 млрд руб., говорится в отчете концерна. EBITDA в евро составила 160 млн против 268 млн евро за аналогичный период 2014 года. Снижение составило 40%. Основная доля в показателе приходится на ОАО "Э.ОН Россия", где у концерна 83,7%. Также ему принадлежит 15,5% в Nord Stream и 25% в компании, разрабатывающей Южно-Русское месторождение.
Газпром нефть готовится выплатить дивиденды за I полугодие, собирает внеочередное собрание
Совет директоров Газпром нефть 12 августа рассмотрит вопрос о созыве внеочередного собрания акционеров, а также о рекомендациях по размеру дивидендов за первое полугодие 2015 года, сообщила компания. Газпром нефть в целом придерживается политики выплаты 25% от консолидированной чистой прибыли по МСФО.
Татнефть увеличила добычу нефти за 7 месяцев на 1,1% - до 15,4 млн т
Татнефть в январе-июле 2015 года добыло в Татарстане 15,386 млн тонн нефти, что на 1,1% больше показателя аналогичного периода прошлого года, говорится в сообщении пресс-службы компании. В том числе в июле добыто 2,276 млн тонн нефти (рост на 2,2%). В целом группой Татнефть добыто за 7 месяцев 15,563 млн тонн (рост на 1,1%). Сервисными компаниями Татарстана пробурено 489 тыс. метров, в частности, эксплуатационное бурение составило 317,5 тыс. метров, разведочное - 10,9 тыс. метров. На битумных месторождениях пробурено 160,6 тыс. метров.
Предприятия РусАла за 7 месяцев увеличили ж/д отгрузку алюминия на 10% - РЖД
Основные предприятия РусАл в январе-июле 2015 года увеличили отгрузку алюминия по железным дорогам РФ на 9,7% по сравнению с аналогичным периодом 2014 года, до 1,785 млн тонн, говорится в материалах РЖД, с которыми ознакомился "Интерфакс". На экспорт было отправлено почти 1,6 млн тонн алюминия, что на 9,5% больше, чем за семь месяцев прошлого года. Объем внутренней отгрузки также вырос - на 11,4%, до 209,5 тыс. тонн.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу